Эволюция мировой валютной системы

Протекционистские меры – это меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты. К ним относятся, в первую очередь, валютные ограничения.

Валютные  ограничения – законодательное  или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями.

Видами валютных ограничений являются следующие  операции:

• Запрет на свободную куплю-продажу иностранной  валюты.

• Регулирование  международных платежей, движения капиталов,

репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг.

• Концентрация в руках государства иностранной  валюты и других

валютных  ценностей.

Глава 3

3.1 Мировая валютная система

     Мировая валютная система (МВС)  является исторически сложившейся  формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права.

Национальная  валютная система является составной  частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой.

Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).

Хотя мировая  валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

Эта связь  осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

1)    мировой денежный товар и международная  ликвидность;

2)    валютный курс;

3)    валютные рынки;

4)    международные валютно-финансовые  организации;

5)    межгосударственные договоренности.

  3.2 Этапы эволюции мировой финансовой системы

Развитие  валютных систем определяется развитием  и потребностями национальных и  мировой экономик, соответствием  принципов построения их структур принципам  построения мирового и национальных хозяйств, мирохозяйственным связям. В соответствии с этим выделяется несколько видов (этапов развития) мировой  валютной системы.

Парижская валютная система сформировалась в XIX в. после  промышленной революции и последовавшего за ней расширения международной  торговли. Юридически это оформилось межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г. Она  основывалась на золотом монометаллизме, придерживалась золотомонетного стандарта. Система золотомонетного стандарта  характеризовалась следующими признаками: каждая валюта имела золотое содержание; устанавливался режим свободно плавающих  курсов валют с учетом рыночного  спроса и предложения, но в пределах золотых точек; осуществлялась конвертируемость валют в золото; золото использовалось как резервно-платежное средство; сложился свободный ввоз и вывоз золота из страны в страну.

Золотомонетный  стандарт играл в известной мере роль стихийного регулятора, с которыми считались производство, внешнеэкономические  связи, денежное обращение, платежные  балансы, международные расчеты. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, пока действовал рыночный механизм выравнивания валютного  курса и платежного баланса. Но со временем он перестал соответствовать  масштабам возросших хозяйственных  связей и условиям регулирования  рыночной экономики. В годы первой мировой  войны в большинстве стран  свободный размен бумажных денег  на золото был прекращен, а внутреннее золотое обращение ликвидировано. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать.

Генуэзская  валютная система была оформлена  межгосударственным соглашением, достигнутым  на Генуэзской международной экономической  конференции в 1922 г. Она устанавливала  золотодевизный48 стандарт, основанный на золоте и валютах, конвертируемых в золото.

Национальные  кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных  средств с сохранением золотых  паритетов. Конверсия валют в  золото осуществлялась не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные  валюты. Был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов (без  золотых точек), заработала система  валютного регулирования — велась активная валютная политика, проводились  международные конференции. Статус резервной валюты — особой категории  конвертируемой валюты — не был  официально закреплен ни за одной  из валют, поэтому государства оспаривали лидерство в острой конкурентной борьбе, что, в конечном счете, привело  к созданию отдельных валютных блоков.

Мировой экономический  кризис 1929—1933 гг. сопровождался мировым  валютным кризисом. Генуэзская валютная система утратила относительную  стабильность. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте, однако сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков. Международная валютная система распалась на ряд отдельных валютных блоков.

Валютные  блоки представляют собой группировки  стран, использующих в качестве международного платежного средства валюту страны, возглавляющей  блок. Валютные блоки складывались на основе экономической, валютной и  финансовой зависимости нескольких стран от экономически более сильной  державы. Для них характерны следующие  черты: курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, которая доминирует в группировке; международные расчеты  осуществляются в валюте этой страны; в стране-лидере хранятся и валютные резервы других членов блока; обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных  займов страны-гегемона.

Основные  валютные блоки — стерлинговый (с 1931 г.) и долларовый (с 1933 г.) — возникли после отмены золотого стандарта  в Великобритании и США.

Распад мировой  валютной системы на ряд самостоятельных  валютных блоков, потеря прямой связи  валют с золотом, их крайняя неустойчивость чрезвычайно отрицательно сказались  на развитии внешнеэкономических связей. Валютная сфера стала ареной острейших  межгосударственных противоречий, соперничества  и борьбы. Вторая мировая война  привела к углублению кризиса  Генуэзской валютной системы. Поэтому  возник вопрос о необходимости выработки  международных норм, регулирующих валютные отношения между странами в послевоенный период.

Бреттон-Вудсская валютная система была оформлена  соглашением в 1944 г. По своей сущности она напоминала золото-девизный стандарт, но статус резервной валюты юридически закреплялся за долларом и фунтом стерлингов. Кроме того, устанавливались  фиксированные золотые паритеты и курсы валют (колебания —  в пределах ± 1 % паритета, а в Западной Европе — ± 0,75 %); осуществлялась конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных  банков в золото через американское казначейство по официальной цене. Тогда же был создан международный  валютный фонд (МВФ) — орган межгосударственного  валютного регулирования.

Таким образом, появилась система, которая должна была обеспечить стабильность валютных отношений в несоциалистическом мире, устойчивость валютных курсов и  международное валютное сотрудничество. Однако фактически эта система создала односторонние преимущества и выгоды для США, так как обеспечила доллару США статус всеобщего платежного средства и резервной валюты. Доллар стал базой валютных приоритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. США использовали принципы валютной системы для усиления своих позиций в мире за счет других стран.

Функционирование  Бреттон-Вудсской валютной системы  основывалось на зависимости всего  несоциалистического мира от США. Как  только индустриальные страны восстановили разрушенный войной потенциал и  Западная Европа и Япония превратились в конкурентов США, разразился кризис этой системы, приведший к ее постепенному развалу в 1971 —1976 гг. В результате прекратился размен долларов на золото; была отменена официальная цена золота; на смену фиксированным валютным курсам пришли плавающие курсы; произошел  распад валютных зон.

Ямайская  мировая валютная система, функционирующая  и поныне, оформлена соглашением  стран — членов МВФ в 1976 г., ратифицированным в 1978 г. Измененный Устав МВФ определил  структурные принципы Ямайской валютной системы. Золотодевизный стандарт был  заменен стандартом СДР. Основой  новой валютной системы — международным  платежным средством — официально признаны СДР. На их базе страны — члены  МВФ должны были определять паритеты своих валют. Однако фактически СДР  не стали эталоном стоимости, главным  международным платежным и резервным  средством. Сфера применения СДР  ограничена в основном операциями МВФ; количество валют, курс которых прикреплен к СДР, сокращается; практически  сохранился долларовый стандарт. Доллар по-прежнему используется как международное  платежное и резервное средство, на его долю приходится часть валютной корзины СДР.

В рамках Ямайской валютной системы юридически оформлена  демонетизация золота: отменена его  официальная цена; прекращен размен долларов на золото; золото исключено  из расчетов между МВФ и его  членами; узаконен отказ от фиксирования золотого содержания национальных валют; проведена частичная реализация золотого запаса МВФ (или возврат  его членам части этого запаса).

Право выбора режима валютного курса предоставлено  странам: они могут либо придерживаться системы плавающих валютных курсов без ограничения пределов их колебаний, либо устанавливать и поддерживать стабильные курсы национальных валют. Однако еще с 1973 г. члены МВФ практически  перешли на первый вариант, поскольку  режим плавающих валютных курсов более гибкий.

По-прежнему на МВФ лежит задача усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить либерализацию  валютных отношений путем отмены валютных ограничений. Ямайская валютная система продолжает совершенствоваться, решая проблемы валютных отношений  стран мира. В частности, проблемы, связанные: с неэффективностью стандарта  СДР; противоречиями между юридической  демонетизацией золота и фактической  его ролью как чрезвычайных мировых  денег; несовершенством режима плавающих  курсов; неодинаковым положением стран  в мировой валютной системе; необходимостью усилить координацию валютно-экономической  политики мировых центров и стабилизировать  валютные механизмы.

Международная (региональная) валютная система —  Европейская валютная система (ЕВС) создана в 1979 г. с целью: стимулировать  интеграционные процессы; создать европейский  политический, экономический и валютный союз — Европейский союз (ЕС); укрепить позиции Западной Европы; образовать европейскую зону стабильности с  собственной валютой; оградить Общий  рынок от экспансии доллара.

ЕВС — подсистема мировой валютной системы. Особенности  западноевропейского интеграционного  процесса определяют ее принципы, отличающиеся от принципов Ямайской валютной системы. Вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ  — европейской валютной единицы (1979—1998 гг.). Сфера использования  ЭКЮ включала не только государственный, но и частный секторы, в том  числе депозитно-ссудные операции банков, международные расчеты частных  фирм и др. Золото и доллары вошли  в механизм эмиссии ЭКЮ, объединив 20 % официальных золото-долларовых резервов стран-членов; возобновились операции с валютным металлом — золотом. Режим  совместного плавания курсов валют  стран — членов ЕВС предусматривал пределы их взаимных колебаний ("европейская  валютная змея").