Экономический анализ

 

 

Таблица 9

Состав, структура и динамика доходов  предприятия

№ п/п	Показатель	Формулы	2009г.		2010 г.		Изменение
			Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	тыс. руб. (гр.6-гр.4)	% (гр.7-гр.5)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг	стр.010 формы № 2	108 347 286	94,46	129 018 029	99,69	20 670 743	5,23
2.	Проценты к получению	стр.060 формы № 2	10 634	0,01	115 220	0,09	104 586	0,08
3.	Доходы от участия в других организациях	стр.080 формы № 2	-	-	-	-	-	-
4.	Прочие операционные доходы	стр.090 формы № 2	6 342 319	5,53	290 452	0,22	-6 051 867	-5,31
5.	Внереализационные доходы	стр.120 формы № 2	-	-	-	-	-	-
6.	Чрезвычайные доходы	стр.170 формы № 2	-	-	-	-	-	-
7.	Всего доходов организации	п.1+п.2+п.3+п.4+п.5+п.6	114 700 239	100,00	129 423 701	100,00	14 723 462	0,00

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 10

Состав, структура и динамика расходов предприятия

№ п/п	Показатель	Формулы	2009 г.		2010 г.		Изменение(+,-)
			Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	тыс. руб. (гр.5-гр.3)	% (гр.6-гр.4)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг	стр.020 формы № 2	36 462 016	31,93	49 748 529	38,67	13 286 513	6,74
2.	Коммерческие расходы	стр.030	70 816 418	62,01	76 003 509	59,07	5 187 091	-2,94
3.	Проценты к уплате	стр.070	18 287	0,02	1 200	0,01	-17 087	-0,01
4.	Прочие операционные расходы	стр.100	6 808 192	5,96	2 359 017	1,83	-4 449 175	-4,13
5.	Налог на прибыль и иные аналогичные  платежи	стр.150	94 626	0,08	545 131	0,42	450 505	0,34
6.	Чрезвычайные расходы	стр.180	-	-	-	-	-	-
7.	Всего расходов организации	п.1+п.2+п.3+п.4+п.5+п.6	114 199 539	100,00	128 657 386	100,00	14 457 847	0,00

 

 

 

 

Таблица 11

Анализ показателей использования  доходов и расходов предприятия

№ п/п	Показатели	Формулы	2009г.	2010 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.	Общая сумма доходов, тыс. руб.		114 700 239	129 423 701	14 723 462	1,128
2.	Общая сумма расходов, тыс. руб.		114 199 539	128 657 386	14 457 847	1,127
3.	Доходы от обычных  видов деятельности, тыс. руб.		108 347 286	129 018 029	20 670 743	1,191
4.	Расходы по обычным видам  деятельности, тыс. руб.		107 278 434	125 752 038	18 473 604	1,172
5.	Чистая прибыль, тыс. руб.	стр.190 формы № 2	480 135	760 029	279 894	1,583
6.	Средние остатки активов, тыс. руб.		8 249 084	10 289 994	2 040 910	1,247
7.	Коэффициент соотношения  доходов и расходов		1,004	1,006	0,002	1,002
8.	Коэффициент соотношения  расходов и доходов		0,996	0,994	-0,002	0,998
9.	Доля доходов от обычных  видов деятельности в общей сумме доходов, %		0,945	0,997	0,052	1,055
10.	Доля расходов от обычных  видов деятельности в общей сумме  расходов, %		0,939	0,977	0,038	1,040
11.	Рентабельность доходов  по чистой прибыли, %		0,004	0,006	0,002	1,500
12.	Рентабельность расходов по чистой прибыли, %		0,004	0,006	0,002	1,500
13.	Доходность активов		13,905	12,578	-1,327	0,905

 

Таблица 12

Анализ безубыточности предприятия

№ п/п	Показатели	Формулы	31.12.09	31.12.10	Отклонение
1	2	3	4	5	6
1.	Выручка от продажи, тыс.руб.	стр.010 формы № 2	108 347 286	129 018 029	20 670 743
2.	Себестоимость выпуска продукции (работ, услуг), тыс. руб.	стр.020 формы № 2	36 462 016	49 748 529	13 286 513
3.	Условно-переменные затраты, тыс. руб.	стр.020  формы № 2	36 462 016	49 748 529	13 286 513
4.	Условно-постоянные затраты, тыс. руб.	стр.030+стр.040 формы № 2	70 816 418	76 003 509	5 187 091
5.	Прибыль от продаж, тыс. руб.	срт.050 формы № 2	1 068 852	3 265 991	2 197 139
6.	Маржинальный доход, тыс. руб.	п.1-п.2	71 885 270	79 269 500	7 384 230
7.	Доля маржинального дохода в  выручке, %		66,35	61,44	-4,91
8.	Точка безубыточности: - в стоимостном выражении		106 812 094	123 784 217	16 972 123
	- в % к выручке		98,6	95,9	-2,7
	- в днях		360	350	-10
9.	Запас финансовой прочности: - в стоимостном выражении		1 535 192	5 233 812	3 698 620
	- в процентах к выручке		1,42	4,06	2,64
	- в днях		5	15	10
10.	Операционный рычаг		67,255	24,271	-42,984

 

 

3. Аналитическая часть

3.1. Аналитический  баланс 

 

По данным предприятия, используя данные бухгалтерских балансов, построить аналитический баланс – нетто на отчетную дату. Оценить состав (табл. 1) и структуру (табл. 2) показателей баланса в динамике.

Решение

Построим аналитический  баланс-нетто для ОАО «Мосэнергосбыт»  на 31.12.2008, 31.12.2009 и 31.12.2010 в табл. 1. Структура аналитического баланса представлена в табл. 2.

По данным табл. 1 видно, что наибольший удельный вес в  структуре актива баланса на анализируемом  предприятии занимают оборотные активы – более 60%. Соответственно, доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет менее 40% на протяжении всего анализируемого периода. Причем если в абсолютной сумме величина внеоборотных активов растет (на 635 301 тыс. руб. за 2009 год и на 505 086 тыс. руб. за 2010 год), доля внеоборотных активов на протяжении анализируемого периода снижается.  Высокий удельный вес оборотных активов объясняется в данном случае отраслевой спецификой предприятия энергетики.  Из бухгалтерского баланса ОАО «Мосэнергосбыт» (Прил. 1) видно, что в структуре внеоборотных активов преобладают основные средства.

В составе оборотных  активов наибольший удельный вес  занимают дебиторская задолженность, причем в динамике величина дебиторской задолженности существенно увеличивается.

Величина краткосрочных финансовых вложений в составе оборотных активов незначительна, причем на конец 2009 года все краткосрочные финансовые вложения сокращены, а в 2010 году организация приобрела краткосрочных финансовых вложений на сумму 2 575 103 тыс. рублей.  При этом сумма денежных средств приедприятия увеличивается. Это свидетельствует о недостаточно эффективном управлении денежными средствами, поскольку предприятие не использует возможности получения дохода от операций с ценными бумагами, имея свободные денежные средства.

Анализ состава и  структуры аналитического баланса показывает, что предприятие имеет различные источники финансирования: собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Величина собственного капитала в динамике растет, хотя его доля в структуре пассива снижается на 3% в 2010 и 2009 годах.  Предприятие активно привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты.  Перманентный капитал на конец 2010 года составил 3 395 657 тыс. руб., или 27,9% от валюты баланса, что говорит о преобладании в структуре пассива краткосрочных источников финансирования.  В составе собственного капитала наибольший удельный вес занимает добавочный капитал; на протяжении анализируемого периода предприятие имеет нераспределенную прибыль.  В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность.

 

3.2. Анализ показателей  ликвидности и платежеспособности 

 

По данным финансовой отчетности и на основе составленного  аналитического баланса рассчитать и проанализировать показатели ликвидности (табл. 3) и платежеспособности (таб. 4) предприятия, сравнить их с нормативными значениями.

Решение

В нашем платежном  балансе преобладает излишек  денежных средств в наиболее ликвидных  активах, быстрореализуемых активах  и медленно реализуемых активов, это говорит о том, что предприятие может легко платить по своим долгам.

Расчет показателей  ликвидности выполнен в табл. 3. 

Из табл. 3 видно, что  предприятие имеет отрицательную  величину собственного оборотного капитала.  Это вызвано тем, что перманентного капитала недостаточно для покрытия внеоборотных активов.  Так по состоянию на 31.12.2010 величина перманентного капитала составила 3 395 657 тыс. руб., или 27,9% от валюты баланса, а величина внеоборотных активов составила 3 785 897 тыс. руб., или 31% от валюты баланса.  Нехватка собственных и долгосрочных источников финансирования вызвала дефицит собственного оборотного капитала в размере 31% - 27,9% = 3,1% от валюты баланса.  Вследствие этого величина краткосрочных обязательств предприятия превышает величину оборотных активов, и предприятие неликвидно.  На начало анализируемого периода на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 91,2 копейка оборотных активов, на конец анализируемого периода – 95,6 копеек.  С помощью легкореализуемых активов предприятие по состоянию на конец 2010 года может покрыть 91,4% краткосрочных обязательств (это видно из расчета коэффициента критической ликвидности).  Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что по состоянию на конец 2010 года предприятие может немедленно погасить лишь 5,4% краткосрочных обязательств.

 

3.3. Анализ финансовой  устойчивости  

 

Оценить финансовую устойчивость предприятия с помощью двух групп  показателей: коэффициентов структуры  и размещения капитала (табл. 5) и определить тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия (табл. 6).

Решение

Показатели финансовой устойчивости рассчитаны в табл. 5, 6.

Из данных табл. 5 видно, что на начало анализируемого периода доля собственного капитала в валюте баланса составила 26,1%, на конец периода – 27,5%.  За 2010 год снизилась доля перманентного капитала на 3,4% (это видно из расчета коэффициента автономии).  На начало 2009 года заемные средства превышали собственные средства предприятия: на 1 рубль собственного капитала приходилось 2, 84 рубля заемных средств (об этом свидетельствует коэффициент финансовой активности). На 31.12.2010 на 1 рубль собственных средств приходится 2,64 рубля заемных средств. Это говорит о том, что предприятие применяло агрессивную политику финансирования активов, что привело к снижению финансовой устойчивости.