Финансовая система США

Таблица 2

Нормы резервирования 

(вводится с 1 марта 2008г.)

Контроль над инфляцией —  это основная задача ЦБ РФ. И если в прошлые годы в арсенале ЦБ было одно средство — укрепление рубля, то сейчас растет роль процентных ставок. Повышение норм резервирования изъяло бы у банков РФ порядка 77 млрд рублей, но благодаря изменению коэффициента усреднения, банки потеряют меньше — примерно 22 млрд рублей.

Но это изменение процентных ставок, по мнению автора, на инфляцию заметно не повлияет. Да и если резко  будет возрастать инфляция, то всегда можно быстро их понизить. Ставки влияют лишь на денежное предложение. И если одна страна (США) их понижает, а другая (РФ) увеличивает, то прослеживается следующая  мысль: это переток денег в  Россию. Ведь кредитные организации  могут взять «дешевые» деньги в США и выдать ими кредиты  в России, заработав на этом немалые  дивиденды. А в макроэкономическом смысле мы способствуем стабилизации банковской системе США и увеличению инфляции у себя в России, тем более, что за январь 2008 года инфляция составила 2,3%. Может быть и в макроэкономическом смысле это решение правильное, т.к. если будет кризис в США продолжаться, а тем более увеличиваться, то это отразится на экономике всех стран мира и еще больше ударит по России.

И не нужно забывать о том, что  за кредитной экспансией должен последовать  период сжатия кредитного рынка. Способность  финансистов стимулировать экономику  подорвана нежеланием остального мира накапливать дополнительные резервы  в долларовом эквиваленте. Инвесторы  были уверены в том, что ФРС  стремится всегда избежать рецессии. Теперь мировой экономике придется смириться с тем, что американские денежные власти могут и не справиться.

С ростом цен на нефть, продукты питания , биржевые товары и при ускорившемся укреплении курса китайского юаня ,ФРС  тоже придется беспокоиться об инфляции. Если федеральные резервы снизятся ниже определенного уровня, доллар снова окажется под давлением, а  доходность долгосрочных обязательств может вырасти. США принимает  экстренные меры,  привлекли внимание к доллару, когда уменьшает ставку рефинансирования, но ведь невозможно определить где критическая точка, когда ФРС не сможет больше стимулировать экономику.

Нынешний кризис в США вряд ли приведет к глобальной рецессии, но перераспределение сил в мировой  экономике он уже вызвал. США уже  потеряли часть своих позиций  относительно Китая, Индии и ряда других  развивающихся стран. Опасность кризиса состоит и еще в том, что эти события увеличат политическое напряжение, подтолкнув тем самым США к протекционизму. А это действительно может подорвать мировую экономику.

ДОЛЛАР США И АМЕРИКАНСКИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК В 

2011-2012 ГГ.

Финансовый рынок США  в последнее время испытывает большие трудности, все еще не устранены основные причины наступившего мирового финансового кризиса, уровень государственного долга США растет с каждым годом. Благодаря политическим решениям, проблема госдолга была отодвинута на год, однако к новому «потолку» США может подойти уже к середине 2012 года.

Все это не может не сказаться  на состоянии валютного рынка  США и его национальной валюты. Многие финансовые эксперты склоняются к потере долларом статуса мировой резервной валюты, в частности, Марк Фабер, крупный американский инвестор, советует переключить внимание с американского на австралийский, канадский и сингапурский доллары. Джордж Сорос также склоняется к возможности утраты долларом статуса мировой расчетной единицы в пользу денежной единицы Международного Валютного фонда (МВФ).

Подобные изменения могут  значительно изменить американский валютный рынок и привести к его  рецессии, в то время, как экономики  развивающихся стран наоборот, испытают рост и укрепление национальных валют. Такой точки зрения придерживаются специалисты из Goldman Sachs, полагая, что  восстановление экономики Китая  подстегнет вверх цены на сырье, что  в свою очередь, благоприятно повлияет на экономику стран-экспортеров  энергоресурсов. В связи с этим, доминирующими по темпам роста могут  стать бразильский реал, российский рубль и мексиканский песо.

На данный момент американский валютный рынок испытывает коррекцию  — рост, обусловленный краткосрочными факторами. Доллар укрепляется против евро, что связано не столько с  улучшением состояния финансового  рынка США, сколько с внутренними  проблемами Европы и, в частности, Греции и Италии.

Тем не менее, на скорое избавление от доллара, как мировой валюты, надеяться  не приходится. Так ряд экспертов  считает, что несмотря на то, что  идея ухода от доллара не нова, отказаться от него весьма проблематично в виду отсутствия альтернативы. И те надежды, что несколько лет назад связывали  с евро, не оправдались. Переход к  «валюте» Международного Валютного  фонда также сомнителен, в виду недостаточной ликвидности данного  инструмента. Оборот американского  доллара на финансовом рынке США  и мировом финансовом рынке составляет около 50%. Таким образом, несмотря на очевидный кризис валютного рынка  США, американский доллар продолжает удерживать сильные позиции на мировой арене.

Хотя большинство экспертов  и склоняются к постепенному ослаблению американского валютного рынка  и американского доллара, на его  быстрый уход рассчитывать не приходится. Скорее всего, этот процесс вступит  в активную фазу уже после выхода ряда мировых экономик из финансового  кризиса, а в ближайшие год-два  нас ждет медленный процесс восстановления и плавное ослабление позиций  американского доллара.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность выбранной  мной темы для реферата («Финансовая система США») неоспорима. Сегодня, находясь не в лучших условиях российской экономики, ведущие специалисты пытаются оценить сложившуюся ситуацию в России и дать практические рекомендации. Делать это, конечно не умозрительными рассуждениями, а опираясь на конкретный живой пример существующей и легко поддающейся анализу страны.

Поэтому, я считаю, что  для России, с ее федеративным устройством  и президентским правлением, масштабами территории, населения и хозяйства  наиболее интересен и близок пример США, где приобрел устойчивые очертания своеобразный, наделенный внутренней логикой и достаточно эффективный механизм, обеспечивающий принятие самых разнообразных экономических решений и разработку бюджетной стратегии.