Оценка стоимости ООО «АВАНГАРД» методом чистых активов

 

 

Таким образом, расчетная  рыночная цена зданий составит:

9597,59+7916,66+22366,35=39 880,60 тысяч рублей

Для оценки рыночной стоимости  автотранспортных средств также

использовался сравнительный  подход. Для этого было изучен уровень  цен на подержанную автомобильную  технику. При этом изучались цены на аналогичные транспортные средства в технически исправном состоянии, в аналогичной комплектации. Средняя цена по таким сделкам, приведенная по времени, была принята в качестве рыночной стоимости транспортных средств.

Результаты расчетов приведены в таблице.

 

Таблица 12 - Оценка рыночной стоимости транспортных средств

Транспортное средство	Год выпуска, техническое  состояние	Средняя продажная цена, тысяч рублей/единицу	Количество транспортных средств	Рыночная стоимость
КАМАЗ	2005 год хорошее	3 615	4	14460
КАМАЗ	2006 год хорошее	3 856	3	11568
МАЗ	2007 хорошее	3 820	5	19100
УРАЛ	2005 хорошее	2 680	2	5360
DAF	2008 отличное	5 915	4	23660
DAF	2009 отличное	6 120	4	24480
Ford Focus	2006 хорошее	395	1	395
Ford Focus	2009 отличное	570	1	570

 

При оценке рыночной стоимости  машин и оборудования, вычислительной техники стоимость данного оборудования (на основе официальных прайс-листов) корректировалась на экспертную оценку уровня износа оборудования.

Результаты расчетов представлены в таблице 13.

 

Таблица 13 - Оценка рыночной стоимости машин и оборудования

Наименование оборудования	Стоимость новых машин  и оборудования, тысяч рублей	Экспертная оценка износа, %	Рыночная стоимость  оборудования, тысяч рублей
- четырехстоечный подъемник  для грузовых автомобилей WERTHER 950 FN	1 460	19	1 182,6
- диагностическое оборудование ремонтного цеха	12 452	25	9 339
- бесконтактный автомоечный  комплекс STF-60HD	22 500	29	15 975
- вычислительная техника	2 945	21	23 26,55
ИТОГО			28 823,15

 

В таблице 14 приведен состав оборотных средств предприятия, подлежащих корректировке.

Таблица 14 - Состав и балансовая стоимость оборотных активов ООО «АВАНГАРД» на 01.07.2012

Наименование оборотных  активов	Балансовая стоимость, тысяч рублей
Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности, в том  числе:	21 512
- горюче-смазочные материалы	5 879
- запасные части для  автотранспорта	14 513
- прочие сырье и  материалы	1 120
Расходы будущих периодов	115
НДС по приобретенным  ценностям	6 215
Краткосрочная дебиторская  задолженность, в том числе:	4 126
- нормальная дебиторская  задолженность (без нарушения сроков)	3 434
- сомнительная дебиторская  задолженность	578
- безнадежная дебиторская  задолженность	114
Денежные средства	315
ИТОГО	203 498

 

Горюче-смазочные материалы (моторные масла, бензин и т.д.), запасные части для автотранспорта оценивались по их средней стоимости на рынке на дату оценки (на основе официальных прайс-листов АЗС, магазинов запасных частей). Номинальная стоимость прочих сырья и материалов соответствует рыночной стоимости. Результаты корректировки стоимости сырья, материалов представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Оценка рыночной стоимости сырья, материалов и других аналогичных ценностей ООО «АВАНГАРД» на 01.07.2012

Наименование оборотных  активов	Балансовая стоимость, тысяч рублей
Горюче-смазочные материалы	5 925
Запасные части для автотранспорта	14 712
Прочие сырье и материалы	1 120
ИТОГО:	21 757

 

Денежные средства не переоцениваются. По консультации со специалистами  предприятия расходы будущих  периодов и НДС по приобретенным  ценностям соответствуют бухгалтерской  оценке в балансе.

Нормальная дебиторская  задолженность соответствует бухгалтерской  оценке. Для рыночной оценки сомнительной дебиторской задолженности по консультации специалистов предприятия был определен  показатель вероятности погашения  сомнительной дебиторской задолженности (как средневзвешенная величина) – 0,64. Вероятность погашения безнадежной дебиторской задолженности минимальна, в связи с этим она не принимается в расчет при исчислении чистых активов. Рыночная стоимость дебиторской задолженности составит: 

            , где                                                       (1)

ДЗ_норм. – нормальная дебиторская задолженность;

ДЗ_сомн– сомнительная дебиторская задолженность;

К_В – вероятность погашения сомнительной дебиторской задолженности.

ДЗрын=3 434+578*064=3 803,92 тысяч рублей

Результаты расчета  скорректированной величины активов представлены в таблице 16.

Таблица 16 - Скорректированная величина активов

Наименование активов	Балансовая стоимость, тысяч рублей	Рыночная стоимость, тысяч  рублей
Основные средства	171 215	168 296,75
Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	21 512	21 757
Продолжение таблицы 16 - Скорректированная величина активов
Расходы будущих периодов	115	115
НДС по приобретенным  ценностям	6 215	6 215
Краткосрочная дебиторская задолженность	4 126	3 803,92
Денежные средства	315	315
ИТОГО	203 498	200 502,67

Таким образом, скорректированная  стоимость активов предприятия (рыночная стоимость) составляет 200 502,67 тысяч рублей.

Земельные участки на балансе анализируемого предприятия отсутствуют (находятся в долгосрочной аренде).

2.2 Оценка  величины долговых обязательств  предприятия

 

Балансовая стоимость  долговых обязательств анализируемого предприятия приведена в таблице 17.

Таблица 17 - Состав долговых обязательств ООО «АВАНГАРД» на 01.07.2012

Наименование активов	Балансовая стоимость, тысяч рублей
Долгосрочные кредиты  и займы	133 345
Прочие долгосрочные обязательства	1 112
Краткосрочные кредиты  и займы	5 160
Кредиторская задолженность (поставщики и подрядчики)	38 115
Кредиторская задолженность (перед персоналом)	146
Кредиторская задолженность (перед государственными внебюджетными  фондами)	30
Кредиторская задолженность (перед бюджетом по налогам и сборам)	912
Кредиторская задолженность (перед прочими кредиторами)	211
ИТОГО	179 031

 

Изучение состава и  структуры долговых обязательств предприятия, а так же консультация со специалистами  предприятия, позволила сделать  вывод: корректировку данных статей производить не следует, так как  платежи по этим задолженностям являются обязательными.

Таким образом, в целях  исчисления величины чистых активов, сумма  долговых обязательств принимается  в размере 179 031 тысяч рублей.

2.3 Расчет  стоимости ООО «АВАНГАРД» методом чистых активов

 

Рассчитаем величину чистых активов анализируемого предприятия по формуле:

, где                                                                                        (2)

ЧА – чистые активы (стоимость предприятия);

А_рын – рыночная стоимость активов предприятия;

П_рын – рыночная стоимость пассивов предприятия.

Расчет приведен в  следующей таблице.

Таблица 18 - Расчет стоимости ООО «АВАНГАРД» на 01.07.2012 методом чистых активов

Наименование активов  и пассивов	Рыночная стоимость, тысяч  рублей
Основные средства	168 296,75
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	21 757
Расходы будущих периодов	115
НДС по приобретенным  ценностям	6 215
Краткосрочная дебиторская  задолженность	3 803,92
Денежные средства	315
ИТОГО АКТИВЫ	200 502,67
Долгосрочные кредиты  и займы	133 345
Прочие долгосрочные обязательства	1 112
Краткосрочные кредиты  и займы	5 160
Кредиторская задолженность (поставщики и подрядчики)	38 115
Кредиторская задолженность (перед персоналом)	146
Кредиторская задолженность (перед государственными внебюджетными  фондами)	30
Кредиторская задолженность (перед бюджетом по налогам и сборам)	912
Кредиторская задолженность (перед прочими кредиторами)	211
ИТОГО ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	179 031
ЧИСТЫЕ АКТИВЫ	21 471,67

 

Таким образом, стоимость  предприятия по методу чистых активов составила 21 миллион 471 тысяча 670 рублей.

На рисунке 4 оценка стоимости  предприятия методом чистых активов  представлена графически.

 

Рисунок 3 - Оценка стоимости предприятия методом чистых активов

В ходе оценки стоимость  чистых активов предприятия, определяемая как разность между рыночной оценкой активов и пассивов, составила 21 471,67 тысяч рублей. Данная величина является стоимостью предприятия ООО «АВАНГАРД».

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В ходе выполнения контрольной работы была достигнута поставленная цель – рассчитана стоимость ООО «АВАНГАРД» методом чистых активов.

В работе также были решены следующие задачи:

- дана организационно-экономическая  характеристика ООО «АВАНГАРД»;

- проведен анализ внутренней  среды ООО «АВАНГАРД»;

- проведен анализ внешней среды ООО «АВАНГАРД»;

- произведена оценка  рыночной стоимости активов ООО  «АВАНГАРД»;

- произведена оценка  величины долговых обязательств  ООО «АВАНГАРД»;

- по результатам оценки  рыночной стоимости активов и  долговых обязательств рассчитана величина чистых активов ООО «АВАНГАРД».

В курсовой работе был  применен следующий алгоритм расчетов:

1) На первом этапе  была произведена рыночная оценка  стоимости активов предприятия  – основных средств, сырья  и материалов, дебиторской задолженности, денежных средств, расходов будущих периодов. Рыночная стоимость активов предприятия по результатам расчетов составила 200502,67 тысяч рублей. На данном этапе были произведены все необходимые корректировки в целях приведения балансовой стоимости активов к их реальной рыночной стоимости.

2) На втором этапе  была произведена оценка долговых  обязательств предприятия. Корректировка  долговых обязательств не производилась,  так как платежи по этим  задолженностям являются обязательными.  Сумма долговых обязательств составила 179031 тысяч рублей.

3) Чистые активы предприятия,  определяемые как разность между  рыночной оценкой активов и  пассивов, составили 21 471,67 тысяч рублей. Данная величина является стоимостью предприятия по данному методу.

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Гражданский Кодекс  РФ, часть 1 от 30 ноября 1994 г. N 51-Ф3

2. Методические указания  по проведению анализа финансового  состояния организаций. Утверждены  Приказом № 16 от 23.01.2001 Федеральной  службы по финансовому оздоровлению  и банкротству.