Коммерческие векселя и особенности их обращения в РФ

российская  федерация

министерство  образования и науки

ГОУ ВПО  «Орловский государственный университет»

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ  И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА ПРИКЛАДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ  ДИСЦИПЛИН

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

на тему «Коммерческие векселя и особенности их обращения в РФ»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка 311 гр.

Сурженко М.А.

 

Проверил:

доц. Лесовой В.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Орел 2011

                                      СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение………………………………………………………………3 

 

Глава 1. Общая характеристика векселя……………………………5

1.1. Понятие векселя и история  его развития………………………5

1.2. Виды векселей…………………………………………………....8

1.3. Обязательные реквизиты векселя………………………………15

 

Глава 2. Вексельное обращение в  РФ……………………………….19

2.1. Состояние вексельного рынка в период 2007-2011 годов…….19

2.2. Анализ рынка векселей Сбербанка……………………………..25

 

Глава 3. Проблемы и перспективы  развития вексельного рынка….30

3.1. Проблемы на вексельном рынке………………………………...30

3.2. Перспективы развития  вексельного рынка……………………..35

 

Заключение…………………………………………………………….40

 

Список использованной литературы…………………………………42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Ни один из инструментов современного финансового рынка, кроме  самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов — золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Вексель – один из наиболее известных финансовых инструментов, издавна применявшихся как удобное  средство для оформления расчетных  отношений, в качестве средства платежа, а также как средство получения  кредита, предоставляемого продавцом  покупателю в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары, и широко используемых в наше время.

Первоначально отношения  между участниками вексельных операций были доверительными. Простой вексель исконно воспринимался на Руси не иначе, чем просто обещание уплатить деньги и применялся как документ, оформляющий заемные отношения. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и своевременный возврат долгов.

Актуальность выбора темы объясняется тем, что вексельное обращение становиться особенно уместно в наше время взаимных неплатежей. Благодаря некоторым преимуществам, векселя остаются одним из наиболее удобных инструментов для привлечения краткосрочных денежных ресурсов с целью пополнения оборотных средств и покрытия кассовых разрывов.

Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе рассказывается об истории возникновения и развития векселя, основных реквизитах векселя и их видах. Вторая глава посвящена освещению состояния вексельного рынка в России в 2007-2011гг. и анализу рынка векселей Сбербанка. В третьей главе рассматриваются проблемы, с которыми сталкивается вексельный рынок и перспективы его дальнейшего развития.

Целью работы является изучение теоретических основ, проблем и особенностей функционирования российского вексельного рынка, а также выявление перспектив его развития.

Достижение данной цели осуществляется через решение следующих задач:

1)изучить сущность векселя и выделить его основные признаки;

2) выделить основные виды векселей;

3) проанализировать тенденции развития вексельного рынка;

4) выделить основные проблемы вексельного рынка и пути их решения.

Объектом изучения является сам вексель. Предмет исследования – обращение векселей в России.

В качестве информационной базы использованы различные современные учебные пособия, периодические издания по теме, а также публикации ведущих специалистов в области изучения векселя и вексельного рынка России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ВЕКСЕЛЯ

                            

 

1.1. Понятие векселя и история его развития

 

Вексель – один из наиболее известных финансовых инструментов, дошедших из средних веков и широко используемых в наше время.

        Вексель — это первая и самая ранняя из известных в товарном мире форма ценной бумаги. Вексель в доступном понимании можно охарактеризовать как письменное долговое обязательство, составленное в определенной форме и дающее безусловное право владельцу требовать по наступлении срока его оплаты, лицом выдавшим вексель (простой вексель) или акцептовавшим его (переводной вексель) суммы оговоренной векселем.

        Самая распространенная точка зрения, касающаяся возникновения векселя - что вексель появился в Италии. Например, В.И. Снигирев отмечал, «что об итальянском происхождении векселя свидетельствует как вексельная терминология (акцепт, индоссамент), так и то, что древние вексельные документы написаны на итальянском языке и вексельные сделки находятся в связи с деятельностью итальянских менял».

        Появление векселя в XII – XIII вв. – вызвано потребностями развивающейся в тот период времени торговли, в частности ярмарочной, что и связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, сопряженной в большинстве случаев с разменом монет, имеющих хождение в одном средневековом государстве на монету другого государства. В то время перевоз денежных сумм был связан не только с чисто физическими затруднениями из-за громоздкости монет, но и с большим риском их потери в пути из-за частых нападений грабителей. Кроме того, еще одним затруднением при осуществлении платежей являлось большое разнообразие монетных систем (монета находилась в обращении лишь там, где чеканилась, вывоз ее за эти пределы, как правило, не допускался, так что приобрести ее вне пределов обращения было фактически невозможно).

Указанные причины вызвали появление сделки, связанной с переводом и обменом денег и состоявшей во внесении тому или иному лицу определенной суммы денег в одном месте с обязательством последнего уплатить соответствующую сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в этом месте, т.е. вексельной сделки.

  Первоначально вексель облекался в форму переводного письма. Сам перевод денег становился возможным благодаря разветвленной сети меняльных контор, связанных между собой по горизонтали (соглашения менял о взаимном покрытии переводных писем с последующими расчетами между собой) или по вертикали (филиальные отделения одного торгового меняльного дома). "Таким образом, лицо, имевшее в другом месте деньги и желавшее получить таковые, выдавало переводное письмо кому-либо, получив заранее от него такую же сумму денег; владелец переводного письма по прибытии на место предъявлял его лицу, у которого находились деньги, и получал их". Переводное письмо являлось прототипом переводного векселя: место платежа по переводному письму никогда не совпадало с местом его выдачи; поэтому и переводной вексель сохранял черты своего происхождения вплоть до конца XIX в.

Примером первого, дошедшего  до наших дней, векселя служит процентная расписка 1339г.:

Барталус и Ко. в  Пизе.

Во имя Господа Аминь.

Барталус и Ко. Посылает свой привет Барна из Лухи и Ко. Авиньон.

Заплатите по этому письму 20 ноября 1339г. Ландуччио Бассадраги и Ко. из Лухи 312 3/4 золотых гульденов, которые мы сегодня получили от Такредо Баначмунти и Ко., начислив 4 1/2% в их пользу, и зачислите эту сумму на наш счёт.

Выдано 5 октября 1339г.

Вексель обычно выдавался  на сравнительно непродолжительный  срок, но лицу, получившему вексель, деньги могли понадобиться до истечения  этого срока. Можно было за известное вознаграждение передать права по векселю другому лицу и получить взамен требуемые средства, однако, как правило, не иначе, как в порядке цессии, со всеми ее неудобными для нового вексельного кредитора последствиями в виде необходимости считаться с теми возражениями, которые могли выставляться должником первоначальному владельцу векселя. В связи с этими неудобствами был выработан прием для облегчения передачи прав по векселю с помощью особой передаточной надписи на векселе, которая назвалась индоссаментом. Появление индоссамента, которое относится к XVII веку, дало возможность многократно передавать вексель лицам, не имевшим никакого отношения к первоначальной сделке, результатом которой он явился. Таким образом, с течением времени практика расширила круг участников вексельного оборота и создавала принципы, которые сложились в основу вексельных правоотношений.

С течением времени утрачивали свое первоначальное значение функции  векселя как средства перевода денег, и возросла его роль в области кредитно-расчетных отношений. Индоссамент и связанная с ним возможность переуступать право требования по векселю широкому кругу лиц сделала вексель не только орудием кредита, но и удобным средством платежа. Вексель становится ценной бумагой, которая сама превращается в объект различного рода сделок.

Таким образом, в ходе исторического развития вексель  превратился в универсальный  инструмент, широко используемый в  кредитно-расчетных отношениях.

В России же вексель начал использоваться с 16 мая 1729 года с опубликования Вексельного Устава, сочиненного "ради того, что в Европейских областях вымышлено, вместо перевозу денег из города в город, а особо из одного владения в другое, деньги перевозить через письма, называемые Векселями, которые от одного к другому даются, или посылаются и та действительность, сочетаются как паче заемного письма, и приемлется так, как наличные деньги". Следующие вексельные Уставы были приняты в 1832 и 1902 гг. и являлись смешением вексельного права Германского и Французского, значительно оживив вексельное обращение в России. В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 мес.) российских векселей, в отличие максимального 3-х месячного срока западных обязательств.

Важнейшим международно-правовым актом, регламентирующим вопросы вексельного обращения, является Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе, участником которой раньше был СССР, а теперь в порядке правопреемства его место "унаследовала" Россия. Конвенция подписана в Женеве 7 июня 1930 г. Согласно статье 1 данного международно-правового акта страны участницы Конвенции, именуемые Высокими Договаривающимися Сторонами, приняли на себя обязательство "ввести в действие на своих территориях по принадлежности либо в одном из его подлинных текстов, либо на своих национальных языках единообразный закон, составляющий Приложение 1 к "Конвенции", то есть Единообразный закон о переводном и простом векселе.

В современном понятии  вексель согласно ГК РФ  ст. 815 «Вексель» : в случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе.[20]

 

1.2. Виды векселей

 

Вексель является не только удобной формой расчета, но и видом  коммерческого кредита, так как  оплата по векселю происходит не сразу, а через определенное время, в течение которого сумма по векселю находится в распоряжении векселедателя.  Вексель является денежным долговым  односторонним обязательством, в котором только векселедатель обязуется уплатить указанную в нем сумму.

Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, производящему оплату.

По признаку эмитента различают:

1) Частные векселя  – эмитируются корпорациями, финансовыми  группами, коммерческими банками или дееспособными физическими лицами.

2)Казначейские векселя  – краткосрочные долговые обязательства,  выпускаемые правительством страны  обычно при посредничестве Центрального  банка со сроком погашения обычно от 90 до 180 дней. Они регулярно поступают в обращение и занимают важнейшие позиции на денежных рынках. Покупка и продажа этих ценных бумаг на свободных денежных рынках составляет основу денежно-кредитной политики.

Вексель может обслуживать  чисто товарные или финансовые сделки.   

Товарный (коммерческий) вексель — вексель, используемый для кредитования торговых операций, когда покупатель, не обладая в момент сделки достаточной суммой денег, предлагает продавцу вместо них другое платежное средство — вексель, который может быть как его собственным, так и чужим, но имеющим передаточную надпись.

Именно товарные векселя  служат основой вексельного оборота. Особенности товарных векселей:

1) товарные векселя  выписываются на бланках единого  образца, установленных Минфином  РФ;

2) товарные векселя  используются при расчетах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и услуги. Товарный вексель представляет собой дополнительное обеспечение кредиторской задолженности;

3) товарные векселя  могут выпускать юридические  лица, расположенные на территории РФ и являющиеся таковыми по действующему законодательству;

  4) сумма, на которую  выписывается вексель, отражается  в бланке векселя. В бухгалтерском  учете товарные векселя учитываются  по вексельной сумме, т.е. по  номиналу векселя.

В основе денежного обязательства, выраженного товарным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может выступать как орудие кредита с одной стороны, а с другой - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.