Инвестиции и их влияние на динамику ВВП

 

 

Содержание

Введение3

Глава 1. Инвестиции и сбережения. Особенности трансформации сбережений в инвестиции 5

Глава 2. Изменение ВВП  при изменении уровня инвестиций. Понятие мультипликатора и акселератора 13

Глава 3. Политика стимулирования инвестиционной активности хозяйствующих субъектов в РФ (на примере Липецкой области)18

Заключение30

Библиографический список32

 

 

 

 

Введение

 

В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает: «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму  в будущем». Обычно с этим процессом  связаны два фактора: время и  риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение наступает позже, если наступает вообще, и его величина заранее неизвестна. Нередко проводят различие между инвестированием и сбережениями, которые определяют как «отложенное потребление». При этом понятие «инвестирование» сужают до реального инвестирования, которое увеличивает национальный продукт в будущем.

Основными принципами инвестиционного  рынка являются принципы: многообразия и правового равенства форм собственности  на средства производства, свободы  его участников в выборе объектов, предметов и форм инвестирования в целях максимизации прибыли  или иных положительных эффектов, действия законов спроса и предложения, конкуренции, свободного «перелива» инвестиционных ресурсов в рамках международного и  национальных хозяйств. Указанные принципы закреплены и гарантированы законодательно Федеральным законом от 25.02.99 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) «Об инвестиционной деятельности в российской федерации».

Нами были поставлены и решены следующие задачи:

1. Определение сущности инвестиций и сбережений, их взаимосвязи и различий,  а также особенностей трансформации сбережений в инвестиции.
2. Рассмотрение инвестиций в качестве фактора интенсивного экономического роста.
3. Изучение направлений государственной политики в целях стимулирования инвестиционной активности.

Объектом исследования в  данной работе являются инвестиционные процессы, а предметом – особенности этих процессов в России.

Создание в России рыночной экономики предполагает ее открытость и интеграцию в мировое хозяйство. Оно базируется на мировом рынке, материальной основой которого служат технический прогресс и стимулируемое им общественное разделение труда, и имеет определенные международные экономические отношения, которые рассматриваются по следующим направлениям:

1. Международное движение инвестиций,
2. Международная торговля товарами и услугами,
3. Международные кредитные отношения,
4. Международная гуманитарная и техническая помощь.

Таким образом, актуальность этой темы не вызывает сомнений - инструменты  и цели инвестирования значительно  видоизменились: за последнее десятилетие  очень быстро возросло инвестирование в международных масштабах, а  инвесторы теперь уделяют больше внимания инвестиционным стилям, возникли новые методики управления инвестициями. Использование инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной  системой участия экономики страны в международном разделении труда  и переливом капитала в свободные  отрасли предпринимательства.

 

 

 

1. Инвестиции и сбережения. Особенности трансформации сбережений в инвестиции

 

Проблема сбережений, источников инвестиций - одна из самых актуальных в экономике. Источником накоплений является та часть доходов после уплаты налогов, которая не идет на потребление. Сбережение представляет собой ту часть располагаемого национального дохода страны, которая не расходуется на оплату конечного потребления общества (населения, государственных бюджетных учреждений и некоммерческих организаций, обслуживающих домашнее хозяйство). Располагаемый доход формируется как результат первичного распределения национального дохода на оплату лиц наемного труда и прибыль и последующего перераспределения первичных доходов через государственный бюджет и другие звенья финансовой системы. Понятие "сбережение" употребляется в двояком смысле - как величина годового дохода, неизрасходованная на оплату потребления товаров и услуг, и как сумма таких сбережений за ряд лет (накопленных сбережений на определенную дату)[5]. Целью их является увеличение потребления в будущем за счет его сокращения в текущем периоде.

Если потребление осуществляется всеми семьями и хозяйствами, то сбережения – лишь теми, чьи доходы превышают средний уровень. Наиболее распространенной формой сбережений является использование части дохода для  создания накоплений в виде наличных денежных средств или в виде безналичных  вкладов в сберегательные банки, либо для приобретения ценных бумаг. Также формой сбережений может выступать  покупка драгоценных металлов или  камней (ювелирные изделия), покупка  имущества и вещей, имеющих небольшой, но постоянный спрос, покупка иностранной  валюты. Но основными в данный момент времени формами сбережений являются банковские вклады, иностранная валюта, наличные денежные средства.

На размер сбережений домашних хозяйств оказывает влияние уровень располагаемого дохода, благосостояние, ожидания домохозяйств, касающиеся будущих цен, денежных доходов и доступности товаров, задолженности потребителей и налогообложение[3].

Решение, принимаемое  домашними  хозяйствами  о  распределении  располагаемого дохода  на  потребление  и  сбережения,  обусловлено не  столько экономическими, сколько социальными целями. Достижение экономических целей чаще  всего направлено  на  более полную  реализацию  социальных целей:  обеспечение старости,  создание  лучших  стартовых условий для последующих поколений (в том числе и предоставление  возможности получить хорошее образование), защита от рисков, с которыми сталкивается человек и члены его семьи (потеря  работы,  утрата  здоровья).  Сбережения являются  определенным «стабилизатором»,  повышающим  устойчивость домашних хозяйств.

К основным мотивам накоплений могут быть отнесены: перестраховка; бережливость - некоторые люди в  силу привычки или обычая бывают более  экономны в своем расходовании полученного  дохода, чем другие; отсроченная  покупка — сбережения накапливаются  для осуществления покупки в  будущем; контрактные обязательства  – деньги откладываются для погашения  закладной или выплаты ссуды, уплаты страховых взносов.

Сбережения и их последующее превращение в инвестиции определяют техническую реконструкцию и структурную перестройку экономики, темпы ее развития. Сбалансированность реального накопления и сбережения – важный параметр общей макроэкономической пропорциональности основных факторов и сторон всего процесса воспроизводства. Существенное значение имеют социальные аспекты сбережения: влияние на уровень доходов и покупательной способности различных групп населения, устойчивость социальной структуры общества, оценка населением справедливости и эффективности системы распределительных отношений[5].

 

Итак, что же такое инвестиции?

Инвестиции – это сумма денег, которую готовы потратить фирмы на увеличение своего физического капитала и товарно-материальных запасов в целях роста объемов производства.

Инвестиционное решение  принимается в зависимости от соотношения предельной выгоды и  предельных издержек. Предельная выгода от инвестиций – это ожидаемая  норма чистой прибыли, которую фирмы  надеются получить. Предельные издержки – это процентная ставка, то есть затраты на привлечение займа. Это  два основных фактора, определяющих расходы на инвестиции[3].

Основной источник инвестиций – сбережения, и равновесие между  инвестициями и сбережениями - одно из важнейших  условий макроэкономического  баланса. В идеале они должны быть равны друг другу. При равенстве  сбережений, которые являются утечкой  из потока доходов-расходов, и инвестиций, которые являются инъекциями, дополнениями к потребительским расходам, в  макроэкономике будет иметь место равновесие: используемый доход (потребление плюс плановые инвестиции) будет равен произведенному доходу (потребление плюс сбережение).

С точки зрения макроэкономики инвестиции совершают не только фирмы, но и домашние хозяйства. Решения субъектов о приобретении ценных бумаг представляют элемент портфельных инвестиций. При этом создания новых благ не происходит, то есть такие вложения в макроэкономическом плане инвестициями не являются.

Общий объем инвестиций в  экономику за определенный период называется валовыми инвестициями, они состоят  из амортизационных и чистых инвестиций. Следует также различать плановые, неплановые и фактические инвестиции. Плановые инвестиции – это инвестиции, объем которых соответствует  намеченным планам предпринимателей, их намерениям купить инвестиционные товары на определенную сумму. Неплановые инвестиции представляют собой изменения  запасов фирм при изменениях в спросе[4]. Связь между этими инвестициями устанавливается через понятие фактические инвестиции – реальный объем инвестиций, равен сумме запланированных и незапланированных инвестиций[3].

Так же существует разделение инвестиций по различным критериям. Например по объекту инвестирования выделяют:

1. Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

- в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;

- капитальный ремонт основных фондов;

- вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;

2. Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

- ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

- предоставленные кредиты;

- лизинг (для лизингодателя).

3. Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

- валюты;

- драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

- ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

Наряду с понятием инвестиций рассматривают инвестиции в человеческий капитал – это любые затраты, предпринятые для повышения образования, квалификации, улучшения здоровья рабочих  или повышения мобильности рабочей  силы и, таким образом, повышения  дохода от инвестиций.

Домашние хозяйства имеют  потребность размещать свободные  денежные средства в разные средства сбережения. А общество заинтересовано в том, чтобы временно свободные  денежные средства граждан были вовлечены  в экономику и эффективно использовались в процессе воспроизводства материальных благ. Но не все средства сбережений являются эффективными для общественного  производственного процесса.

В процессе эволюции рыночной экономики сформировалась  сложная  система  инвестирования. Средством  вовлечения домашних хозяйств в инвестиционный процесс служат  их  сбережения.   Это  происходит  в  процессе   трансформации  их  в инвестиции.

Современный  механизм  трансформации  сбережений  населения  в инвестиции  представляет  собой  сложную  систему  взаимосвязанных  элементов. Выделим его основные характеристики:

1. Многосубъектность:  население,  осуществляющее  сбережение  и являющееся  поставщиком денежного капитала,  хозяйствующие субъекты,  предъявляющие на  него  спрос,  разнообразные кредитно-финансовые  институты,  обеспечивающие   взаимодействие  между различными  группами  субъектов.  Особая  роль  принадлежит государству как регулятору данного процесса;
2. Взаимопереплетение   различных видов инвестиций:  реальных, которые расширяют масштабы  производства,  обеспечивают   рост национального дохода  и социально-экономическое развитие страны; финансовых,  с помощью которых происходит  перелив капитала, обеспечивается «ликвидность» инвестиций,  позволяющая быстро превратить финансовые  активы в деньги; прямых, предоставляющих возможность самостоятельно  выбрать объект  инвестиций  и реально участвовать в управлении  компании;  косвенных,  снижающих риски инвестирования  за  счет  диверсификации  вложений  и профессионального управления;
3. Многообразие  инструментов,  с  помощью  которых  сбережения населения  вовлекаются  в  экономический  оборот  в  качестве инвестиционных ресурсов; 
4. Существование различных форм инвестирования: индивидуального и коллективного, непосредственного и опосредованного;
5. Наличие  разных  моделей,  обеспечивающих  реализацию  мотивов  и достижение конкретных экономических и социальных целей.

Современный  инвестиционный механизм  основан  на  том,  что население  имеет  постоянную  потребность  размещения  своих  сбережений  в различные  инструменты  для  наилучшей  реализации  их  целей. 

Финансовый  рынок,  являющийся  основой  механизма  трансформации  сбережений  населения  в  инвестиции,  обеспечивает  согласование  интересов  инвестора  и  сберегателя.  

Анализ источников инвестиционного  процесса свидетельствует, что денежные сбережения населения представляют собой масштабный финансовый ресурс регионального рынка инвестиций. Каждый из институтов сберегательно-инвестиционного рынка региона использует для аккумуляции сбережений населения адекватные ему мобилизационные технологии и соответствующие инструменты.