Место и роль инвестиций в развитии экономики и решении социальных проблем

Введение

 

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют важную роль, как  на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее  страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Проблема инвестиций в нашей  стране настолько актуальна, что  разговоры о них не утихают. Эта  проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Целью данной работы является изучение сущности и роли инвестиций.

Задачами курсовой работы является:

.Изучение экономической сущности  и видов инвестиций;

.Изучение роли инвестиций в  развитие национальной экономике;

.Изучение состояния и проблем  инвестирования в современной  экономике России

.Изучение инвестиционного фонда,  как инструмента государственной  инвестиционной политики

.Анализ государственного регулирования инвестиционного процесса

 

Место и роль инвестиций в развитии экономики  и решении социальных проблем  

Инвестиции относятся  к числу важнейших факторов развития социально- экономической системы  страны. Их масштабы, структура и  эффективность по существу определяют состояние, перспективы и конкурентоспособность национальной экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций влияют на объем общественного производства и занятости населения, структурные сдвиги в народнохозяйственном комплексе, развитие отраслей и сфер экономики. Кроме того, именно динамика инвестиций является тем фундаментальным параметром воспроизводственного процесса, который отражает распределение ресурсов между текущим потреблением и формированием базы для будущего роста. 
  Рассмотрим важнейшие функции инвестиций. 
  1. Формирование ресурсов для воспроизводства экономики. Инвестиции - это динамический процесс смены форм капитала и превращения вложенных средств в прирост капитальной стоимости ресурсов. С этой точки зрения инвестиционные ресурсы обеспечивают постоянное замещение изнашиваемых факторов производства. Инвестиционная деятельность в этой связи является одной из важнейших цепей обратной связи в воспроизводственном процессе (рисунок 1).

Рис. 1. Место инвестиций в процессе общественного воспроизводства   

Объем формируемых инвестиций определяет тип воспроизводства  экономики: простой, расширенный или  суженный. Основным индикатором в  этом случае выступает показатель чистых инвестиций. 
  Валовые инвестиции - общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленное на новое строительство, приобретение средств производства. 
  Чистые инвестиции - это валовые инвестиции за вычетом амортизационных отчислений в отчетном периоде. 
  Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство. Экономика находится в стадии роста, растущей деловой активности. 
  При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т. е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, происходит простое воспроизводство общественного продукта. Оно характеризуется отсутствием экономического подъема. В случае превышения суммы амортизационных отчислений над величиной валовых инвестиций показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Их сокращение приводит к уменьшению производственного потенциала и, как следствие, экономическому спаду. 
  2. Обеспечение роста доходов в экономике. Изменение объема чистых инвестиций неизменно ведет к изменению доходов в экономике. Этот эффект основан на том, что потоки доходов и расходов взаимосвязаны: расходы одного хозяйствующего субъекта выступают как доходы другого. Всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения. Поэтому рост первоначального объема инвестиций ведет к многократному увеличению доходов на последующих стадиях. Это так называемый эффект мультипликатора. 
  Дж. М. Кейнс (1883-1946) в работе «Общая теория занятости, процента денег» (1936) описывает этот процесс так: «...когда происходит прирост общей суммы инвестиций, то доход увеличивается на сумму, которая в к раз превосходит прирост инвестиций», к - это мультипликатор инвестиций (определенное соотношение между доходом и инвестициями). А вот сокращение объема инвестиций приводит к еще большему снижению доходов в экономике, потому что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении [11]. 
  3. Структурные преобразования общественного производства. Изменение структуры, пропорций общественного производства в целях его рационализации неосуществимо без значительных капиталовложений. С другой стороны, сами инвестиции по своей природе стимулируют подобные изменения, так как концентрируются, прежде всего, в наиболее эффективных и перспективных секторах экономики, обеспечивая тем самым перелив капитала из одной отрасли в другую. 
  В настоящее время структура общественного производства России существенно деформирована с точки зрения отраслевой, территориальной и экономической пропорциональности. Опасными проявлениями структурной деградации являются угнетенное состояние научно-технологической и инновационной деятельности, топливно-сырьевая ориентация экономики и ее экспорта, отсталость машиностроительного комплекса. Отмечается относительно более высокая инвестиционная активность в сырьевых отраслях экономики и отраслях естественных монополий, в то же время наблюдается явно недостаточное инвестирование в развитие высокотехнологичных наукоемких отраслей, что закрепляет сложившиеся структурные диспропорции и консервирует преимущественно сырьевой тип экономики. 
  4. Реструктуризация хозяйствующих субъектов. Этот процесс требует, как правило, значительных объемов инвестиций для модернизации, снижения себестоимости выпускаемой продукции и освоения новых видов товаров и услуг, поэтому инвестиции в этом случае способствуют не только финансовому оздоровлению предприятия, но и его адаптации к новым рыночным условиям. 
  5. Обеспечение инновационного типа развития экономики. Эта функция обусловлена объективной связью инвестиций с инновационными факторами, их участием в научно-технической и инновационной деятельности. Инвестиции в инновационном процессе являются одним из основных факторов, обеспечивающих успех инновационной деятельности. 
  В англоязычной литературе экономическая система нового типа называется knowledge based economy - «экономика, базирующаяся на знании». Наукоемкие технологии и продукты становятся товаром, спрос на который в настоящее время возрастает высокими темпами, и эта тенденция сохранится в обозримой перспективе. 
  6. Группа социальных функций инвестиций связана с обеспечением повышения занятости, воспроизводством «человеческого капитала», развитием социальной сферы и другими социальными эффектами инвестирования. Получение этих социальных результатов возможно, прежде всего, за счет инвестирования в развитие производства. С другой стороны, целевые инвестиции в «человеческий капитал» - в науку, образование, здравоохранение также способствуют улучшению результатов деятельности в экономике, поскольку расширяют знания, удлиняют работоспособный период, укрепляют здоровье человека и т. д. 
  Таким образом, инвестиции являются важнейшим ресурсным источником развития социально-экономической системы страны. Они определяют тип и динамику воспроизводственного процесса. И чем эффективнее он протекает, тем активнее осуществляются расширение и технологическая модернизация производства, развитие инфраструктуры и решение социальных проблем населения.

 

 

Экономическая сущность и виды инвестиций

 

В системе воспроизводства  инвестициям принадлежит очень  важная роль в деле возобновления  и увеличения производственных ресурсов, и, следовательно, в обеспечении  определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство  как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена - производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Инвестиции в соответствии с  действующим законом - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Соответственно, процесс вложения денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения называется инвестированием. Государство, юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционные вложения, являются инвесторами.

Для уяснения экономической природы  инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается капитал  в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

Термин «альтернативные инвестиции»  употребляется в отношении вложения капитала в непроизводственную сферу, а именно в недвижимость, в предметы искусства, различного рода коллекции, старинные монеты, антиквариат и  т.д.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

·потенциальная способность инвестиций приносить доход;

·осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической  выгодой;

·определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

·целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты  инвестирования;

·использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

·наличие риска вложения капитала.

Функции инвестиций:

. Инвестиции на макроуровне  являются основой для:

.1. Ускорения научно - технического прогресса;

.2. Улучшения качества  и конкурентоспособности продукции;

.3.Структурой перестройки  общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей;

.4. Создания необходимой  сырьевой базы;

.5. Решения проблем  безработицы;

.6. Охраны окружающей  среды;

.7. Обеспечения обороноспособности  государства.

. Инвестиции на микроуровне  необходимы для:

.1. Развития и расширения производства;

.2. Недопущения морального  и физического износа основных  фондов;

.3. Повышения технического  уровня производства;

.4. Проведения природоохранных  мероприятий;

.5. Приобретения ценных  бумаг и вложения средств в  активы других предприятий;

.6. Обеспечения устойчивого  финансового состояния и максимизации  прибыли.

Функционирование и  рост экономики в значительной степени  зависят от того, насколько легко  могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так и частных лиц.

Среди инвестиций можно  выделить следующие:

. Прямые и реальные  инвестиции

Реальные инвестиции - это вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию  и техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью роста основных фондов или оборотных активов;

. Портфельные инвестиции - это вложения в покупку ценных  бумаг государства, предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых и иных компаний. В этом случае, инвесторы увеличивают свой не производственный, а финансовый капитал, получая доход от владения ценными бумагами. При этом реальные вложения денежных средств, израсходованные на приобретение ценных бумаг, осуществляют предприятия и организации, выпускающие данные ценные бумаги;

. Инвестиции в нематериальные  активы. К инвестициям в нематериальные  активы относятся вложения, направляемые  на приобретение лицензий, патентов  на изобретения, свидетельств на новые технологии, товарных знаков, сертификатов на продукцию и технологию производства и иных нематериальных активов;

. Инвестиции в человеческий  капитал - это вложения в образование,  науку, здоровье населения, в  переподготовку работников, в информационное обслуживание работников, в обеспечение безопасности;

.Инновационные инвестиции - это вложения в новшество,  повышающее конкурентоспособность  продукции, создающее новые ее  свойства и качества;

. Венчурные (рисковые) инвестиции - это вложения в новые сферы деятельности, связанные с повышенным риском в расчете на быструю окупаемость и высокие доходы;

. Аннуитет (личные инвестиции) - это вложения в пенсионные  и страховые фонды.

Инвестиции, в особенности  реальные инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

Внутренние источники  финансирования складываются из сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление.

Исходя из этого, можно  выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

. Прибыль. Предприятия  и организации часто используют  прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

. Банковский кредит. Банковское  кредитование во многих развитых  странах является одним из  основных источников инвестиций. При этом особую роль играет  долгосрочное кредитование, поскольку  в этом случае нагрузка на  заемщика невысока и у предприятия есть время на раскрутку бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

. Эмиссия ценных бумаг. В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

. Бюджетное финансирование. Государственные инвестиции обычно  направляют на реализацию ограниченного  числа региональных программ, создание  особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т.д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала.

. Амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления направлены  на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе  использования при производстве  товаров. Однако в настоящее  время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.