Организаця и деятельность международных товарных бирж на примере нью-йоркской товарной биржи

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….2

 

1 Международные товарные биржи: организационная структура и функции…………………………………………………………………...4

 

1.1 Понятие Биржи в современной экономике. …………………………………..4

1.2 Организационная структура……………………...………………………..……6

1.3  Виды биржевых сделок…………………………………………………...…..12

 

2 Международные биржевые центры……………………………….…14

 

2.1 Общая характеристика биржевых рынков……………………………….…...14

2.2 Биржевые рынки Европы…………………………………………………...…16

2.3 Биржевой рынок России……………………………………………………….18

 

3 Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange)……………………………………………………………………..…...21

 

3.1 История Нью-Йоркской товарной биржи…………………………………….21

3.2 Структура Нью-Йорской товарной биржи…………………….……………..23

3.3 Механизм  функционированию Нью-Йоркской товарной биржи…………... 25

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………...………..25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ..................................27

ВВЕДЕНИЕ

 

На протяжении многих лет очагом рыночной торговли выступают  международные товарные биржи. За годы их успешного функционирования был приобретен бесценный опыт, как для международной торговли, так и для нашей страны в целом.

Значимость биржевой торговли для  экономики разных стран нельзя недооценивать. В настоящее время огромное количество сделок происходит именно на биржевом рынке. Некоторые экономисты так же выделяют биржу не просто как место торговли, а как своеобразный экономический институт, побуждающий мировую торговлю к развитию.

    Товарная биржа представляет собой самостоятельное специализированное учреждение, юридическое лицо, выражающее интересы добровольного объединения коммерческих посредников и их служащих (биржевое общество) для проведения торговых операций в специальном месте, по совместно разработанным и соблюдаемым правилам на (становящимся в силу этого организованным) крупнооптовом товарном рынке. Цель ее - создать механизм управления свободной конкуренцией и уже с ее помощью выявить реальные рыночные цены с учетом изменения спроса и предложения.

Актуальность данной темы подтверждает непрерывный рост продаж на товарных биржах, их непрерывное развитие и эволюция.

Из сказанных мною слов становится понятно, что биржи  является важным торговым плацдармом современной экономики, они являются своеобразным индикатором мировой  торговли. Биржи отражают объективную ситуацию на товарном, фондовом, валютном рынке и рынке труда.

Предметом исследования данной работы является деятельность международных товарных бирж на современном этапе экономики их значимость в современной экономике и эволюция развития.

Объектом исследования данной работы является определение  сущности понятия товарной биржи и их классификации.

Целью данной работы является:

• выявление и раскрытие сущности инфраструктуры биржевого рынка, ее назначения
• определение понятия и сущности биржи, ее видов и особенностей деятельности
• рассмотреть операций на биржах и их функций
• Детальное рассмотрение работы товарной биржи на примере Нью-Йоркской товарной биржи

Задачи данной курсовой работы:

• Определить место товарных бирж среди других глобальных институтов международной торговли
• Показать роль товарных бирж в международной торговле.
• Определить как современные экономисты расценивают причины развития товарных бирж.

 

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1  Международные товарные биржи: организационная структура и функции

 

1.1 Понятие Биржи в современной экономике

 

        Биржа c латинского bursa - означает кошелек. Биржа является посредником между покупателем и продавцом, играет немаловажную роль в формировании оптовых рыночных цен, помогает найти и наладить контакты между продавцами и покупателями. 
       На бирже заключается сделки по купле-продаже товаров. В зависимости от того, какого рода товары на бирже представлены, различают следующие типы бирж:

• товарная биржа – биржа, в которой на торги выставляются материальные ценности;
• валютная биржа – биржа, торгующая валютными капиталами;
• фондовая биржа – биржа, в которой на торги выставляются ценные бумаги;
• биржа труда – обладает базой вакантных трудовых мест, помогает безработным найти работу или работающим, сменить место работы;
• универсальная биржа – биржа, в которой на торги выставляются разнообразные товары. 
           Биржа является юридическим лицом. Обслуживание торгового процесса выполняется специальным типом организаций, которые проходят лицензирование и контролируются со стороны государства. 
  Задача биржи состоит в том, чтобы все торговые операции проходили на постоянной основе и по одинаковым для всех ее участников правилам. 
          Также биржа ведёт учет заключённых сделок, организует и гарантирует расчёты между всеми ее участниками. 
  Ещё одним существенным условием является наличие работников биржи (брокеры, маклеры, дилеры), которые и осуществляют сделки. 
  Брокеры в своих интересах или в интересах клиентов выставляют заявки на покупку или продажу какого либо товара или ценной бумаги. Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Таким образом и происходит встреча продавца и покупателя, либо напрямую, либо через посредников. Формируется цена на товар, если данного товара много, цены снижаются, если мало - растут. Хотя и тут, конечно же возможны варианты. 
  Когда говорят о бирже, речь идет о регулярно проходящем в определенное время и в определенном месте собраний лиц с целью заключения сделок. Место и время - основные постоянные, операции и лица могут меняться.

Международные биржи  обслуживают конкретные мировые  товарные и фондовые рынки. Могут  участвовать представители деловых  кругов разных стран. Характерно:

• обеспечение свободного перевода прибыли, полученной от биржевых сделок;
• заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице котировочных цен) [2].

     Таким образом биржа это организационный, постоянно функционирующий определенный оптовый рынок однородных товаров, где происходит встреча продавца и покупателя. Существует пять типов биржевых рынков которые различают в зависимости от товара продаваемого на бирже. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организационная структура

 

     В современной  мировой экономики существует  огромное количество различных  бирж. Но несмотря на их различия выделяют определенные организационно-структурные признаки и формы построения товарных бирж.

    Биржи формируются  в виде акционерных обществ,  однако это могут быть и  товарищества, смешанные товарищества, общества с ограниченной ответственностью, смешанные товарищества, а так же частные предприятия. В основном биржи имеют форму акционерного общества закрытого типа, сокращенно ЗАО. Руководящие органы биржи имеют возможность проводить отбор из желающих стать акционерами, ограничивать проникновение в акционерное общество случайных лиц, так как их акции не подлежат свободной продаже. Это объясняется тем, что биржи имеет многомиллионные обороты и проникновение нежелательных людей, несет негативные последствия.

   В основном  биржи это коммерческие предприятия, негосударственных форм собственности, хотя существование государственных бирж так же возможно.

    Членами биржи  могут быть резиденты и не  резиденты страны, а так же  организации, если таковым в  законодательном порядке разрешено  вести предпринимательскую деятельность. Для того чтобы стать членом биржи необходимо соответствовать требованиям её устава, иметь необходимый стартовый капитал, для уплаты достаточно большого первого взноса, или приобрести столь же дорогое место брокера на бирже. Так же членом биржи можно стать, только в случаи если данную кандидатуру одобрит биржевой совет. В связи с этими фактами можно сделать вывод, что далеко не любой человек может стать полноправным членом биржи.

Структура и функции  органов управления строятся так, как  это принято в акционерных обществах (см. рисунок 1) [4].

 

 

 

 

 

 

Схема управления биржей

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                                            

                                                                                                           Рисунок 1.

 

      Исходя  из данной схемы видно, что  высшим огранном управления биржи  является общее собрание членов биржи. Но руководящую роль играет биржевой совет, который назначается общим собранием членов биржи. Биржевой совет собирается не менее одного раза в месяц. Это своеобразный контрольно распределительный орган, который осуществляет управление и контроль за текущими делами биржи. Данный орган имеет право на решение и урегулирование любого вопроса за исключением особой группы входящей в компетенцию общего собрания, так же совет биржи охраняет и представляет интересы всех участников биржи.

   Далее необходимо перечислить функции, которые непосредственно выполняет совет биржи:

• Руководство работой директората;
• Подготовка материалов к проведению общего собрания акционеров биржи;
• Регулирование дел финансового характера;
• Проведение торгов;
• Наблюдение за котировками цен;
• Регистрация брокеров;
• Организацией отбора.

    Данные решения  обязательны для исполнения всеми  членами и работниками биржи.

Совет правления и  исполнительная дирекция занимаются оперативным  руководством повседневной административно-хозяйственной  и коммерческо-финансовой деятельностью. Эти органы управления так же назначает совет биржи.

  На крупных биржах  создается дирекция при правлении.  В этом случаи правление может  принять на себя некоторые  функции биржевого совета, а дирекция  будет заниматься оперативными делами.

 Структура органов  управления достаточно сложна. Выделяют  несколько уровней:

• Центральный уровень биржи обычно расположен в самом здании биржи, это её основной рабочий аппарат, который организует и проводит торги.
• Периферийный уровень выполняет вспомогательные функции предпродажного и послепродажного сервиса, обслуживание клиентов биржи на местах. Работниками периферийных отделений принято называть брокерами (приемщиками заказов).

      Далее в биржевой иерархии следуют различные комитеты. Биржевые комитеты выполняют определенные функции подготовки и проведения биржевого процесса. В их число входят: (См.рис 1)

• Контрольный комитет занят составлением новых правил, а так же внесением изменений в действующие, подготовка типовых контрактов, контролем за соблюдение норм и правил;
• Комитет по стандартам и качеству занимается выработкой биржевых стандартов, осуществляет экспертизу качества товаров, которые в последствии будут выставлены на биржевые торги;
• Котировальный комитет исходя из опыта ранее заключенных сделок, определяет уровень и соотношение цен на биржевые товары, то есть проводит котировку товаров.  Данный комитет занимается подготовкой бюллетеня справочных цен на бирже;
• Комитет по приему новых членов занимается подбором новых акционеров на биржу;
• Арбитражный комитет призван решать конфликтные ситуации, тем самым обеспечивая юридический порядок на бирже.

   Так же необходимо  отметить других членов биржи,  одним из которых являются  Брокеры. Брокеры выступают в  роли посредников между покупателем  товара и продавцом. Они выступают в качестве полномочных представителей, действующих на бирже как доверенные лица владельцев реализуемого товара и его покупателей. Брокеры имеют стационарные места на бирже, и являются важной частью биржевой структуры.

    Не последнюю роль в структуре биржи играют информационные службы. Они обеспечивают информационный сервис.

     Можно сделать  вывод, что современная биржа  представляет собой сложную многоуровневую  конструкцию, где каждый отдельный  уровень призван выполнять отдельно поставленные задачи и функции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Виды биржевых сделок на товарных биржах

 

    Существует  несколько видов сделок на товарных биржах. В данном пункте моей курсовой работы хотелось бы подробно остановиться на каждом из видов биржевой сделки на товарных биржах.

•     Сделки, совершаемые с реальным товаром, заканчиваются передачей товара от продавца к покупателю на одном из биржевых складов. Данная сделка подразумевает наличие товара у продавца, и возможностью его поставки в установленный срок, а так же желанием приобрести товар у покупателя за определенную сумму. Сделки с реальным товаром  делятся на несколько типов: «спот» или «кэш», с поставкой товара сразу, или сделки «форвард»  в этом случаи поставка товара осуществляется в будущем в определенные сроки.
•      Фьючерсные сделки так же достаточно распространенный вид сделок на товарных биржах. Фьючерсные сделки в отличии от реальных сделок не предполагают обязательства участников сделки о поставках или принятию товара, а предполагают только куплю продажу прав на товар. Фьючерсный контракт не может быть просто так аннулирован. Срочный контракт может быть устранен двумя способами: поставкой товара в оговоренный срок, или заключения противоположного фьючерсного контракта с таким же количеством товара. Такие сделки заключаются с целью получения прибыли за счет разницы между ценой товара при заключении контракта и ценой при наступлении срока его выполнения.
•     Так же существуют сделки хеджирования. Срочные операции на товарной бирже зачастую используют для хеджирования – страхования от возможных потерь из-за неблагоприятного изменения цены товара при совершении сделок с реальным товаром. При таком подходе потери от сделки с реальным товаром компенсируются прибылью от фьючерсного контракта, и наоборот. Основой хеджирования является тот факт, что в теории изменения рыночных цен на фьючерсы и товар одинаковы по направлению и размерам, однако на практике цены не всегда совпадают, но все равно изменяются примерно в одних и тех же пределах. Базисом хеджирования называется разница между ценой на фьючерсный контракт и ценой контракта на реальный товар.
•     Последним из видов биржевых сделок является опцион. Под опционом подразумеваются право купить или продать определенный товар по заранее согласованной цене в течение конкретного периода времени. Покупатель опциона в обмен на такое право выплачивает продавцу премию. Опционы на товарных биржах заключаются с фьючерсными и товарными контрактами.