Экономический анализ предприятия

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и к отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая предприятие излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф1=Р1300-А1100-(А1210+А1220)

2. Излишек (+) или недостаток (-) и долгосрочных основных источников формирования запасов и затрат:

Ф2=Р1300+Р1400-А110-(А1210+А1220)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

Ф3=Р1300+Р1400+Р1510-А1100-(А1210+А1220)

С помощью этих трех показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф>0

S(Ф) = 0, если Ф<0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существуют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Указанные три показателя составляют следующие величины: S={1, 1, 1}.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: S={0, 1, 1}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S={0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие может находиться на грани банкротства: S={0, 0, 0}.

 

Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущение их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

Отчетный год:

начало - Ф1= 199166-128260-(115134+4042)= -48270

              Ф2 =199166+7822-128260-(115134+4042)= -40448

                Ф3= 199166+7822+79462-128260-(115134+4042) = +39014

S= {0, 0, 1}

конец -   Ф1= 202076-129520-(129520+789) = -57753

                Ф2 =202076+7075-129520-(129520+789) = -50678

                Ф3= 202076+7075+59277-129520-(129520+789) = +8599

S= {0, 0, 1}

 

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости, тыс. руб.

Наименование показателя	Расчет, строка баланса или таблицы	Отчетный год
		Начало	Конец	Изменение (гр. 2 – гр. 1)
А	Б	1	2	3
1. Источники собственных средств 2. Основные средства и вложения 3. Наличие собственных оборотных  средств 4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства 5. Собственные и долгосрочные  заемные источники 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 7. Общая величина основных источников  формирования 8. Общая величина запасов и  затрат 9. Излишек (+) или недостаток (-): – собственных оборотных средств – собственных и долгосрочных заемных средств – общей величины основных источников формирования запасов и затрат 10. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости	Р1300 А1100   1-2   Р1400   3+4     Р1510   5+6   А1210+А1220     3-8   5-8   7-8	199166 128260   70906   7822   78728   79462   158190   119176   -48270   -40448   39014     неустойч. {0;0;1}	202076 129520   72556   7075   79631   59277   138908   130309   -57753   -50678   8599     неустойч. {0;0;1}	2910 1260   1650   -747   903   -20185   -19282   11133   -9483   -10230   -30415     -

 

Вывод:

Из анализа финансовой устойчивости видно, что организация как в начале, так и в конце периода находилась в неустойчивом финансовом состоянии. К положительным моментам можно отнести увеличение собственного капитала за анализируемый период на 1650 руб.. К отрицательным моментам можно отнести снижение общей величины основных источников формирования за анализируемый период на 87,8% или 19282 руб., к тому же общая величина запасов и затрат увеличились на 109,3% или 11133 руб., что не могло не привести к ухудшению финансового состояния организации, о чем говорят отрицательные значения недостатков и излишек источников финансирования за анализируемый период.

 

1.3 АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	Начало	Конец	Пассив	Начало	Конец	Платежный излишек или недостаток
	отчетного года			отчетного года		Начало (гр. 1 – гр. 3)	Конец (гр. 2 – гр. 4)
						отчетного года
А	1	2	Б	3	4	5	6
1. Наиболее ликвидные (а1240+а1250) 2. Быстрореализуемые (а1231+а1260) 3. Медленно-реализуемые * (а1210-а1216+а1220+ а1232) 4. Трудно реализуемые (а1100)	9881       61151     119132       128260	7859       62731     130354       129520	1. Наиболее срочные обязательства Р1520+Р1550 2. Краткосрочные пассивы, Р610 3. Долгосрочные пассивы, Р590 4. Постоянные пассивы,  Р490+Р640+Р650- а216	25664       79462       7822     205476	55451       59277       7075     208661	-15783       -18311       +111310     -77216	-47592       +3454       +123279     -79141
БАЛАНС	318424	330464	БАЛАНС	3599308	4351648	Х	Х

 

Каб.л.(н.п.) =

 

Каб.л.(к.п.) =

 

Вывод:

Из анализа ликвидности баланса видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое соотношение А1 >= П1 , т.е. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства.

Проведя анализ ликвидности баланса организации и рассчитав коэффициенты общей ликвидности на начало и конец отчетного года, можно сделать вывод, что на начало анализируемого периода Каб.л. = 1,12, значит, организация погашает текущие платежи полностью текущими активами, и ее деятельность эффективна. Именно текущие активы спасают организацию при возникновении каких-либо непредвиденных ситуаций, вызывающих расходы, считается кредитоспособной. А на конец отчетного года ситуация немного изменилась Каб.л. = 0,89, организация начала испытывать трудности при погашении текущих обязательств. Отсюда следует, что необходимо анализировать денежный поток организации, но она также является достаточно кредитоспособной.

 

1.4 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

Коэффициент автономии:

 

 

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

Коэффициент маневренности:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:

 

Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

где Rc – срочные обязательства предприятия.

 

 

Коэффициент быстрой ликвидности:

 

 

 

Коэффициент текущей ликвидности:

 

 

 

Интерпретация финансовых коэффициентов является важным разделом анализа. Для более точной оценки финансового состояния посредством финансовых коэффициентов лучше использовать информацию за ряд лет, что позволяет выявить тенденции изменения.

Таблица 5

Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициент	Нормальное ограничение	Отчетный год
		Начало	Конец	Изменения (гр. 3 – гр. 2)
А	1	2	3	4
Автономии Ка Соотношения заемных и собственных средств Кз/с Соотношение мобильных и иммобилизованных средств Км/и Маневренности Км Обеспеченности запасов и затрат Ко   Абсолютной ликвидности Ка.л. Быстрой ликвидности Кб.л. Текущей ликвидности Кт.л.	>=0,5 <=1   –   opt ~ 0,5 >= 0,6¸0,8   >=0,2¸0,25 >=0,7¸1,0 >=2	0,62 0,60   1,48   0,36 0,59   0,09 0,68 1,81	0,61 0,63   1,55   0,36 0,56   0,07 0,62 1,75	-0,01 +0,03   +0,07   0 -0,03   -0,02 -0,06 -0,06

 

Вывод:

Из анализа финансовых коэффициентов видно, что в начале года нормальным ограничениям соответствовали: коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

В конце анализируемого периода нормальным ограничениям соответствовал коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Отрицательную динамику имели: коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности запасов и затрат, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

В целом, финансовые коэффициенты подтверждают вывод о неустойчивом состоянии организации.

 

2. ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 АНАЛИЗ  СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ  СРЕДСТВ

 

Задачей анализа основных средств является изучение степени их использования и выявление резервов для их более полной загрузки.

Одним из основных показателей эффективного использования основных средств является размер прибыли, получаемой на один рубль основных средств, то есть фондоотдача. Поэтому при анализе использования основных средств важно получить этот показатель. Он определяется отношением суммы балансовой прибыли, полученной за отчетный период, к общей сумме основных средств, то есть к сумме основных средств по первоначальной стоимости.

Вначале необходимо составить аналитическую табл. 6.

Таблица 6

Анализ состояния и использования основных средств

Показатель	Расчет	Отчетный год
		Начало	Конец	Измене-ние х)
1. Первоначальная  стоимость, тыс. руб.		98636	111979	+13343
2. Износ, тыс. руб.		10905	14447	+3542
3. Остаточная  стоимость, тыс. руб.		87731	97532	+9801
4. Коэффициент, %:
4.1. износа		11,05	12,90	+1,85
4.2. годности	100 – стр. 4.1	88,95	87,10	-1,85
5. Прибыль  до налогооблажения, тыс. руб.	стр. 2300	25348	22250	-3098
6. Фондоотдача, коп./руб.		0,25	0,19	-0,06
7. Реальные  активы предприятия	а1100 + а1211	145836	141196	-4640
8. Коэффициент  реальной мощности предприятия		45,76	42,67	-3,09