Направления по улучшению финансового состояния

 

Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене. Анализ ликвидности баланса оформим в виде таблицы 7.

Таблица 7

Показатели ликвидности  баланса ООО «Универ» за 2009-2011 г.г.

Абсолютно ликвидный баланс	2009 г	2010 г	2011г.
А1 >=  П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4	А1 <  П1 А2 > П2 А3 >П3 А4 < П4	А1 <  П1 А2 > П2 А3 >П3 А4 > П4	А1 <  П1 А2 > П2 А3 >П3 А4 > П4

 

Исходя из показателей  таблицы 7, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса как в 2009г. так и в 2011г., что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не может поправить свою платежеспособность. Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.  На конец рассматриваемого периода т.е. к 2011г. третье неравенство отражает платежный недостаток, и, учитывая все остальные данные, нельзя сделать абсолютный вывод о том, что в будущем у предприятия  появится возможность улучшить показатели платежеспособности.

Для  качественной оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности. Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности  и платежеспособности ООО «Универ»

Коэффициенты	Нормальные значения	2009г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	=>0,2	0,43	0,48	0,16	-0,27
2. Коэффициент срочной  (мгновенной) ликвидности даты)) / краткосрочные  обязательства.	=>1,0	0,91	0,92	0,90	-0,01
3. Коэффициент текущей ликвидности	=>2,0	1,10	1,07	0,99	-0,11

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что в 2009 г. 43% краткосрочной задолженности организация погасила за счет имеющихся денежных средств, в 2011 году этот показатель снизился до 16%.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время  за счет имеющихся  денежных средств. На ООО «Универ» в 2009 году возможно было погасить моментально 92% краткосрочной задолженности. Уменьшение  данного коэффициента за отчетный период незначительно и составило 2%.

Коэффициент текущей  ликвидности, составивший в 2011г. показатель в 0,99 показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение этого показателя 1,0, а оптимальное – не менее 2,0, таким образом данный показатель также ниже рекомендованного значения.

Экономический смысл  данного показателя в следующем: если предприятие направит все свои ликвидные активы на погашение  текущих обязательств, то сможет ли оно сохранить  часть своих оборотных средств. Таким образом, ООО «Универ» вряд ли сможет эффективно работать, если текущая ликвидность предприятия сократилась на 11%.

2.4.Анализ финансовой устойчивости

Для анализа финансовой устойчивости организации за 2009-2011г.г. проведем ряд расчетов.

1. Коэффициент независимости  (коэффициент автономии, коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственных источников средств (собственного капитала) в общем итоге баланса).

2011 г.

Ка. = 2312 / 42455 = 0,054

2010 г. 

Ка = 1378 / 10897 = 0,126

2009 г.

Ка. = 1362 / 11474 = 0,119

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств

2011 г 

К з/с = 40143/ 2312= 17,36

2010 г.

К з/с = 9519/ 1378= 6,91

2009 г 

К з/с = 10112/ 1362= 7,42

3. Коэффициент маневренности  собственными средствами

2010 г.

Км  = (1378 – 688) / 1378 = 0,5

2009 г. 

Км = (1362 – 597) / 1362  = 0,562

4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами

2011 г. 

Ко. = -353 / 2804 = -0,126

2010 г. 

Ко = 690 / 830 = 0,831

2009 г. 

Ко. = 530 / 794 = 0,668

5. Коэффициент инвестирования  собственного капитала во внеоборотные  активы.

2011 г.

 К инв. = 2312 / 2665 = 0,868

2010 г. 

К инв. = 1378 / 688= 2,0

2009 г.

 К инв. = 1362 / 597 = 2,281

6. Коэффициент финансовой  устойчивости

2011 г. 

К фин.уст. = 2312 / 42455 =  0,054

2010 г.

К фин.уст. = 1378  /10897= 0,126

2009 г. 

К фин.уст. = 1362 / 10502 =  0,129

Так как предприятие  ООО «Универ» не имеет долгосрочные пассивы, то коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитываться не будет. Приведем полученные данные в таблице 9.

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости ООО «Универ»

 

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011г.	Изменения за 2009-2011г.г.	Рекомендуемые в литературе значения коэффициентов
1. Коэффициент независимости, Ка	0,119	0,126	0,054	-0,065	>=0,5
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кз/с	7,42	6,91	17,36	9,94	<=1
3. Коэффициент маневренности собственными  средствами, Км	0,562	0,5	- 0,153	-0,715	»0,5
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами, Ко	0,668	0,831	-0,126	-0,794	>= 0,6 – 0,8
5. Коэффициент инвестирования собственного  капитала во внеоборотные активы, Кинв	2,281	2,0	0,868	-1,413	»0,5
6. Коэффициент финансовой устойчивости, Кфин.уст.	0,129	0,126	0,054	0,075
7. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств, определяемый  для предприятия, имеющей долгосрочные  пассивы, Кд.привл.	-	-	-	-	-

 

При анализе финансовой устойчивости было выявлено, что доля собственных источников формирования имущества в 2009г. составляла 12,9%, что ниже нормативного значения. В 2011г. этот показатель снизился до 5,4%, что свидельствует о зависимости предприятия от кредиторов и заемщиков.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показал, что на 1 руб. собственных средств в 2009 году приходилось 7,42 руб. заемных, в 2011 г. заемные средств увеличились до 17,36 руб.

Коэффициент маневренности  собственными средствами показал, что предприятие имело свободных денежных средств для своей оперативной деятельности в размере 56% в 2009 году, однако в 2011 году ситуация ухудшилась и предприятие не стало обладать собственными оборотными средствами.

В реальные активы предприятия, которые обеспечивают производственную деятельность, было вложено на начало периода 12,6% средств организации. Этот показатель является недостаточным, и сложилась отрицательная тенденция к уменьшению средств в реальных активах на конец 2011 года до 12,1%.

Собственный капитал организации покрывал, иммобилизованные активы в 2,3 раза в 2009 году, однако к 2011г. данный показатель снизился до 86,8%.

Предприятие в 2009г. могло рассчитывать долгое время, не нарушая договорных отношений, на 12,9% источников финансирования, однако к 2011г. этот показатель снизился до 5,4%.

Таким образом, предприятие  обладает не достаточно устойчивым финансовым состоянием, и сформировалась отрицательная  тенденция к уменьшению показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Далее рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют степень  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования и сведем их в таблице 10.

1. Наличие собственных  оборотных средств (Sос).

2011 Sос = 2312 – 2665 = -353 руб.

2010  Sос = 1378 – 688 = 690 руб.

2009 Sос = 1362 – 597 = 765 руб.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (SOL). 

2011 SOL = - 353 + 0 = - 353 руб.

2010  SOL = 690 + 0 = 690 руб.

2009 SOL = 765 + 0 = 765 руб.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (OS). 

2011 OS = - 353 + 0 = -353 руб.

2010  OS = 690 + 0 = 690 руб.

2009 OS = 765 + 0 = 765 руб.

Таблица 10

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости ООО «Универ» за 2009-2011г.г.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011г.	Изменения за год, тыс. руб.
1. Наличие собственных оборотных  средств	765	690	-353	-1118
2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат	765	690	-353	-1118
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат с	765	690	-353	-1118

 

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости ООО «Универ» за 2009-2010г.г. (таблица 10) выявил, что предприятие в 2009 году имело собственный оборотный капитал. Однако к 2011 году произошло сокращение значения данного показателя, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Кроме этого в 2009 году ООО «Универ» не испытывало недостаток в собственных оборотных средствах, в 2011 году ситуация ухудшилась и предприятию не хватало 2312 тыс. руб. для формирования запасов.

Проведенный анализ также  показал, что предприятие в 2009 и в 2010 году находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. Однако в 2011 году у предприятия сложилось кризисное финансовое состояние.

 
2.5.Анализ деловой активности  и рентабельности

Далее проанализируем такие  показатели деловой активности ООО  «Универ» как коэффициенты оборачиваемости (таблица 11-12). Проанализируем показатели рентабельности и эффективности деятельности ООО «Универ», которые являются важными характеристиками факторной среды формирования деловой активности предприятий (таблица 11).

Таблица 11

Анализ рентабельности ООО «Универ» за 2009-2011 г.г.

	Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения, +-
1.	Стоимость активов	10502	10897	42455	31953
	в том числе
1.1.	Стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов	597	688	2665	2068
1.2.	Величина запасов и затрат	1366	1296	3343	1977
1.3.	Стоимость денежных средств и расчетов	4238	4592	6296	2058
1.4.	Величина дебиторской задолженности	4531	4321	30151	25620
1.5.	Готовая продукция	128	132	349	221
2.1.	Источники собственных средств	1362	1378	2312	950
2.2.	Величина кредиторской задолженности	10112	9519	40143	30031
2.3.	Долгосрочные кредиты  и займы	-	-	-
3.1.	Выручка от продажи	10597	11449	72331	61734
3.2.	Прибыль от реализации	1019	1092	3696	2677
3.3.	Прибыль до налогообложения. В том числе:	1249	1267	2573	1324
3.3.1.	Чистая прибыль	734	876	1751	1017
4.	Коэффициенты рентабельности, %
4.1.	Рентабельность продаж	9,6	9,5	5,1	-4,5
4.2.	Рентабельность всего капитала	17,3	11,6	6,06	-11,2
4.3.	Рентабельность использования  основных средств и внеоборотных активов	122,9	184,1	96,54	-26,4
4.4.	Рентабельность собственного капитала	53,9	91,9	111,3	57,4
4.5.	Рентабельность перманентного капитала	6,9	11,6	6,06	-0,84
5.	Коэффициенты эффективности
5.1.	Чистая прибыль на 1 руб. товарооборота	6,9	7,7	1,5	-5,4
5.2.	Прибыль от реализации продукции на 1 руб. товарооборота	9,6	9,5	5,1	-4,5
5.3.	Прибыль от всей реализации на 1 руб. товарооборота	1,4	1,5	2,4	1
5.4.	Общая прибыль на 1 руб. товарооборота	6,9	11,1	2,7	-4,2