Финансовое состояние ОАО "Бурятхлебпром"

Рассчитаем коэффициент обновления основных средств по формуле 2.6:

Первоначальная стоимость поступивших за период ОС (с.371 (г.4))

Первоначальная стоимость ОС на конец периода (с.371 (г.6))

2007 г.1056071/18759589=0,06

2008 г.1056071/18759589=0,06

Данный коэффициент в 2007 и 2008гг. составил 0,06. он остался на прежнем уровне. Это говорит о том, что на конец 2007 и 2008 гг. очень мала доля обновления основных средств.

Рассчитываем коэффициент выбытия по формуле 2.7:

Первоначальная стоимость выбывших за период ОС (с.371 (г.5))

Первоначальная стоимость ОС на начало периода (с.371 (г.3))

2007 г.161343/17864861=0,01

2008г.161343/17864861=0,01

В 2007 и 2008гг. он составил 0,01. это свидетельствует о том, что только 1% основных средств выбыло. В будущем же данный показатель возрастет т.к. активная часть основных средств изношена на 69% (2007г.) и 75 % (2008г.).

Говоря об оценки имущественного положения Грачев А.В., Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 3-е издание, М.: Издательство "Дело и Сервис",2004г предприятия можно сделать вывод: происходит наращивание имущественного потенциала. Это говорит о благоприятной тенденции. Что касается активной части основных средств, то наблюдается следующее: машины, оборудование и транспортные средства изношены практически до предела. В будущем предприятию будет необходимо заменить активную часть и таким образом, оно понесет значительные расходы. Этого можно было бы избежать за счет покупки новых основных средств в небольшом количестве в течение некоторого промежутка времени. Но руководство практически не закупало основные средства, это подтверждает коэффициент обновления основных средств.

2.3 Оценка ликвидности  ОАО "Бурятхлебпром

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.8:

Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы (с.490 - с.252-с.244+с.590 - с. 190 - с.230-с.390) или оборотные активы - краткосрочные пассивы - (с.290 - с.252 - с 244 - с.230-с.690), 2007г.13448157-0-0-0-53548859=8093298 руб., 2008г.15414085-0-0-0-3097891=12316194 руб.

Величина собственных оборотных средств в 2007 г. составила 8093298 руб., а в 2008г. - 12316194 руб. Увеличение в 2007г. произошло за счет роста оборотных активов и снижения краткосрочных обязательств. Рост данного показателя можно расценивать как положительную тенденцию.

Рассчитаем коэффициент маневренности собственных оборотных средств, характеризующий часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств по формуле 2.9:

Денежные средства (с.260)

Функционирующий капитал (с.290 - с.252 - с.244 - с 230 с. - 690)

2007 г.1225277/ (13448157-0-0-0-5354859) =1225277/8093298=0,15

2008 г.2275767/ (15414085-3097891) =2275767/12316194=0,18

Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. В нашем случае в 2007г он составил 0,15, а в 2008г.0,18. Это свидетельствует о том, маневренность собственных оборотных средств уменьшилась, т.е. мала доля собственных оборотных средств, имеющих абсолютную ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается следующим образом (формула 2.10):

Оборотные активы (с.290 - с.252 - с.244 - с.230) (2.10)

Краткосрочные пассивы (с.690)

2007г. (13448157-0-0-0) /5354859= 2,51

2008г. (15414085-0-0-0) / 3097891=4,97

Согласно стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах между 1 и 2. В нашем же случае превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами в 2,51 раза (2007г.) и в 4,98 раза (2008г.) считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании, т.е. большая часть денежных средств находится в наличном состоянии.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.11:

Оборотные активы за минусом запасов (с.290-с.252 - с.244 - с.210-с.220-с.230). Краткосрочные пассивы (с.690)

2007г.

(13448157-0-0-6750289-66034) / 53544859= 6631834/5354859=1,23

2008г.

(15414085-0-0-6398791-89925-0) / 3097891=8925369/3097891=2,88

Рекомендуемое значение показателя - не ниже 1. в нашем примере, в 2007г. - 1,24, а в 2008г. - 2,88. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов предприятия, ликвидных активов достаточно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализованных в случае надобности. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.12:

Денежные средства (с.260) (2.12)

Краткосрочные пассивы (с.690)

2007г.1225277/5654859=0,23

2008г.2275767/3097891=0,73

Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2. В 2007г. он составил 0,23, а в 2008г. он значительно возрос и составил 0,73. Мы наблюдаем тенденцию роста данного показателя. Это свидетельствует о том, что соотношение собственного и заемного капитала ОАО “Бурятхлебпром” находится на таком уровне, при котором они обеспечивают платежеспособность предприятия.

Рассчитаем долю оборотных средств в активах по формуле 2.13:

Оборотные активы (с.290-с.252 - с.244-с.230) (2.13)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244)

2007г. (13448157-0-0-0) / 28314810=0,47

2008г. (15414085-0-0-0) / 30687364=0,50

В 2007г. доля оборотных средств в активах составила 0,47, а в 2008г. - 0,50. Данный показатель увеличился за счет увеличения оборотных активов, а именно: НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (об этом свидетельствуют данные ф. №1).

Рассчитаем долю собственных оборотных средств в общей их сумме по следующей формуле 2.14:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252 - с.244-с.230-с.690) (2.14)

Оборотные активы (с.290с.252-с.244-с.230)

2007г.

(13448157-0-0-0-5354859) / (13448157-0-0-0) =8093298/13448157=0,6

2008г.

(15414085-0-0-0-3097891) / (15414085-0-0-0) =12316194/15414085=0,8

Данный показатель в 2007г. составил 0,6, а в 2008г. он составил 0,8. Рост данного показателя свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Рассчитаем долю запасов в оборотных активах по формуле 2.15:

Запасы (c.210+c.220) (2.15)

Оборотные активы (с.290с.252-с.244-с.230)

2007г. (6750289+66034) / (13448157-0) =6816323/13448157=0,51

2008г. (6398791+89925) / (15414085-0) =6448716/15414085=0,42

Данный показатель свидетельствует о том, что у предприятия достаточно запасов для того, чтобы оно работало бесперебойно. Незначительное уменьшение данного показателя в 2008г. (0,42) по сравнению с 2007г. (0,51) связано с уменьшением самих запасов в 2008г.

Рассчитаем долю собственных оборотных средств в покрытии запасов по следующей формуле 2.16:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252 - с.244-с.230-с.690)

Запасы (с.210+c.220)

2007г.

(13448157-0-0-0-5354859) / (6750289+66034) =8093298/6816323=1, 19

2008г.

(15414085-0-0-0-3097891) / (6398791+89925) =12316194/6488716=1,89

Рост данного показателя свидетельствует о положительной тенденции.

Рассчитаем коэффициент покрытия запасов по формуле 2.17:

“Нормальные источники покрытия” (2.17)

Запасы

Т.е.

(с.490-с.390-с.252-с.244+с.590-с. 190-с.230+с.610+с.621-с.622+с.627)

c.210+c.220

2007г. (22959951-0-0-0+0-14866653-0+1698060+1228567+337428) / (6750289+66034) =11357353/6816323=1,67

2008г. (27589473-0-0-0+0-15273279-0+0+939855+0+232736) / (6398791+89925) =13488785/6488716=2,08

Коэффициент покрытия запасов в 2007г. составил 1,67, а в 2008г. он увеличился и составил 2,08. Рекомендуемое значение не ниже 1. Данный показатель отражает то, что положение предприятия стабильно. Тенденция роста этого коэффициента говорит о том, что финансовое состояние с каждым годом становится более финансово - устойчивым.

Из анализа ликвидности и платежеспособности Любушин Н.П., Лещева В. Б.. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2002г. - 280с.можно сделать вывод о том, что ОАО "Бурятхлебпром" является финансово - независимым предприятием от внешних кредиторов и платежеспособным.

2.4 Оценка финансовой  устойчивости ОАО "Бурятхлебпром

Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала, который характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, по формуле 2.18:

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244) (2.18)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252с. - с.244)

2007г. (22959951-0-0) / 28314910=0,81

2008г. (27859473-0-0) / 30687364=0,9

Данный коэффициент очень высок. В 2007г. - 0,81, а в 2008г. он составил 0,9, что свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия стабильно и независимо от внешних кредиторов.

Дополнением к данному показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, который рассчитываем по формуле 2.19:

Заемный капитал (с.590+с.690) (2.19)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244)

2007г. (0+5354859) / 28314810=0, 19

2008г. (0+309791) / 30687364=0,1

Сумма коэффициента концентрации собственного и заемного капитала должна быть равна 1.

2007г.0,81+0, 19=1 т.е.81%+19%=100%

2008г.0,9+0,1=1 т.е.90%+10%= 100%

Коэффициент концентрации заемного капитала низок, что свидетельствует о том, что долгосрочных обязательств у предприятия нет, а краткосрочные очень малы (об этом свидетельствуют данные баланса).

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости по формуле 2.20:

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244) (2.20)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

2007г.28314810 / (22959951-0-0) = 1,23

2008г.30687364/ (27589473-0-0) =1,11

Данный показатель в 2007г. по сравнению с 2006г. уменьшился на 0,12 и составил 1,11. Т.е. уменьшилась доля заемных средств на финансирование предприятия. Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала, показывающего, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности п следующей формуле 2.21:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252-с.244-с.230-с.690) (2.21)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

2007г. (13448157-0-0-0-5354859) / (22959951-0-0) =8093298/22959951=0,35

2008г. (15414085-0-0-0-3097891) / (27589473-0-0) =0,45

Данное значение приемлемо для нашего предприятия. Рост данного показателя свидетельствует о положительной тенденции развития ОАО “Бурятхлебпром”. Рассчитаем коэффициент структуры долгосрочных вложений по формуле 2.22:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.22)

Внеоборотные пассивы (с. 190+с.230)

2007г.0/ (14866653+0) =0

2008г.0/ (15273279+0) =0

Данный показатель в 200и 2008гг. равен 0. Это говорит о том, что долгосрочных обязательств у предприятия нет. Это можно расценивать как упущенную возможность предприятия, в частности профинансировать основные средства и осуществить капитальные вложения. Тем самым, предприятие недополучило некоторую часть прибыли.

Рассчитаем коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле 2.23:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.23).

Долгосрочные пассивы+собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244+с.590)

2007г.0/ (22959951-0-0-0+0) =0

2008г.0/ (27589473-0-0-0+0) =0

Данный коэффициент также как и коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2007 и 2008гг. равен 0. Отсюда следует, что предприятие не зависит от внешних инвесторов.

Рассчитаем коэффициент структуры заемного капитала по формуле 2.24:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.24)

Заемный капитал (с.590+с.690)

2007г.0/ (0+5354859) =0

2008г.0/ (0+3097891) =0

Данный коэффициент равен 0, т.к. долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия по формуле 2.25:

Заемный капитал (с.590+с.690) (2.25)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

2007г. (0+5354859) / (22959951-0-00=0,23

2008г. (0+3097891) / 27589473-0-0) =0.11

В 2008г. данный коэффициент составил 0,11, а в 2007г. он составлял 0,23. Снижение свидетельствует о том, что предприятие не зависит от внешних кредиторов и инвесторов и, можно сказать, что стало финансово устойчивым.

Проведя оценку финансовой устойчивости предприятия Ендовицкий Д.А. Бухгалтерская отчетность как источник информации при стратегическом анализе деятельности коммерческой организации // Аудитор. 2002г. №4 ОАО "Бурятхлебпром", можно сказать следующее: предприятие стабильно развивается, финансово устойчиво и независимо от внешних инвесторов. Но есть и упущенные возможности, которые и отразились на результатах деятельности предприятия.

2.5 Оценка деловой  активности ОАО "Бурятхлебпром"

Рассчитаем выручку от реализации (с.010, ф. №2). Выручка в 2007г составила 157277544 руб., а в 2008г. она выросла на 18084496 руб. и составила 175362040 руб. Это говорит о том, что в 2007г. было произведено и реализовано больше товаров, продукции ОАО “Бурятхлебпром”. Рассчитаем чистую прибыль предприятия (с.140-с.150, ф. №2).

2007г.9965611-3663239=6302375 руб.

2008г.10830746-3903599=6927147 руб.

Чистая прибыль в 2006г составила 6302375 руб., а в 2007г. - 6927147 руб. Увеличение чистой прибыли произошло за счет увеличения объема продаж и реализации продукции. Рассчитаем производительность труда по формуле 2.26:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.26)

Среднесписочная численность (с.850 (ф. №5))

2007г.157277544/478=329032,52 руб. /чел

2008г.175362040/516=339848,91 руб. /чел

Производительность труда в 2006г. составила 329032,52 руб. /чел, а в 2007г. она увеличилась за счет увеличения выручки от продажи товаров и составила 339848,91 руб. /чел. Рассчитаем фондоотдачу по следующей формуле 2.27:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.27)

Стоимость основных средств (с.120 (ф. №1))

2007г.157277544/14408262=10,92 руб.

2008г.175362040/14644973=11,97 руб.

Фондоотдача в 2007г. составила 10,92 руб., а в 2008г. она в основном увеличилась за счет выручки от реализации продукции. Рассчитаем оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) по формуле 2.28:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.28)

Средняя дебиторская задолженность (с.240 (ф. №1))

2007г.157277544/4716557=33 оборотов

2008г.175362040/5919602=30 оборотов