Денежный рынок, его сущность и структура

Курсовая  работа

«Денежный рынок, его сущность и структура»

Содержание

Введение

1. Понятие и  характеристика денежного рынка

1.1 Понятие денежного  рынка страны

1.2 Характеристика  элементов денежного рынка

1.3 Валютные  рынки

2. Взаимодействие  спроса и предложения на денежном рынке. Денежная масса и денежные агрегаты

2.1 Взаимодействие  спроса и предложения

2.2 Денежная  масса и денежные агрегаты

3. Денежный рынок Украины

3.1 Обзор денежного рынка Украины

3.2 Тенденции  развития денежного рынка страны

Заключение

Список использованных источников

Введение

Тема данной курсовой работы «Денежный рынок, его  сущность и структура». В системе  рыночной экономике деньгам принадлежит  одна из важнейших ролей. Они обеспечивают жизнедеятельность субъектов государства, связывают все элементы системы производственных отношений.

Деньги - это  неотъемлемая и существенная часть  финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, гривнами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты, средством  сохранения стоимости и единицей счёта во всех, кроме самых начальных экономических системах. В этой работе будет сделана попытка показать, насколько велико экономическое значение денежного обмена и какую роль деньги играют в формировании экономической политики.

Особое значение изучение рынка денег приобретает в свете формирования системы рыночной экономики. Поскольку Украина стремится к созданию рыночной экономики современного типа, то деньги, денежное обращение являются одним из важнейших инструментов в механизме государственного регулирования.

Денежный рынок  нуждается в регуляции, или влиянии  саморегулирующих структур. Субъектами денежного рынка являются продавцы, покупатели денежных ресурсов и посредники.

Таким образом, целью написания данной курсовой работы является рассмотрение и анализ роли денежного рынка, его сущность и структура. В следующих главах данной работы будут рассмотрены взаимодействие спроса и предложения на денежном рынке, а также денежная масса и денежные агрегаты, проведем обзор денежного рынка Украины за период его становления и развития.

1. Понятие и характеристика денежного рынка

1.1 Понятие денежного рынка страны

Денежная система  государства представляет собой  такую форму организации денежного  обращения, которая юридически установлена  государством, учитывает исторически сложившиеся традиции и обеспечивает функционирование в стране всей финансовой системы. Основными элементами денежной системы являются:

- национальная  денежная единица, т. е. принятая  в данной стране за единицу  мера денег, в которой выражаются все цены товаров и услуг.

- масштаб цен  - весовое количество денежного  металла, принятое в стране  в качестве денежной единицы,  или покупательная способность  этой денежной единицы;

- система эмиссии  денег - законодательно установленный  порядок выпуска денег в обращение, а также сами учреждения, выпускающие деньги;

- законодательно  установленные формы денег - специфическая  система кредитных и бумажных  денег, разменных монет, которые  являются законными платежными  средствами в наличном обороте  данной страны;

- валютный паритет,  обеспечивающий соотношение национальной  валюты с валютами других стран;

- институты  денежной системы - государственные  и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное  обращение на законодательной  основе.

Денежный рынок - часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются в основном краткосрочные (от одного дня до одного года) депозитно-ссудные операции, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждения, государства и частных лиц.

Инструментами денежного рынка являются векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Его основные институты - банки, учетные  дома, брокерские и дилерские фирмы. В качестве источников ресурсов служат средства, привлеченные банковской системой. Основными заемщиками являются фирмы, кредитно-финансовые институты, государство, население.

Денежный рынок  отражает спрос на деньги и их предложение. Под предложением денег (MS) понимается общее количество денег, находящихся  в обращении; оно складывается из агрегатов М1, М2, М3.

Спрос на деньги (MD) формируется из таких составляющих:

- спроса на  деньги как средства обращения  (делового, операционного или спроса  на деньги для совершения сделок);

- спроса на  деньги как средства сохранения  стоимости (спроса на деньги как активы, спроса на запасную стоимость или спекулятивного спроса).

Денежный рынок - это механизм отношений между  юридическими лицами (фирмами, предприятиями), которым требуются средства для  своего развития, с одной стороны, и организациями и гражданами (населением, домашними хозяйствами), которые могут предоставить такие средства - с другой.

Этот рынок  объединяет три главные составляющие: учетный, межбанковский и валютный рынки. Все они выполняют несколько  основных функций, и в этом их сходство [9, с.267]:

- объединение  мелких сбережений населения,  государства, частного бизнеса,  зарубежных инвесторов и создание  мощных денежных фондов;

- трансформация  этих средств в ссудный капитал,  что обеспечивает внешние источники  финансирования предприятий (фирм);

- направление  части средств на межбанковский  рынок, что обеспечивает устойчивость  кредитной системы, а также  процесс расширенного воспроизводства  через выдачу опосредованных  ссуд НБУ - коммерческий банк, коммерческий банк - коммерческий  банк, коммерческий банк - предприятия, население;

- предоставление  ссуд государственным органам  для решения неотложных задач,  покрытия дефицита бюджета.

Таким образом, денежный рынок позволяет совершать  накопление, обращение, распределение  и перераспределение денежного капитала между сферами национальной экономики. В то же время это синтез рынков различных платежных средств.

В современном  мире существуют различные системы  денежного обращения, каждая из которых  законодательно закреплена государством и отражает исторические традиции страны.

Исторически человечество знает два основных типа денежного  обращения:

- систему обращения  металлических денег, когда в  обращении были полноценные золотые  и/или серебряные монеты, а кредитные  деньги свободно обменивались  на денежный металл;

- систему обращения  кредитных и бумажных денег,  которые перестали обмениваться  на золото, а само золото ушло  из обращения. [8, с.25]

Первая система  канула в лету, вторая действует  ныне во всех странах мира с теми или иными особенностями.

Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежный оборот страны представляет собой сумму  всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в  наличной и безналичной формах за определенный период времени.

Денежное обращение  подразделяется на налично-денежное и  безналичное.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег. Средством  обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

Налично-денежный оборот страны - это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов населения и их расходованием.

Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов [10, с. 57].

Различают две  группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй - платежи в бюджет и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным обращением и безналичным существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно  переходят из одной сферы обращения  в другую. Поступления безналичных  средств на счета в банке - непременное  условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

С совершенствованием платежно-расчетных отношений менялось соотношение между наличными и безналичными сферами денежного обращения. До конца XIX в. Преобладали платежи наличными деньгами. В современных условиях удельных вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик.

Безналичный оборот - это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны.

В безналичных  расчетах находит выражение безналичный  денежный оборот. Безналичные расчеты  имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости  средств, сокращении наличных денег  в обращении, снижении издержек обращения.

Различия и  особенности в организации безналичных  расчетов обусловлены историческим и экономическим развитием отдельных  стран. Так, в Великобритании раньше, чем в других странах, получили распространение  безналичные расчеты векселями  и чеками. С 1775 г. здесь возникли расчетные, клиринговые палаты - специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований. Коммерческие банки - члены расчетной палаты - принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение.

Все чеки поступают  в расчетную палату, где их сортируют  и проводят зачет несколько раз  в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов через счета в  центральном банке. В ряде стран  функции расчетных палат выполняют центральные банки. Расчетные палаты существуют также при товарных и фондовых биржах для взаимного зачета требований по заключенным здесь сделкам, что значительно упрощает и ускоряет расчеты.

В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое развитие получила система чековых расчетов. В ряде стран континентальной Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Швейцарии) преобладают жирорасчеты, которые представляют собой систему безналичных расчетов с помощью дебетовых и кредитовых поручений, передаваемых по системам межбанковской и почтовой связи. При системе жирорасчетов плательщик выписывает приказ о снятии денег с его счета и переводе их на счет получателя.

Одним из прогрессивных  средств организации безналичных  расчетов являются также пластиковые карточки. Мировая практика показывает, что в настоящее время при всем многообразии их видов в основном применяются пластиковые карточки с магнитной полосой. Активная работа проводится и по внедрению в оборот микропроцессорной карточки, обладающей более высокой степенью защиты. Расчетные операции относятся к числу важнейших банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции.

1.2 Характеристика элементов денежного рынка

Как показывает опыт стран с развитой рыночной экономикой, соглашения на денежном рынке опосредуются, во-первых, кредитными институтами (коммерческими банками или другими учреждениями), которые берут в долг или предоставляют денежные ссуды, во-вторых - инвестиционными или аналогичными организациями, которые обеспечивают выпуск и обращение разного рода долговых обязательств, реализуемых за деньги на учетном рынке.

Отсюда можно  в рамках денежного рынка выделить рынок денежных ресурсов (наличие  денег) и рынок долговых обязательств (учетных или долговых инструментов).

Учетный рынок - часть денежного рынка, где краткосрочные  денежные средства перераспределяются между кредитными институтами путем  купли-продажи векселей и ценных бумаг со сроками погашения, как  правило, до одного года.

Учетный рынок возник в ХIХ в. на базе развития торговли и банковского дела. Его основа - учетные и переучетные операции банков, т.е. купля-продажа основных первоклассных коммерческих векселей в целях мобилизации средств, получения прибыли, инвестирования, регулирования ликвидности и т.д.

С конца ХIХ  в. получил развитие рынок краткосрочных  казначейских векселей, выкупаемых для  финансирования государственного долга. Их продают и покупают с дисконтом. Понятие учетного рынка в некоторых  странах распространяется также на сделки с государственными облигациями, до погашения которых осталось не более 5 лет.

Учетные ставки в значительной степени определяются ставкой Центрального банка, так  как в последний регулирует операции денежного рынка и объем находящийся  в обращении денежной массы. Операции на учетном рынке имеют большое значение для управления государственным долгом.