Оценка стоимости ООО «АВАНГАРД» методом чистых активов

Установим взаимосвязи между полями матрицы:

1) предприятию необходимо  использовать свои сильные стороны  (деловая репутация, современная  транспортная техника, высокая  квалификация кадров) для наилучшего  использования возможностей во  внешней среде. Так, сильные  стороны предприятия помогут ему в освоении рынка Челябинской области и увеличении объемов сбыта на существующих рынках.

2) предприятию необходимо  использовать свои сильные стороны для нейтрализации возможных угроз во внешней среде. Так, такие сильные стороны, как деловая репутация, высокая квалификация кадров должны быть использованы для смягчения последствий макроэкономической нестабильности в стране, усиления уровня конкуренции, насыщения рынка.

3) открывающиеся возможности  во внешней среде должны быть  использованы для усиления сильных сторон предприятия и для преодоления слабых сторон.

 

2 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ООО «АВАНГАРД» МЕТОДОМ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

2.1 Оценка  рыночной стоимости активов предприятия

 

Метод чистых активов  предполагает анализ и корректировку  всех статей баланса предприятия, суммирование стоимости активов и вычитание из полученной суммы скорректированных статей пассива баланса в части долгосрочной и текущей задолженности. Данный метод расчета стоимости предприятия соответствует международным принципам бухгалтерского учета и широко используется при определении стоимости чистых активов акционерных обществ [8, с. 110].

Для оценки стоимости  ООО «АВАНГАРД» используем следующий алгоритм:

1. Суммируются статьи баланса предприятия:

- Остаточная стоимость  нематериальных активов;

- Остаточная стоимость  основных средств;

- Оборудование к установке;

- Незавершенные капитальные  вложения;

- Долгосрочные финансовые  вложения;

- Прочие внеоборотные  активы;

- Производственные запасы;

- Животные;

- Остаточная стоимость  МБП;

- Незавершенное производство;

- Расходы будущих периодов;

- Готовая продукция;

- Товары;

- Прочие запасы и  затраты;

- Товары отгруженные;

- Расчеты с дебиторами;

- Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;

- Краткосрочные финансовые вложения, денежные средства;

- Прочие оборотные  активы;

ИТОГО активы предприятия.

2. Суммируются обязательства (задолженности) предприятия по пассиву баланса:

- Целевое финансирование  и поступления;

- Арендные обязательства;

- Долгосрочные кредиты  банков и долгосрочные займы;

- Краткосрочные кредиты  банков;

- Кредиты банков для  работников;

- Краткосрочные займы;

- Расчеты с кредиторами;

- Авансы, полученные от  покупателей и заказчиков;

- Расчеты с учредителями;

- Резервы предстоящих  расходов и платежей;

- Прочие краткосрочные  пассивы;

ИТОГО пассивы предприятия.

3. Из суммы активов  (пункт 1) вычитается сумма пассивов (пункт 2).

4. К полученной разности  прибавляется рыночная стоимость  земли, (земля не оценивалась).

Корректировка статей баланса  в целях оценки стоимости предприятия  заключается как в нормализации бухгалтерской отчетности (в том  числе статей баланса), так и в  пересчете статей актива и пассива  баланса в текущие цены.

Пересчет статей актива баланса предприятия в текущие цены состоит:

1) В определении рыночной стоимости основных средств и нематериальных активов;

2) В определении фактической  текущей стоимости незавершенного  производства;

3) В анализе и оценке  долгосрочных финансовых вложений;

4) В анализе и оценке по текущим ценам запасов, затрат и денежных средств;

5) В анализе и определении  текущей стоимости имеющихся  у предприятия задолженностей.

После корректировки  статей баланса предприятия можно  рассчитать чистую стоимость его  активов по приведенному алгоритму [6, с. 72].

Состав активов предприятия  по состоянию на 01.07.2012 приведен в таблице 6 (на основе формы № 1 «Бухгалтерский баланс» за 2 квартала 2012 года).

Таблица 7 - Состав активов ООО «АВАНГАРД» на 01.07.2012

Наименование активов	Балансовая стоимость, тысяч рублей
Основные средства	171 215
Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	21 512
Расходы будущих периодов	115
НДС по приобретенным  ценностям	62 15
Краткосрочная дебиторская  задолженность	41 26
Денежные средства	315
ИТОГО	203 498

Таким образом, балансовая стоимость активов предприятия  составляет 203 498 тысяч рублей. Проведем корректировку (пересчет) статей актива баланса.

В таблице 8 приведен состав основных средств предприятия, подлежащих корректировке.

Таблица 8 - Состав и балансовая стоимость основных средств предприятия на 01.07.2012

Наименование активов	Балансовая стоимость, тысяч рублей
Здания и сооружения	40552
- административный корпус	21514
- гараж	10512
- склад	8526
Машины и оборудование	25560
- четырехстоечный подъемник для грузовых автомобилей WERTHER 950 FN	1 021
- диагностическое оборудование  ремонтного цеха	9 416
- бесконтактный автомоечный  комплекс STF-60HD	15 123
Транспортные средства	102 768
- грузовые автомобили  КАМАЗ (7 единиц)	26 787
- грузовые автомобили МАЗ (5 единиц)	18 456
- грузовые автомобили  УРАЛ (4 единицы)	9 815
- грузовые автомобили DAF (8 единиц)	46 894
- легковые автомобили (2 единицы – Ford Focus)	816
Вычислительная техника  и офисное оборудование	2 120
Хозяйственные принадлежности и инвентарь	215
ИТОГО	171 215

 

Для оценки рыночной стоимости  зданий использовался сравнительный  подход. Для этого был осуществлен  сбор информации о последних сделках  купли-продажи аналогичных зданий в том же районе, где расположено  предприятие. Результаты расчетов представлены в таблицах 9-11.

Таблица 9 - Расчет рыночной стоимости здания гаража

Характеристики объектов	Объект оценки	Аналог №1	Аналог №2	Аналог №3
1	2	3	4	5
Цена продажи, приведенная  по времени, тысяч рублей	-	9 500	10 420	9 870
Условия финансирования	Собств. средства	Собств. средства	Собств. средства	Собств. средства
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	9 500	10 420	9 870
Общая площадь, квадратных метров	512	498	595	550
Цена продажи, рублей/квадратный метр	-	19 076	17 513	17 945
Скорректированная по площади  цена, тысяч рублей	-	9 029,47	10 788,22	9 972,31
Условия продажи (чистота  сделки)	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	9 029,47	10 788,22	9 972,31
Местоположение	Здания расположены  в одном районе
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	9 029,47	10788,22	9 972,31
Состояние объекта	хорошее	хорошее	хорошее	отличное
Корректировка	-	1,00	1,00	0,90
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	9 029,47	10 788,22	8 975,08
Отклонение от целевого использования	нет	нет	нет	нет
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	9 029,47	10 788,22	8 975,08
Среднее значение	9 597,59

 

Таблица 10 -  Расчет рыночной стоимости здания склада

Характеристики объектов	Объект оценки	Аналог №1	Аналог №2	Аналог №3
1	2	3	4	5
Цена продажи, приведенная  по времени, тыс. руб.	-	7 900	7 750	8 100
Условия финансирования	Собств. средства	Собств. средства	Собств. средства	Собств. средства
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тыс. руб.	-	7 900	7 750	8 100
Общая площадь, квадратных метров	410	395	370	410
Цена продажи, рублей/квадратный метр	-	20 000	20 946	19 756
Продолжение таблицы 10 -  Расчет рыночной стоимости здания склада
Скорректированная по площади  цена, тыс. руб.	-	7 984,04	7 478,72	8 287,23
Условия продажи (чистота  сделки)	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тыс. руб.	-	7 984,04	7 478,72	8 287,23
Местоположение	Здания расположены  в одном районе
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тыс. руб.	-	7 984,04	7 478,72	8 287,23
Состояние объекта	хорошее	хорошее	хорошее	хорошее
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тыс. руб.	-	7 984,04	7 478,72	8 287,23
Отклонение от целевого использования	нет	нет	нет	нет
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	7 984,04	7 478,72	8 287,23
Среднее значение	7 916,66

 

Таблица 11 - Расчет рыночной стоимости административного корпуса

 

Характеристики объектов	Объект оценки	Аналог №1	Аналог №2	Аналог №3
1	2	3	4	5
Цена продажи, приведенная  по времени, тысяч рублей	-	25 000	24 500	25 200
Условия финансирования	Собств. средства	Собств. средства	Собств. средства	Собств. средства
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	25 000	24 500	25 200
Общая площадь, квадратных метров	1 010	1 120	1 100	1 200
Цена продажи, рублей/квадратный метр	-	22 321	22 273	21 000
Скорректированная по площади  цена, тысяч рублей	-	24 463,16	24 026	26 211
Условия продажи (чистота  сделки)	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке	Продажа на открытом рынке
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	24 463,16	24 026	26 211
Местоположение	Здания расположены  в одном районе
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	24 463,16	24 026	26 211
Состояние объекта	хорошее	отличное	хорошее	отличное
Корректировка	-	0,85	1,00	0,85
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	20 793,69	24 026	22 279,35
Отклонение от целевого использования	нет	нет	нет	Нет
Корректировка	-	1,00	1,00	1,00
Скорректированная цена, тысяч рублей	-	20 793,69	24 026	22 279,35
Среднее значение	22 366,35