Международное движение капитала. Иностранные инвестиции и их роль в экономике России

   МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

   ЭКОНОМИКИ , СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ 
 
 
 

                                   
 
 
 

   КУРСОВАЯ РАБОТА

   по дисциплине : "макроэкономика"

   на тему :" Международное движение капитала. Иностранные инвестиции и их роль в экономике России." 

                                                                    

                                                                         
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                         выполнила студентка ДЭФ-101

                                                                                                                                 Фам Хонг Ань                                                                                         

                                                                         проверил доцент , к.э.н. Е.А.Марыганова 
 

                                                    

                                                 
 
 

                                                          2012

                                                   Оглавление

   Введение

   Глава 1 . Международное движение капитала

   1.1 Сущность и формы международной миграции капитала

   1.2 Международный  кредит

   Глава 2 . Иностранные инвестиции и их роль в экономике России

   2.1 Понятие  и виды иностранных инвестиций

   2.2    Роль иностранных инвестиций в экономике России 

 

   

   Введение

   Выбор темы реферата обусловлен масштабностью  проблемы воздействия такого явления  как международное движение капитала (МДК) на состояние и дальнейшее развитие экономики государства. Дополняя и  опосредуя международную миграцию товаров, оно постепенно и все  более отчетливо становилось  определяющей отличительной чертой межгосударственных экономических  отношений. Можно с уверенностью сказать, что на современном этапе  в условиях крайне высокой степени  экономической интеграции МДК выступает  в качестве одной из форм хозяйственных  связей. Международное движение капитала - одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое  хозяйство, обеспечивающее приток дополнительных инвестиционных ресурсов, передачу производственных мощностей и передовых технологий, накопленного опыта организации  и управления производством. Целью  международного движения капитала является получение предпринимательской  прибыли или процента, поиск более  выгодных условий его применения.

   Одной из отличительных особенностей современного международного движения капитала является наличие жесткой конкурентной борьбы за его привлечение. В таких условиях решающую роль играет инвестиционная привлекательность страны, принимающей  капитал, а именно политическая стабильность, эффективное функционирование правовой системы, стабильная национальная валюта, емкий внутренний рынок, наличие  квалифицированной рабочей силы, развитая инфраструктура.

   Целью настоящего реферата является рассмотрение современных особенностей и основных тенденций международного движения капитала. Объект изучения - мировая  экономика. Предмет изучения - международное  движение капитала. 
 

 

   

   1.1 Сущность и формы международной миграции капитала

   Капитал, также как и труд, способен перемещаться между странами. Причем капиталу присуща  гораздо более высокая степень  международной мобильности по сравнению  с рабочей силой. Объясняется  это тем, что международное движение капитала представляет собой финансовую операцию, а не физическое перемещение людей из страны в страну, как это происходит в случае миграции трудовых ресурсов.

   Движение  финансовых потоков между кредиторами  и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движение капитала. Миграция капитала обычно не предполагает физическое перемещение из страны в страну производственных зданий и сооружений, машин, оборудования и других инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом технику или любой другой инвестиционный товар, то подобная сделка, как правило, относится к внешней торговле, а не к международному перемещению капитала. Однако если машины и оборудование перевозятся в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала [12, с.154].

   Понятно, что на пути международного перемещения  финансовых требований стоит меньше барьеров и ограничений, чем на пути миграционных потоков рабочей силы, да и устанавливаются они при  современных средствах телекоммуникаций практически мгновенно, чего нельзя сказать о миграции трудовых ресурсов. Сказанное вовсе не означает наличие  абсолютной свободы в межстрановом перемещении капитала. Потоки движения капитала связаны с немалыми рисками. Информация о кредитоспособности может  быть недостоверной. Существуют риски  политического характера, которые  способны дискриминировать иностранного инвестора. Далее, если экспроприация  иностранной собственности возможна в каких-то исключительных, экстремальных  ситуациях, то дискриминационные национальные налоги представляют собой довольно распространенное явление. Наконец, зарубежный инвестор неизбежно сталкивается с  проблемой колебаний валютных курсов.

   Все это создает определенные ограничения  при движении капитала из одной страны в другую. И все же международная  мобильность капитала намного выше, чем рабочей силы.

   В современной экономической теории движение капитала, равно как и  миграция рабочей силы, как уже  отмечалось в предыдущей главе, рассматриваются  как субституты международной торговли. Страна, в достаточной степени  обеспеченная капиталом, может экспортировать либо капиталоемкие товары, либо сам  капитал. Страна может поставлять на экспорт, например, автомобили, либо, осуществив инвестиционные вложения капитала, начать их производство за рубежом. При этом экономический рост, достигаемый  в результате международного перемещения  факторов производства, будет больше, чем тот, который страна могла  бы получить в результате внешней  торговли [9, с.114].

   Когда торговля между странами вызывается различиями в обеспеченности стран  факторами производства, международное  перемещение труда, капитала и технологий замещает внешнюю торговлю. Предположим, что некая страна в избытке  обеспеченная капиталом одновременно ведет торговлю, поставляя на мировой  рынок капиталоемкие товары, и  вывозит капитал в другие страны с более высокой процентной ставкой. Расширение капиталоемкого экспорта неизбежно  повысит в этой стране потребность  в дополнительном капитале, что при  прочих равных обстоятельствах создаст  тенденцию к росту процентной ставки. По мере того как национальная процентная ставка будет приближаться к уровню мировой ставки перемещение  капитала будет сокращаться и, следовательно, торговля будет замещать движение капитала. Объясняется это тем, что движение капитала подчиняется общему закону, согласно которому товары и факторы  производства перемещаются в направлении  тех стран, где на них сложились  более высокие цены: более высокие  товарные цены, ставка заработной платы, процентная ставка и цена лицензии. В ходе же такого перемещения международные  различия в ценах сглаживаются, национальные цены выравниваются, подрывая тем самым  стимулы к ведению торговли и  миграции факторов производства.

   Если  же торговые партнеры в равной степени  обеспечены факторами производства, а внешняя торговля между ними объясняется какими-то другими обстоятельствами (эффект от масштаба, несовершенная  конкуренция, различия в предпочтениях потребителей и т.д.), то международное перемещение труда, капитала и технологий будет дополнять торговлю. Если вернуться к нашему примеру с экспортом капиталоемкой продукции, то вполне возможно следующее развитие событий. Увеличение потребности в капитале будет способствовать росту национальной процентной ставки, которая со временем превысит уровень мировой процентной ставки. В результате данная страна из экспортера капитала превратится в чистого импортера. Следовательно, международная торговля в данном случае изменила уровень процентной ставки, способствуя импорту капитала.

   Международные потоки капитала традиционно принято  подразделять на ряд форм, в зависимости  от признака, положенного в основу классификации. Основные формы международных  потоков капитала приведены в  табл.1.

   Прежде  всего, различают миграцию ссудного и предпринимательского капитала. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита и направлено на получение процента, тогда как предпринимательский капитал реализуется через зарубежные инвестиции для получения дивидендов.

   По  целевому назначению различают прямые и портфельные инвестиции. Прямые зарубежные инвестиции имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. Инвестор в этом случае приобретает не только права собственности, но и в большей или меньшей степени управленческий контроль над объектом вложения капитала. В отличие от них портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению зарубежных ценных бумаг на иностранную валюту. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования и направлены на получение дохода. 
 
 
 

   Таблица 1. Классификация международных потоков капитала

Классификационный признак	Форма движения капитал
Характер  использования	Ссудный капитал (направлен на получение процента) Предпринимательский капитал (направлен на получение  дивидендов)
Целевое назначение	Прямые инвестиции (приобретение права собственности  и права в управлении) Портфельные  инвестиции (направлены на получение  дохода)
Принадлежность	Частный капитал (инвестиции, торговые кредиты, межбанковские кредиты) Государственный капитал (займы, ссуды, помощь) Капитал международных организаций (членские взносы, кредиты, помощь)
Сроки	Краткосрочный капитал (один - три месяца) Среднесрочный капитал (до одного года) Долгосрочный  капитал (более года)

 

   По  принадлежности выделяют частный и  государственный капитал. Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства частной фирмы, представление межбанковского кредита, экспортного кредита и т.д. Государственный капитал представляет собой средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства. Он совершает движение в виде займов, ссуд, иностранной помощи и т.д.

   Специфической разновидностью государственного капитала является капитал международных экономических организаций (МВФ, Всемирный банк, ООН и др.). Он формируется из взносов стран-членов этих организаций, а используется не просто по желанию той или иной страны, а по решению руководящих органов международных организаций.

   И, наконец, по срокам вложения выделяют краткосрочный, среднесрочный и  долгосрочный капитал. Краткосрочным считается капитал, предоставляемый на период до одного года. Обычно это бывают торговые кредиты, предоставляемые в целях стимулирования экспорта или импорта на 1-3 месяца. Если кредит предоставляется на более длительный срок, но не более одного года его принято считать среднесрочным. Долгосрочный капитал, предоставляемый на срок более года, выступает обычно в виде прямых и портфельных инвестиций, государственных займов. Конкретные формы движения капитала регулируются национальным законодательством отдельных стран и уставами международных организаций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                     1.2 Международный  кредит

   Кредит  является старейшей и традиционной формой международных экономических  отношений, приносящей доход в виде процентов по займам, торговым кредитам, депозитам и т.д.

   В современных условиях международное  кредитование осуществляется, прежде всего, по линии займов (loans). Займы представляют собой прямое заимствование средств у кредитора под определенный процент на строго оговоренный срок. В качестве кредитора и заемщика могут выступать правительства различных стран, банки, международные экономические организации, частные фирмы и т.д.

   Широкое распространение в экономических  отношениях стран мирового сообщества получили, далее, торговые кредиты (trade credits). Торговые кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами.