Международные отношения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для  того, чтобы понять ситуацию в мировой экономике, нужно понять ситуацию в экономике ведущих  стран. А самой ведущей страной  мира является США.

Рассмотрим важные экономические  индикаторы ведущих экономик мира:

Важные экономические  индикаторы для США.

Все перечисленные ниже экономические  индикаторы важны для мировой экономики в целом и для фондовой биржи. Однако, поскольку американская экономика ориентирована на услуги, следует уделять особое внимание показателям сферы услуг.

• Занятость, количество занятых в несельскохозяйственном секторе.

Отчет о занятости является самым  важным и широко отслеживаемым индикатором  в экономическом календаре. Его значение обусловлено прежде всего политическим влиянием, а не чисто экономическими причинами, поскольку ФРС находится под сильным давлением в отношении сохранения контроля над безработицей. В результате условия занятости оказывают не-посредственное влияние на политику процентных ставок. Ежемесячный отчет включает данные из двух различных обзоров: Обзор компаний (Establishment Survey) и Обзор домовладений (Household Survey). Обзор компаний содержит информацию о получающих заработную плату в несельскохозяйственном секторе, среднем количестве рабочих часов в неделю и индексе отработанных часов. Обзор домовладений содержит информацию о рабочей силе, занятости в домашнем хозяйстве и уровне безработицы. Трейдеры обычно концентрируют внимание на месячном уровне безработицы с сезонной корректировкой и любых значимых изменениях количества занятых в несельскохозяйственном секторе.

• Индекс цен потребителей.

Индекс цен потребителей (Consumer Price Index, CPI) является ключевым показателем  инфляции. Этот индекс измеряет цены фиксированного набора потребительских товаров. Экономисты обычно концентрируют внимание на CPI-U, или базовом темпе инфляции, исключающем волатильные продовольственные и энергетические компоненты. Данный индикатор широко отслеживается фондовами рынками, по-скольку он влияет на многие виды деятельности.

• Индекс цен производителей.

Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) представляет собой семейство  индексов, оценивающих средние изменения  сбытовых цен, полученных национальными  производителями за свои товары. PPI отслеживает изменение цен почти во всех товаропроизводящих отраслях национальной экономики, включая сельское хозяйство, электроэнергию и природный газ, лесное хозяйство, рыболовство, промышленное производство и горнодобывающую промышленность. Фондовые рынки обычно концентрируют внимание на PPI готовых изделий с учетом сезонной корректировки и на изменении данного индекса за месяц, квартал и год.

• Валовой внутренний продукт.

Валовой внутренний продукт (ВВП) оценивает  совокупное производство и потребление  товаров и услуг в США. Американское Бюро экономического анализа (БЭА) рассчитывает два взаимодополняющих показателя ВВП: один на основе доходов, другой на основе расходов. Предварительная оценка ВВП, которая делается через месяц после окончания каждого квартала, включает некоторые оценки БЭА относительно еще не опубликованных данных, запасов и торгового баланса, и это самая важная публикация. Другие публикации по ВВП, как правило, не имеют такого значения, если, конечно, в них нет крупных изменений.

• Международная торговля.

Торговый баланс представляет собой  разницу между экспортом и  импортом во внешней торговле товарами и услугами. Имеются данные об общем товарообороте США со всеми странами, торговле с отдельными странами и регионами мира, а также о товарной номенклатуре. Трейдеры обычно концентрируют внимание на показателях торговли за трехмесячные периоды с учетом сезонной корректировки, поскольку месячные показатели считаются ненадежными.

• Индекс стоимости рабочей силы.

Данные индекса стоимости рабочей  силы (Employment Cost Index, ECI) основаны на обзоре данных нанимателей в третьем  месяце квартала за период оплаты, заканчивающийся  двенадцатого числа данного месяца. Обзор является вероятностной выборкой из примерно 3600 частных промышленных работодателей и 700 руководителей штатов и муниципалитетов, государственных школ и больниц. Большое преимущество ECI в том, что он включает дополнительные затраты, которые достигают 30% общей стоимости рабочей силы. Реакция на ECI часто бывает слабой, поскольку, как правило, он очень стабилен. Однако следует иметь в виду, что это любимый индикатор ФРС.⁵

• Промышленное производство.

Индекс промышленного производства представляет собой набор индексов, измеряющих ежемесячный физический объем выпуска продукции американскими  заводами, шахтами и коммунальными  предприятиями. Индекс имеет деление по отраслям и видам рынков. Валютные рынки концентрируют внимание главным образом на месячном изменении агрегированного показателя с учетом сезонной корректировки. Увеличение индекса обычно положительно отражается на курсе американских акций.

 

Важные индикаторы для  Германии.

• Промышленное производство в Германии.

Показатель промышленного производства корректируется с учетом сезонности и включает четыре основные подгруппы: добывающую промышленность, обрабатывающую промышленность, энергетику и строительство. Обрабатывающая промышленность охватывает четыре продуктовые группы: базовые  производственные товары, капитальное  оборудование, потребительские товары длительного пользования и другие потребительские товары. Обычно рынок  уделяет внимание годовым темпам роста и скорректированным на сезонность месячным данным.. Министерство финансов иногда указывает ожидаемое направление пересмотра при публикации предварительного показателя.

• Индикаторы инфляции

Гармонизированный индекс цен потребителей (HICP) публикуется Евро-статом, разработан для международных сравнений, что  предусмотрено законодательством  ЕС. Евростат публикует этот индекс с января 1995 г. С января 1998 г. Евростат публикует специфический индекс для зоны EMU-11, называемый MUICP. Информация о ценах предоставляется национальными статистическими агентствами.⁶

 

• Безработица в Германии.

Пресс-релиз Бюро труда включает количество безработных, а также  его изменение по сравнению с  предыдущим месяцем как с учетом сезонности (SA), так и не скорректированного на сезонность показателя (NSA). Уровень безработицы NSA публикуется вместе с данными о вакансиях, сокращенных рабочих сменах и количестве занятых (временно отменено в 1999 г.). В течение часа после выпуска пресс-релиза Бюро труда Бундесбанк публикует уровень безработицы SA. В день перед публикацией часто бывает утечка официальной информации из профсоюзного источника. Утечка обычно касается показателя уровня безработицы NSA в миллионах. Когда «Рейтер» сообщает точную цифру уровня безработицы NSA, полученную из «источников», то эта утечка обычно отражает официальные цифры. Часто слухи появляются почти за неделю до официальной публикации, но они, как правило, неточные. Более того, иногда международные издания давали неправильный перевод комментариев немецких чиновников, поэтому нужно осторожно относиться к интерпретации сообщений, основанных на слухах.

• Информационно-исследовательский обзор IFO.

Экономика Германии крупнейшая в Европе, на нее приходится свыше 30% совокупного  ВВП. Любой углубленный анализ условий бизнеса в Германии рассматривается как анализ для Европы в целом. Немецкий институт IFO проводит ежемесячные опросы, в ходе которых свыше 7000 немецких фирм просят оценить деловой климат в Германии и рассказать о ближайших планах. Первоначально публикуется показатель делового климата и два подиндексов с равным весом: текущей экономической ситуации и деловых ожиданий. Типичный диапазон составляет от 80 до 120, и чем выше значение, тем больше уверенность бизнеса. Однако этот показатель особенно ценен, если сравнивается с предыдущим значением.

 

Важные экономические  индикаторы для Великобритании

Все перечисленные ниже экономические  индикаторы важны для Великобритании. Однако, поскольку Великобритания ориентирована в основном на услуги, следует уделять особое внимание показателям сферы услуг.

• Занятость.

Ежемесячный обзор составляет Офис национальной статистики. Цель этого обзора: разделить население работоспособного возраста на три категории (работающие, безработные и находящиеся вне рынка труда) и предоставить информацию, описывающую и объясняющую каждую их этих категорий. Данные обзоров дают участникам рынка информацию о главных тенденциях на рынке труда — перераспределении рабочей силы между промышленными секторами, количестве отработанных часов, доле работающего населения и доле безработных. Оперативность обзоров делает их важным статистическим показателем, который внимательно отслеживается фондовами рынками, поскольку это хороший барометр силы английской экономики.

• Индекс розничных цен (Retail Price Index, RPI)

Измеряет изменение цен корзины потребительских товаров. Однако рынок концентрирует внимание на базовом RPI, или RPI-X, исключающем процентные платежи по ипотеке. RPI-X внимательно отслеживается, поскольку казначейство использует его при постановке целей Банку Англии по инфляции.

 

• Валовой внутренний продукт.

Бюро статистики готовит ежеквартальные отчеты. ВВП показывает совокупное производство и потребление товаров и услуг в Великобритании. ВВП рассчитывается путем сложения расходов домовладений, бизнеса, правительства и чистых покупок за рубежом. Дефлятор цен используется для пересчета продукции, оцениваемой в текущих ценах, в ВВП, который измеряется в постоянных ценах. Эти данные используются для оценки места Великобритании на шкале экономического цикла. Быстрый рост часто воспринимается как инфляционный, а небольшой (или отрицательный) рост указывает на стагнацию (слабая экономика).

• Промышленное производство.

Индекс промышленного производства (IP) оценивает изменение объема выпуска  продукции английскими заводами, шахтами и карьерами и поставок электроэнергии, газа и воды. Объем выпуска измеряется в физических единицах произведенной продукции, в отличие от объема продаж, который объединяет количество и цену. Индекс охватывает производство товаров и энергии для продаж в Великобритании и на экспорт. Поскольку на IP приходится около четверти ВВП, этот индекс широко отслеживается, так как он дает хорошее представление о текущем состоянии экономики. 

 

Заключение

В данной работе были рассмотренный разные  фондовые биржи стран и их особенности, также были рассмотрены основные инструменты фондовой биржи, выявлены отдельные экономические факторы, влияющие на курс акций, такие как: индекс цен потребителей; Индекс цен производителей; ВВП; промышленное производство; уверенность потребителей; розничные продажи и т.д. Главными показателями для всех фондовых бирж являются данные по США, так как она занимает лидирующую позицию на мировом рынке. К примеру, уровень ВВП в США вырос на 1,5%, это хорошая новость и она окажет положительное влияние на американские акции, а так же эта новость окажет положительное влияние на курс акций и в других странах в том числе и на Россию.

 

 

 

Фундаментальный анализ –  это экономические и политические факторы влияющие на фондовый рынок. Также это метод прогнозирования рыночной стоимости компании, основанный на анализе финансовых и производственных показателей ее деятельности.

 

Ключевые группы факторов, влияющие на цены акций развивающихся стран

• Состояние и динамика развития мировой экономики
• Состояние и динамика развития экономики США, других ведущих стран мира;
• Ситуация на сырьевых рынках
• Ситуация на других рынках капитала
• Политические события

 

Ситуация в мировой экономике  в целом

• Оценкам ведущих мировых институтов (МВФ, ВБ, ОЭСР и пр.).
• Оценка аналитических агенств (SnP, Moody’s, Fitch и более мелких – J.P. morgan, Fortescue, Credit Suisse и пр.)
• Отраслевые аналитических агенств (ОПЕК, World Steel Association, FAO, и пр.)

 

Анализ ситуации в мировой экономике

Мировая экономика состоит из экономик отдельных стран

№	Страна	ВВП млн.$
1	США	15 684 750
2	КНР	8 227 037
3	Япония	5 963 969
4	Германия	3 400 579
5	Франция	2 608 699
6	Великобритания	2 440 505
7	Бразилия	2 395 968
8	Россия	2 029 812