Большинство результатных финансовых
показателей имеют не чисто финансовую,
а товарную природу. Поэтому, финансовые
мероприятия корпорации и само состояние
ее финансов производно от уровня и движения
обобщающих ее деятельность не финансовых
показателей (критериев). Последние в наиболее
общем виде отражают взаимосвязь финансов
с товарной основой их экономической природы.
Финансовая политика корпорации это и
политика в области глубинных основ возникновения
источника. Источник создается, прежде
всего, в самом производстве, или другом
виде бизнеса.
Общим и важным критерием эффективности
системы финансовых отношений является
фундаментальный нефинансовый показатель
- производительность труда. Финансовый
аспект роста производительности труда
в сопоставимых ценах и условиях состоит
в том, что он позволяет экономить живой
труд. Эта экономия лежит в основе улучшения
финансового результата деятельности
и финансовых показателей, движение которых
может выступать в качестве критериев
эффективности.
Исчислять производительность
труда по объемам продаж в связи с влиянием
остатков товаров на складах, особенностей
расчетов и изменений отпускных цен нельзя.
Позитивное движение производительности
труда в темпах опережающих рост его фондовооруженности
обеспечивает рост фондоотдачи, снижение
фондоемкости и трудоемкости производства.
Движение этих показателей выступает
результатом комплекса экономических
и финансовых мероприятий по развитию
и повышению эффективности деятельности
корпорации. Такие мероприятия затрагивают:
организацию производства; систему экономического
и финансового планирования; финансирования
и финансового контроля, включая инвестиции
в строительство; обновление и модернизацию
основных производственных фондов; освоение
вновь введенных основных фондов и производственных
мощностей; работу по ликвидации непроизводительных
расходов и потерь и многое другое.
Третья группа критериев эффективности
финансовой политики представляет собой
специально вырабатываемые критерии смешанного
характера в рамках процесса управления
экономикой и финансами корпорации на
основе системы сбалансированных показателей
(ССП) или как ее нередко называют взаимосвязанных
показателей (СВП). Если принимать во внимание,
что финансовая политика есть часть экономической,
а финансовая стратегия часть общей стратегии,
то в качестве критериев эффективности
финансовой политики могут быть рассмотрены
ключевые показатели (KPI), лежащие в основе
системы сбалансированных показателей
(BSC) Д.Нортона и Р.Каплана. Сама по себе
эта система представляет собой один из
возможных инструментов для управления
достижением стратегических экономических,
в том числе финансовых, целей. Она направлена
на четырех стороннюю оценку эффективности
деятельности корпорации через набор
нефинансовых и финансовых показателей.
Система состоит из четырех
компонентов: финансы; клиенты; бизнес-процессы;
рост и обучение. Каждой из этих позиций
соответствуют показатели (KPI), которые
характеризуют степень успешности или
эффективности стратегии. Эти показатели
иногда называют ключевыми показателями
результативности (КПР).
Показатели по финансам оценивают
финансовую деятельность и призваны отразить
рост стоимости для акционеров. Показатели
по клиентам оценивают сотрудничество
с клиентами, которое рассматривается
как важная основа для развития конкретного
бизнеса и улучшения финансовых результатов
деятельности. Показатели бизнес-процессов
отражают их эффективность, понимаемой
с точки зрения взаимосвязи с клиентами
и финансами. Показатели роста и обучения
направлены на важные факторы эффективности
труда: мотивация и подготовка персонала,
эффективность использования нематериальных
активов.
Система сбалансированных показателей
подлежит разработке по месту ее внедрения
и последующего применения с учетом специфики
конкретного бизнеса. Построение системы
сбалансированных показателей осуществляется
по следующим этапам: разработка стратегических
целей, определение ключевых показателей,
формирование системы сбалансированных
показателей, распределение ответственности.
В зарубежной и отечественной
практике для разработки и реализации
финансовой политики часто находит применение
не система сбалансированных показателей,
а так называемая система целевых показателей
финансовой политики (стратегии). В их
числе нередко можно увидеть такие, например
показатели (или их вариации) как: увеличение
(уменьшение) доли заемного капитала на
балансе, уровень рентабельности собственного
капитала, рост валюты баланса. Могут быть
и другие показатели, например: рост доходов
и операционных денежных потоков, рост
остаточной прибыли и ее возврата на инвестиции,
увеличение доходов на привлеченные средства
и др.
Четвертая группа – это критерии,
принятые для оценки изменений в финансовых
процессах, отражаемых через динамику
стоимостных, денежных и финансовых показателей
эффективности финансовой политики.
Эффективность финансовой политики
не может быть выражена в полной мере через
один финансовый показатель. Критерий
же для оценки эффективности финансовой
политики может в принципе быть избран
в качестве единственного. В качестве
такого критерия может, например, выступать:
максимизация прибыли, стоимости компании,
размеров накопления, рентабельности,
доходности вложений денежных средств;
минимизация себестоимости, длительности
оборота оборотных средств и др.
В числе финансовых критериев
эффективности финансовой политики могут
также рассматриваться: улучшение структуры
капитала, изменение сроков окупаемости
проектов инвестиций против запланированных,
динамика степени освоения объемов финансирования
капитальных вложений, изменение объема
расходов на инновационные научно-исследовательские
и опытно-конструкторские работы, рост
выручки от трансферта новых технологий,
а также в результате перехода от опытного
образца к серийному производству инновационного
изделия и другие.
Понимание финансовой политики
как политики по поводу финансов в широком
смысле этого слова обусловливает позиционирование
критериев ее эффективности в области
изменения состояния самих же финансов,
денежного обращения и кредита. При таком
подходе ближайшими критериями в оценке
эффективности финансов и финансовой
политики будут выступать изменения в
показателях финансового положения (состояния).
К их числу относятся аналитические
показатели, которые позволяют оценить
важные аспекты движения эффективности,
как самих финансов, так и политики по
поводу и в связи с финансами: финансовой
зависимости; ликвидности; рентабельности;
деловой активности; рыночной активности.
Параметры финансовой зависимости
показывают, в какой степени корпорация
использует заемный капитал; ликвидности
– насколько доступны корпорации ее денежные
средства. Рентабельность выступает критериальным
показателем эффективности бизнеса и
проводимой финансовой политики и в этой
связи исчисляется к ресурсам, затратам,
активам, видам капитала. Параметры деловой
активности показывают, как эффективно
используются средства, т.е. как оборачиваются
составные элементы капитала, а рыночной
активности – насколько высоко ценят
корпорацию инвесторы.
Такие финансовые показатели
как прибыль, убыток, себестоимость, рентабельность,
целевые денежные фонды, резервы, объемы
финансирования инноваций и затрат на
расширение бизнеса, показатели состояния
дел с оборотными средствами и другие
характеризуют в динамике изменение эффективности
деятельности предприятия. При этом показатели
прибыли и особенно рентабельности являются
синтетическими. Их величина абсолютно
указывает на сложившийся общий уровень
эффективности результатов финансово-хозяйственной
деятельности.
В числе агрегированных показателей,
которые могут быть использованы в качестве
критерия эффективности проводимой финансовой
политики, например показатель экономической
добавленной стоимости капитала (EVA), изменение
которого отражает рост или уменьшение
богатства собственника.
Выбор критериев оценивание
эффективности финансовой политики зависит
от целей и задач, которые поставит перед
собой корпорация.
2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
2.1
Расчеты плановой суммы амортизационных
отчислений
Таблица 1 - Сведения о движении
основных фонов в планируемом году |
Группа основных фондов |
Стоимость на начало планируемого
года, тыс. руб. |
Ввод в действие |
Выбытие |
стоимость тыс. руб. |
месяц ввода |
стоимость тыс. руб. |
месяц вывода |
|
1. Здания |
14500,0 |
12000,0 |
XI |
-- |
-- |
2. Сооружения и передаточные
устройства |
1236,6 |
589,0 |
VI |
500 |
II |
3. Силовые машины и
оборудование |
400,0 |
1200,0 |
III |
300 |
IX |
4. Рабочие машины и
оборудования |
2036,9 |
1250,6 |
IX |
456 |
X |
5. Измерительные и регулирующие
приборы и устройства |
963,2 |
300,2 |
II |
258 |
V |
6. Транспортные средства |
2453,2 |
1010,0 |
X |
-- |
-- |
7. Прочие основные фонды |
756,0 |
325,0 |
IX |
459 |
I |
|
Таблица 2 - Сведения об истечении
нормативного срока службы активной части
основных фондов |
Группа основных фондов |
Стоимость фондов, по которым
уже истек
нормативный срок службы |
Основные фонды, по которым
нормативный срок службы истекает в планируемом
году |
стоимость, руб. |
месяц |
1. Сооружения и передаточные
устройства |
120,5 |
85,0
89,0 |
II
IV |
2. Рабочие машины и
оборудования |
125,0 |
|
|
3. Прочие основные фонды |
|
45,3 |
XI |
|
Таблица 3- Норма амортизационных
отчислений |
Группа основных фондов |
Нормы амортизационных отчислений,
% |
|
|
|
1. Здания |
2 |
|
|
|
2. Сооружения и передаточные
устройства |
5 |
|
|
|
3. Силовые машины и
оборудование |
16 |
|
|
|
4. Рабочие машины и
оборудования |
21 |
|
|
|
5. Измерительные и регулирующие
приборы и устройства |
25 |
|
|
|
6. Транспортные средства |
10 |
|
|
|
7. Прочие основные фонды |
7 |
|
|
|
Таблица 4 - Расчет плановой
суммы амортизационных отчислений
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
1.Стоимость амортизируемых
основных фондов на начало года |
22345,90 |
2.Среднегодовая стоимость амортизируемых
основных фондов |
27549,94 |
3.Сумма амортизационных отчислений |
2474,17 |
4.Использование амортизационных
отчислений на капитальные вложения |
2474,17 |
ОФср = ОФнг + (∑ОФвв* К1/12) - (∑ОФвыб * (12-К2) /12)
- (∑ОФакт.* К3/12) (1)
где, ОФнг - стоимость основных фондов
на начало периода, руб;
ОФвв – стоимость вводимых в действие
основных фондов, руб;
К1 – количество месяцев работы
основных фондов, начиная с месяца, следующего
за месяцем ввода и до конца года;
ОФвыб – стоимость выбывающих основных
фондов, руб;
К2 – количество месяцев работы
основных фондов до месяца их вывода;
ОФакт. - стоимость активной части основных
фондов, срок службы которых истекает
в планируемом году, руб.;
К3 – количество месяцев до конца
года, после истечения срока службы активной
части основных фондов (считается с месяца,
следующего за месяцем выбытия).
Решение:
1) Здания = 14500+(12000/12) = 14500+1000 =
15500 тыс. руб.
- Сооружения и передаточные
устройства = 1236,6+(589*6/12)-120,5-(500* 10/12) - (85*10/12)-(89*8/12) = 1236,6+3534-120,5-416,67 - 70,83 = 4162,6 тыс. руб.
- Силовые машины и оборудование = 400+(1200*9/12) – (300*3/12) = 400+900-75 = 1225 тыс. руб.
- Рабочие машины и оборудования = 2036,9+(1250,6*3/12)-(456*2/12)- 125 = 2036,9+312,65-76-125 = 2148,55 тыс. руб.
- Измерительные и регулирующие
приборы и устройства=963,2+(300,2*10/12)-(258*7/12) = 963,2+250,17-150,5 =1062,87 тыс. руб.
- Транспортные средства = 2453,2+(1010*2/12) = 2453,2+168,33 = 2621,53
- Прочие основные фонды = 756+(325*3/12)-(459*11/12)-(45,3/12) = 756+81,25-420,75-3,78 = 412,72 тыс. руб.
АОгод = (ОФср. * N) / 100%, (2)
где, ОФср.- средняя стоимость основных
фондов;
N – норма амортизации, % (таб.3).
Решение:
1.Здания = 15500*2/100 = 310 тыс. руб.
2. Сооружения и передаточные
устройства = 4162.6 *5/100 = 208,13
3. Силовые машины и оборудование
= 1225*16/100 = 196 тыс. руб.
4. Рабочие машины и оборудования
= 2148,55*21=1181,70 тыс. руб.
5. Измерительные и регулирующие
приборы и устройства=1062,87*25/100=266,47
6. Транспортные средства = 2621,53*10/100
= 262,15 тыс. руб.
7. Прочие основные фонды = 412,72*7/100
= 28,89 тыс. руб.
АОгод=310+208,13+196+1181,70+266,47+262,15+28,89=2453,34
тыс. руб.
2.2
Составление сметы затрат на производство
и реализацию продукции, работ, услуг
Таблица 5- Смета затрат на производство
и реализацию продукции, работ, услуг акционерного
общества, тыс. руб. (затраты 4 квартала
на амортизацию – 25 % годовой суммы)
Статьи затрат |
Всего за год |
В т.ч 4 кв. |
1) Материальные затраты |
23000,00 |
5400,00 |
2) Затраты на оплату труда |
9400,00 |
2650,00 |
3) Амортизация средств |
2453,34 |
613,34 |
4) Прочие затраты в т.ч. налоги,
относимые на себестоимость продукции,
включая единый социальный налог |
15200,00
6000,00 |
3560,00
1600,00 |
5) Итого затрат на производство |
50074,17 |
12228,54 |
6) Списаны на непроизводственные
счета |
178,00 |
52,00 |
7) Затраты на валовую продукцию |
49896,17 |
12176,54 |
8) Изменение остатков незавершенного
производства |
+400,00 |
+160,00 |
9) Изменение остатков по расходам
будущих периодов |
-16,00 |
- 4,00 |
10) Производственная себестоимость
товарной продукции |
49512,17 |
12020,54 |
11) Внепроизводственные расходы |
1100,00 |
320,00 |
12) Полная себестоимость товарной
продукции |
50612,17 |
12340.54 |
13) Товарная продукция в действующих
ценах без НДС |
69400,00 |
18200,00 |
Решение:
1.п.7за год = 50074,17-178=49896,17 тыс.
руб.
2.п.7 за 4 квартал = 12228,54 – 52=12176,54
тыс. руб.