Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификации ценных бумаг

S – накопленная сумма к концу n-го года,

P – первоначальная сумма вклада,

i -  годовая процентная ставка

n – количество лет (срок вклада)

Рассчитаем накопленную  сумму к концу года:

 S =  P ( 1+ 0,1) = 1,1 P

2). По формуле сложных процентов с начислением процентов несколько раз в году (ежеквартальная капитализация процентов):

, где

S – накопленная сумма к концу n-го года,

P – первоначальная сумма вклада,

i -  годовая процентная ставка

n – кол-во лет (срок вклада),

m – кол-во начислений в год

 = 1, 1027 P

3). По формуле сложных процентов с начислением процентов несколько раз в году (ежемесячная капитализация процентов):

= 1,1025 P

 

Сравнивая полученные значения накопленной суммы в каждом из вариантов, выбираем наибольшее значение, т.е. вариант 2).

Ответ: инвестору следует выбрать депозит с процентной ставкой  9,9% и ежеквартальной капитализацией процентов (вариант 2).

 

Задача 11.

Рассчитайте рыночную стоимость  облигации номиналом 17 000 руб., ставкой выплачиваемого ежегодно купонного дохода 12% и сроком погашения 3 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет 14% годовых.

Рыночная стоимость  облигации рассчитывается по формуле:

, где

A_n – рыночная стоимость облигации,

R - величина купонных платежей,

k – купонная процентная ставка,

Р – номинальная стоимость  облигации,

i – текущая рыночная процентная ставка,

n - оставшийся срок до погашения облигации.

R = k ·P

R= k·P = 0,12 x 17 000 руб. = 2 040 руб.

A_n = = 16212 руб.

Ответ: рыночная стоимость облигации равна 16 212 руб.

 

 

 

 
Задача 16.

Рассчитайте рыночную стоимость  облигации номиналом 16 000 руб., ставкой  выплачиваемого ежегодно купонного  дохода 14% и сроком погашения 3 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет 11% годовых.

Рыночная стоимость  облигации рассчитывается по формуле:

 

, где

A_n – рыночная стоимость облигации,

R - величина купонных платежей,

k – купонная процентная ставка,

Р – номинальная стоимость облигации,

i – текущая рыночная процентная ставка,

n - оставшийся срок до погашения облигации.

R = k ·P

R= k P = 0,14 x 16 000 руб. = 2 240 руб.

A_n = = 17 197 руб.

Ответ: рыночная стоимость облигации равна 17 197 руб.

 

Задача 21.

Рассчитать временную  стоимость для опциона колл с  ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базисного актива 300 руб., премия по которому равна 70 руб.

Опцион колл – это опцион на покупку, предоставляет покупателю право купить базовый актив по фиксированной цене.

Временная стоимость =  Премия  -  Внутренняя стоимость

Внутренняя  стоимость = Текущий курс актива - Цена исполнения

Итак, Внутренняя стоимость = 300 руб. -  270 руб. = 30 руб.

Временная стоимость =  70 руб. – 30 руб. = 40 руб.

Ответ: временная стоимость для данного опциона колл равна 40 руб.

Заключение

Ценной бумагой в  соответствии с гражданским кодексом РФ (ст. 142) называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  и передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага имеет следующие фундаментальные свойства: свидетельствует о праве собственности на капитал; отражает отношения займа между инвестором и эмитентом; дает право на получение определенного дохода от эмитента; ценные бумаги в виде акций дают право на участие в управлении акционерным обществом; ценные бумаги дают право на получение доли в имуществе предприятия-эмитента при его ликвидации.

К обращению на фондовом рынке России допущены следующие  виды ценных бумаг: государственные облигации, облигации, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство, коносамент, акция и приватизационные ценные бумаги, жилищные сертификаты.

Список используемой  литературы

1.    Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг [Текст] / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2008. - 270 с.2.     Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. ЮНИТИ. М., 2009

2. Галанова В.А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебник. - 2-е издание, дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 448 с.

3. Деггярева О.И. рынок ценных бумаг и биржевое дело [Текст] И. Дягтерёва, Н.М Коршунов. - М.: Юнити-Дана, 2009 - 501 с.

В.П. Грузинова. М.: Банки – биржи, ЮНИТИ, 2009.

4. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг [Текст]: комплексный учебник/ Е.Ф. Жуков, Н.П. Ништатов, В.С. Григорович. - М.: Вузовский учебник, 2010. - 245 с.

5. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг [Текст] / Е.Ф. Жуков. - М.: ЮНИТИДАНА, 2009. - 567 с.6. Банковское дело / под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 2009 - 547 с.

7. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебник / А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева. - М.: Экономистъ, 2008. - 687 с.

8. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебник / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. - М.: ТК Велби, 2008. - 284 с.

9. Маковецкий М.Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста / М.Ю. Маковецкий // Финансы и кредит. - 2006. - N219. - C. 11-25.