Діяльність Паризького клубу

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України

Львівський національний університет  імені Івана Франка

 

Економічний факультет

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат на тему:

«Діяльність Паризького клубу»

 

 

 

 

 

 

 

Виконав:

студент групи Екф-24с

Ташак Іван

Перевірив:

Стасишин А. В.

 

 

 

 

Львів 2011

Зміст

 

Вступ

1. Паризький клуб та його учасники
2. Історія створення та розвитку Паризького клубу
3. Принципи діяльності Паризького клубу
4. Умови реструктуризації боргу
5. Взаємовідносини Паризького клубу та України

Висновки

Список використаних джерел

 

 

Вступ

 

Система світових фінансових інституцій не обмежується Всесвітнім банком, МВФ та іншими регіональними банками. Стратегія цих інституцій не змогла відкрити шлях для довгострокового  вирішення проблеми заборгованості. У центрі ж уваги світової спільноти опинилися дві неформальні організації — Паризький і Лондонський клуби, завдяки своїй ролі у вирішенні проблем платіжного дисбалансу та комерційного боргу. У Паризькому клубі реструктуруються борги урядів і гарантовані ними борги, а в Лондонському клубі — заборгованості перед комерційними банками.

У рамках Паризького клубу країни, що відчувають труднощі у сплаті боргів іншим державам і приватним закладам, проводять  переговори зі своїми кредиторами про  перегляд умов і графіків платежів. Мабуть, сама назва «Паризький клуб» не зовсім точна, хоча це неформальне об’єднання, а не офіційна міжнародна організація. У нього немає штаб-квартири, секретаріату, а, головне, немає статуту. Іншими словами, цей клуб не має юридичного статусу.

Паризький клуб не дуже відомий широкій публіці, що пов’язано певною мірою з політикою конфіденційності, що ним провадиться. Тим не менш, за приблизно 40 років свого існування клуб став однією з головних дійових осіб у проведенні міжнародної стратегії у сфері кредитування і забезпечення погашення заборгованостей.

 

1. Паризький клуб та його учасники

 

Паризький клуб - неформальне об'єднання групи держав, що координує питання, пов'язані з виплатою боргів країнам-боржникам [4].

Членство в Паризькому Клубі  припускає постійний обмін інформацією між кредиторами про заборгованість і хід її погашення. Всі угоди країн-боржників з Паризьким Клубом  містять статті, що зобов'язує їх не надавати третім країнам більш вигідних умов погашення боргу перед ними, ніж умови, надані членам Клубу. Найбільш бідним країнам списується до 80% їхнього зовнішнього боргу офіційним кредиторам. Прийнята Клубом практика обмежує також суму поступків країною-кредитором активів на вторинному ринку боргів десь в 20 млн. доларів чи 10% від загальної суми вимог до цієї країни-кредитора (у залежності від того, що більше). Паризький Клуб функціонує в тісному співробітництві зі Світовим валютним фондом (СВФ). Якщо яка-небудь держава-боржник зазнає економічні труднощі (наприклад, по частині балансу платежу), то вона починає здійснювати програму оздоровлення (лікування) під егідою СВФ. Паризький клуб разом з урядом даної країни виробляє угоду про реструктуризацію її зовнішнього державного боргу. У результаті з'являється можливість зменшити пасивне сальдо платіжного балансу, не скорочуючи при цьому обсяг імпорту товарів і капіталів [3].

Особливість структурної  організації Паризького клубу полягає  в тому, що він являє собою зібрання представників суверенних держав-кредиторів, на якому головує високопосадовець державного Казначейства Франції. В даний час генеральний директор казначейства Рамон Фернандес.

Секретаріат був створений в  кінці 1970-х, коли діяльність Паризького клубу почала ставати набагато вагомішою, ніж в попередні десятиліття. Генеральний секретар, в даний  час міс Клотільда ​​Ланжевін, очолює команду з десяти чоловік з Французького Казначейства.

До об’єднання входять уряди 19 країн-кредиторів, якими є Австралія, Австрія, Бельгія, Великобританія, Німеччина, Данія, Іспанія, Італія, Канада, Нідерланди, Норвегія, Португалія, США, Швейцарія, Швеція, Франція, Фінляндія, Японія і Росія [7].

Окрім основних членів, у переговорних сесіях можуть брати участь і інші кредитори, тобто асоційовані члени. Вони зобов’язуються діяти сумлінно і слідувати правилам і принципам Паризького клубу. Наступні країни взяли участь як кредиторів до певних угод в рамках Паризького клубу: Абу-Дабі, ПАР, Аргентина, Бразилія, Корея, Ізраїль, Кувейт, Мексика, Марокко, Нова Зеландія, Португалія, Тринідад і Тобаго,Туреччина.

Також є спостерігачі, що запрошуються до переговорних сесій в рамках Паризького клубу, але не можуть брати участь в переговорах про себе або підписати угоду, яка закріплює результат переговорів.

Є три категорії спостерігачів:

1. Представники міжнародних організацій:
• МВФ
• Світовий банк
• ОЕСР
• ЮНКТАД
• Європейська комісія
• Африканський банк розвитку
• Азіатський банк розвитку
• Європейський Банк Реконструкції та Розвитку
• Міжамериканський банк розвитку;
2. Представники постійних членів боргу Паризькому клубу не впливає на лікування боргу (наприклад, кредиторів, вимоги яких покривається надання мінімального ), або які не є кредиторами боржника країни але тим не менше, мають бажання бути присутнім на сесії з ведення переговорів;
3. Представники, які не є членами Паризького клубу, що мають претензії до країни-боржника, але не в змозі підписати угоди з клубом в якості асоційованих членів, за умови, що постійні члени та країни-боржники домовились про їх присутність [7].

 

 

2. Історія створення та розвитку Паризького клубу

 

З 1956 року Паризький клуб є центральним гравцем у вирішенні проблеми заборгованості країн, що розвиваються ринках.

У 1956 році світова економіка  ще не оговталася від наслідків Другої світової війни. Бреттон-Вудські інституції були в зародковому стані існуванні, міжнародний рух капіталу був обмежений і обмінні курси фіксовані. Деякі африканські країни отримали незалежність і світ розділився кордонами холодної війни. Тим не менш, західні країни мали сильну тягу до міжнародного співробітництва, і, коли Аргентина відчула потребу організувати зустріч зі своїми кредиторами, щоб уникнути дефолту,Франція запропонувала прийняти у себе у Парижі спеціальну нараду, яке тривала три дні, з 14 по 16 травня 1956 року.

Більшість країн в  даний час беруть участь у глобальній економіці і пов'язані між собою  через потоки товарів і капіталу. Але фінансова глобалізація не тільки створює нові можливості для країн, що розвиваються, а й створює нові ризики кризи. Для країн з економікою, що розвивається, розмір державного боргу є незначним джерелом запозичень з урахуванням розвитку нових ринків облігацій. Тим не менш, країни з низьким доходом не мають доступу на ці ринки допомога з боку двосторонніх та багатосторонніх донорів залишається життєво важливою для них. Країни-кредитори, що не входять у Паризький клуб грають все більшу роль по відношенню до цих країн. Не зважаючи на те, що Паризький клуб кредиторів сьогодні  стикається з набагато складнішими борговими ситуаціями, ніж в 1956 році, він залишається вірним своїм первісним принципам.

1956 (16 травня): Перша укладена  Паризьким клубом угода (Аргентина)

1966: Перша угода укладена  Паризький клубом  з однією  з азіатських країн (Індонезія) 

1976: Перша угода укладена  Паризький клубом  з однією  з африканських країн (Заїр)

1981: Перша угода укладена  Паризький клубом  з однією з європейських країн (Польща) [7]

1982: Спалах мексиканського  кризи, джерело "боргова криза" 80-х років

1987: Перша угода укладена  Паризький клубом  відповідно  венеціанських умов (Мавританія)

1988: Перша угода укладена  Паризький клубом згідно Торонтських умов (Малі)

1990: Перша угода укладена  Паризький клубом, відповідно до  Х'юстонських умов (Марокко). Перший  пункт в угоді щодо полегшення  тягаря заборгованості шляхом  заміни боргових зобов'язань

 1991: Виняткові процедури виходу надані Польщі та Єгипту. Перша угода в рамках Паризького клубу згідно Лондонських умов (Нікарагуа)

1992: Перша угода Паризького  клубу з Росією

1995: Перша угода Паризького  клубу на Неапольських умовах (Камбоджа)

1996: Ініціатива «скорочення  заборгованості найбідніших країн» (HIPC)

1997: Росія вступила  до Паризького клубу. Перша  операція по погашенні (Аргентина)

1998 : Перша угода Паризького  клубу, відповідно Ліонських умов, в рамках Ініціативи HIPC (Уганда)

1999: Розширення Ініціативи HIPC. Перша угода Паризького клубу  на умовах Кельні в рамках Ініціативи HIPC (Мозамбік)

2000: Уганда є першою  прийнятною країною, що досягла  завершення в рамках розширеної  ініціативи HIPC

2001: Надання колишній Республіці Югославії виняткових умов виходу

2003: Затвердження кредиторам Паризького клубу підхід Евіан

2004: Перша обробка боргу  по підходу Евіан (Кенія).

2005: Надання виключного  режиму для країн, що постраждали  від цунамі (Індонезія та Шрі-Ланка). Лікування виробництва в Нігерії 

2006: П’ятдесята річниця  Паризького клубу [7]

2007: Перші операції викупу за ринковою вартістю нижче номіналу (Габон, Йорданія) [7]

Ранні роки (1956-1980)

З 1956 по 1980 рік рівень активності Паризького клубу залишається  низьким і кількість  угод з  країнами-боржниками ніколи не перевищувала чотири на рік. Цей період був використаний для поступового стандартизування процесу переговорів і угод.

Декілька країн-боржників  отримали лікування боргу. Вони були розташовані в основному в  Латинській Америці (Аргентина, Бразилія, Чилі, Перу) та Азії (Індонезія, Пакистан, Туреччина, Камбоджа). Першою африканською країною, з якою уклали угоду щодо полегшення тягаря заборгованості була Заїр (нині Демократична Республіка Конго) в 1976 році. Країни, які отримали незалежність у 60-х років перебували у фазі накопичення боргів, а деякі старі держави вже стикалися з проблемами платіжного балансу. З 1976 року в деяких африканських країнах рахунок був направлений в Паризький клуб для одної або декількох процедур боргів (Сьєрра-Леоне, Того, Ліберія і Судан), але повільними темпами в порівнянні  з наступним періодом.

У ці ранні роки, укладені Паризьким клубом угоди були досить прості. Вони були засновані на «стандартних умовах», які використовувались  країнами-кредиторами з 1956 по 1987 рік. На цих умовах, країни-боржники отримували вигоди від реструктуризації боргу, незалежно від того, що надається за умовами ОПР чи ні, за відповідним ринковим курсом, відповідно до профілю погашення (у принципі, погашення розтягнуться на 10 років, включаючи пільговий період від 3 років). Лікування Паризьким клубом надається непільговими потоками для підтримки програм структурної перебудови в МВФ [7].

Лікування "боргова  криза" (1981-1996)

1981 рік знаменує собою реальний поворотний момент у діяльності Паризького клубу, ряд угод, щороку починаючи з цієї дати зростає на більш ніж десять і навіть досягає 24 угоди  в 1989 році. Відома "боргова криза" 80 років була запустила в 1982 році мексиканський дефолт за державним боргом, за яким послідував довгий період, коли Паризький клуб мав велику кількість угод з багатьма країнами, в основному в країнах Африки, на південь від Сахари, в Латинській Америці, в Азії (Філіппіни), Близькому Сході (Єгипет, Йорданія) та Східній Європі (Польща, Югославія, Болгарія). Після падіння Радянського Союзу в 1992 році Росія приєдналася до переліку країн, які уклали угоди з Паризьким клубом. Діяльність останнього стала справді глобальною з 90-х.

З 1981 по 1987 рік, незважаючи на зростаюче число країн, які  стикаються з труднощами оплати, кредиторами  Паризького клубу як і раніше застосовуються правила, визначені в попередньому періоді. Класичні умови, призначені для подолання тимчасових проблем з ліквідністю були послідовно застосовані для лікування боргу.

Однак у середині 1980-х  зростаюча стурбованість з приводу  здатності бідних країн погасити свої борги привели кредиторів розглянути нові терміни лікування. У 1987 році Паризький клуб кредиторів погодився з умовами Венеції (не на пільгових умовах, які дають періоди погашення боржниками і довгий).

У жовтні 1988 року Паризький  клуб кредиторів погодився з умовами Торонто, які першими дали часткове списання заборгованості найбідніших країн, що мають найбільшу заборгованість. 20 бідних країн скористалися умовами Торонто вираженні з 1988 по 1991 рік і  26 угод були підписані на цих умовах в цей період.

Торонтські умови були розроблені для найбідніших країн, і більшість країн-боржників, а  класичні умови  завжди вважалися  задовільними для інших країн-боржників. Тим не менш, боргова криза повпливала і на середній рівень доходу деяких країн. Тому учасники Паризького клубу кредиторів домовилися у вересні 1990 року прийняти нові правила роботи з боргу для деяких з цих країн,що зіткнулися з високою заборгованістю за акціями офіційного двостороннього боргу, принаймні 150% приватного боргу. Ці нові умови лікування, так званий Х’юстонські умови, забезпечують значне покращення в порівнянні зі звичайними умовами. На сьогоднішній день, 35 угод були укладені за цих умов, при цьому 19 країн-боржників [7].