Определение валютного риска

ОАО "Русь-банк" (г. Москва). За 2008 год получена прибыль (536,1 млн. рублей) при положительном сальдо переоценки (106 млн. рублей). За январь получена прибыль в размере 199,4 млн. рублей, с учетом отрицательного сальдо (-83,8 млн. рублей). [15]

ОАО "Собинбанк" (г. Москва). Рыночные риски оценены в 4 балла. Сильная сторона: широкий спектр применяемых методов контроля рыночных рисков. Слабая сторона: устаревшие документы, регламентирующие управление валютным риском. За 2008 год получен убыток (-483,8 млн. рублей) при отрицательном сальдо переоценки счетов (-285,6 млн. рублей). Но за январь получена прибыль (5,7 млн. рублей) не без влияния положительного сальдо (328,7 млн. рублей).

ОАО "Транскредитбанк" (г. Москва). В 2007 году также был присвоен высокий уровень. Рыночные риски оценены в 3 балла из 5 возможных. Слабая сторона: отсутствие альтернативных VAR методов контроля рыночных рисков. За 2008 год банк получил прибыль (4 378,1 млн. рублей) при отрицательном сальдо переоценки (-1 398,4 млн. рублей). За январь получен убыток (-239,8 млн. рублей), независимый от сальдо переоценки (положительное 30,3 млн. рублей).

ОАО НБ "ТРАСТ" (г. Москва). За рассматриваемые периоды получена прибыль и положительное сальдо (за 2008 год - 422,8 и 151,9 млн. рублей, за январь 2009 года - 317,3 и 166,8 млн. рублей соответственно).

ОАО "УРСА Банк" (г. Новосибирск). В 2007 году также был присвоен высокий уровень. Рыночные риски оценены в 5 баллов. Сильная сторона: широкий спектр применяемых методик для оценки рыночных рисков. За 2008 год отрицательное сальдо переоценки счетов (-2 605,3 млн. рублей) уменьшило полученную прибыль до 3 715,1 млн. рублей. В январе ситуация не изменилась: прибыль 691,9 млн. рублей при отрицательном сальдо (-1 210,7 млн. рублей).

ОАО КБ "ХЛЫНОВ" (г. Киров). Рыночные риски оценены в 4 балла. Слабая сторона: отсутствие практики проведения стресс-тестирования для определения степени подверженности банка валютному риску; отсутствие регламентов по управлению инструментами, несущими валютные риски. У банка наименьшая из всех анализируемых доля переоценки (положительной и отрицательной) счетов в общей массе доходов и расходов (по результатам 2008 года - 3%, января 2009 года - 20%). В связи с этим отрицательное сальдо переоценки (в 2008 году - 4,6 млн. рублей, в январе 2009 - 1,8 млн. рублей) не сильно отразилось на финансовом результате (2008 год - 229,8 млн. рублей, январь 2009 - 5,1 млн. рублей).

Таким образом, по итогам 2008 года и января 2009 года из 17 рассмотренных  банков пять кредитных организаций (ЗАО "Международный Промышленный Банк", ОАО "Первобанк", ООО КБ "Ренессанс капитал", ОАО "Собинбанк" и ОАО "УРСА Банк") существенно  пострадали от реализации валютного  риска. При этом ОАО "Собинбанк" пострадал только по результатам 2008 года, а ОАО "УРСА Банк" справился  с реализацией валютного риска  за счет полученных других доходов. И  только у трех банков по итогам 2008 года и января 2009 года получена прибыль  и положительное сальдо от переоценки счетов в иностранной валюте (ОАО "МБСП", ОАО Банк "Петрокоммерц", и ОАО НБ "ТРАСТ").

Переоценка (положительная  и отрицательная) счетов в иностранной  валюте в общей массе доходов  и расходов у вышеперечисленных 17 банков по состоянию на 01.02.09 г. занимает в среднем 63%, т.е., по сути, формирование финансового результата у банка  в большинстве случаев зависит  от состояния курсов валют.

Если же анализировать  движение курсов доллара и евро в 3 и 4 квартале 2008 года с учетом имеющейся  информации об экономике, как в целом  мире, так и в США, Европе, России, то у риск-менеджеров кредитных организаций  было достаточно времени для анализа  уровня валютного риска, проведения стресс-тестирования и подготовки банка  к резким скачкам курсов валют  за счет минимизации валютного риска. В связи с тем, что многие банки  получили убытки в результате переоценки счетов в иностранной валюте, возникают  вопросы: а был ли проведен детальный  анализ валютного риска подразделениями, отвечающими за банковские риски, просчитывали ли они возможные варианты развития ситуаций и возможные в связи  с этим последствия, разрабатывали  ли план действий при наступлении  того или иного события. Именно этим и должны заниматься подразделения  риск-менеджмента в банке, своевременно и регулярно. [15]

Повышенные риски, несмотря на возможность получения большей  прибыли, всегда несут в себе и  высокую вероятность получения  убытков. Руководству банка необходимо подходить очень осторожно к  принятию повышенных рисков, особенно в условиях нестабильной экономической  обстановки. Решения руководства  кредитной организации должны основываться на данных по банковским рискам, предоставленных  риск-менеджментом. Необходимо понимать, что формальное присутствие в  структуре кредитной организации  подразделения, управляющего рисками, не позволяет объективно принимать  решение. Требуется фактическое  участие риск-менеджмента в принятии важных для банка решений.

Финансовый кризис внёс существенные изменения в сложившуюся до недавнего  времени ситуацию на российском валютном рынке. Причем речь идёт не только о  существенных сдвигах в курсовой динамике, но и о принципиальных изменениях в объёмах рынка, его  волатильности и структуре операций по различным валютным парам и  категориям участников. В условиях повышенного интереса экономических  агентов к валютному рынку  представляется актуальным анализ публикуемой  статистики, раскрывающей не только отдельные  валютные операции, но и обобщающей информации по рынку в целом. [11]

 

Заключение

 

Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым  подвержены участники международных  экономических отношений.

Валютный риск - это риск потерь при покупке-продаже иностранной  валюты по разным курсам.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернализацией  рынка банковских операций, созданием  транснациональных (совместных) предприятий  и банковский учреждений и диверсификацией  их деятельности и представляет собой  возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

По характеру и месту  возникновения валютные риски разделяют  на:

операционные;

трансляционные (бухгалтерские);

экономические;

скрытые.

Операционный валютный риск можно определить как возможность возникновения убытков или недополучения прибыли в результате изменения обменного курса и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи продукции.

Трансляционный валютный риск (его называют также балансовым) возникает при наличии у головной компании дочерних компаний или филиалов за рубежом. Его источником является возможное несоответствие между активами и пассивами компании, пересчитанными в валютах разных стран. Понижение обменного курса страны местонахождения филиала (или дочерней компании) по отношению к валюте страны местонахождения материнской компании вызывает кажущееся уменьшение его (или ее) прибыли.

Экономический валютный риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компании. Он возникает, например, в результате изменения объема товарооборота в стране или цен на средства производства либо на готовую продукцию, а также вследствие изменения конкурентоспособности фирмы по сравнению с остальными производителями аналогичных товаров.

Для снижения степени финансового  риска применяются различные  способы:

диверсификация;

приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

лимитирование;

страхование (в том числе  хеджирование) и др.

Применяются два метода страхования  от валютных рисков:

валютные оговорки;

форвардные операции.

Валютные оговорки представляют собой специально включаемые в текст  контракта условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение  курса валюты платежа по отношению  к валюте оговорки.

Сущность форвардных операций по страхованию валютных рисков заключается в следующем. Форвардная валютная сделка - продажа или покупка определенной суммы валюты с интервалом по времени между заключением и исполнением сделки по курсу дня заключения сделки.

Ну и конечно, для ограничения  валютных рисков применяется хеджирование. Хеджирование - это процесс уменьшения риска возможных потерь.

К конкретным методам хеджирования можно отнести:

14. форвардные валютные операции;
15. валютные фьючерсы;
16. валютные опционы;
17. операции СВОП;
18. структурная балансировка активов и пассивов кредиторской и дебиторской задолженности;
19. изменение срока платежа;
20. кредитование и инвестирование в иностранной валюте;
21. реструктуризация в валютной задолженности;
22. параллельные ссуды;
23. лизинг;
24. дисконтирование требований в иностранной валюте;
25. использование "валютной корзины";
26. самострахование;

В промышленно развитых странах  специализированные экспертные фирмы  занимаются профессиональным консультированием  инвесторов и экспортеров. Предлагая  свои рекомендации по оптимальному хеджированию инвестиций и требований в иностранной  валюте (когда, на такой срок, в таких  валютах). Кроме того, сами банки, располагая штатом аналитиков и прогнозами движения курсов активно пытаются предлагать услуги по комплексному управлению клиентскими  рисками. Процесс хеджирования оказывает  значительное влияние на спрос и  предложение на рынке срочных  сделок, осуществляя давление на курсы  определенных видов валют, особенно в периоды трудно прогнозируемой тенденции развития их курсов

Финансовый кризис внёс существенные изменения в сложившуюся до недавнего  времени ситуацию на российском валютном рынке. Причем речь идёт не только о  существенных сдвигах в курсовой динамике, но и о принципиальных изменениях в объёмах рынка, его  волатильности и структуре операций по различным валютным парам и  категориям участников.

 

Список используемых источников и литературы

 

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 622с.
2. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Нововведения в банковском бизнесе России. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 352 с.
3. Титова Н.Е. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Н.Е. Титова, Ю.П. Кожаев. - М.: Владос, 2003. - 368с.
4. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 624 с.
5. Мишина, В.Ю. Влияние кризиса на объёмы, структуру и тенденции развития валютного рынка /Мишина В.Ю., Москалёв С.В., Федоренко И.Б. // Деньги и кредит. - 2009. - №4. - с.12-24.
6. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-Издат, 2006. - 543 с.
7. Деньги, кредит, банки: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 263 с.
8. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для вузов /Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 310 с.
9. Финансы и кредит: Учеб. пособие / Световцева Т.А., Беляева Е.С., Маркина С.А., Костюченко Р.И., Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2006. - 247с.
10. http://ru. wikipedia.org
11. Банковское дело: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 672с.
12. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 435с.
13. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. Е.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600с.
14. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. - М: Финансы и кредит, 2002. - 1168с.
15. http://bankir.ru