Денежные потоки предприятия

 

Анализируя данные таблицы 9, можно отметить, что продолжительность  одного оборота оборотных активов предприятия за год повысилась на 3 дня или 1,8%. Коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,06 оборота или 0,9%. Коэффициент загрузки средств в обороте, наоборот, уменьшился на 1,5 пункта, или 4,2%, что является положительным фактором.

 

 

 

2.2 Оценка финансового  положения предприятия 

В современных условиях правильное определение реального финансового  состояния предприятия имеет  огромное значение не только для самих  субъектов хозяйствования, но и для  многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов. 
 
   В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. 
 
   Финансовое положение предприятия характеризуется размещением и использованием средств  предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое положение, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое положение, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Таблица 10. Оценка состава  активов ООО «Компания «Добрыня»

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
Внеоборотные активы
Основные средства	262	261	-1	99,6%
Нематериальные активы	17	119	102	700,0%
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0,0%
Отложенные налоговые  активы	0	308	308	100,0%
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0,0%
Итого	279	688	409	246,6%
Оборотные активы
Запасы	373558	444035	70477	118,9%
НДС	15024	13774	-1250	91,7%
Дебиторская задолженность	512210	442942	-69268	86,5%
Денежные средства	19165	14119	-5046	73,7%
Итого	925824	998929	73105	107,9%
Баланс	996617	926103	-70514	92,9%

 

По данным таблицы 10 имущество  предприятия за 2011 г. уменьшилось  на 70514 т.р. или на 7,1%. Активы предприятия  состоят из внеоборотных активов (688 т.р.) и оборотных активов (998929 т.р.) . В 2011 г. произошло увеличение внеоборотных активов на 409 т.р. , или 146,6%. Увеличение суммы оборотных активов связано с увеличением суммы нематериальных активов и появлением отложенных налоговых активов. В 2011 г. сумма оборотных активов составила 998929 т.р, что на 73105 больше, чем в прошлом году.

Рост суммы оборотных  активов связан с увеличением  суммы запасов на 18,9%.

Таблица 11. Оценка состава  пассивов ООО «Компания «Добрыня»

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
Капитал и резервы
Уставный капитал	10 000	10 000	0	100,0%
Добавочный капитал	0	0	0	0,0%
Резервный капитал	0	0	0	0,0%
Нераспределенная прибыль	2779	3537	758	127,3%
Итого	12779	13537	758	105,9%
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0,0%
Отложенные обязательства	12	9	-3	75,0%
Прочие обязательства			0	0,0%
Итого	12	9	-3	75,0%
Краткосрочные обязательства	0	0	0	0,0%
Заемные средства	137197	179920	42 723	131,1%
Кредиторская задолженность	844331	733395	-110 936	86,9%
Оценочные обязательства		1540	1 540	100,0%
Итого	913315	983068	69 753	107,6%
Баланс	926103	996617	70 514	107,6%

 

По данным таблицы 11 можно  сделать выводы, что увеличение суммы  собственного капитала предприятия  было обеспечено ростом суммы нераспределенной прибыли, которая в 2011 г. составляла 3537 т.р. Вливания в добавочный и резервный капитал не было.

Долгосрочные обязательства  представлены отложенными обязательствами, которые в сравнении с прошлым  годом снизились на 3 т.р. или 25%.

Краткосрочные обязательства  были представлены заемными средствами, увеличившимися в сравнении с  прошлым годом на 31,1%, кредиторской задолженностью, уменьшившейся в 2011 г. на 13,1% и появившимися оценочными обязательствами в размере 1540 т.р.

 

Таблица 12. Собственные оборотные  средства ООО «Компания «Добрыня»

 

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
Собственный капитал	12 779	13 537	758	105,9%
Внеоборотные активы	279	688	409	246,6%
Собственные оборотные средства	12 500	12 849	349	102,8%

 

По данным таблицы 12 собственные  оборотные средства предприятия  увеличились на 758 т.р., или на 5,9 %. Так же наблюдается тенденция  роста внеоборотных активов, которые увеличились в 2,5 раза и собственных оборотных средств за счет нераспределенной прибыли.

Ниже приведена таблица  с расчетами типа финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 13. Тип финансового  состояния ООО «Компания «Добрыня»

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
1. Общая величина запасов	373 558	444 035	70 477	118,9%
2. Наличие собственных  оборотных средств	12 500	12 849	349	102,8%
3. Наличие собственных  и долгосрочных заемных средств	12 509	12 861	352	102,8%
4. Наличие общей величины  исчников формирования запасов и затрат	12 518	12 873	355	102,8%
5. Излишек или недостаток  собственных средств	-361 058	-431 186	-70 128	119,4%
6. Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заемных  средств	-361 049	-431 174	-70 125	119,4%
7. Излишек или недостаток  общей величины источников формирования  запасов и затрат	-361 049	-431 174	-70 125	119,4%
8. Тип финансовой устойчивости	4	4

 

Данные таблицы 13 показывают, что в последние два года предприятие  находится в кризисном положении, когда сумма запасов и затрат не обеспечивается источниками их финансирования.

Финансовая устойчивость фирмы, - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия. Так же для анализа  используются абсолютные коэффициенты финансовой устойчивости, приведенные  ниже.

Таблица 14.  Показатели финансовой устойчивости ООО «Компания «Добрыня»

Показатели	Годы		Изменение (+,-)
	2010	2011
1. Коэффициент автономии	0,014	0,014	0,000
3. Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,98	0,95	-0,029
4. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,0135	0,0129	-0,001

 

Коэффициент автономии показывает, в какой степени активы предприятия  были сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие  независимо от внешних источников финансирования. За этот год данный коэффициент составил 0,014 пункта и не изменился в сравнении  с прошлым годом. 

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. этот коэффициент снизился на 0,02 пункта.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств. В данном случае можно наблюдать небольшое уменьшение данного коэффициента, что говорит о положительной тенденции.

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. Оценка ликвидности баланса ООО «Компания «Добрыня» приведена ниже в таблице 15.

Таблица 15. Ликвидность баланса ООО «Компания «Добрыня»

Актив	2010 г.	2011 г.	Пассив	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек (+) недостаток (-)
						2010	2011
А1	95550	24639	П1	733395	844331	637845	819692
А2	442942	512210	П2	179920	845871	-263022	333661
А3	387332	459080	П3	9	12	-387323	-459068
А4	279	688	П4	12779	13537	12500	12849

А1>П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.

1. Анализ первого неравенства указывает на то, что предприятие на данный момент неплатежеспособно.
2. Второе неравенство показывает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3. Исходя из третьего неравенства, можно сказать, что в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

 Таблица 16. Показатели платежеспособности ООО «Компания «Добрыня»

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	1,0	1,0	0,00	99,94%
2. Коэффициент текущей  ликвидности	0,021	0,01	-0,01	68,44%
3.Промежуточный коэффициент  покрытия	0,51	0,54	0,03	105,82%
4. Коэффициент общей платежеспособности	1,09	0,94	-0,15	86,33%
5. Коэффициент долгосрочной  платежеспособности	0,00094	0,0006648	0,00	70,80%
7. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	1,53	1,10	-0,43	71,67%