Финансовое состояние ОАО "Бурятхлебпром"

КЛБ = (ДЗ+ДС) /КП (1.2)

где, ДЗ - дебиторская задолженность;

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) НЛТ показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства, и рассчитывается по формуле 1.3:

КЛТ = Об/КП (1.3)

где, Об - оборотные средства (итог второго раздела баланса).

Нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности для этого рассчитывается коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (формула 1.4):

КЛтм. ц= З/КП (1.4)

где КЛтм. ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

З - запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

- характер деятельности  предприятия

- условия расчетов с  дебиторами

- состояния запасов

- состояние дебиторской  задолженности: наличие или отсутствие  в её составе просроченных  и безнадежных долгов.

Оценка кредитоспособности

Кредитоспособность - возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации  к чистым текущим активам, рассчитывается  по формуле 1.5:

К1= NP/AЧТ (1.5)

где, NP - объем реализации;

AЧТ - чистые текущие активы.

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.

Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов.

Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднение в расчетах предприятия со своими кредиторами.

2. Отношение объема реализации  к собственному капиталу, этот  показатель характеризует оборачиваемость  собственных источников средств  и рассчитывается по формуле 1.6:

К2= NP/СК (1.6)

где, СК - собственный капитал.

3. Отношение краткосрочной  задолженности к собственному  капиталу.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия и рассчитывается следующим образом (формула 1.7):

КЗ=ДК/СК (1.7)

где, ДК - краткосрочная задолженность

4. Отношение дебиторской  задолженности к выручке от  реализации. Этот показатель дает  представление о величине среднего  периода времени, затрачиваемого  на получение причитающихся с  покупателей денег и рассчитывается  по формуле 1.8:

К4=ДЗ/NP (1.8)

где, ДЗ - дебиторская задолженность.

5. Отношение ликвидных  активов к краткосрочной задолженности  предприятия.

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги и рассчитываются следующим образом (формула 1.9):

К5= АЛ/ДК (1.9)

где, Ал - ликвидные активы.

Оценка финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Рассмотрим их.

1. Коэффициент концентрации  собственного капитала (автономии, независимости). Этот показатель  характеризует долю владельцев  предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его  деятельность и рассчитывается  по формуле 1.10:

ККС= СК/ВБ (1.10)

где, СК - собственный капитал

ВБ - валюта баланса.

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККП, который рассчитывается по формуле 1.11:

ККП=ЗК/ВБ (1.11)

где, ЗК - заемный капитал.

Коэффициент концентрации собственного капитала и коэффициент концентрации заемного капитала в сумме должны быть равны 1.

2. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала  КС. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, и рассчитывается следующим образом (формула 1.12):

КС=ЗК/СК (1.12)

3. Коэффициент маневренности  собственных средств КМ.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована и рассчитывается по формуле 1.13:

КМ= СОС/СК (1.13)

где, СОС - собственные оборотные средства.

4. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений КСВ. Данный коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников и рассчитывается по формуле 1.14:

КСВ=ДП/ВА (1.14)

где, ДП - долгосрочные пассивы; ВА - внеоборотные активы.

5. Коэффициент устойчивого  финансирования КУФ. Это соотношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников и рассчитывается следующим образом (формула 1.15). Кроме того, КУФ отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

КУФ=СК+ДП (1.15), ВА+ТА

где, (СК+ДП) - перманентный капитал; (ВА+ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов. Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния, когда запасы  и затраты меньше суммы собственного  оборотного капитала и кредитов  банка под товарно-материальные  ценности.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность  предприятия

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором  нарушается платежный баланс, но  сохраняется возможность восстановления  равновесия платежных средств  и платежных обязательств путем  привлечения временно свободных  источников средств в оборот  предприятия, кредитов банка на  временное пополнение оборотных  средств и др.

4. Кризисное финансовое  состояние (предприятие находится на грани банкротства). Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

- Ускорением оборачиваемости  каптала в текущих активах, в  результате чего произойдет относительное  его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

- Обоснованным уменьшением  запасов и затрат (до норматива);

- Пополнением собственного  оборотного капитала из внутренних  и внешних источников.

По результатам анализа производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной ликвидности предприятия.

2. Анализ финансового  состояния предприятия ОАО "Бурятхлебпром"

2.1 Характеристика  деятельности ОАО "Бурятхлебпром"

Идея создания ОАО "Бурятхлебпром" в 1996 году заключалась в соединении и реорганизации производства и управления трех закрытых акционерных обществ: экспериментального участка по выработке хлеба и хлебобулочных изделий с мощностью 17 тонн в сутки, коммерческого снабженческого предприятия и ремонтно-производственного предприятия.

Цель создания ОАО "Бурятхлебпром" - дальнейшее увеличение мощности предприятия, выпуск конкурентно - способной качественной продукции, завоевание рынка сбыта и создание собственной торговой сети.

ОАО "Бурятхлебпром" было зарегистрировано 26 июня 2002 года. Уставный капитал ОАО “Бурятхлебпром” - 2 488 960 руб.

Основными акционерами данного предприятии являются физические лица. Общее число акционеров - 228.

Основными видами деятельности акционерного общества являются:

· производство хлеба, хлебобулочных изделий;

· производство кондитерских изделий;

· производство пива;

· розничная торговля;

· общественное питание.

Учетная политика предприятия в целях налогообложения проводится в соответствии с нормами глав 21 и 25 Налогового Кодекса РФ

· Выручка от реализации продукции считается по дате отгрузки товара;

· Оценка сырья, используемого в производстве, производится по средней себестоимости единицы запасов

· Материальные запасы - цене их приобретения;

· Амортизация основных средств ведется линейным способом

· Резерв расходов на ремонт основных средств не создается;

· Исчисление ежемесячных авансовых платежей производится из фактически полученной прибыли, по методу начисления.

В настоящее время ОАО "Бурятхлебпром" - крупное предприятие, где почти 600 работников выпускают в год около 12 тысяч тонн хлеба, 225 тонн кондитерских изделий, вырабатывают почти 20тысяч далл пива. Сегодня ОАО "Бурятхлебпром" производит 15 видов хлеба и 11 сортов булочных изделий. Средняя заработная плата на предприятии - 6 364 рубля. Отчисления в государственный бюджет составляют почти 12млн. рублей. предприятие в плане технического перевооружения не стоит на месте, постоянно обновляя свою производственную базу. В столице республике ОАО "Бурятхлебпром" имеет 36 торговых точек, где наиболее полно представлена продукция предприятия. Хлебобулочные изделия реализуются как в городе Улан-Удэ, так и в сельских районах республики: Селенгинском, Кабанском, Заиграевском. Их доставкой занимается специализированный фирменный транспорт "Бурятхлебпрома". В торговые точки изделия подвозятся до трех раз в сутки, поэтому покупатель всегда имеет возможность купить свежий, только вышедший из печи хлеб.

Продукция "Бурятхлебпрома" пользуется у жителей республики заслуженной популярностью, так как на предприятии все - от пекаря до руководителя - думают, прежде всего, о покупателе, предлагая исключительно качественные и разнообразные хлебобулочные изделия.

Безупречное качество, отмеченное дипломами многих солидных выставок, и применение оригинальных рецептур выпечки хлебы выгодно выделяют ОАО "Бурятхлебпром" среди других предприятий хлебной промышленности республики.

2.2 Оценка имущественного  положения ОАО "Бурятхлебпром"

Сумма средств, находящаяся в распоряжении предприятия, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.1.:

Сумма хоз. средств = Итог баланса - нетто (с.399-с.390-с.252-с.244) (2.1)

В 2007 г. она составила 28314810 руб., а в 2006 г. сумма средств увеличилась на 2372554 руб. и составила 30687364 руб. Это произошло за счет увеличения внеоборотных и оборотных активов предприятия ОАО "Бурятхлебпром". Рост данного показателя свидетельствует о наращении имущественного потенциала предприятия.

Рассчитаем долю основных средств в активах по следующей формуле 2.2:

Стоимость ОС (с.120) _______

Итог баланса - нетто (с.399 - с.390 - с.252 - с244)

2007г. 14408262/28314810= 0.51

2008г.14644973/30687364=0,48

Доля основных средств в активах в 2007г. составила 0,51, а в 2008г.0,48. Данный показатель незначительно снизился на 0,03. Так как стоимость основных средств немного повысилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 236711 руб., а общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась, то можно сказать, что доля основных средств осталась на прежнем уровне.

Рассчитаем долю активной части основных средств по формуле 2.3:

Стоимость активной части ОС (с.363 (г.6) + с.364 (г.6))

Стоимость ОС (с.371 (г.6))

2007 г. (4142026+1546094) / 17864861=5688120 /17864861=0,32

2008 г. (4704629+1742462) /18759589=6447091/18759589=0,34

Доля активной части основных средств в 2007 г составила 0,32, а в 2008г.0,34. Произошло увеличение на 0,02 за счет увеличения машин, оборудования и транспортных средств в 2008г. (об этом свидетельствуют данные ф. №5). Это увеличение можно расценивать как благоприятную тенденцию на будущее.

Рассчитаем коэффициент износа основных средств по формуле 2.4:

Износ ОС (с.392 (г.4))

С.371 (г.6)

2007 г.0/17864861=0

2008 г.0/18759589=0

Коэффициент износа основных средств в 2007г. и 2008 г. составил 0. Это свидетельствует о том, что основные средства не были переведены на консервацию. Т.е. все эксплуатировались по своему производственному назначению. Рассчитаем коэффициент износа активной части основных средств по формуле 2.5:

Износ активной части ОС (с.394 (г.4))

С.363 (г.6) + с.364 (г.6)

2007 г.3918141/ (4142026+1546094) =3918141/5668120=0,69

2008г.4809095/ (4704629+1742462) =4809095/6447091=0,75

Коэффициент износа активной части основных средств в 2007 г. составил 0,69, а в2008г.0,75, т.е.69% и 75% соответственно. Данный показатель говорит о том, что активная часть основных средств практически изношена и в будущем необходимо будет покупать новое оборудование, машины и транспортные средства. Соответственно данное приобретение отразиться на расходах предприятия ОАО “Бурятхлебпром” будущем.