Инвестиционная привлекательность предприятий Республики Беларусь 2013

 

2.3 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

За 2013 год активы предприятий (баланс) обследуемых видов экономической деятельности в номинальном выражении увеличились на 23,5 процента. Увеличение общей величины активов в целом по стране было обусловлено их ростом во всех обследуемых видах экономической деятельности. Наименьшее увеличение активов в номинальном выражении наблюдалось у предприятий транспорта и связи (на 19,8 процента), наибольшее - в торговле; ремонте автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (на 29,9 процента).

Общая величина активов промышленных предприятий в номинальном выражении увеличилась на 23,6 процента. Этот прирост был обеспечен за счет всех видов экономической деятельности относящихся к промышленности.

В реальном выражении активы предприятий обследуемых видов экономической деятельности в целом за 2013 год выросли на 11,6 процента, а по данным за 2012 год - на 13,8 процента. Это было обусловлено увеличением активов в реальном выражении во всех обследуемых укрупненных видах деятельности (рисунок 1). [10, c.10]

 

Рисунок 1

ТЕМПЫ РОСТА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

в номинальном и реальном выражении за 2013 год

(01.01.2014 к 01.01.2013)

 

 

 

 

 

 

За 2013 год собственный капитал предприятий-участников опроса в номинальном выражении увеличился на 18,7 процента, привлеченный - на 33,6 процента. В реальном выражении собственный капитал увеличился. на 7,2 процента (годом ранее - на 16,4 процента), привлеченный капитал - на 20,7 процента (годом ранее - на 8,5 процента).

Характер накопления обязательств в 2013 году по сравнению с 2012 годом изменился. В 2013 году предприятия наращивали объемы различных типов обязательств:долгосрочных кредитов и займов (на 26,2 процента), краткосрочных кредитов и зай-мов (на 26,2 процента), в то время как в 2012 году эти показатели увеличились на 23,7 процента и на 39 процентов соответственно. Кредиторская задолженность за 2013 год увеличилась на 35,3 процента.

Совокупный прирост обязательств за 2013 год сформирован за счет прироста всех его составляющих: долгосрочных кредитов и займов (24,5 процента прироста), краткосрочных кредитов и займов (15,6 процента прироста), кредиторской задолженности (35,5 процента прироста) и других обязательств (24,4 процента прироста). [10, c.14]

 

Рисунок 2

 

Отношение объема накопленных обязательств к собственным источникам средств за 2013 год несколько изменилось. На 01.01.2013 объем обязательств соответствовал по величине 47,6 процента объема собственного капитала, а на 01.01.2014 - 53,6 процента. По данным мониторинга предприятий за 2012 год, эти соотношения составляли 48,9 процента и 45,6 процента соответственно.

В 2013 году в структуре капитала наибольший удельный вес занимал собственный капитал - 65,1 процента (рисунок 3). При этом доля привлеченного капитала увеличилась на 2,7 процентного пункта до 34,9 процента. [10, c.16]

Рисунок 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В целом по обследуемым видам деятельности структура привлеченного капитала на 01.01.2014 по сравнению с 01.01.2013 изменилась следующим образом: при уменьшении доли краткосрочных кредитов и займов, произошло увеличение доли кредиторской задолженности и снижении долгосрочных кредитов и займов (таблица 1). [10, c.17]

Таблица 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В промышленности наблюдалось снижение доли долгосрочных кредитов и займов и незначительное уменьшение кредиторской задолженности, а также доли краткосрочных кредитов и займов. На транспорте и в строительстве наблюдалось снижение долей долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов при увеличении доли кредиторской задолженности. В торговле при увеличении доли долгосрочных кредитов и займов и доли кредиторской задолженности, уменьшилась доля краткосрочных кредитов и займов. [10, c.18]

Рисунок 4

Р

Выручка предприятий-участников мониторинга, полученная от реализации товаров, продукции, работ, услуг за 2013 год по сравнению с 2012 годом увеличилась на 17,1 процента.

Налоговая нагрузка на участников мониторинга за 2013 год по сравнению с 2012 годом увеличилась на 1 процент. Доля начисленных налогов и сборов из выручки и прибыли составила 15,7 процента от выручки от реализации продукции против 14,7 процента годом ранее.

Скорость оборота капитала у предприятий в 2013 году по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. снизилась и составила 0,75 оборота за год (в 2012 году - 0,83 оборота). Иными словами, объем выручки, полученной за 2013 год, компенсировал 75 процентов средств, размещенных в активах. Увеличилась длительность одного оборота, или период, за который стоимость капитала, вложенного в активы, при сложившейся скорости оборота могла бы быть возмещена выручкой. В 2013 году она составила 489 дней, в то время как в 2012 году длительность оборота капитала составляла 441 день. Темп роста себестоимости товаров, продукции, работ, услуг за 2013 год (113,3 процента) был ниже темпа роста выручки от реализации (117,1 процента).

Структура затрат предприятий за 2013 год по сравнению с 2012 годом несколько изменилась (таблица 2). Результатами деятельности предприятий за 2013 год явились прибыль от реализации и прибыль до налогообложения, объемы которых (в целом по обследуемым видам экономической деятельности) по сравнению с уровнем 2012 года уменьшились. [10, c.24]

Прибыль от реализации продукции снизилась в номинальном выражении на 9,7 процента (в реальном - на 20,5 процента). Прибыль до налогообложения в номинальном выражении снизилась на 28,1 процента (в реальном - на 36,7 )

Таблица 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 4

 

 

 

 

Рентабельность собственного17 капитала и инвестиций, рассчитанная по чистой прибыли, в 2013 году составила 3,7 процента и 3,1 процента против 7,5 процента и 6,4 процента в 2012 году.

Рентабельность продаж19 снизилась до 7,6 процента против 9,4 процента за 2012 год. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж сложился на предприятиях по производству резиновых и пластмассовых изделий (15,2 процента), производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви (13,2 процента).

Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг20 в 2013 году в целомпо обследуемым отраслям экономики составила 10,9 процента против 13,6 процента в 2012 году.

         Предлагаемая методика может быть использована инвестором для планирования повышения инвестиционной привлекательности предприятия (рисунок 5) [10, c.26]

 

Рисунок 5. Схема повышения инвестиционной привлекательности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                  нет                                                            да

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На основе стратегических целей инвестор определяет требуемый (плановый) уровень КИП. Затем он оценивает фактический КИП предприятия и сравнивает его с плановым КИП. В случае если инвестиционная привлекательность предприятия низкая, то инвестором разрабатываются рекомендации и принимаются решения по повышению инвестиционной привлекательности предприятия, которые реализуются в виде «инвестиционного воздействия» на факторы, характеризующие инвестиционную привлекательность предприятия. Последующая оценка инвестиционной привлекательности проводится с учетом этих изменений.

В случае если фактический КИП стал больше планового, то принимается решение о переходе к инвестиционному этапу, который начинается  с разработки ТЭО (бизнес – плана) инвестиционного проекта и схемы финансирования. [9, c.117]

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Одними из важнейших макроэкономических процессов, тесно переплетённых с инвестициями (а именно с большими капиталовложениями в начальный период), являются структурные преобразования промышленности. 
          В целом государственная политика капиталовложений в стране должна быть направлена на структурную перестройку экономики на основе ресурсосберегающих и новейших технологий, широкой компьютеризации, а также новых систем управления, включающих повышение роли и ответственности региональных властей. Местным властям необходимо отвести важную роль в региональном планировании и зонировании территорий, экологической политике и управлении инвестиционными программами. Именно они определяют социальный аспект территориальных программ, составляют (с помощью научных учреждений), демографические прогнозы регионов, разрабатывают планы создания рабочих мест и необходимых объектов социальной и производственной инфраструктуры, а также занимаются вопросами привлечения подрядчиков, проектировщиков, инвесторов и деловых партнёров (спонсоров).

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Закон Республики Беларусь от 14 декабря 1990 г. «О предприятиях в Республике Беларусь» / БД Консультант Плюс.- 2007 
2. Осмоловский, В.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник / В.В. Осмоловский [и др.]; под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Минск: Новое знание, 2001.
3. Пелих, С.А., Иванов Ф.Ф. и др. Организация производства в условиях переходной экономики / Пелих С.А., Иванов Ф.Ф., под общ.ред. /С.А.Пелих: Академия управления при Президенте Республики Беларусь. – Минск: Право и экономика, 2007. – 508 с.
4. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 08.08.2005 №873 (ред. от 29.09.2009) «О прогнозах, бизнес-планах развития и бизнес-планах инвестиционных проектов коммерческих организаций» / БД Консультант Плюс. – 2007.
5. Приказ Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 12.07.2010 N 261 «Об утверждении Методических рекомендаций по подготовке бизнес-планов развития и инвестиционных проектов организаций Минстройархитектуры» (вместе с «Методическими рекомендациями по разработке бизнес-планов развития коммерческих организаций Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь на год», «Методическими рекомендациями по разработке прогнозов развития промышленных предприятий Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь на пять лет «Методическими рекомендациями по разработке прогнозов развития строительных организаций Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь на пять лет») /БД Консультант Плюс.-2007.
6. Русак, Е.С. Экономика предприятия: учеб.-методическое пособие /Е.С.Русак, Е.И.Сапелкина – Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2007. – 322 с.
7. Русак, Н.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Н.А. Русак [и др.]; под общ. ред. В.И.Стражева. – 4-е изд., испр. и доп. - Минск: Вышэйшая школа, 1999.
8. Струк, Т.Г. Управление инвестициями: курс лекций / Т.Г.Струк. – Акад.упр.при Президенте Республики Беларусь, 2009. – 95 с.
9. Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Журавкова И. В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учебное пособие для вузов  - Москва : Финансы и статистика, 2003. - 190 с
10. Финансы предприятий реального сектора экономики Беспублики Беларусь: аналитическое обозрение / Национальный банк РБ, 2013. – 48с.