Оценка платежеспособности организации

 

Министерство образования и  науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Новосибирский государственный технический  университет

Институт дополнительного профессионального  образования

Факультет переподготовки специалистов

Кафедра Учета и банковского  дела

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия»

«Оценка платежеспособности организации»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:                                                                                Проверил:

Слушатель: Сидорова С.В. к.э.н.

Группа: ФПС-12                                                                        Артеменко В.Г.

 

 

 

 

 

Новосибирск -2013

 

 

Содержание

 

 

   Введение………………………………………………………………………… 2

1.Теоретические основы платежеспособности организации и банкротства ..3

1.1 Понятие платежеспособности организации, её оценка на основе    

показателей ликвидности баланса……………………………………………..3

1.2 Анализ платежеспособности на основе расчета финансовых коэффициентов…………………………………………………………………..5

 1.3  Понятие и причины банкротства………………………………………… 9 

 2.  Анализ платежеспособности организации ……………………………….14

2.1  Финансово-экономическая характеристика ОАО «ЧЗСМ»……………14

2.2 Расчёт и оценка показателей платежеспособности организации на примере ОАО «ЧЗСМ»…………………………………………………………15

2.3  Оценка факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности…18

3.Заключение……………………………………………………………………22

Список использованной литературы…………………………………………23

Приложение…………………………………………………………………….24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

       Законы рыночной экономики требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе населения.               В этих условиях определение финансовой устойчивости организации, важнейшим признаком которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для текущей деятельности и развития, относится к числу наиболее важных финансовых и общеэкономических проблем.

     Если организация финансово устойчива, платежеспособна, она имеет преимущества перед другими в привлечении инвестиций, получении кредитов, подборе квалифицированных кадров. 

      Финансовая неустойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к недостатку у них денежных средств для финансирования операционной и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния – к банкротству. И наоборот, неэффективное размещение финансовых ресурсов ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затратами и резервами.

    Решение задач стабилизации финансового состояния организации требует поиска новых источников финансовых ресурсов, их рационального распределения, эффективного использования, обеспечивается анализом финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

       В современных условиях в определение реального финансового состояния организации имеет важное значение для самих субъектов хозяйствования, акционеров и будущих потенциальных инвесторов. В настоящее время нормативно-правовая база анализа и оценки финансовой устойчивости организаций в целом и, в частности в свете платежеспособности, недостаточно разработана, поэтому тема данной работы актуальна.

          Целью работы является проведение анализа платежеспособности организации на примере ОАО «Черепановский завод строительных материалов». Для достижения намеченной цели поставлены следующие задачи:

1.  Раскрыть понятие платежеспособности организаци;            

2.  Рассмотреть методику оценки  платежеспособности на основе  показателей ликвидности баланса; методику оценки платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса;

3.Изучить показатели платежеспособности  организации и методики их  расчётов;

4.  Рассмотреть понятие банкротство и причины его возникновения;

5.  Провести анализ платежеспособности на примере ОАО «ЧЗСМ»;

6.  Провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.

Данная работа выполнена на основе данных отчётности ОАО «ЧЗСМ» за 2010-2011 гг. Общество занимается выпуском широкого ассортимента строительных материалов.

 

1. Теоретические основы  платежеспособности и банкротства  

 

1.1  Понятие платежеспособности организации и её оценка на основе показателей ликвидности баланса.

         Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность. Платежеспособность – это способность своевременно погашать свои платежные обязательства. Причем, только по обязательствам, срок оплаты которых уже наступил. И выплата текущих долгов не должна нарушать бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

     Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о её финансовых возможностях покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми её активами. Чем меньше требуется времени для инкассации актива в деньги, тем выше его ликвидность.

    Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

      Ликвидность предприятия – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.       Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

    Таким образом, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Классическим подходом к оценке платежеспособности организации считается анализ её финансового положения по бухгалтерскому балансу. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства — по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

    Расчёт активов и пассивов баланса в целях анализа ликвидности и методика их группировки приведен в таблице 1.

Таблица – 1 Методика расчёта агрегированных статей в целях оценки ликвидности  баланса

Характеристика показателей	Способ расчёта	Характеристика показателей	Способ расчёта
Абсолютно ликвидный активы (А1)	Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства	Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства( кредиты банка)
Быстро реализуемые активы (А2)	Дебиторская задолженность сроком погашения  в течение 12 месяцев после отчётной даты + товары отгруженные, НДС по приобретённым ценностям	Среднесрочные обязательства (П2)	Краткосрочные заёмные средства и  кредиты( со сроком погашения до одного года)
Медленно реализуемые активы (А3)	Запасы (за вычетом расходов будущих  периодов) + долгосрочные финансовые  вложения (за вычетом вложений  в уставные фонды других предприятий)	Долгосрочные обязательства (П3)	Долгосрочные кредиты и заёмные  средства + отложенные налоговые обязательства + прочие долгосрочные обязательства (со сроком погашения более одного года)
Труднореализуемые активы (А4 )	Внеоборотные активы (за вычетом статей этого раздела, включённых в предыдущую групп) + дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты	Постоянные пассивы (П4) –	Kапитал и резервы организации, задолженность перед участниками по выплате доходов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + прочие краткосрочные обязательства

 

   Для определения ликвидности баланса надо сопоставить проведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А₁>П₁;

А₂>П₂;

А_З>П_З;

А₄<П₄.

  Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

  Таким образом, платежеспособность организации – важный критерий её успешной деятельности, который может быть оценен на основе группировки статей баланса и их сопоставления, выявляя таким образом способность организации погашать свои обязательства в краткосрочном и долгосрочном аспекте.

 

1.2  Анализ платежеспособности на основе финансовых коэффициентов.

  Для анализа долгосрочной платежеспособности организации на начало и конец анализируемого периода рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

  К обобщающим показателям оценки платежеспособности и ликвидности относят следующие:

     1.  Величина собственных оборотных средств. Показатель характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником финансирования текущих активов предприятия. Это расчётный показатель, зависящий от структуры активов и источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

     2.  Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Рост этого показателя про прочих равных условиях также рассматривается как положительная тенденция.

    3.  Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что организация погашает краткосрочные обязательства в основном за счёт текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая. Размер превышения и задаётся коэффициентом текущей ликвидности. Его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

   4.  Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчёта исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность организации с положительной стороны.

5.  Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жёстким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно, т.е. (норма денежных резервов)

   6.  Доля оборотных средств в активах характеризует относительную величину оборотного капитала организации.

   7.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств организации, профинансированных за счёт собственных средств.

  8.  Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как

показатель низкой ликвидности  организации.

  9.  Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

  10.Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние организации рассматривается как неустойчивое.

   Чем ближе все эти показатели к нормативному значению, тем выше вероятность того, что данная организация сможет получить кредит банка на желаемых условиях.

   Методы расчёта показателей представлены в таблице 2.

   платежеспособность ликвидность банкротство

 

Таблица - 2 Основные показатели оценки кредитоспособности организации и  методика их расчёта

Наименование показателя и рекомендуемое  значение	Способ расчёта
1. Величина собственных оборотных  средств {>0}	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства  – Внеоборотные активы или Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
2.Маневренность собственных оборотных  средств {0-1}	Денежные средства : Функционирующий капитал
3. Коэффициент текущей ликвидности  {>2}	Оборотные активы : Краткосрочные обязательства
4. Коэффициент быстрой ликвидности  {>1}	Оборотные активы за минусом запасов : Краткосрочные обязательства
5. Коэффициент абсолютной ликвидности  {0,05-0.1}	Денежные средства : Краткосрочные обязательства
6. Доля оборотных средств в активах	Оборотные активы : Активы
7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами {>0.1}	Собственные оборотные средства : Оборотные активы
8. Доля запасов в оборотных активах	Запасы : Оборотные активы
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0.5}	Собственные оборотные средства : Запасы
10. Коэффициент покрытия запасов  {>1}	«Нормальные источники покрытия : Запасы