МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО
И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО
ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
Институт мировой
экономики и финансов
Курсовая работа
по предмету Рынок ценных бумаг
на тему Операции коммерческих
банков на рынке ценных бумаг
Студентка: Кожаева Р.Х.
Научный руководитель: Л.А.Аблиева
Дата сдачи курсовой работы:
20.02.2014 г.
Дата защиты курсовой работы:
20.02.2014 г.
Астрахань 2014 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Составной частью финансовой
системы, которая характеризуется официально
установленной спецификой, является рынок
ценных бумаг. Рынок ценных бумаг дает
больше возможности для доступа всех субъектов
экономики к получению денежных средств,
которые им необходимы.
Коммерческие банки играют
огромную роль на рынке ценных бумаг. Это
связано с комбинированием эмиссионной,
инвестиционной и посреднической деятельности
на рынке, значительным видовым списком
ценных бумаг, с которыми реализуются
операции. Данное качество коммерческих
банков дозволяет им исполнять как профессиональную,
так и непрофессиональную активность
на рынке ценных бумаг. Именно этот факт
отличает коммерческие банки от банков
некоторых развитых государств. Наряду
с этим достоинство банков содержится
в наличии характерных действий по операциям
с ценными бумагами, какие свойственны
кредитным организациям.
Нужда познания и внедрения
на практике немаловажного опыта, скопленного
банками в различных странах, связана
возникновением соперничества между финансовыми
институтами. Рынок ценных бумаг должен
выступить источником поступления инвестиций
в настоящий сектор, субсидирования экономического
роста и нововведений.
Рынок ценных бумаг позволяет
правительству и организациям увеличить
круг источников поступления за счет самофинансирования
и банковских кредитов. Тем самым вероятные
инвесторы имеют возможность выбора. Коммерческие
банки выступают на данном рынке в большой
степени масштабными и активными участниками.
Актуальность темы курсовой
работы состоит в том, что по всем вышеуказанным
факторам банки стали ориентировать огромную
часть собственных активов в рефинансирование
в иной важный вид прибыльных активов
- в ценные бумаги. Впоследствии изучения
специалистами выявлено, что размер обращаемых
в ценные бумаги средств колеблется от
1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные
бумаги банков состоят из государственных
ценных бумаг и урегулированных законодательством
категорий акций. Данные элементы банковских
портфелей активов осуществляют ряд главных
функций, в свою очередь, обеспечивая банкам
доходность, мобильность и разнообразие.
Данные функции ориентированы на снижение
потерь и дает возможность вывести часть
прибыли банка из-под налогообложения.
Такие вложения стабилизируют доходы
банка, обеспечивая специальные поступления
в тот период, когда другие их источники
практически использованы.
Целью данной работы является
совокупный анализ организации операций
коммерческих банков с ценными бумагами.
Для достижения данной цели
были поставлены следующие задачи:
- определить сущность
рынка ценных бумаг и роль
в нем коммерческих банков;
- рассмотреть основные виды
операций коммерческих банков с ценными
бумагами;
- рассмотреть проблемы
и указать пути совершенствования
деятельности коммерческих банков
на рынке ценных бумаг.
Объектом исследования
данной работы является коммерческий
банк, а предметом исследования - его участие
на рынке ценных бумаг.
Структура работы состоит
из содержания, введения, трех разделов,
заключения и списка использованных источников.
В первом разделе особое внимание
уделено характеристики рынка ценных
бумаг, а также проанализирована роль
коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Во втором разделе рассмотрена
организация осуществления операций банков
с ценными бумагами.
В третьем разделе изложены
проблемы и пути совершенствования деятельности
коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Теоретической и методологической
основой написания курсовой работы явились
федеральные законы, а также работы передовых
авторов отечественной экономической
идеи и зарубежных авторов по вопросам
проведения операций с ценными бумагами
коммерческих банков.
1 Сущность рынка ценных
бумаг и роль в нем коммерческих
банков
Характеристика
рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг является
составляющей частью рыночной экономики.
Главными показателями зрелости экономического
развития страны являются развитость
и уровень организации рынка ценных бумаг
со стороны государства. Рынок ценных
бумаг функционирует в системе финансового
рынка в целом и проверяет воздействие
как со стороны внутренних факторов страны,
так и со стороны положения мирового финансового
рынка.
Цель работы данного рынка состоит
в том, чтоб гарантировать наличие устройства
для привлечения денежных средств в экономику
методом нахождения подходящих связей
между теми, кто испытывает нужду в средствах,
и теми, кто желал бы вложить избыточный
доход. При этом чрезвычайно принципиально,
чтоб рынок ценных бумаг гарантировал
наличие устройства, которое содействует
эффективной передаче денежных средств
из рук в руки. Помимо этого данная передача
обязана иметь юридическую силу.
Рынок ценных бумаг определяется
как система экономических взаимоотношений,
которые связаны с эмиссией и обращением
ценных бумаг между его участниками. Объект
рынка ценных бумаг - ценная бумага. Она
продается и покупается неограниченное
число раз, в связи с этим, товару, дошедшему
до своего потребителя, нужна определенная
организация товародвижения.
Также рынок ценных бумаг является
механизмом привлечения денежных средств,
внешним относительно к каждой коммерческой
деятельности. Как любой другой рынок,
рынок ценных бумаг обладает определенными
функциями, которые показаны в таблице
1.
Таблица 1
Функции рынка ценных бумаг
Функции рынка ценных бумаг |
Общерыночные |
Специфические |
Коммерческая функция осуществляется
через приобретение дохода от сделок на
рынке ценных бумаг |
Инвестиционная функция характеризуется
образованием и распределением инвестиционных
фондов, нужных для расширенного воспроизводства
и технического прогресса |
Ценовая функция. При выполнении
данной функции рынок гарантирует формирование
рыночных цен и их перемещение |
Распределительная функция
- фондовый рынок способствует переделу
собственности путем применения пакетов
ценных бумаг |
| |
Продолжение таблицы 1 |
Информационная функция. Данная
функция позволяет рынку осуществлять
и доносить до участников рыночную информацию
об объектах и субъектах продажи |
Функция перераспределения
рисков осуществляется методом купли-продажи
фиктивного капитала (хеджирование) |
Регулирующая функция. При этом
рынок описывает критерии продажи и участия
в ней, порядок регулирования конфликтов
между участниками и т.д. |
Венчурная функция позволяет
субъектам рынка инвестировать собственный
капитал в новейшие технологии и наукоемкие
производства для получения высочайшей
прибыли |
Функция повышения ликвидности
долга -
организация с его помощью механизма
выпуска ценных бумаг (в т.ч. муниципальных) |
Участниками рынка ценных бумаг
выступают физические лица, а также юридические
лица, которые продают или приобретают
ценные бумаги или обслуживают их оборот
и расчеты по ним. При этом они вступают
между собой в экономические взаимоотношения
по поводу обращения ценных бумаг. К ним
относятся инвесторы, эмитенты, саморегулируемые
организации, профессиональные участники
рынка ценных бумаг (организации, которые
обслуживают рынок).
Инвестор – это субъект инвестиционной
деятельности, который осуществляет вложение
собственных или привлеченных средств
в виде инвестиций и обеспечивает их целевое
внедрение. На российском рынке ценных
бумаг инвесторами могут быть фактически
любые категории субъектов рынка от физических
лиц до государства. Инвесторов традиционно
разделяют:
- по стране происхождения
(инвесторы - резиденты и иностранные
инвесторы - нерезиденты);
- по способам получения
прибыли (инвесторы, осуществляющие
прямые инвестиции и инвесторы,
осуществляющие портфельные инвестиции).
Эмитентами именуются государство,
предприятие, учреждение, которое выпускает
в оборот денежные знаки, ценные бумаги,
платежно-расчетные документы. Эмитентами
на рынке ценных бумаг могут быть всевозможные
экономические субъекты, которые являются
резидентами РФ.
Саморегулируемыми организациями
являются предпринимательские ассоциации,
добровольные организации, которые определяют
для своих участников конкретные критерии
по ведению бизнеса. В России саморегулируемой
организацией именуется некоммерческие
организации, которые являются профессиональными
участниками фондового рынка на добровольной
основе.
Профессиональные участники
рынка ценных бумаг - это юридические лица,
в том числе кредитные учреждения, которые
выполняют определенные виды деятельности
на рынке ценных бумаг, а именно:
1) брокерскую;
2) дилерскую;
3) деятельность по управлению
ценными бумагами;
4) клиринговую;
5) депозитарную;
6) деятельность по ведению
реестра собственников ценных
бумаг;
7) деятельность по обеспечению
торговли ценными бумагами.
В непрерывно образующейся
и развивающейся модели российского рынка
ценных бумаг значительную роль имеет
государственное регулирование профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. Государственное
регулирование - это система мероприятий,
которая исполняется уполномоченным муниципальным
органом по рынку ценных бумаг и ориентирована
на укрепление взаимоотношений и обеспечение
постоянного развития рынка ценных бумаг.
К основным целям данного регулирования
профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг относятся:
1) обеспечение удовлетворительных
условий деятельности рынка ценных
бумаг и постоянного использования
рыночных механизмов;
2) создание, обеспечение
функционирования и улучшение
развитой инфраструктуры рынка
ценных бумаг;
3) защита прав и интересов
субъектов инвестиционной деятельности
и других участников рынка
ценных бумаг, устранение нарушений
со стороны профессиональных
участников рынка;
4) усовершенствование профессиональной
деятельности на рынке ценных
бумаг.
Виды ценных
бумаг
Ценные бумаги –
неотъемлемое свойство рыночной экономики.
Они относятся к предметам, являясь их
особой разновидностью. В советской экономике,
оборот ценных бумаг по необходимости
был весьма скуден и представлен в основном
государственными ценными бумагами –
облигациями, предъявительскими сберкнижками
и аккредитивами, выигравшими лотерейными
билетами, а в расчетах между юридическими
лицами использовался расчетный чек. С
переходом к рыночной экономике оборот
ценных бумаг возрос, начал формироваться
их рынок. Тем не менее, особое внимание
при этом было уделено “инвестиционным”
ценным бумагам – акциям и облигациям
частных коммерческих структур. Кризис
бюджета и денежного обращения вынудил
применять новые виды государственных
ценных бумаг и традиционные векселя.
В то же самое время количество разновидностей
ценных бумаг в развитом обороте достигает
многих десятков.
Существующие
в мировой практике ценные бумаги группируются
на два больших класса:
1 класс
– основные ценные бумаги;
2 класс
– производные ценные бумаги.
Основными
ценными бумагами называются ценные бумаги,
в основе которых лежат имущественные
права на любое имущество, по большей части,
на товар, различные виды ресурсов, деньги,
капитал и иные.
Основные
ценные бумаги, в свою очередь, подразделяют
на две подгруппы: первичные и вторичные
ценные бумаги.
Первичные
ценные бумаги основываются на активах,
в состав которых не входят сами ценные
бумаги. Это акции, облигации, векселя,
закладные и иные.
Вторичными
ценными бумагами являются ценные бумаги,
которые выпускаются на базе первичных
ценных бумаг.
Производными
ценными бумагами называется бездокументарная
форма проявления имущественного права,
которое формируется в результате изменения
цены биржевого актива. Если немного упростить
данное определение, то можно было бы сказать,
что производной ценной бумагой называется
ценная бумага на определенный ценовой
актив: на цены товаров; на цены основных
ценных бумаг; на цены валютного рынка
и т.п.
К числу
производных ценных бумаг относятся:
- фьючерсные
контракты;
- свободно
обращающиеся опционы.
Под
видом ценных бумаг необходимо подразумевать
такую их совокупность, для которой все
признаки, свойственные ценным бумагам,
являются схожими.
Различают
классификации ценных бумаг и классификации
видов ценных бумаг.
Классификации
ценных бумаг – группировка ценных бумаг
на виды по конкретным критериям, которые
им присущи.
Классификации
видов ценных бумаг – объединения ценных
бумаг одного и того же вида; разделение
видов ценных бумаг на подвиды. В свою
очередь, подвиды могут во многих случаях
делиться дальше.
Ценным
бумагам присущи следующие признаки:
1) Временные
признаки:
- длительность
существования ценной бумаги: когда
выпущена в обращение, на какой
срок или бессрочно;
- происхождение:
имеет ли начало ценная бумага
от своей первичной основы или от иных
ценных бумаг.
2) Пространственные
признаки:
- форма
существования: бумажная, или, выражаясь
юридически, документарная форма
или бездокументарная форма;
- национальная
принадлежность: ценная бумага отечественная
или иного государства, т.е. иностранная;
- территориальная
принадлежность: в каком регионе
страны выпущена та или иная
ценная бумага.