Эволюция мировой валютной системы

Содержание :

 

 

 

Введение……………………………………………………………..………………………………..………… 2

Глава 1 

1.1 Сущность  валютной системы…………………………………………………………………….. 3

1.2 Виды  валютных систем……………………………………………………………………………….. 5

Глава 2

2.1 Валютный курс…………………………………………………………………………………………….. 7

2.2 Режимы валютных курсов………………………………………………………………………… 10

2.3 Причины изменения валютного курса………………………………….………………… 12

Глава 3

3.1 Мировая валютная система…………………….……………………………………………… 17

3.2 Этапы эволюции мировой финансовой системы…………………………………… 18

 

Заключение..…………………………………………………………………………………………………… 25

Список  используемой литературы  …………………………………………………………..…….29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение :

 

В процессе эволюции мировой валютной системы  видоизменились и совершенствовались ее основные элементы: функциональные формы мировых денег (золото, резервные  валюты, международные счетные единицы); условия взаимной конвертируемости валют; режимы валютных паритетов и  валютных курсов; степень валютного  регулирования и объем валютных ограничений; унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения (векселей, чеков) и форм международных  расчетов.

Особенности мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства, соотношения сил и  интересов ведущих стран.

Все субъекты мирового хозяйства работают в рамках международной валютной системы (МВС). Особенности определенного этапа  функционирования мировой валютной системы должны учитываться международным  финансовым менеджером в повседневной деятельности, так как накладывают  ограничения на многие его решения.

Мировая валютная система — исторически сложившаяся  форма организации валютных отношений  стран, закрепленная межправительственными  договоренностями.

Основными конструктивными  элементами валютной системы являются:

♦          мера стоимости вывезенного из страны богатства;

♦          способ установления валютного курса;

♦          валютные рынки;

♦          международные  организации,   регулирующие  валютную  деятельность стран.

 

 

 

Глава 1.    

 

1.1 Сущность валютной системы

 

     Валютная система –  это  форма организации валютных отношений,закрепленная  национальным законодательством  (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы). Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Валюта (англ. value – «цена» или «стоимость»  чего-либо) -  это деньги, обслуживающие международные отношения. Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Международные валютные отношения -  важнейшая составная часть мирового хозяйства. С их помощью осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике.

 Укрепление и развитие международных экономических связей, создание мирового финансового рынка обусловило формирование валютных систем.

Различают национальную, мировую, региональную валютные системы.

                             

     Различия национальных и мировых (в том числе и региональных) систем заключаются в различии элементов этих систем (см. таблицу 1).

           Таблица 1

                 «Различия национальной и мировой  (региональной) валютных систем

Национальная валютная система	Мировая (региональная) валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные  валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование  валютных ограничений
Национальное регулирование международной  валютной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование  международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных  кредитных средств обращения	Унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных  расчетов
Режим национального валютного рынка  и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие  и регулирующие валютные отношения  страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

1.2  Виды валютных систем

 

     Национальная валютная система  – это совокупность экономических отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и использующих валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса.  Она сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами и постепенно от нее обособилась. Изначально возникли национальные  валютные системы. Они являлись частью денежной системы страны, основывались на национальном законодательстве, но учитывали нормы международного права. Для национальной валютной системы характерным является ее регулирование внутри самого государства, через систему мер, определяющих: конвертируемость национальной денежной единицы, условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режим валютного курса, международную валютную ликвидность страны, формы международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от уровня развития экономики и международных экономических связей национальная валютная система выходила за пределы одного государства и тем самым способствовала зарождению мировой и региональной валютных систем. Характерной чертой последних является регулирование валютных систем на межгосударственном уровне. Если регулированием национальных систем заняты национальные органы (Центральный банк, Министерство финансов и т.д. конкретной страны), то мировые и региональные  валютные системы регулируются международными организациями (Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и т. д.).

Основные  элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной

валютной  ликвидности;

• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений

и условий  конвертируемости национальной валюты;

• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное

регулирование (законодательные органы, Центральный  банк, Министерство финансов, Таможенный комитет и др.). Национальная валютная система базируется на национальной валюте.      Национальная валюта – это денежная единица страны, существующая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки. Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйства и закрепленных межгосударственными соглашениями. Основные элементы мировой валютной системы:

• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

 

• межгосударственная регламентация режимы валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные кредитно-валютные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд - МВФ).

Международные денежные единицы являются  коллективными  валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они выпускаются международными валютно-кредитными организациями только в безналичной форме -  в виде записей на счетах.

На создание мировой валютной системы оказало  влияние развитие капиталистического производства и мирового рынка, а также международное разделение труда. Региональная валютная система – это организационно-экономическая форма отношений отдельной группы стран в валютной сфере, закрепленная региональными соглашениями. Развитие валютных отношений предполагало создание не только мировых валютных систем, но и региональных. Наиболее совершенной из всех региональных валютных систем является Европейская валютная система (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ.

Денежной  единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская  валютная единица), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а затем Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СДР, определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12 стран. Более 32№ «корзины» приходилось на долю немецкой марки. ЭКЮ существовала только в форме записей на счетах центральных и коммерческих банков и безналичных перечислений по ним.

Более высокой  ступенью интеграции и утверждения  позиции Западной Европы в мире явился переход  к использованию в наличной и безналичной формах обращения новой региональной валюты – евро. Комиссией Европейского союза установлены жесткие требования к состоянию экономики стран – участниц ЕВС. В соответствии с этими требованиями с 1 января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция) новая валюта была введена в безналичный оборот, заменив собой ЭКЮ. Россия также входит в Европейский союз. С 1 января 2002 г. были введены в наличный оборот банкноты и монеты евро.

 

  

 

  Глава 2

 

2.1 Валютный курс

Валютный  курс – это обменное соотношение  между двумя валютами, например 100 иен за 1 долл. США или 30 руб. РФ за 1 долл. США.

В современных  условиях валютный курс формируется, как  и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое «фундаментальное равновесие». Здесь размер спроса на иностранную валюту (D) определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающими в иностранное государство, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Чем выше курс иностранной валюты, тем меньше спрос  на нее; чем ниже курс иностранной валюты, тем больше спрос на нее. Размер предложения иностранной валюты  определяется спросом нерезидентов на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

Для установления валютных паритетов в современной практике используется паритет покупательной способности, согласно которому

цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, то соотношение

цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.

        Пусть Pd – внутренняя цена  данного товара, a Pf - его цена за рубежом, в соседней стране. Эти цены представляют собой количества валют, национальной и иностранной, которые дают за единицу товара внутри страны и за рубежом. Отношение цен (Pd / Pf) и будет тем курсом, по которому одну валюту станут обменивать на другую ради приобретения данного товара. Если бы все обмены были связаны только с этим одним товаром, то это и был бы обменный курс, определяющий цену одной единицы иностранной валюты в единицах внутренней (национальной) валюты.

Вполне понятно, что подобное определение обменного курса является сильно упрощенным, оно принимает в рассмотрение только один товар и не учитывает многого, что имеет место в действительности. А на самом деле происходит торговля множеством товаров, и не только товарами, но еще и различными услугами. Поэтому более реалистичный вариант сравнивает общие уровни цен в двух странах на группу товаров и услуг. Формула для определения обменного курса остается тойже самой, но под Pd и Pf  понимаются уже средние цены некоторого набора товаров и услуг (потребительской корзины).