Инвестиции в основной капитал

1. Наиболее полного учёта и структурирования реально действующих источников финансирования инвестиций в основной капитал;
2. Оптимального структурирования объектов инвестирования (объектов основных средств) не только по отраслям, но и секторам региональной экономики.

В системе регионального статистического учёта, объём финансирования может выполнять функции контроля показателя инвестиций в основной капитал.

Элементы балансового метода учёта инвестиций в основной капитал применяются статистикой по крупным и средним организациям, но не распространяются на региональную экономику в целом. Так сумма инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций равна сумме двух основных источников финансирования: собственных и привлечённых средств.

В  январе-августе 2013 г. организациями  государственной  формы собственности  использовано 56 трлн.  рублей  инвестиций  в  основной  капитал, или 122,3% к  уровню  января-августа 2012 г.,  в  том  числе  организациями республиканской  собственности – 28,9 трлн.  рублей (124,6%), коммунальной собственности – 27,1 трлн. рублей инвестиций (120%).

Собственные средства формируются за счёт прибыли и амортизации, а в состав привлечённых средств включены:

1. кредиты банков;
2. заёмные средства других организаций;
3. бюджетные средства;
4. средства внебюджетных фондов;
5. инвестиции из-за рубежа;
6. и прочие источники.

Однако полнота учёта и правильность структурирования источников финансирования инвестиций в основной капитал вызывает сомнение. В результате, искажается реальная картина инвестиционного процесса. Аналогично, и иностранные инвестиции могут выступать в как форме заёмных, так и привлечённых средств (например, вкладов в совместные предприятия).

Кроме того, бюджетные средства преимущественно направляются на финансирование объектов социальной инфраструктуры и практически не направляются на коммерческие предприятия реального сектора экономики, поэтому отражение бюджетных средств отдельной строкой значительно сужает возможности анализа инвестиционного процесса и методически неправильно.

Фактически это учёт изменения стоимости внеоборотных активов за отчётный период, полученный в результате инвестиционной деятельности. Причём данный показатель суммарно отражает прирост стоимости объектов основных средств и нематериальных активов по бухгалтерским балансам всех организаций, независимо от формы собственности, размера, принадлежности к реальному сектору экономики или к социально - бюджетной сфере.

К объектам инвестирования также относится другая группа внеоборотных активов организаций - нематериальные активы, которые также используются при производстве товаров и услуг более 12 месяцев и переносят свою стоимость на произведённую продукцию частями - в размере начисленного износа (амортизации). В отличие от источников финансирования, перечень объектов основных средств и нематериальных активов детально определен и зафиксирован положениями по бухгалтерскому учёту. Государственной статистикой ведётся учёт изменения стоимости объектов основных средств по отраслевой принадлежности (по двум группам отраслей: отрасли производящие товары и отрасли, оказывающие рыночные и нерыночные услуги, а также по основным отраслям экономики и отраслям промышленности).

Реальный сектор экономики не выделен как объект отдельного учёта и анализа, поскольку в его структуру входят отрасли, производящие товары и рыночные услуги в отраслях. Целесообразно производить отдельный учёт инвестиций по группе отраслей реального сектора экономики (отрасли, производящие товары и рыночные услуги в отраслях) и группе отраслей социально-бюджетной сферы (нерыночные услуги в отраслях). Это обусловлено следующими причинами:

1. реальный сектор – движущая сила экономики края, в котором создаётся основная часть добавленной стоимости и необходимо оценивать влияние инвестиций на изменение доли добавленной стоимости и технологическое обновление производства;
2. поскольку значительная часть налоговых поступлений и заработной платы также приходится на реальный сектор экономики, отдельный учёт объёмов инвестиций в основной капитал позволит более точно определять экономическую, бюджетную и социальную эффективность инвестиционного процесса;
3. в отраслях реального сектора экономики и социально - бюджетной сферы инвестиционная деятельность принципиально отличается. Это два инвестиционных потока с различными источниками, формами, методами и результатами финансирования.

Раздельный учёт инвестиций в реальном секторе экономики и социально-бюджетной сфере позволит повысить эффективность управления инвестиционной деятельностью в регионе.

По отраслям, производящим товары, учёт инвестиций традиционен и проводится по промышленности, сельскому, лесному хозяйству, строительству. В отраслях, оказывающих услуги, часть организаций, принадлежащих одной и той же отрасли услуг, может оказывать рыночные и нерыночные услуги.

Домашние (семейные) хозяйства в большинстве развитых стран рассматриваются как один из важнейших секторов экономики. Учёт экономики домашних хозяйств позволяет оценить уровень благосостояния граждан, источники их доходов и направления расходования средств, соответствующие сложившейся в обществе структуре потребностей.

Часть объектов основных средств, создаваемых инвестициями в домашние хозяйства, в частности - жилищное строительство фиксируется по следующим показателям: ввод в действие жилых домов, в том числе: индивидуальными застройщиками; жилищно-строительными кооперативами.

В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования также учитываются средства индивидуальных застройщиков.

Однако эти показатели отражают лишь незначительную часть инвестиционных вложений в домашние хозяйства, источниками которых являются доходы и сбережения граждан. К разделу учёта инвестиции в домашних хозяйствах могут быть также отнесены расходы на:

1. приобретение земельных участков под жилищное и дачное строительство;
2. строительство дач;
3. реконструкцию жилья и дачных построек;
4. оборудование для индивидуального жилищного строительства (автономные отопительные системы и электрогенераторы);
5. приобретение автомобильного транспорта.

Источниками первичной информации могут быть сведения, полученные из краевой регистрационной палаты, БТИ, ГИБДД, муниципальных образований, организаций по эксплуатации коммунальных электро- и теплосетей.

Статистикой производится не только отраслевой учёт объёмов инвестиций в основной капитал, но и учёт воспроизводственной структуры инвестиций, а также инвестиций в основной капитал по видам основных фондов. Учитываются инвестиции в основной капитал по объектам производственного и непроизводственного назначения.

2. Источники финансирования инвестиций в основной капитал в Республике Беларусь

В рыночной экономике для финансирования государственного долга в рамках финансовой политики наряду с внешними заимствованиями предусматривается эмиссия государственных ценных бумаг как инструмент привлечения капиталов отечеств, и зарубежных предпринимателей и населения. Наряду с государственными инвестициями в ключевые отрасли экономики в рамках финансовой политики намечаются меры по привлечению капиталов отечественных и иностранных частных инвесторов, а также кредитов международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Финансовая политика направлена главным образом на достижение роста благосостояния народа, приближение его к уровню экономически развитых стран на основе сбалансированного и устойчивого экономического роста, обеспечение занятости населения, доведение его социальной защищенности до уровня передовых стран.

Экономика страны начнёт выходить из кризиса только тогда, когда отечественная промышленность сможет производить качественную и конкурентоспособную продукцию. Для этого нужны значительные инвестиции.

Финансирование прямых инвестиций – это выделение денежных средств на прямые инвестиции. В настоящее время используются следующие источники финансирования прямых инвестиций:

1. Ассигнования из бюджета различных уровней, передаваемые на безвозмездной основе;
2. Собственные и внутрихозяйственные;
3. Заемные;
4. Привлеченные, получаемые на финансовом рынке;
5. Денежные средства, полученные в порядке перераспределения централизованных инвестиционных фондов ассоциаций, концернов и других объединений;
6. Средство внебюджетных фондов;
7. Иностранные инвестиции.

Основным источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные средства субъектов хозяйствования.

Планирование источников  финансирования прямых инвестиций базируется на ожидаемой сметной стоимости строительства, собственных финансовых средствах, имеющихся у инвестора.

Собственные финансовые средства предприятия включают первоначальные взносы учредителей и часть денежных средств, полученных от хозяйственной деятельности.

Собственные источники финансирования прямых инвестиций подразделяются на две группы: полученные от выполнения работ хозяйственным способом и от основной деятельности предприятия. Источники финансирования работ, проводимых хозяйственным способом, включают:

1. мобилизацию (иммобилизацию) внутренних ресурсов;
2. экономию от снижения себестоимости строительно-монтажных работ;
3. прибыль по капитальным работам;
4. экономию от снижения цен на оборудование;
5. прочие.

Мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов. Для проведения строительно-монтажных работ хозяйственным способом предприятию необходимы оборотные средства. Формирование оборотных средств осуществляется за счет финансовых ресурсов, выделяемых для данной стройки. Эти средства называются оборотными активами.

При сокращении производственной программы происходит (мобилизация) высвобождение финансовых ресурсов и использование их на цели финансирования. При увеличении производственной программы осуществляется привлечение финансовых ресурсов (иммобилизация). Важное значение при определении потребности в оборотных средствах имеет состояние расчетов заказчика с подрядчиками и поставщиками. Если подрядчики и поставщики имеют задолженность перед заказчиком, то образуется дебиторская задолженность. И наоборот, если заказчик имеет задолженность перед подрядчиками и поставщиками, то формируется кредиторская задолженность. Изменение строительной программы может привести к увеличению или уменьшению взаимной задолженности.

Для расчета размера мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве () применяется формула:

= (О1 – О2) – (К1 – К2) ,                                                    (2.1)

где – мобилизация;

О1 – ожидаемое фактическое наличие оборотных активов стройки на начало года;

О2 – плановая потребность в оборотных средствах на конец планового периода;

К1 – ожидаемая фактическая кредиторская задолженность стройки на начало планируемого года;

К2 – устойчивая кредиторская задолженность на конец планового года.

Положительное значение расчета означает мобилизацию внутренних ресурсов. В результате высвобождаются финансовые ресурсы; они используются как источник финансирования капитальных вложений и отражаются в доходной части финансового плана предприятия по статье «Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве».

При отрицательном значении расчета происходит иммобилизация внутренних ресурсов. Она означает увеличение потребности в оборотных средствах застройщика,  так как возрастает объем капитальных вложений в планируемом году по сравнению с отчетным. Эта сумма увеличивает расходы хозяйствующего субъекта на капитальные вложения и отражается в расходной части финансового плана предприятия по статье «Прирост оборотных средств в строительстве».

Финансовые результаты деятельности организаций строительства. 

Выручка  от  реализации  продукции,  товаров,  работ,  услуг  организаций строительства  за  январь-июль  2013 г.  по  сравнению  с  январем-июлем 2012 г. увеличилась на 39,6% при росте цен на строительно-монтажные работы за этот период  на 37,5% (по  данным  Министерства  архитектуры  и  строительства Республики  Беларусь).  Выручка  от  реализации  за  июль  составила 7,9 трлн. рублей, или на 2,7% меньше, чем за июнь текущего года.