Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

2)    Если клиент не имеет расчетного счета в банке и перечисляет данные средства со своего счета в другом банке: Дебет счета № 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»; Кредит счета №30601. 

3)    Если клиент вкладывает на приобретение облигаций средства наличными:  
Дебет счета № 20202 «Касса кредитных организаций»; Кредит счета №30601. 

Основанием для проводки может быть при безналичных расчетах платежное поручение, при наличных расчетах - приходный кассовый ордер. При выплате комиссионного вознаграждения по брокерским договорам: Дебет счета №30601; Кредит счета № 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами». 

При возврате денежных средств клиенту по невыполненным брокерским договорам и по выполненным брокерским договорам на продажу ценных бумаг: Дебит счета №30601; Кредит счета клиента или Кредит счета № 30102, если это не клиент банка. 

2.4 Трастовые (доверительные) операции коммерческих банков

Траст - это сделки по управлению средствами  клиента, которые осуществляются от своего имени и по поручению клиента на основе договора, заключенного с ним. 

Операции по доверительному управлению имуществом осуществляется на основании ГК РФ. Отношения доверительного управления имуществом регламентируется главой 53 ГК РФ. В соответствии с указанной главой по договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на установленный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона гарантирует выполнять управление данным имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). В этом случае передача имущества в доверительное управление не предусматривает переход права собственности на него к доверительному управляющему. Доверительный управляющий имеет право осуществлять в отношении данного имущества любые юридические и фактические операции в интересах выгодоприобретателя, функционируя в этом случае от своего имени, но отмечая, что выступает как доверительный управляющий. 

Объектами доверительного управления могут являться организации и иные имущественные объединения, объекты, которые относятся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, подтвержденные бездокументарными ценными бумагами, и иное имущество. Денежные средства не могут являться самостоятельным объектом доверительного управления, кроме случаев, непосредственно указанных в законодательстве. 

Согласно ФЗ «О банках и банковской деятельности» в роли доверительного управляющего могут выступать и кредитные учреждения. 

Появление в мировой банковской практике трастовых операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг, предоставляемых коммерческими банками своим клиентам, и их ускоренное совершенствование были обусловлены следующими причинами: 

1) Проблема банковской  ликвидности и понижения доходности традиционных разновидностей ссудных банковских сделок, помимо этого, желание банков гарантировать осуществление одной из главных задач - увеличение доходности сделок при сохранении необходимого уровня ликвидности. 

2) Повышенная заинтересованность банковской клиентуры, в большинстве случае промышленных организаций в получении наибольшего объема услуг от банка. 

3) Рост конкуренции на  рынке ссудных капиталов, борьба  банков за привлечение клиентов; возникновение и совершенствование  новых разновидностей услуг, оказываемых  не только физическим, но и  юридическим лицам. 

4) Преобладание трастовых сделок для банков в сравнении с другими видами деятельности, которые состоят в следующем: 

а)     неиссякаемый потенциал для привлечения средств: при осуществлении сделок за свой счет банк обусловлен некоторыми рамками, поскольку его собственные ресурсы ограничены, как ограничены и возможные кредиты, а при обслуживании клиентов на основе траста количество последних весьма велико, и, соответственно, доходы банка увеличиваются с ростом количества клиентов; 

б) организованная структуризация в деятельности банка: все сделки по обслуживанию клиентов не распределяются по различным отделам, а соединены в одном функциональном подразделении;

в) относительно незначительные банковские затраты на осуществление трастовых операций; 

г) развитие корреспондентских отношений банка, совершенствование его роли на межбанковском рынке, увеличение репутации. 

Трастовые операции являются новыми для нашей банковской практики. 

Основателями доверительного управления могут являться исключительно резиденты Российской Федерации: как юридические, так и физические лица. 

Согласно ГК РФ для выполнения доверительного управления имуществом стороны составляют в письменной форме договор управления на срок, не превышающий 5 лет. 

Объектами доверительного управления для кредитного учреждения, которое выступает в качестве доверительного управляющего, могут выступать:

-  денежные средства (в  валюте РФ и в иностранной  валюте);

- ценные бумаги;

- природные драгоценные  камни и драгоценные металлы;

- производные финансовые инструменты, которые принадлежат резидентам РФ исключительно на правах собственности.

Имущество, которое находится в хозяйственном ведении или в оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление. 

Имущество, передаваемое основателем управления доверительному управляющему, должно быть отделено как от иного имущества учредителя управления, так и от имущества доверительного управляющего.

Сделки по доверительному управлению в кредитных учреждениях - доверительных управляющих фиксируются в отдельном балансе, которые составляется по каждому договору доверительного управления. В соответствии с данными отдельных балансов по договорам составляется сводный баланс по банку в общем, который предоставляется в ГТУ ЦБ РФ одновременно с основным балансом. 

На основании решения правления или другого исполнительного и распорядительного органа кредитного учреждения может формироваться общий фонд банковского управления - ОФБУ - методом объединения на праве общей долевой собственности имущества различных основателей управления и выполнения дальнейшего доверительного управления им со стороны кредитного учреждения - доверительного управляющего в их интересах. 

Решение об образовании ОФБУ принимается кредитным учреждением на основе подготовленных и утвержденных в требуемом порядке двух документов. А именно инвестиционной декларации и общих условий образования и доверительного управления имуществом ОФБУ. 

«Общие условия» должны включать:

- изложение прав и обязанностей  основателей доверительного управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателей ОФБУ;

- описание разновидностей имущества, принимаемого доверенным управляющим в ОФБУ;

- сроки и объемы представляемой  основателям управления отчетности;

- размер вознаграждения  доверительного управляющего;

- порядок оплаты доходов  выгодоприобретателям и порядок ликвидации ОФБУ. 

Инвестиционная декларация должна включать сведения:

- о предельном стоимостном  объеме имущества ОФБУ;

- о доле каждого вида  имущества;

- о доле каждого вида  ценных бумаг, которые входят  в портфель инвестиций ОФБУ;

- о доле средств, размещаемых  в валютные ценности;

- об отраслевом распределении  вложений. 

Доверительный управляющий должен неукоснительно соблюдать инвестиционную декларацию при управлении имуществом основателей доверительного управления ОФБУ. 

Инвестиционная декларация не может быть переделана до завершения деятельности ОФБУ. 

Кредитное учреждение может создавать несколько ОФБУ (по видам учредителей доверительного управления, по видам управляемого имущества и т.д.), операции и учет по которым ведутся отдельно. 

Создание ОФБУ допускается, если кредитное учреждение выполняет следующие требования: 

1) функционирует не менее  одного года; 

2) объем собственных средств  составляет не менее 100 миллионов  рублей; 

3) соблюдает обязательные экономические нормативы, резервные требования, обязательства перед Банком России на протяжении года перед датой принятия решения об образовании ОФБУ; 

4) является безубыточной  на протяжении последних четырех  кварталов перед датой принятия  решения об образовании ОФБУ.

Образовывать ОФБУ, в состав которого входят валютные ценности, кредитное учреждение может исключительно при наличии разрешения Банка России и при соблюдении одновременно требований, указанных выше. 

Кредитное учреждение должно зарегистрировать ОФБУ в ГУ Банка России. Для регистрации ОФБУ она должна предъявить в регистрирующий орган следующие документы: 

- заявление на регистрацию; 

- общие требования образования  и доверительного управления  имуществом ОФБУ; 

- инвестиционную декларацию;

- бухгалтерский баланс  на конец последнего квартала  перед принятием решения об  образовании ОФБУ; 

- расчеты обязательных  экономических нормативов деятельности  кредитного учреждения, соблюдения  обязательных резервных требований, соблюдение обязательств перед  Банком России на протяжении  года перед датой принятия  решения об образовании ОФБУ.

Между кредитным учреждением - доверительным управляющим, создающим ОФБУ, и основателями управления, средства которых объединяются, накапливаются, составляется в письменном виде договор. Для заключения договора доверительного управления кредитное учреждение может опубликовать «Общие условия». 

В договоре доверительного управления имуществом должно быть указано, на какой период и какое имущество одна сторона передает другой в доверительное управление, организация работ, порядок расчетов, условия конфиденциальности, технические условия связи, права и обязанности сторон, их взаимная ответственность, а также в договоре отражаются ограничения отдельных операций доверительного управляющего по управлению имуществом.

В последующем операции со средствами, вложенными в ОФБУ, должны выполняться в строгом соответствии с инвестиционной декларацией. 

Каждому основателю ОФБУ доверительный управляющий должен предоставить на сумму вложенного имущества сертификат долевого участия. Сертификат может быть переоформлен на другое лицо или группу лиц на основе заявления, подаваемого владельцем этого сертификата в кредитное учреждение, образовавшее ОФБУ. Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли-продажи.

При прекращении договора доверительного управления имущество, которое находится в доверительном управлении, передается основателю управления.

Доходы делятся пропорционально доле каждого основателя доверительного управления в имуществе ОФБУ. 

Кредитное учреждение - доверительный управляющий должно представлять основателю управления в ОФБУ не реже одного раза в год сведения о размере доли основателя доверительного управления в ОФБУ на дату составления отчета;  затратах, понесенных управляющим имуществом за отчетный период на дату составления отчета. А также сведения о доходах, полученных доверительным управляющим за отчетный период; доходе, приходящемся на сертификат долевого участия основателя управления; составе портфеля инвестиций, который сформирован в соответствии с инвестиционной декларацией.

2.5 Операции РЕПО, осуществляемые коммерческими банками

Операции РЕПО для российских банков являются новым видом сделок с ценными бумагами. Рынок РЕПО имеет перспективы улучшения и поэтапно занимает один из его секторов. У коммерческих банков появляется возможность с наименьшими потерями распределять временные свободные ресурсы, а ЦБ РФ легче сглаживать образующиеся колебания.

РЕПО - финансовая операция, которая состоит из двух частей. Одна из действующих в операции сторон продает ценные бумаги другой стороне и тем самым принимает на себя обязательство выкупить данные ценные бумаги в определенный срок или по поручению второй стороны.

Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое берет на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг производится по цене, которая отличается от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и является тем доходом, который должна зарабатывать сторона, которая выступила в роли покупателя ценных бумаг (продавца денежных средств) в первой части РЕПО. Фактически доход продавца денежных средств устанавливается величиной ставки РЕПО, что дает возможность сравнивать результативность осуществления сделок РЕПО с иными финансовыми сделками. Обратное РЕПО определяет ту же самую операцию, но с точки зрения покупателя ценных бумаг в первой части РЕПО.

Сделки РЕПО, в большинстве случаев, осуществляется на основании составленного между сторонами договора.

Есть и еще одно определение сделок РЕПО - кредит, обеспеченный ценными бумагами или кредитование под "залог" ценных бумаг.

В зависимости от периода действия РЕПО классифицируются на три вида: 

- ночные - на один день;

- открытые - срок сделки точно не определен; 

- срочные - более чем на один день, с определенным сроком.

Со срочностью РЕПО связана и процентная ставка.

Все операции РЕПО являются обеспеченными. Но в зависимости от содержания операции РЕПО могут быть:

• с блокировкой обеспечения, т. е. сделки, в которых присутствует условие об ограничении прав первоначального покупателя в отношении обеспечения по операции РЕПО;
• без блокировки обеспечения.

Обеспечением по операции РЕПО могут быть облигации, которые являются предметом купли-продажи по операции РЕПО. В обеспечение не могут входить облигации, условиями выпуска которых предусмотрено их погашение в период до даты осуществления второй части сделки РЕПО включительно. Включение в обеспечение облигаций различных выпусков по сделке РЕПО не разрешается.

Различают также:

• сделка РЕПО без подтверждения: сделка РЕПО между дилером и обслуживаемым им инвестором, для осуществления которой в торговую систему дилером подается единственная заявка. Сделка РЕПО без подтверждения считается составленной в момент регистрации в торговой системе заявки РЕПО, содержащей все обязательные условия сделки РЕПО;
• сделка РЕПО с подтверждением: сделка РЕПО между дилерами, выступающими как от своего имени и за свой счет, так и за счет и по требованию инвесторов. Для заключения сделки РЕПО с подтверждением в торговую систему подается заявка дилера, инициирующего сделку РЕПО, и подтверждение дилера, акцептующего предложение о заключении сделки РЕПО.