Государственное регулирование экономики при помощи денежно-кредитных средств

Академия труда и  социальных отношений

г. Екатеринбург

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

 

Государственное регулирование  рыночной экономики.

тема: « Государственное регулирование

экономики при помощи денежно-кредитных средств.»

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 4 курса

                                                  Калинина Г.Н.

                                                               специальность 060200    

 

 

 

 

 

 

2004 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

              

                                                                                             Стр.

            Введение__________________________________1

            Основная часть:

           1.  Механизм и инструменты воздействия  ЦБ на предложение денег в  экономике____________________________2

2. Цели и  эффективность денежно-кредитной политики___________________5

3. противоречивость денежно-кредитного

                регулирования____________________________6

4  Денежно-кредитная  политика в переходной экономике  России_________________________7

4.1 особенности _____________________________ 8

4.2 специфика целей_________________________  9

4.3 методы и инструменты  ___________________ 11

            Заключение_______________________________ 13

            Библиографический список__________________15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Денежно-кредитная политика в настоящее время – одна из форм косвенного воздействия государства  на экономику. Она основывается на теоретических  представлениях ученых-экономистов  о роли денег в экономике и  их влияния на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макро анализа.

Проблема государственного регулирования рыночной экономики, в том числе и методами денежно-кредитной политики, не имела практического значения вплоть до 30-х гг. XX в., пока экономику ведущих стран Европы и Северной Америки не поразил разрушительный кризис.

Современная денежная теория все более приобретает синтетические формы моделей, включающие элементы кейсианства, монетаризма, неоклассической “экономики предложения” и др.  В целом же в экономической науке сформировалось направление, получившее название неоклассический синтез, которое включает разнообразные точки зрения по ряду вопросов теории и практики функционирования современной смешанной экономики.

Исходный момент денежно-кредитной  политики – изменение величины реального  предложения денег в результате проведения Центральным банком соответствующей политики. Механизм воздействия Центрального банка на объем денежной массы в экономике обусловлен природой функционирования современной кредитно-банковской системы, способностью коммерческих банков увеличивать или уменьшать денежную массу путем кредитной эмиссии.

 

1. Механизм  кредитной эмиссии.

 Существенным отличием банка от любого другого кредитно- финансового института является то, что, создавая депозиты и, выдавая кредиты, он увеличивает количество денег в экономике, т. е. влияет на объем денежной массы.

Денежная масса  – это сумма общепризнанных платежных средств в экономике страны. В современных условиях она складывается из наличных денег в обращении и депозитов в банках, которые экономические агенты используют для оплаты сделок.

Если денежную массу обозначить как М, наличные деньги в обращении – С и депозиты – Д, то

                              

М=С+Д

Современная банковская система – это система с  частичными резервами: только часть  депозитов хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи кредитов и других активных операций. Выдавая средства для сделок, следовательно, сумма платежных средств увеличивается на величину предоставленного кредита, т.е.

М=С+Д+К,

где    К – объем кредитов, выданных банками.

Процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков называется  кредитной эмиссией.

В реальной жизни, однако, население и фирмы не все деньги хранят в банках, а часть держат в виде наличности. Вследствие этого  способность банков увеличивать  денежную массу в обращении зависит не только от нормы резервов, но и от поведения населения, его доверия к банковской системе.

В целом же объем денежной массы в обращении изменяется в результате операций Центрального банка, который устанавливает норму  обязательных резервов коммерческих банков, которые определяют размеры выдаваемых кредитов, а также решений небанковского сектора.

Механизм воздействия  Центрального банка на объем денежной массы в экономике: 

М = m * В,         где В- денежная база.

Денежная база – это сумма денег, выпущенных в обращение, плюс резервы коммерческих банков, хранящиеся на депозитах в Центральном банке.

 Механизм воздействия Центрального банка на объем денежной массы в экономике предполагает, таким образом, первоначальную модификацию денежной базы вследствие операций Центрального банка и последующее изменение предложения денег в системе

коммерческих банков вследствие действия эффекта мультипликатора.

В современных условиях в странах с развитой рыночной экономикой преимущественно используются три основных инструмента, с помощью которых Центральный банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы: операции на открытом рынке, учетная ставка и норма обязательных резервов.

Проводя операции на открытом рынке и изменяя учетную ставку, Центральный банк влияет непосредственно на денежную базу. Изменение нормы обязательных резервов воздействует на процесс мультипликации.

Операции на открытом рынке – купля или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг, как правило, на вторичном рынке, т. к. подобная деятельность Центрального банка на первичном рынке носит инфляционный характер и ограничена или запрещена законом во многих странах.

Изменение учетной  ставки. Увеличение ресурсов коммерческих банков может также происходить, если Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Процесс кредитования коммерческих банков Центральным банком называется рефинансированием. Ставка, по которой Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой или ставкой рефинансирования.

Ссуды Центрального банка  попадают на резервные счета коммерческих банков, увеличивают суммарные резервы  банковской системы, расширяют денежную базу и образуют основу мультипликативного изменения предложения денег.

Снижение учетной ставки косвенно способствует росту денежной массы в обращении.

 Изменение нормы обязательных резервов. Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить на специальных счетах в Центральном банке и не могут использовать для осуществления активных операций, и прежде всего кредитования.

Использование учетной  ставки (ставки рефинансирования) в  качестве инструмента денежно-кредитной  политики также имеет свои особенности. Дело в том, что объем кредитов, получаемых коммерческими банками в центральных банках, обычно составляет незначительную долю привлекаемых ими средств. Поэтому изменение учетной ставки, – прежде всего индикатор денежной политики Центрального банка. В условиях стабильного экономического развития, как правило, не происходит резкого изменения курса, а, следовательно, и частого изменения учетной ставки. Иногда даже, как, например, в США, учетная ставка изменяется вслед за движением процентных ставок на рынке капиталов, с тем, чтобы разница между учетной ставкой и рыночной ставкой была не слишком велика. Таким образом, в развитых странах основным активным инструментом оперативного регулирования предложения денег в экономике являются операции на открытом рынке.

В целом методы и инструменты  денежно-кредитной политики в той  или иной стране определяются сложившимися традициями или законами и зависят от степени развития кредитно-банковской системы, а также финансовых рынков.

 

2. Цели и   эффективность денежно-кредитной политики.

 Денежно-кредитная  политика – одно из основных  средств воздействия государства на экономические процессы. Как система согласованных мероприятий в области денежного обращения и кредита эта политика направлена на регулирование основных макроэкономических показателей.

 Конечные цели денежно-кредитной  политики: обеспечение стабильности цен, полная занятость, рост реального объема производства, устойчивый платежный баланс. Достижение этих целей – глобальная задача. Текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные цели, отражающие ее специфику. В связи с этим выделяют промежуточные цели, регулирующие значение ключевых переменных в денежной системе на достаточно продолжительных временных интервалах. К ним относятся: денежная масса, процентная ставка, обменный курс. И наконец каждодневные последовательные действия Центрального банка направлены на достижение так называемых тактических целей. Последние определяют характер денежно-кредитной политики. Жесткая монетарная политика в качестве цели предполагает поддержание на определенном уровне денежной массы. Цель, преследующая фиксацию процентной ставки, характерна для гибкой денежно-кредитной политики.

Осуществляя политику, направленную на обеспечение экономической стабильности в государстве, правительства и  центральные банки разрабатывают  основные направления денежно-кредитной политики на определенный срок, формулируют промежуточные цели, достижение которых обеспечивает выполнение задачи более высокого порядка, корректируют и конкретизируют выполнение тактических целей.

 

3.Противоречивость денежно-кредитного регулирования.

Опыт проведения денежно-кредитной  политики в различных странах  в течение нескольких 10-летий  позволяет выявить ее сильные  и слабые стороны, определить факторы, оказывающие влияние на ее эффективность. С одной стороны, согласованная  с правительством в рамках общих направлений регулирования экономики и проводимая Центральным банком денежно-кредитная политика отличается гибкостью.

Во всех странах с  развитой рыночной структурой центральные  банки обладают известной независимостью от правительства и могут оперативно принимать решения по корректировке денежно-кредитной политики в зависимости от меняющейся экономической ситуации.

Проведение центральными банками текущих мероприятий  в денежно-кредитной сфере не связано с продолжительными процедурами согласований и принятием специальных распоряжений органами государственной власти. Самостоятельность центральных банков в проведении денежно-кредитной политики позволяет также успешно противостоять давлению со стороны политиков, когда краткосрочные политические цели правительства вступают в противоречие с основной стратегической линией макроэкономического регулирования¹.  Все это делает денежно-кредитную политику чрезвычайно привлекательным инструментом государственного регулирования экономики.

С другой стороны, в проведении денежно-кредитной политики возникают серьезные ограничения, которые таят в себе опасность ухудшения экономической ситуации.

Передаточный  механизм денежно-кредитной политики и 

его роль.

Передаточный механизм – процесс, посредством которого денежно-кредитная политика влияет на уровень плановых затрат всех субъектов рыночной экономики. Передаточный механизм монетарной политики достаточно сложен.

Более поздние исследования выявили дополнительные особенности  механизма денежно-кредитной политики, которые существенно влияют на конечный результат. Практика показала, что изменение процентной ставки оказывает влияние не только на плановые инвестиции фирм, но и на расходы домашних хозяйств, которые национальное счетоводство относит к потребительским, например покупка в кредит товаров длительного пользования. Изменения также происходят на рынке ценных бумаг, курс которых при прочих равных условиях зависит от уровня процентной ставки. В силу того, что существуют альтернативные способы финансирования новых инвестиционных проектов, в передаточный механизм денежно-кредитной политики наряду с процентной ставкой включаются цены и акции.

В целом эффективность  денежно-кредитной политики, при  прочих равных условиях, зависит от того, насколько точны знания экономистов о кратко- и долгосрочных экономических процессах, о сумме факторов, влияющих на спрос и предложение денег, о сложностях, взаимной связи между изменением денежной массы и основных макроэкономических параметров, таких, как номинальный ВНП, уровень цен, объем производства, уровень занятости, обменный курс и др. Использование известных монетарных методов и инструментов еще более усложняются в странах с переходной экономикой, где закономерности рыночного хозяйства проявляются не в полной мере и существует целый ряд специфических обстоятельств, модифицирующих механизм денежно-кредитного регулирования.