Финансово-монополистический капитал

«Трастовые операции», которые проводят коммерческие банки. Создаваемая банком траст-компания осуществляет по доверенности («трасту») вкладчиков банка операции с ценными бумагами и имуществом физических и юридических лиц: использование, по поручению клиента, денежные средства, помещенных на депозитный счет, для покупки ценных бумаг или осуществление операции с ценные бумаги клиента;

Внебанковские финансово-кредитные учреждения: инвестиционные компании, сберегательные кассы, пенсионные компании. С помощью этих учреждений финансовый капитал получает доступ к огромным суммам сбережений широких слоев населения и части прибылей предприятий, перечисленных в соответствующие фонды. Так, например, крупные владельцы финансового капитала участвуют в создании благотворительных фондов, которые не облагаются налогом. Они отчисляют часть своих прибылей в виде акций и облигаций. Получаемые благотворительными фондами акции и облигации находятся в ведении траст-компаний, организованных крупными финансистами. Последние предоставляют благотворительным фондам возможность получать доходы с ценных бумаг, но продолжают распоряжаться ими по своему усмотрению.

Фондовые биржи. Если крупный банк ззаинтересован в том, чтобы ввести на биржу новую корпорацию, то он добивается этого, используя свое влияние на руководство биржей и маклеров. В оплату же за услугу банк обычно получает по номиналу часть акций. Курс последних после котировки на бирже возрастает. Тем самым банк получает эмиссионную прибыль - доход от выпуска ценной бумаги и определения ее рыночного курса. Крупный финансовый капитал, контролирующий производство, раньше других узнает о приближающемся спаде экономики, а значит о снижении дивидендов и падении курсов акций, или же о предполагаемом росте выпуска товаров, повышении дивидендов и цен акций. Не случайно собственники крупнейших капиталов («волки») постоянно выигрывают на бирже, а мелкие и средние капиталисты («овцы») проигрывают.

Финансово-промышленная элита  контролирует процесс принятия решений  в области экономической и  социальной политики, осуществляет реальный контроль над огромными массами  общественного капитала и богатства, за деятельностью торговых и промышленных корпораций, кредитно-финансовых учреждений, международных монополий, как на основе собственного капитала, так  и посредством мобилизации через  разветвленную сеть кредитно-финансовых учреждений денежных средств и сбережений общества.

Централизация финансового  капитала и усиление его экономического могущества привели к образованию  финансово-промышленных групп - мощных объединений крупного капитала, действующего в самых различных сфеpax экономики (промышленность, банки, страхование, торговля, транспорт и т.д.)

2. Финансово-монополистические группы

Основной формой организации  финансового капитала является финансово-промышленная группа (далее ФПГ). Финансово-промышленные группы начали формироваться в эпоху  перехода от домонополистического капитализма  к монополистическому, на основе процесса концентрации и централизации капитала, развития крупных и крупнейших акционерных  обществ. Они представляют собой  результат сращения кредитно-финансовых монополий (банков, страховых компаний) с торгово-промышленными и транспортными  монополиями на основе системы участия, личной унии и других связей.

     ФПГ – это  гигантские союзы монополий, распоряжающиеся  огромными капиталами. Так, в США  в начале 70-х гг. они контролировали  свыше 30% активов всех корпораций. На вершине пирамиды каждой  ФПГ находятся одна или несколько  богатейших семей – представителей  финансовой олигархии, которые  полностью контролируют деятельность  этих групп.

 После Второй мировой  войны произошли существенные  изменения в характере и организационном  построении ФПГ. Кроме имеющих  четко выраженную структуру во  главе с руководящей холдинг-компанией  (в этих случаях обычно проводится  общая политика среди всех  звеньев данной группы в целях  максимизации прибыли), появились  такие, в которых отсутствует  единый координационный центр.  Общность интересов здесь достигается  с помощью взаимного владения  акциями и объединения вокруг  крупных кредитно-финансовых учреждений (коммерческих и инвестиционных  банков, страховых компаний).

Теперь на примере корпоративных  структур США рассмотрим характерные  особенности организационного строения и управления современных ФПГ.

Существующие в США  финансово-промышленные объединения  можно условно разделить на две  групп: в первую входят структуры  с доминированием банков, при этом контроль над предприятиями осуществляется со стороны банков. Среди наиболее известных банковских объединений  с набором подконтрольных предприятий  выделим группы "Чейз", "Моргана", "Меллона", "Лимена-Голдмена, Сакса".

Организационная структура  банковских финансово-промышленных групп  представляет собой горизонтальное объединение крупных фирм олигополистического  типа, в центре которого находится  ведущий коммерческий банк.

В большинстве случаев  данные группы имеют похожую историю  создания и развития, имеют одинаковое строение. Например, финансовая составляющая группы "Чейз" включает коммерческий банк "Чейз Манхэттен корп." (Chase Manhattan Corp.), созданный 1 апреля 1996 г. в  результате объединения "Чейз Манхэттен  бэнк" с "Кемикл бэнк", и две  компании по страхованию жизни ("Метрополитен лайф иншуренс К." и "Эквитэбл лайф"). Промышленная составляющая группы - это 21 нефинансовая корпорация, каждая их которых входит в число 100 крупнейших компаний США, в том числе пять транспортных компаний, включая три  авиакомпании и две железные дороги; две авиастроительные компании, две  химические компании; две компании розничной торговли. Все эти компании контролируются банком "Chase Manhattan Corp.

Во второй группе доминируют промышленные предприятия ("General Motors", "El du Pont de Nemours", "General Electric", "Ford Motors", "АТ&Т") , но финансовые структуры  в них также весьма сильны ("General Motors Acceptance Corp.", "General Electric Capital Services", "Ford Motor Credit Corp.", "IBM Credit Corp." и  т.д.)

Характерной чертой данных групп является преобладание вертикальной составляющей над горизонтальной. Например, основой группы "General Motors" является крупнейший в мире автомобилестроительный концерн. Головная компания концерна выступает в качестве материнской по отношению к тысяче фирм группы, контролируя посредством участия в капитале их производственную и финансовую деятельность.

     Современные  финансово-промышленные группы являются  универсальными по характеру  деятельности и транснациональные  по ее масштабам, в которые  входят, на основе акционерных,  финансовых, а также деловых форм  связей, промышленные фирмы, банки  и другие финансовые институты,  торговые и строительные компании, а также компании, относящиеся  к другим отраслям хозяйства.  Поэтому среди огромного многообразия  форм взаимодействия взаимосвязанных  партнеров есть традиционные  концерны во главе с крупной  промышленной корпорацией ("General Motors", "El du Pont de Nemours", "General Elektric", "Ford Motors", "АТ&Т", "IG Farben Industry", "Flik", "Тhyssen-Оppеnheimer", "Fiat" и т.д.), группы сформированные  вокруг кредитно-финансовых институтов ("Chasе", "Моrgan", "Меllon", "Limen-Goldmen, Sacks" в США или Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG в ФРГ и т.д.) и включающие  в свой состав подконтрольные  производственные предприятия, семейные  холдинговые компании (например, южнокорейские  чеболи - "Daewoo", "Samsung", "LG International", "Hyndai" и др.). Кроме того, существуют  и универсальные многоотраслевые  объединения - деловые группы, получившие  наибольшее распространение в  Японии (сюданы - "Mitsubishi", "Mitsui", "Sumitomo", "Dai-Ichi Kangyo", "Fuje", "Sanva"). Для сегодняшних высоко  интегрированных корпоративных  объединений - финансово-промышленных  групп, концентрирующих значительную  часть ВНП в своих руках,  стал характерным экономический  контроль не над отдельными  отраслями хозяйства и секторами  предпринимательской деятельности, а над всей национальной экономикой, что придает им статус центров  экономической власти. Вот только  некоторые примеры. 

Согласно официальным  данным, совокупный годовой объем  продаж шести групп-гигантов составляет примерно 14-15% валового национального  продукта страны, если учесть и дочерние компании - то около 25%. Они контролируют (с учетом входящих в них компаний) примерно 50%, а по некоторым оценкам, и до 75% общей суммы промышленных активов страны.

   Буржуазные экономисты  и социологи пытаются маскировать  с помощью    различных    теорий  («народного капитализма», «диффузии собственности») господство  в экономической, политической  и общественной жизни финансовых  групп. Продажа акций населению,  определённые законодательные ограничения  в кредитно-финансовой сфере,  национализация крупнейших банков  и т.д. выдаётся ими как доказательство  подрыва мощи финансово-промышленных  группировок. Однако действительный  анализ монополистических групп  показывает, что несмотря на определенные  изменения в формах и характере  их деятельности, обусловленные  развитием государственного  вмешательства  в экономику, процессом обобществления  производства, финансовые группы  по-прежнему остаются господствующим  звеном в современной  экономике.

Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:

·обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций. Создание ФПГ подразумевает объединение  «под одной крышей» трех структур: финансовой - банк, инвестиционная компания, пенсионный фонд, консалтинговая фирма, брокерские конторы, внешнеэкономические, информационно-рекламные подразделения; производственной - производственные предприятия; коммерческой - внешнеторговые компании, товарно-сырьевая биржа, страховая, транспортная и сервисные фирмы;

·наличие главной, центральной компании.

Создание финансово-промышленных групп осуществляется несколькими  способами:

¾по инициативе участников,

¾по решению государственных  органов,

¾по межправительственным соглашениям.

Наиболее распространенным является добровольное объединение  капиталов отдельных участников и учреждение акционерного общества, представляющего собой вновь  созданную организационную структуру  со всеми экономико-правовыми полномочиями и соответствующей юридической  и хозяйственной ответственностью.

Вторым способом является добровольная передача участниками  создаваемой финансово-промышленной группы пакетов своих акций в  управление одному из участников группы, как правило, банку или финансово-кредитному институту.

Третий способ состоит  в приобретении одним из участников группы пакетов акций других предприятий  и организаций, которые в результате этого становятся участниками финансово-промышленной группы. Подобное приобретение пакетов  акций не всегда носит добровольный характер и может быть органически  связано с процессами слияний  и поглощений одних компаний другими.

ФПГ - крупные интегральные структуры разных видов. Они организуются как по принципу горизонтальной - объединение  многопрофильных производств, так  и вертикальной интеграции - по технологическим  цепочкам.

Помимо национальных выделяют транснациональные, государственные, региональные и межрегиональные  финансово-промышленной группы.

Транснациональная финансово-промышленная группа - это такое промышленно-финансовое объединение, в состав участников которого входят иностранные юридические  лица.

Государственная финансово-промышленная группа создается с целью реализации государственных инвестиционных проектов и программ.

Региональная финансово-промышленная группа представляет ФПГ, в состав участников которой входят юридические лица, местом нахождения которых является конкретная территория государства. Деятельности региональной финансово-промышленной группы регулируется государственным законодательством и законодательными актами субъекта, на территории которого расположена указанная группа. Формирование региональных финансово-промышленных групп активно поддерживается местными органами исполнительной власти и рассматривается ими, с одной стороны, как способ укрепления позиций регионов в отношениях с центром, а с другой - как средство решения региональных экономических и социальных задач. Местные администрации связывают формирование ФПГ с крупными региональными программами, обеспечивающими структурную перестройку технологически взаимосвязанных предприятий на их территории с учетом приоритетных задач сохранения занятости населения и решения экологических проблем.

Межрегиональная финансово-промышленная группа образуется на основе договора между несколькими субъектами в  целях реализации общих региональных инвестиционных проектов. В состав участников указанной ФПГ входят юридические лица, местом нахождения которых являются территории этих субъектов  в государстве.

В зависимости от центра объединения различаются «производственные» группы, сформированные вокруг одного предприятия или группы промышленных предприятий, и «банковские» группы, сформированные вокруг банка, инвестиционной компании или их объединения.

Необходимо отметить, что  в развитых странах банки являются центрами финансово-промышленных структур. Работая на определенный круг предприятий, банк хорошо осведомлен о процессах  движения их фондов. В случае возникновения  каких-либо проблем он тут же принимает  необходимые меры, ведь результаты того или иного производственного  процесса затрагивают его собственные  экономические интересы. С другой стороны, нормативно-правовая система  предполагает ответственность банка  перед обществом: при ухудшении  финансового положения предприятия - участника ФПГ банк принимает  активное участие в санации, т. е. проведении структурных изменений  и определенных денежных вливаний, требующих от банка устойчивого финансового положения. Финансовая устойчивость может быть различной и складывается под воздействием комбинации многих факторов, но только она создает благоприятный климат для интеграции банковского и промышленного капитала.