Инфляция как форма проявления экономической нестабильности

 Превышение индекса  цен производителей промышленной продукции над индексом потребительских цен каждый раз не избежно оборачивается новой и еще более высокой инфляционной волной.

Такое стабильное превышение инвестиционных цен над потребительскими объясняется разными причинами. Так, на рынке средств производства традиционно выше степень монополизации и мягче спросовые ограничения по цене. К тому же прямое воздействие на более ускоренный рост цен на средства производства оказывают неплатежи между хозяйствующими субъектами.

Анализ инфляционных процессов, имеющих место в Беларуси, выявляет также сложное взаимодействие различных фор инфляции: инфляции спроса и предложения, управляемой неуправляемой инфляции, импортируемой и чисто внутренней инфляции.

Например, особая разновидность управляемой инфляции обнаруживается тогда, когда ее стремятся удержать в «допустимом коридоре», но каналы для административного повышения цен избирательно открываются там, где необходимо обеспечить равновесие на том или ином продуктовом рынке, срочно уменьшить непомерные убытки отдельных предприятий и т. п.

Вывод: в современных условиях Беларуси инфляция выступает как вполне закономерное явление.

Поэтому при ее анализе есть резон использовать те классические подходы экономической теории, которые изложит выше. Для начала выделим инфляцию предложения и инфляцию спроса.

 

4.2Инфляция предложения

 

В трансформационный период, мощным фактором общего повышения цен выступает инфляция предложения, которая в свою очередь обнаруживается в различных формах. Прежде всего есть резон выделить так называемую «чистую инфляцию предложения».

Чистая инфляция предложения обнаруживается сплошь i рядом тогда, когда затраты экономических ресурсов не сопровождаются поставкой на рынок соответствующей массы товаров

Например, в таком ключе работают неэффективный инвестиционный комплекс (удорожание строительства), сельское хозяйство (недопоставка продукции на рынок из-за: низкой урожайности и т. д.). Отсутствие должного объема товаров при их надлежащем качестве (например, продовольствие, лекарства, одеж да и обувь) переключает потребительский спрос с отечественные на импортные товары, что в свою очередь приводит к повышении спроса на иностранную валюту и снижению обменного курса белорусского рубля. Снижение валютного курса автоматически оборачивается повышением цен на отечественные товары.

Далее следует выделить инфляцию издержек производства. Обратим внимание на то, что моральный и физический износ основных фондов во многих отраслях национальной экономики достиг критических величин. На практике это оборачивается высокими издержками производства. Существенно ограничены возможности отечественных производителей в улучшении качества и освоении новых видов продукции. Широко практику-емые в последнее время административные задания по объему выпуска продукции, доводимые предприятиям разных форм собственности, приводят к тому, что в процесс производства вовлекаются все менее эффективные экономические ресурсы. Это оборачивается снижением качества и повышением себестоимости продукции. К тому же низкий уровень инвестиций в производственную сферу не создает должных материальных предпосылок для снижения издержек производства в средне-срочной перспективе.

Отсутствие в государственном секторе эффективного собственника (что предопределено разными причинами) не позволяет сформировать противозатратный механизм. Менеджеры государственного предприятия, не заинтересованные в достижении высоких конечных результатов хозяйствования, склонны включать любые текущие затраты в цену реализации. Сохранение системного экономического кризиса не позволяет производителям адекватно реагировать на возрастание цен на импортируемое сырье, энергоресурсы и т. п.

Пример: Переход на мировые цены по энергоресурсам затронул страны Прибалтики значительно раньше, нежели Беларусь. Однако такое ра-дикальное ухудшение условий хозяйствования вопреки всем прогнозам не привело в этих странах к инфляционному подъему цен под давлением возросших издержек производства.

По данным официальной статистики, в Беларуси в течение последних 10 лет стабильно обеспечивалось повышение реальной заработной платы. Это означает, что темпы роста номинальной заработной платы должны были на соответствующую величину стабильно превышать темпы роста розничных цен (ИПЦ). Следует также учесть избранный курс на сохранение имеющихся трудовых коллективов и недопущение всплеска безработицы под воздействием рационализации производства. В совокупности это приводит к тому, что в качестве важнейшего компонента инфляции издержек производства выступает инфляция заработной платы. Инфляционная сила данного компонента значительно возрастает в условиях, когда темпы роста реальной заработной платы отстают от темпов повышения производительности труда.

Регулярно принимаемые правительством Республики Беларусь решения о повышении тарифной ставки первого разряда формально распространяются лишь на работников бюджетной сферы. Однако наши реалии таковы, что решения такого рода всегда воспринимаются как своеобразное косвенное одобрение повышения общего уровня оплаты труда и в других секторах национальной экономики.

В условиях сохранения высокого удельного веса убыточных и малорентабельных государственных предприятий формально есть основание заявлять, что в условиях Беларуси инфляция прибыли как компонент общей инфляции издержек производства не имеет особого значения. На самом же деле такой компонент инфляции присутствует в белорусской экономике. Доказательством тому выступают монополистическое поведение крупных хозяйствующих субъектов, стремление хозяйствующих субъектов заложить в контрактные цены скрытый резерв прибыли с учетом ожидаемых темпов инфляции.

Свою технологию присвоения «инфляционной прибыли» длительное время применяют белорусские коммерческие банки, что позволяет им удерживать заработную плату в банковском секторе примерно в 3-4 раза выше среднего уровня во всей национальной экономике.

Наличие многочисленных посредников между производителями и конечными потребителями выступает не только мощным фактором повышения цен. Это же позволяет скрыто перераспределять «инфляционную прибыль» между смежными звеньями в товаропроводящей цепи, т. е. придавать ей более благопристойный вид.

Свой вклад в инфляцию издержек производства привносит и принятый порядок налогообложения, и прежде всего косвенные налоги на бизнес. При этом в качестве особого и постоянного источника инфляции следует выделить налог на добавленную стоимость. В перспективе его сокращение, а затем и отмена заметно стабилизировали бы процесс ценообразования.

Следует признать, что в условиях переходной экономики в качестве своеобразного ограничителя инфляции издержек производства выступают мировые цены и мировой уровень качества продукции, разворачивание конкуренции на рынке продавца.

В целом следует подчеркнуть, что в белорусских условиях инфляция издержек производства во многом обусловлена накопившейся бесхозяйственностью, а также теми деформациями институционального и структурного характера, которые унаследованы от административной экономики.

 

   4.3 Стагфляция

 

   Такое явление было открыто присуще белорусской экономике в 1992-1996 гг. С тем лишь отличием, что кризисный спад объемов производства дополнялся не инфляцией, а гиперинфляцией.

   Сегодня применительно к белорусским реалиям формально не столь уж и много есть оснований утверждать о присутствии стагфляции. Но опасность развития событий по такому сценарию все же продолжает сохраняться. Любое снижение объема выпуска при сохранении сложившегося уровня заработной платы и других финансовых обязательств неизбежно будет толкать производителей к взвинчиванию цен. К тому же исчерпание экстенсивных факторов наращивания объемов выпуска за счет дозагрузки ранее созданных мощностей, дальнейшее повышение степени износа активной части основного капитала сохраняют опасность возникновения вторичной кризисности.

   Сегодня заметные признаки стагфляции по-прежнему обнаруживаются в сельском хозяйстве. Так, низкая экономическая эффективность сельскохозяйственного производства, его хроническая убыточность постоянно провоцируют государство к повышению закупочных цен. Последующее сдерживание роста розничных цен ведет к уменьшению рентабельности предприятий, специализирующихся на переработке сельскохозяйственной продукции, а также торговых организаций.

 

   4.4 Инфляция спроса (монетарный фактор)

 

   В нынешний переходный период мощным каналом инфляции выступает инфляция спроса, раскручиваемая прежде всего за счет проводимой денежно-кредитной политики.

   Общая схема зарождения инфляции такого рода нам известна: снижение экономической эффективности национального производства — нарастание дефицита государственного бюджета — поиск источников дефицитного финансирования — кредитная эмиссия Национального банка страны — рост цен.

   Многолетний опыт наших специальных наблюдений за инфляцией спроса обнаруживает, что в условиях национальной экономики Беларуси между темпами роста денежной массы и темпами инфляции четкая существует зависимость.

   Вопреки некоторым неосторожным заявлениям в качестве особого инфляционного фактора следует признавать и выход государства на рынок денежных средств с целью распространения собственных ценных бумаг (ГКО, ГДО и т. п.). К монетарным факторам инфляции следует также отнести кредитную экспансию коммерческих банков, которая стимулируется в условиях обострения кризиса неплатежей и низкой  рентабельности производства. Обратим внимание и на используемую длительное время практику отрицательной нормы процента по рублевым вкладам населения, отрицательную ставку рефинансирования, на нарастание в национальной банковской системе так называемых проблемных кредитов (просроченных, сомнительных и др.).

   Не следует сбрасывать со счетов и имеющие место в белорусской экономике взаимные неплатежи хозяйствующих субъектов («кризис неплатежей»), наполнение каналов денежного обращения всевозможными денежными суррогатами, а также бартер, вытесняющий денежные расчеты.

   Падение обменного курса белорусского рубля можно рассматривать и как адекватную реакцию на проходящие инфляционные процессы. Но хроническое обесценивание белорусского рубля (девальвация) в течение всего переходного периода выступает как мощный фактор инфляции.

   Прежде всего через вторую форму «импортируемой инфляции» (удо-рожание импортируемых потребительских и инвестиционных товаров), или так называемую курсовую инфляцию. В условиях, когда цены внутреннего рынка оказываются на уровне мировых, эластичность годовых темпов инфляции и девальвации приближается к единице.

   Предотвращение курсовой инфляции обусловливает необходимость проведения мероприятий по импортозамещению и усилению контроля за своевременным поступлением в страну валютной выручки экспортеров.

   Примечание. Необоснованное изъятие белорусского рубля из сферы международных расчетов (март, 1998 г.), спонтанное закрытие валютных площадок, где формировался относительно свободный обменный курс (до-полнительные сессии на валютной бирже, межбанковский валютный рынок и др.), по сути дела означало, что Национальный банк страны уклонился от контроля за формированием рыночного обменного курса белорусского рубля. Хронический дефицит валюты на бирже, ее административное распределение по списку среди импортеров и другие действия привели к тому, что возник и долгое время сохранялся 2-3 кратный разрыв (спрэд) между официальным и «теневым» (рыночным) курсом.

   При этом следует признать, что ценообразование на продуктовых, вещевых и прочих рынках, а также в бартерных расчетах всегда протекает с учетом рыночного, а не декларируемого официального обменного курса.

   Опыт многих стран показывает, что фактором инфляции спроса выступает не только сама кредитная эмиссия, но и принятая модель ее осуществления. Белорусская практика это лишний раз подтверждает. В наших условиях мощную инфляционную волну создает, например, сложившаяся неосторожная  практика проведения значительной денежной эмиссии в конце каждого календарного года.

   Таким образом, в белорусской экономике четко действуют те же закономерности, что и в других странах мира: чем быстрее увеличивается денежная масса, тем быстрее растут цены; чем быстрее растут цены, тем быстрее падает обменный курс национальной валюты и тем быстрее вновь растут цены.

   Более детальный анализ инфляции спроса предполагает исследование структуры денежной массы (замещение денег суррогатами), динамики доходов населения (зарплата, предпринимательские доходы и т. д.), задержек выплаты заработной платы, динамики рублевых и валютных депозитов населения и др.

   Курс на проведение более жесткой денежно-кредитной политики с учетом необходимости выполнения соглашения между Национальным банком Республики Беларусь и Центральным банком России (2001 г.) и снижение темпов инфляции (от трех - до двухзначных цифр) заставили обратить внимание на то, что в переходный период инфляция не есть чисто монетарное явление.

Вывод: только высокоэффективная и устойчиво развивающаяся национальная экономика создает предпосылки для подавления инфляционных тенденций.

 

   4.5 Инфляционные ожидания

 

  В условиях Беларуси высокие инфляционные ожидания обнаруживаются во всей своей красе. С одной стороны, их можно рассматривать как скрытый инфляционный потенциал, который в любой момент готов обернуться четко выраженной новой инфляционной волной, а с другой — как одно из проявлений общих инфляционных тенденций.

   К примеру, наличие устойчивых инфляционных ожиданий заставляет производителей всеми правдами и неправдами включать в цены дополнительную прибыль.

   На полюсе покупателей высокие инфляционные ожидания обнаруживаются через высокую скорость движения денег, низкую степень доверия домашних хозяйств к банковской системе, а также долларизацию экономики и т. д. Под воздействием инфляционных ожиданий хозяйствующие субъекты уже давно освободились от так называемых «ценовых иллюзий» и достаточно быстро реагируют на изменяющиеся условия хозяйствования.