Операции коммерческих банков с ценными бумагами

ликвидации общества выплачиваются  дивиденды, которые определяются в  денежной

сумме или в процентах к номинальной  стоимости привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества¹³.

Правительство РФ или Госкомитет по управлению имуществом могут принять

решение о выпуске «золотой акции». «Золотая акция» предоставляет ее владельцу

на срок до 3 лет право «вето» при принятии собранием акционером решений о:

• внесении изменений в устав АО;
• его реорганизации или ликвидации;
• его участии в других предприятиях;
• передаче в залог или аренду;
• продаже или отчуждении иными способами имущества.

Решения, принимаемые собранием  акционеров в отсутствии владельца  «золотой

акции», являются недействительными. Передача «золотой акции» в залог  или

траст не допускаются. Продажа и  отчуждение иными способами до истечения  срока

ее действия допускаются только по решению органа, принявшего решение о ее

выпуске при учреждении акционерного общества.

Облигация. Важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации.

Действующее российское законодательство определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ей срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента»¹⁴. Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:

• обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле(лицевой стороне) облигации;
• обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по

ряду признаков:

В зависимости от эмитента:

• государственные;
• муниципальные;
• корпораций;
• иностранные.

В зависимости от сроков:

1. Облигации с некоторой оговоренной  датой погашения, которые делятся  на:

     2.1.1. краткосрочные;

     2.1.2. среднесрочные;

    2.1.3. долгосрочные.

Временные рамки, для каждой страны различны и определяются законодательством,

действующем в этой стране. Например, в США к краткосрочным обычно относят

облигации со сроком обращения от 1 года до 3 лет, к среднесрочным от 3 до 7

лет, долгосрочным - свыше 7 лет. Что  касается российского законодательства,

то оно содержит указания о сроках обращения только для государственных

долговых обязательств.

2. Облигации без фиксированного срока погашения включают в себя:

    2.1. бессрочные или непогашаемые;

    2.2. отзывные облигации могут быть отозваны эмитентом до наступления срока

погашения;

    2.3. облигации с правом погашения представляют право инвестору на возврат

облигации эмитенту до наступлении  срока погашения и получения  за нее

номинальной стоимости;

    2.4. продлеваемые облигации;

    2.5. отсроченные облигации дают эмитенту право на отсрочку погашения.

3. В зависимости от порядка  владения облигации могут быть:

    3.1. Именные, права владения которыми подтверждаются занесением имени

владельца в текст облигации  и в книгу регистрации, которую ведет эмитент.

    3.2. На предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым

предъявлением облигации.

4. По целям облигационного займа  облигации подразделяются на:

    4.1. Обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента

задолженности или для привлечения  дополнительных финансовых ресурсов, которые

будут использованы на различные мероприятия.

    4.2. Целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование

конкретных инвестиционных проектов.

5. По способу размещения различают:

    5.1. Свободно размещаемые облигационные займы.

    5.2. Займы, предполагающие принудительный порядок размещения.

6. В зависимости от формы,  в которой размещается позаимствованная  сумма,

облигации делятся на:

    6.1. С возмещением в денежной форме.

    6.2. Натуральные, погашаемые в натуре. Примером натуральных облигаций

являются облигации АвтоВАЗа, выпущенные в 1993 году.

7. По методу погашения номинала:

    7.1. Облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом.

    7.2. Облигации с распределенным по времени погашением.

    7.3. Облигации с последовательным погашением(лотерейные или тиражные займы)

8. По характеру обращения облигации  бывают:

    8.1. Неконвертируемые

    8.2. Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на

акции того же эмитента.

9. В зависимости от обеспечения  облигации делятся на 2 класса:

    9.1. Обеспеченные залогом.

    9.2. Не обеспеченные залогом.

10. Периодическая выплата доходов  по облигациям в виде процентов  производится

по купонам. По способам выплаты  купонного дохода облигации подразделяются на:

    10.1. Облигации с фиксированной купонной ставкой.

    10.2. Облигации с плавающей купонной ставкой.

    10.3. Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа.

 

Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

Вексель. Вексель удостоверяет ничем необусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю по наступлении

предусмотренного срока обусловленную  сумму. Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 года¹⁵.

Предметом вексельного обязательства  могут быть только деньги. Векселя  делятся на 2 вида: простые и переводные. Простой вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).

Переводной вексель содержит следующие  реквизиты:

• вексельные метки;
• вексельная сумма;
• наименование получателя платежа;
• место платежа;
• указание места и даты составления;
• подпись векселедателя.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

• наименование «векселя», включенное в текст документа и написанное на языке документа;
• обязательство оплатить определенную сумму денег;
• указание срока платежа;
• указание места платежа;
• наименование получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен.

Вексель может быть передан по индоссаменту. Индоссамент - это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому. Не допускается передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент. Индоссант отвечает за акцепт (акцепт - согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате) и платеж. Однако, он может и снять с себя ответственность, если вексель индоссируется с оговоркой «без оборота на меня». Индоссаменты могут быть следующих видов:

• Инкассовый индоссамент - это передаточная надпись в пользу какого-то банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю.
• Бланковый индоссамент - отличается от остальных тем, что в нем не содержится индоссанта и такой вексель является предъявительским.
• Именной индоссамент. Фиксирует переход права собственности на вексель от одного лица к другому.
• Залоговый индоссамент - делается в том случае, когда векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного кредита.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в  части вексельной суммы посредством аваля - гарантии по вексельному обязательству. Авалист отвечает за оплату векселя перед любым законным векселедержателем. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность (солидарная ответственность - это полная ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем) за платеж по векселю. В случае, если лицо, за которое было дано поручительство, не в состоянии оплатить вексель, обязанность платить по векселю возлагается на авалиста. Наиболее часто в практике авалистами выступают банки, дающие поручительства за лиц, финансовое положение которых находится под их контролем.

Чек. Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю

указанную в нем сумму денег. По российскому законодательству чек  выписывается

на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении в

банк¹⁶. Обязательные реквизиты:

• наименование «Чек»;
• поручение банку выплатить чекодателю указанную в чеке денежную сумму;
• наименование плательщика по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж;
• подпись чекодателя;
• указание валюты платежа;
• дата и место составления чека.

Чек имеет несколько видов:

• Именной чек - выписывается на конкретное лицо.
• Ордерный чек - выписывается на конкретное лицо, но возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи -индоссамента.
• Предъявительский чек - выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручению.
• Расчетный чек - по нему разрешена оплата наличными деньгами.
• Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке.

Коносамент. Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной

практике на перевозку груза, который  удостоверяет его погрузку, перевозку  и

право на получение¹⁷. Как ценная бумага, коносамент может быть:

• на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
• именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
• ордерный, т.е. передача от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента.

Коносамент является документом, в  котором никакие изменения невозможны.

Основные реквизиты коносамента:

• наименование судна;
• наименование фирмы - перевозчика;
• место приема груза;
• наименование отправителя груза;
• наименование получателя груза;
• наименование груза и его главные характеристики;
• время и место выдачи коносамента;
• подпись капитана судна.