Международно-валютная система и этапы ее формирования

Таким образом, доллар признавался  основной «резервной» и «расчетной»  валютной единицей, поскольку свободно обращался в золото. Легко понять, что эта система обеспечивала доллару «монопольную» позицию  в мировой валютной системе.Все остальные страны-участницы «бреттонвудсской» системы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне.

Во время «бреттонвудсской» системы мировая экономика и торговля развивались очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос жизненный уровень европейцев. Однако одновременно разрушались основания «бреттонвудсской» системы. Дело в том, что производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к уменьшению конкурентоспособности американских товаров, а следовательно, к снижению их импорта в Европу и, наоборот, к росту экспорта европейских и японских товаров в США. Золотой запас США начал уменьшаться. Все это сделало переоценку доллара неизбежной. В результате двух девальваций (понижения — золотого содержания) доллара (в 1971 и 1973 гг.) «бреттонвудсская» система фактически рухнула.

После официального прекращения  обмена доллара на золото (1971 г.) «фиксированные»  курсы валют уступили место «плавающим». Так начался четвертый этап развития мировой валютной системы, который был юридически оформлен в соглашении, подписанном в 1976 г. в г. Кингстоне (о. Ямайка). По условиям этого соглашения, валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночными силами, т.е. спросом и предложением.

Новая система построена на принципе сочетания долгосрочной гибкости валютных курсов и, одновременно, их краткосрочной стабильности (в интересах международной торговли и финансов). На деле, однако, все обстоит гораздо сложнее. Утеряв единый стержень, роль которого играл в «бреттонвудсской» системе американский доллар, представлявший золото, мировая валютная система как бы раздробилась на ряд «фрагментов». Ведущие валюты колеблются в соответствии с меняющимся спросом и предложением. Слаборазвитые страны стараются привязать свою валюту к валюте какой-либо ведущей промышленно-развитой стране, чаще всего — к американскому доллару. Что касается большинства стран европейского общего рынка, то они пытаются взаимно укрепить свои валюты.

В практике международных  расчетов стали использоваться особые международные деньги — «СДР» (специальные права заимствования), созданное в 1969 году в Международном валютном фонде, и «ЭКЮ» (европейская валютная единица, до 1999г.) в странах, входящих в Европейскую валютную систему. Ни СДР, ни ЭКЮ не существуют, так сказать, физически. Это условные денежные единицы, которые рассчитываются на основе так называемой «валютной корзины», т. е. набора валют по договоренности (например, «корзина валют» для расчета СДР включает: доллар США, марку ФРГ, французский франк, японскую иену и английский фунт стерлингов).

ЭКЮ рассчитывается на основе «корзины» из 12 валют стран, входящих в Европейскую валютную систему. Наиболее весомые валюты (немецкая марка и французский франк) составляют почти половину этой корзины, в отличие, скажем, от португальского эскудо или греческой драхмы. Доля национальной валюты в одном ЭКЮ определяется, конечно, не произвольно, а на основе учета удельного веса данной страны во взаимной торговле, величины ее национального дохода, объема участия в кредитовании. ЭКЮ имеет шанс стать реальным платежным средством, если будут выполнены решения Сессии Европейского совета, принятые в 1991 г. в г. Маастрихте. Согласно этим решениям, до конца нынешнего столетия должен быть создан Европейский банк; кроме того, темпы инфляции, размеры бюджетного дефицита, колебание курсов и уровень процентных ставок также должны быть приближены к показателям ведущих стран сообщества. Если все это будет сделано, то ЭКЮ станет реальной денежной единицей, а Европа сделает новый шаг на пути интеграции.

ГЛАВА 2. Развитие международных валютно-финансовых отношений на современном этапе

2.1 Основные закономерности  развития валютной системы России

Важнейшим элементом воспроизводственных Отношений в любой национальной экономике являются валютные отношения. Как экономическая категория валютные отношения представляют собой общественные отношения, возникающие по поводу осуществления Валютных операций и функционирования валюты.

Валютные отношения могут выступать  в системе экономических отношений  на двух уровнях. Во-первых, на уровне национальной экономики, когда они составляют часть денежно-кредитной сферы  государства. Во-вторых, на мировом  уровне, где как ключевая форма  международных экономических связей они обслуживают целый спектр направлений международного сотрудничества: товарооборот в мировой торговле, движение факторов производства, научно-технический, гуманитарный, культурный обмен и  другие операции.

В национальной хозяйственной системе  страны валютные отношения находят  своё отражение в такой экономической  категории, как валютная система. Валютная система государства:

• является формой организации валютных отношений;
• представляет собой совокупность элементов регулирования валютных отношений;
• включает конкретные механизмы валютного контроля;
• закреплена национальным законодательством;
• тесно увязала с международной валютной системой, действующей в рамках межгосударственных соглашений.

Основой всех национальных валютных систем является национальная  
валюта (в России - это российский рубль). Важнейшими элементами и функциями валютной системы России являются:

• принципы и порядок внутренней и внешней конвертируемости российского рубля;
• выбор и регулирование режима валютного курса российского рубля;
• сфера использования системы валютных ограничений как для текущих валютных операций так и для операций, связанных с движением капитала;
• применение механизма валютного контроля;
• регулирование международной валютной ликвидности в Российской Федерации;
• регулирование порядка использования Россией международных кредитных средств обращения;
• правовая регламентация и регулирование международных расчётов России;
• регулирование валютного рынка страны, рынка золота, золотовалютных резервов;
• институциональное элементы валютной системы, включающей органы и агентов валютного регулирования и валютного контроля, валютные биржи, банки и т.д.

Функционирование валютных отношений  связано с системой институтов государства  и рынка, определённой экономической  инфраструктурой, обеспечивающих и  поддерживающих валютную систему. Часть  институтов национальной финансовой системы (Центробанк России, Минфин России и  др.) формирует и реализует государственную  экономическую политику в соответствующих  областях. Другая часть институтов обслуживает деятельность финансовых рынков включающих: кредитные рынки  и рынки межбанковских кредитов; рынки инвестиций, ценных бумаг, включая  фондовые биржи; валютные рынки, включая  валютные биржи.

Всё это в совокупности формирует  целостное денежное хозяйство, с  присущими ему механизмами регулирования  и саморегуляции, которое является неотъемлемой частью современной рыночной экономики.

Как видим, большинство элементов  валютной системы так или иначе  связано с регулированием валютных отношений и валютным контролем.

Основными направлениями валютной политики в России являются:

• укрепление валютно-финансового механизма;
• повышение платёжеспособности и кредитоспособности страны;
• привлечение на выгодных для страны условиях иностранных инвестиций;
• противодействие нежелательному вывозу за границу отечественного и иностранного капитала;
• укрепление национальной валюты российского рубля.

2.2.Валютно-финансовые условия внешнеэкономических

сделок России

Вполне естественным является тот  факт, что одной из наиболее сложных  проблем в коммерческой практике компаний является вопрос обеспечения  безубыточности внешнеторговой деятельности, поскольку последняя, с расчетно-финансовой точки зрения, сопровождается повышенным риском. Исполнение иностранными контрагентами  финансовых обязательств, являющихся частью условий внешнеторговой сделки, во многом определяется формой избранных  расчетов и порядком их оформления, которые подчиняются международной  практике, а также зависят от характера  валютно-финансовых ограничений на внутреннем рынке страны. От правильного  выбора контрагентами формы и  условий расчетов, а также исполнения процедур оформления и платежа, зависит  скорость и гарантия оплаты, сумма  расходов, связанная с банковско-финансовыми операциями, а также возможность предотвращения претензий и возникающих в связи с этим убытков.

Соответственно, валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта  помимо форм расчетов и условий платежа  должны включать принципы выбора валюты цены и валюты платежа, средства платежа, систему гарантий страхования риска валютных потерь [приложение 2] и т.д.

Валюта платежа, в которой производятся расчеты за осуществляемые поставки, обычно совпадает с валютой цены и называется валютой контракта  или валютой расчетов. В случае несовпадения валюты цены и платежа  используется курс пересчета валют. В этом случае в контракте требуется  указать:

1. время пересчета курса (как правило, расчеты всегда производятся по текущему рыночному курсу);

2. рынок, котировки которого берутся за базу пересчета (обычно за базу перерасчета берется рынок плательщика);

3. курс продавца или покупателя (чаще всего используется средний курс между ними. В России, для расчетов используется официальный курс ЦБ РФ).

В случае нестабильного финансового  положения в стране, целесообразным является использование валютных оговорок. Валютные оговорки представляют собой  особые условия в контракте, страхующие от неблагоприятного движения валютных курсов, а также от обесценения  отдельных валют в результате падения их покупательной силы в  отношении товаров. Валютные оговорки могут быть как в прямой форме - когда валюты цены и платежа совпадают, так и в косвенной - когда цена товара выражается в одной, относительно более устойчивой валюте, а платеж - в другой, в которой осуществляется подавляющая масса расчетов с организациями и фирмами данной страны. Оговорки могут иметь двустороннюю направленность, когда коррекция осуществляется и при снижении курса и при его росте и одностороннюю — либо при повышении, либо при понижении.

Одним из основных условий осуществления  международной торгово-финансовой операции является определение вида платежа, который определяется по отношению  момента оплаты товара ко времени  поставки:

1)  расчеты наличными платежами;

2)  платежи с авансом;

3)  расчеты с рассрочкой платежа (в кредит).

Под наличными платежами понимается оплата товара, которая производится в отрезок времени от готовности товара к отправке в адрес покупателя до момента перехода права собственности  на него к покупателю.

Авансовый платеж представляет собой  выплату покупателем продавцу определенной суммы до изготовления товара в счет причитающихся по контракту платежей. Как правило, размер авансового платежа  составляет от 5 до 15% стоимости контракта. В международной торговой практике предусматривается достаточно часто 50-100% предоплата товара, поставляемого  по контракту, или его партии. В  России данный вид платежа часто  используется при поставках продовольственных  и сельскохозяйственных товаров  в Россию из-за рубежа и стран  СНГ, а так же при наличии аффилированности сторон по внешнеторговому контракту.

При продаже товара в кредит платежи  могут иметь примерно следующую  структуру: аванс может составлять 5 - 10% суммы сделки (максимально - 1/3 сделки); наличным платежом покупатель выплачивает 10 - 15% контрактной цены товара; в  кредит оплачивается оставшаяся часть  суммы по контракту за вычетом  аванса и наличного платежа - т.е. 75—80% стоимости сделки.

В международной торговле покупателю бывает достаточно сложно оценить деловые  и финансовые возможности поставщика, поэтому необходимы банковские гарантии. Банковская гарантия дается одной стороне  сделки — бенефициару по ходатайству второй стороны. Под гарантией понимается обязательство банка по выплате бенефициару денежной суммы, не превышающей указанной в гарантийном письме, непосредственно после получения от бенефициара соответствующего письменного требования.

Расходы, связанные с гарантиями, обычно покрывает ходатайствующая  сторона. При выдаче и изменении  гарантии банк взимает единовременные комиссионные сборы в соответствии с действующим прейскурантом  и гарантийный сбор в зависимости  от возможного риска. Ходатайствующей  стороне следует иметь в виду, что, как правило, гарантии выплачиваются  по первому требованию бенефициара. Поэтому перед подачей ходатайства  о предоставлении контрагенту банковской гарантии, целесообразно проверить  надежность контрагента.

Используемые в сфере внешней  торговли гарантийные письма делятся  на: