Движение денежных потоков на предприятии

3) на  крупных предприятиях функцию  управления денежными потоками  возьмет на себя структура  финансовой службы, которая будет  состоять из финансового директора,  бухгалтерии, отделов финансового  планирования и оперативного  управления, а также к ним присоединится  аналитический отдел, отдел ценных  бумаг и валют.

На сегодняшний  день к элементам системы управления денежными потоками на предприятии  следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения

Среди финансовых методов, которые непосредственно  оказывают воздействие на динамику и структуру денежных потоков  предприятия, можно выделить следующие  составляющие:

• систему расчетов с дебиторами и кредиторами;
• взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами;
• кредитование;
• финансирование;
• фондообразование;
• инвестирование;
• страхование;
• налогообложение;
• факторинг и др.;

Финансовые  инструменты, которые применимы  к предприятию в момент управления денежными потоками, объединяют в  себе деньги, кредиты, налоги, формы  расчетов, инвестиции, цены, векселя  и другие инструменты фондового  рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, которые  напрямую зависят от вида деятельности изучаемого предприятия. [14, стр. 36]

Не стоит  забывать, что система управления денежными потоками на предприятии  полностью зависит от нормативно - правового обеспечения. Нормативно – правовое обеспечение предприятия  состоит из системы государственных  законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

В современных  условиях развития российской экономики немаловажным компонентом, а так же условием успеха ведения бизнеса является своевременное и достоверное получение информации, и оперативное реагирование на изменение конъектуры рынка, поэтому немаловажным элементом управления денежными потоками на предприятии является внутрифирменная информация.

Сейчас  происходит применение различных прикладных бухгалтерских программ, которые обеспечивают финансового менеджера учетной и аналитической информацией. Для того что бы минимизировать риски оперативных ошибок, надо внимательно и ответственно подходить к выбору таких программ, необходимо осторожно выбирать такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял все требования надежности, достоверности и прозрачности информации. Оснащение фирм и предприятий такими программами, даст эффект по рациональному управлению денежными потоками предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод из всего вышесказанного, что система управления денежными потоками на предприятии – это совокупность форм и методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств, чтобы достичь поставленные цели и задачи.

Эффективное и рациональное управление денежными потоками предприятия повышает степень финансовой и производственной гибкости деятельности, и приводит к следующим показателям:

• улучшение оперативного управления, что особенно касается сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
• увеличение объемов продаж, а так же оптимизация затрат за счет маневрирования ресурсами компании;
• эффективное управление долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания;
• улучшение условий переговоров с кредиторами и поставщиками;
• создание надежной оценочной базы эффективности работы каждого из подразделений компании;
• повышению ликвидности компании.

Правильное  управление денежными потоками предприятия  дает высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств, что позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность.

Вышесказанное, дает возможность тому, что указанные  компоненты  управления будут способствовать формированию инвестиционного капитала, который будет использовать предприятие  для осуществления реального инвестирования.

Следующей составляющей системы управления денежными  потоками предприятия это  основная цель управления. Основной целью управления денежными потоками можно назвать обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его деятельности, за счет развития сбалансированности объемов поступления и расходования денежных средств, а так же их синхронизация во времени.

Важными, при эффективном управлении денежными  потоками предприятия, являются следующие  положения:

1. Денежные  потоки призваны обслуживать хозяйственную деятельность предприятия во всех его аспектах. Образно можно сказать, что денежный поток – это позвоночник хозяйственного организма предприятия, и поэтому эффективно организованные денежные потоки, бесспорно, являются рычагом его «финансового здоровья», а так же прямой предпосылкой достижения высоких результатов и целей его хозяйственной деятельности.

2. Эффективное  управление денежными потоками  предприятия в корне обеспечивает финансовую устойчивость и равновесие. Это несет в себе долгосрочный характер и перспективу. Темпы перспективного развития, финансовая устойчивость предприятия в большей мере зависит от того, насколько существующие на предприятии виды потоков денежных средств синхронизированы и взаимосвязаны между собой по объемам и во времени. Тесная взаимосвязь такого уровня синхронизации обеспечит существенное ускорение реализации стратегических целей и задач развития предприятия.

3. Фактор рациональности при формировании денежных потоков способствует повышению скорости осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в процессе осуществлении платежей отрицательно скажется на формировании производственных запасов сырья и материалов, а так же уровне производительности труда, реализации готовой продукции и так далее, что в свою очередь понизит поток денежных средств от операционной деятельности. Доказано, что если одновременно организовать денежные потоки предприятия, это повысит ритмичность осуществления операционного процесса, что обеспечит рост объема производства и реализации продукции.

4. Рациональное и эффективное управление денежными потоками позволяет снизить потребность предприятия в заемном капитале. Активно и целесообразно управляя денежными потоками, можно обеспечить минимальное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, так же это позволит снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую важную роль данный аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся только в стадии развития своего жизненного цикла, и доступ только что образовавшихся предприятий к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление  денежными потоками предприятия является важным финансовым рычагом для обеспечения ускорения оборачиваемости капитала. Выявленный факт способствует тому, что происходит сокращение продолжительности производственного и финансового циклов и  достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Если предприятие за счет эффективного управления денежными потоками ускорит оборот капитала, то оно обеспечит рост суммы генерируемой во времени прибыли.

6. Правильное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Многие предприятия, успешно осуществляющие хозяйственную деятельность и генерирующие достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация и взаимосвязь поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

7. Различные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать максимальную прибыль и дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Здесь идея состоит в том, что в первую очередь предприятие должно использовать временно свободные остатки денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемые инвестиционные ресурсы для того чтоб осуществить финансовые инвестиции.

 Высокий  уровень синхронизации поступлений  и выплат по объему и по промежуткам во времени позволит снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов. Эти остатки обслуживают операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, который формируется в процессе осуществления реального инвестирования. Из этого следует, что эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов, за счет которых будет происходить инвестирование.

Основой для эффективного управления денежными потоками на предприятии является наличие оперативной и достоверной учетной информации, которая формируется благодаря бухгалтерскому и управленческому учету.

Состав  информации, которая позволит  качественно управлять денежными потоками  весьма разнообразен. К нему можно отнести :

• движение средств на счетах и в кассе предприятия;
• дебиторская и кредиторская задолженность предприятия;
• бюджеты налоговых платежей;
• графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов;
• бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое.

Данная  информация должна быть достоверной, и  поступает она из различных источников. Сбор и комплектация такого рода информации должны проводиться с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всего предприятия. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная  роль все же отводится обеспечению сбалансированности денежных потоков по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Необходимость решения этой задачи, приводит к тому, что предприятия внедряют системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками. Это приводит к :

• сокращению текущих потребностей предприятия в больших количествах денежных потоков. Ведь это происходит за увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
• эффективному использованию свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) за счет осуществления финансовых инвестиций предприятия.
• обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде, в основном за счет синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Из всего, что было ранее отмечено, можно сделать следующие выводы. Управление денежными потоками предприятия – это важный элемент финансовой политики предприятия. Управление пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии, было отмечено ранее, и на основании этого, трудно недооценить его роль в деятельности предприятия. Поскольку только от качества и эффективности денежного потока полностью зависит устойчивость предприятия в конкретный период времени, а так же его способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

1.3 Политика управления денежными потоками

Эффективное управление денежными потоками предприятия  невозможно без целенаправленной в  данной области политики. Значит, политика управления денежными потоками – это есть вид политики предприятия, которая реализует генеральный план (финансовую стратегию) в сфере организации и структуризации оборота денежных средств организации.

В ходе реализации политики управления денежными потоками, предприятию необходимо учитывать конъектуру следующих факторов экономической среды:

• интенсивная и быстрая динамика основных макроэкономических показателей;
• темпы НТП;
• быстрые изменения конъюнктуры рынков;
• несовершенство государственной, налоговой и инвестиционной политики;
• изменение мер регулирования денежного оборота;
• предстоящий переход к новой стадии жизненного цикла.

 Каждому моменту жизненного цикла предприятия присущи характерные ей объемы денежных потоков, их направления и виды, а так же всевозможные особенности формирования и распределения денежных средств.