Оценка платежеспособности организации

 

Рисунок 2 Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей  ликвидности

   В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

К _т.л.₀ = ОА₀/КФО₀ =144846/84425 = 1,715;

К _т.л. _усл = ОА₁/КФО₀= 140761 /84425 = 1,667;

К _т.л.₁= ОА₁/КФО₁=140761/77176=1,823.

   Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности:

1,823 – 1,715 = 0,108,

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов 1,667 – 1,715 = -0,048

суммы текущих обязательств 1,823 – 1,667 = +0,156

   Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить на факторы второго порядка. Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора.      Аналогично рассматривается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам.    Результаты расчетов представлены в таблице 7.

 

 

 

 

 

Таблица - 7 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение  величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс.руб.	Доля фактора в общей сумме  прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение суммы оборотных активов В том числе: запасов дебиторской задолженности денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений прочие оборотные активы	-4085         +7498   -11819   +32       +204	100,0         -183,55   +289,33   -0,78       -5,0	1,667-1,715         -0,048*(-183,55)/100 -0,048*289,33/100   -0,048*(-0,78)/100       -0,048*(-5)/100	-0,048         0,0881   -0,1388   0,00037       0,0024
Изменение суммы краткосрочных обязательств В том числе: займов и кредитов кредиторской задолженности	-7249         -750 -6499	100,0            10,35 89,65	1,823-1,667         +0,156*10,35/100 +0,156*89,65/100	+0,156         0,0161 0,1397

  

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так  как ликвидность активов и  срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов  зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости её оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

   Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, рост дебиторской задолженности.   В данном случае наблюдается и рост запасов в 2011 году относительно 2010 года (темп роста составил 203,4%), дебиторская задолженность за аналогичный период (составила 91,8%).

   В структуре оборотных активов ОАО «ЧЗСМ» в 2011 г., наибольший удельный вес приходится на запасы, что скорее всего обусловлено нерационально выбранной финансовой стратегией, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть не высокой.

   Устойчивость организации и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если организация уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли.

   Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

   В структуре оборотных активов в 2011 г. по сравнению с 2010г снизилась краткосрочная дебиторская задолженность, поэтому повышается рост оборачиваемости активов, ликвидности баланса. Управление дебиторской задолженностью предполагает:

   1.  Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

   2.  Задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;

   3. Оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

   4.  Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

   5.  Постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

   6. Определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты.          Учитывая проблемы с платежеспособностью, которые возникли у организации, ей рекомендуется контролировать структуру актива баланса, в частности, соотношение иммобилизованных и мобильных средств. Нужно увеличивать количество оборотных активов, и желательно делать это за счет краткосрочных финансовых вложений. Помимо эффективного размещения ресурсов это позволит получать доход с вложенных средств.

Организации нужно наращивать собственные  средства и погашать обязательства. На этом этапе очень важно строго соблюдать платёжную дисциплину, составлять графики погашения задолженности  и придерживаться их.

 

Заключение

    В работе рассмотрены теоретические основы платежеспособности организации и банкротства, а также проведен анализ состояния платежеспособности на примере ОАО «ЧЗСМ».

   В частности в работе проанализирована ликвидность баланса, рассчитаны показатели ликвидности и платежеспособности организации, проведен факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, даны рекомендации преодоления проблем неудовлетворительной структуры оборотных активов.

   Результаты наших исследований за 2010-2011 гг. показали, что ОАО «ЧЗСМ» не является финансово устойчивым и абсолютно платежеспособным.

   Анализ абсолютных показателей показал, что значения коэффициентов ликвидности не соответствуют нормативным значениям и что общество находится в зависимости от внешних инвесторов.

   У организации наблюдается низкая платежеспособность, однако сохраняется возможность равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

   Динамика активов предприятия (их рост) свидетельствует о росте стоимости имущества, что является положительной тенденцией. Кроме того, у ОАО «ЧЗСМ» сохраняется наличие собственных оборотных средств, хотя и в недостаточном количестве. У этой организации есть возможность улучшить финансовую устойчивость. Организации следует обратить внимание на привлечение дополнительных краткосрочных заемных средств и осуществлять работу по повышению эффективности использования производственных запасов.

   Как показывают результаты анализа деятельности, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует:

- улучшить материально – техническое  снабжение с целью бесперебойного  обеспечения производства необходимыми  материальными ресурсами;

-сократить запасы;

-управлять дебиторской и кредиторской  задолженностями, в частности  необходимо активизировать деятельность  в области улучшения расчетов  с покупателями, поскольку эта  задолженность увеличилась;

-Внедрять новейшие технологии, повысить производительность труда;

-Более полно использовать производственные  мощности;

-Оперативно реагировать на конъюнктуру  рынка, изменяя в соответствии  с его требованиями ассортимент  продукции и ценовую политику.

 

 

 

 

Список литературы

1.  Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996г № 129-ФЗ ( в ред. от 28.09.2010. №243-ФЗ)

2. 25 положений по бухгалтерскому  учёту ( по состоянию на 1 сентября 2011года).-М.: Эксмо, 2011.

3. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

4.  Бочаров В.В. Финансовый анализ 2-е издание: Учеб. Пособие. – СПб.: Питер, 2009.-240с.

5.  Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие – 6-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2006. – 652 с.

 7. Сигидов Ю.И. А.И. Трубилин Теория бухгалтерского учёта : Учеб. Пособие,- М.: Инфра-М, 2010.-256с.

8.  Скляренко В.К., Прудников В. М Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчётах): Учебное пособие,– М.: Инфра-М., 2010.-256с

9. http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/cash_ratio.html

10. http://www.finances-analysis.ru/financial-coefficient/koefficient-absoljutnoj-likvidnosti.htm

11. http://www.dist-cons.ru/modules/study-old/finance1/fin1/text1_6.html

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А

                                                                                                         к Приказу Минфинансов

Российской Федерации        

         от 02.07.2010№66н

(вред.Приказа Минфина

от 05.10.2011 №124н)

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2011г.

Форма по ОКУД Дата (число месяц год)		Коды
		0710001
		31	12	2011
Организация ОАО «Черепановский завод строительных материалов»	По ОКПО	05297418
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	5440101048
Вид экономической Производство кирпича, черепицы и прочих  деятельности  строительных  изделий из обожженной глины	По ОКВЭД	26.40
Организационно-правовая форма/ форма  собственности  Окрытые акционерные Общества/Частная собственность	По ОКОПФ/ОКФС	47	16
Единица измерения: тыс.руб. Местонахождение (адрес) 633525, Новосибирская обл, Черепановский р-н, г. Черепаново, ул. Свободная, д.105	По ОКЕИ	384

 

 

 

 

Пояснения1	Наименование показателя	Код	На 31декабря 2011г.3	На 31декабря 2010г.4
	АКТИВ 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Нематериальны активы	1110	-	-
	Результаты исследований и разработок	1120	-	-
	Основные средства	1130	174 315	191 689
	Доходные вложения в материальные ценности	1140	-	-
	Финансовые вложения	1150	5 131	1 213
	Отложенные налоговые активы	1160	-	-
	Прочие внеоборотные активы	1170	-	-
	Итого по разделу 1	1110	179 446	192 902
	2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210	14 746	7 248
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	-	-
	Дебиторская задолженность	1230	125 741	137 560
	Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)	1240	-	-
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	42	10
	Прочие оборотные активы	1260	232	28
	Итого по разделу 2	1200	140 761	144 846
	БАЛАНС	1600	320 207	337 748