Инвестиции и их место в экономической системе

Иностранные инвестиции в промышленность составили в январе-апреле $3.43 млрд., в торговлю и общественное питание - $663 млн., в предприятия транспорта - $238 млн., в сферу управления - $248 млн., в связь - $113 млн.

Крупнейшим инвестором в российскую экономику стал в I квартале 2000 года Тайвань, на долю которого пришлось более половины всех вложений - $2.618 млрд. Американские предприниматели инвестировали в Россию $361 млн., немецкие - $344 млн. На четвертом месте по вложениям в российскую экономику - Кипр с $299 млн.12

К факторам, затрудняющим осуществление иностранных инвестиций в Россию, можно отнести также следующие:

• неразвитость системы страхования иностранных инвестиций как от коммерческих, так от политических рисков;
• существующую в России систему налогов и тарифов, саму концепцию налогообложения, односторонне сориентированную лишь на накопление правительством бюджетных средств. В России 35%-ная ставка налога на прибыль на 15 процентных пунктов ниже, чем в Германии, но, рассчитанная по западной бухгалтерии, она составляет уже от 60 до 150 %. В результате «законопослушные» западные инвесторы иногда вынуждены выплачивать по налогу на прибыль суммы, превышающие то, что в их представлении является прибылью.
• приватизацию предприятий, расцениваемую иностранными инвесторами и многими экспертами скорее как возможность передачи прав на их владение администрации предприятий и в меньшей мере их работникам, но вовсе не как средство привлечения иностранного капитала;
• отсутствие необходимой для нормальной организации бизнеса инфраструктуры (транспорт, связь и т.д.);
• низкую культуру ведения бизнеса со стороны российских партнеров;
• коррумпированность в системе государственного управления;

организованную преступность и т.д.

В рейтинге инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации, подготовленном Экспертным институтом Российского союза промышленников и предпринимателей совместно с лабораторией регионального анализа МГУ, Тюменская область занимает второе место, уступив лишь Москве. В данном исследовании учитывалось и интегрировалось воздействие на инвестиционный климат 60 значимых факторов – от природно-климатических условий и социально-демографических характеристик населения до политико-экономического менталитета местных властей.

В связи с тем, что наш регион является одним из наиболее инвестиционно-привлекательных субъектов РФ, изучение инвестиционной деятельности Тюменской области необходимо не только на региональном уровне, но и на уровне Федерации в целом.

Глава 2. Инвестиционная деятельность в Тюменской области

Тюменская область уже длительное время относится к числу регионов России с наиболее высокой инвестиционной активностью. В расчете на одного жителя в 1999 г. выполнено капитальных вложений по России на 1,7 млн.руб., тогда как по области на 10,1 млн.руб., то есть в 5,9 раза больше. Конечно, существенную роль в данном развитии играет характерное для отдаленных и северных районов удорожание строительных  и транспортных работ. Однако и в сопоставительном виде, то есть с уменьшением средних показателей по области в 2-2,5 раза, объемы капиталовложений на человека составляют 4-5 млн. руб., то есть все равно значительно превышают среднероссийские показатели.

Особенно интенсивное капитальное строительство сохраняется на территории автономных округов. Отчетные данные по инвестициям в расчете на жителя здесь превышают среднероссийские показатели в 9,7 раза, а резкое различие связано в первую очередь с высокой капиталоемкостью производств топливно-энергетического комплекса, составляющих основу экономики северных территорий. Нефте- и газодобывающая промышленность в связи с естественным исчерпанием ранее введенных в разработку месторождений не может поддерживать дополнительные объемы производства без постоянного освоения новых запасов, поэтому на единицу товарной продукции у них выше потребность в инвестициях.

Для иллюстрации состояния инвестиционной активности целесообразно использовать не только стоимостные, но и натуральные показатели, среди которых важное значение имеют масштабы ввода жилья. В недавнем прошлом Тюменская область относилась к числу регионов с особо высокой интенсивностью жилищного строительства. Достаточно отметить, что ввод жилых домов достигал 1м 2 на жителя в год. Тем не менее эта величина выше, чем в среднем по стране и составляет 0,3 м2 .

Особенность инвестирования в область связана с рассредоточением строительных работ на большие территории, на сооружение относительно небольших по стоимости отдельных объемов. При освоении нефтяных и газовых месторождений строительные работы выполняются в общей сложности на площади в несколько десятков тысяч кв.км.. в первой половине 90-х годов было относительно немного объектов с высокой концентрацией затрат на единицу площади. К ним можно отнести электростанции, заводы по переработке нефти и газового конденсата, установки комплексной подгонки газа. Но данные объекты занимают сравнительно небольшую долю в общих инвестициях.

Специфична для региона и структура выполняемых в строительстве работ в натуральном виде. В области кроме бурения скважин велика доля работ по сооружению трубопроводов, автодорог, линий электропередач, технологических резервуаров.

В общем объеме капиталовложений подавляющая часть (82-84%) приходится на производственное строительство, причем эта доля существенно выше, чем в среднем по России (56%). В отраслевой структуре производственных инвестиций ведущее место занимает промышленность (81-83%), в том числе нефтегазовая (78-80%). На остальные отрасли промышленности вместе взятые приходится только около трех процентов валовых производственных инвестиций в регионе.

Инвестиционная деятельность во многом зависит от сложившегося инвестиционного климата. Инвестиционный климат в регионе оценивают с двух сторон. Во-первых, определяется его тип путем сравнения динамики валовых инвестиций и эффективности их использования в регионе со среднероссийским: инвестиционный климат считается относительно благоприятным, если она лучше, чем в среднем по стране. Такая оценка довольно надежна, но фиксирует только следствия, нечего не говоря о причинах. Поэтому, во-вторых, рейтинг региона рассчитывается по факторам, в совокупности характеризующим инвестиционный климат.

К основным факторам, определяющим инвестиционный климат относятся:

• социально-экономический потенциал региона;
• собственный инвестиционный потенциал региона;
• приток внешних инвестиций;
• нормативно-правовая база привлечения инвестиций;
• уровень развития рыночной инфраструктуры.

Каждый из них складывается из ряда компонентов, которые в своею очередь являются самостоятельными, то есть оценка инвестиционного климата имеет многоуровневую структуру. Рассмотрим основные факторы инвестиционного климата поподробнее.

§ 2.1. Социально – экономический и инвестиционный потенциал региона.

Социально – экономический потенциал региона характеризует наличие объективных предпосылок освоения инвестиций. Ее составляющими являются: уровень экономического развития, наличие «точек роста», уровень жизни населения, уровень рыночных преобразований в реальном секторе экономики.

Уровень экономического развития включает два компонента. Первый – производственный потенциал, характеризующий уровень и конкурентоспособность производства. Его индикаторами служат: производительность труда в регионе, доля региона в валовом продукте страны, уровень использования производственных мощностей, индексы физического объема производства и капиталовложений, доля экспортно-ориентированных отраслей в структуре хозяйства региона. Второй – трудовой потенциал, оцениваемый уровнем занятости населения, долей молодежи в общей численности безработных, уровень образованности трудовых ресурсов, возрастной структурой экономически активного населения.

Производственный потенциал Тюменской области имеет относительно лучшие, чем в других регионах, конкурентные позиции на внутрироссийском и мировых рынках благодаря мощному нефтегазовому и энергетическому сектору экономике. В 1996 году объем промышленного производства здесь составил 64% от уровня 90г., тогда как в России – 47%. В то же время значительная часть производственного потенциала остается невостребованной либо убыточной; это относится к предприятиям легкой промышленности, стройиндустрии, речным портам, геологоразведочным базам и т.д.

Что касается трудового потенциала, то в 1998г. удельный вес молодежи в трудоспособном населении Тюменской области составил 34,1% (ХМАО – 32,9%; ЯНАО – 32,4%; юг области – 36,1%), это больше, чем в 94 году (33,2%), но меньше 90г. (37,7%). В связи с ростом численности молодежи в последние годы, а также с ростом числа лиц пенсионного возраста предполагается обострение проблемы занятости. Положительным моментом является наличие достаточно большого количества квалифицированных кадров.

Наличие точек роста говорит о том, есть ли в регионе перспективные сферы эффективного приложения капитала. Для оценки этой характеристики используются следующие индикаторы: прирост доходности хозяйства на 1 рубль дополнительных ресурсов, показатели природно-ресурсного потенциала (обеспеченность региона природными ресурсами, удельный вес разведанных и подготовленных запасов полезный ископаемых  региона в Рф), востребованность запасов недропользователями, наличие инновационного комплекса отрасли, восприимчивость к инновациям отрасли региона.

Вряд ли нужно подробно говорить о природно-ресурсном потенциале Тюменской области, достаточно отметить, что здесь сосредоточено 70% разведенных в России запасов нефти и 95% газа. Следует упомянуть еще запасы спелой древесины, составляющие около 20% от российских. Регион имеет предпосылки для экономически эффективного развития нефтехимических производств, производящих не только полуфабрикаты, но и конечную продукцию, которая может быть конкурентно способной как на отечественном, так и на мировых рынках.

Нефть и газ – главные, но не единственные ресурсы Тюменской области. Чего стоит один Полярный Урал, где имеется вся таблица Менделеева. Перспективы инвестиции и в агросферу. Усилиями Администрации области и района в последние годы на селе создано немало предприятий по переработке мяса и молока.

Индикаторами уровня жизни населения служат: денежные доходы на душу населения, уровень обеспеченности жильем и другими объектами и услугами социальной сферы, бюджетная обеспеченность населения.

По уровню жизни регион среди субъектов Российской Федерации находится в первой десятке. По количеству потребительских корзин в расчете на среднюю заработную плату область занимает третье место после Москвы и Санкт-Петербурга.

В целом социально-экономический потенциал региона имеет рейтинг выше среднероссийского по большей части составляющих: динамики объемов промышленного производства, экспортному потенциалу, ресурсному потенциалу нефтегазовой промышленности, уровню жизни населения, финансовым ресурсам, полученным от экспорта углеводородного сырья.

Собственный инвестиционный потенциал региона складывается из финансового потенциала предприятий, населения, бюджета региона. К индикаторам финансового потенциала предприятия относятся: их валовая прибыль на единицу валового дохода, доля чистой прибыли в валовой, сальдо дебиторско-кредиторской задолженности, доля амортизационных отчислений предприятия в собственных инвестициях, доля капитала финансово-промышленных групп в валовых инвестициях региона. Инвестиционный потенциал населения измеряется долей накопления в душевых доходах населения, средним размером банковских вкладов населения, долей средств населения в непроизводственных капитальных вложениях.

Индикаторами инвестиционного потенциала бюджетной системы региона служат бюджетные инвестиции по отношению к собственным доходам регионального бюджета, инвестиции из регионального бюджета в расчете на душу населения.

Основными источниками инвестиций в Тюменской области являются собственные средства предприятий (80%), на втором месте по значимости стоят привлеченные средства (12%), затем бюджеты округов и области (17%) и федеральный бюджет (1%). В объеме привлеченных средств доля банковского капитала, институциональных инвесторов и средств населения в 1996г. оценивалась в 2%. Хотя Тюменская область обладает мощной банковской системой, практически не наблюдается кредитование инвестиционных проектов. Долгосрочные кредиты составляют 0,2% от валовых инвестиций.

Область почти не получает средств на инвестирование из Федерального бюджета, их доля не превышает 1-2%. В то же время заметная роль бюджетов субъектов Федерации на территории области, финансирующих 7-8% суммарных капиталовложений на строительство объектов социального и регионального экономического значения.

Бюджеты Тюменской области, Ямало-Ненецкого, Ханты-Мансийского автономных округов, муниципальных образований недополучают значительные средства из-за искусственного занижения нефтяными и газовыми компаниями в 5-6 раз налогооблагаемой цены на нефть и газ, а также из-за имеющейся задолженности по уже начисленным платежам (в течение 1999 года задолженность в областной бюджет по нефтяным компаниям снижена со 198 млн. рублей на начало года до 115 млн. рублей, при этом повысилась доля налогов, перечисляемых в денежной форме; в то же время задолженность предприятий "Газпрома" выросла с 689 до 752 млн. рублей); во-вторых, большинство нефтяных компаний, за исключением "Сургутнефтегаза" и "Славнефти", практически не участвуют в развитии социальной сферы на территориях муниципальных образований, где они добывают нефть; в-третьих, ряд компаний в нефтедобыче руководствуются лишь текущими задачами, отнюдь не стратегическими задачами стабилизации добычи нефти на долгосрочную перспективу.