Основные направления экономической стратегии и политики развивающихся стран

Институциональными инвесторами  можно считать страховые и  пенсионные фонды, инвестиционные компании различного вида. Самыми крупными сегодня  считаются страховые и пенсионные фонды.

  Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между держателем облигации – кредитором и лицом, её выписавшим – заёмщиком.

Облигация также удостоверяет право кредитора получить и обязательство  заёмщика выплатить в определённый срок номинальную стоимость облигации  и проценты по ней.

Фондовая биржа – организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Конверсия – (от лат. conversio - превращение, изменение) - политика принципиального изменения военной, милитаризационной структуры общества.

 Конверсия захватывает  самые широкие сферы общественной  жизни. К ним следует отнести  политическую, экономическую, социальную, образовательную, культурную, потребительскую  и другие.

Энергетическая  безопасность – является важнейшей составляющей национальной безопасности, энергетическая безопасность – это состояние защищённости страны, её граждан, общества, государства, экономики от угроз надёжному топливо- и энергообеспечению. Эти угрозы определяются как внешними (геополитическими, макроэкономическими, конъюнктурными) факторами, так и собственно состоянием и функционированием энергетического сектора страны.

 Обеспечение национальной  безопасности – одна из основных задач энергетической политики.

Процентный своп представляет собой внебиржевую сделку, в процессе которой две стороны обмениваются процентными платежами по кредитным обязательствам равной величины, но с разными процентными ставками.

Процентные свопы —  обычно долгосрочные инструменты, назначение которых аналогично назначению соглашения о будущей процентной ставке, однако срок действия для основных валют составляет от 2 до 10 лет.

Процентный своп — это  соглашение между сторонами об осуществлении  серии платежей друг другу в согласованные  даты до истечения срока соглашения. Размер процентных платежей каждой из сторон вычисляется на основе разных формул, исходя из условной основной суммы  соглашения.

Валютные свопы - это две валютные операции — покупка и продажа с двумя разными датами валютирования, одна из которых — спот-дата.

  Валютный своп — один из наиболее распространенных инструментов валютного рынка; их доля в обороте существенно выше доли как сделок «спот», так и форвардов «аутрайт».

Валютный своп — это  валютная сделка, которая предполагает одновременную покупку и продажу  определенного количества одной  валюты в обмен на другую с двумя разными датами валютирования.

 

Задание № 3

   Ответить на вопросы.

1.Как рассчитывается индекс  транснациональности? Привести примеры компаний с высокими значениями индекса транснациональности.

Ответ:

Степень транснационализации компаний можно охарактеризовать индексом транснациональности. Индекс транснациональности расчитывается:

Iтр = (Аз/Ао + Пз/По + Шз/Шо) : 3,

где

  Iтр - индекс транснациональности ;

Аз - зарубежные активы;

Ао - общие активы;

Пз - объем продаж товаров и услуг зарубежными филиалами;

По - общий объем продаж товаров и услуг;

Шз - зарубежный штат;

Шо - общий штат работников компании.

Iтр (General Electric) = (272,4/82,8+ 79,2/21,2 + 239000/84000): 3 = 3,28

Iтр (Shell, Royal Dutch) = (124,1/82,1+128,3/71,1+101000/79000): 3 = 1,52

Iтр (Ford Comp) = (258,0/79,1+147,0/65,8+371,702/0): 3 = 1,83

Iтр (Exxcon Corp) = (95,5/55,6+117/102,0+79000/0): 3 = 0,95

Iтр (General Motors) = (222,1/55,4+158,0/50,0+647000/221313) /3 = 10,089

Iтр (IBM) = (81,1/41,4+ 75,9/46,6+ 240615/121655) /3 = 1,84

Iтр (Toyota) = (113,4/39,2+ 109,3/ 51,7+150736/34837) /3 =3,106

Iтр (Volkswagen Group) = (60,8/0+ 64,4/41,0+ 260811/123042) = 1,22

Iтр (Mitsubishi Corp) = (77,9/0+127,4/50,2+8794/3819) /3 =1,61

Iтр (Mobil Corp) = (46,4/31,3+80,4/53,1+43000/22900) /3 = 1,62

  Таким образом, по результатам произведенных расчетов можно сделать общий вывод о том, что наивысший индекс транснациональности у компании General Motors и составляет 10,089.

2. Виды слияний и поглощений  компаний в современном мировом экономическом процессе.

Ответ:

Слияния и поглощения компаний — один из самых распространенных путей развития, к которому прибегают  в настоящее время большинство  даже самых успешных компаний. Этот процесс в современных условиях становится явлением обычным, практически повседневным.

  В зависимости от национальной принадлежности объединяемых компаний можно выделить два вида слияний и поглощений: национальные — объединение компаний, находящихся в рамках одного государства, и транснациональные (трансграничные) слияния и поглощения — слияния и поглощения компаний, находящихся в разных странах, приобретение компаний в других странах.

В зависимости от характера  интеграционных процессов на уровне компаний выделяются следующие виды сделок по слияниям и поглощениям компаний:

-горизонтальные слияния и поглощения — объединение компаний одной отрасли, производящих одно и то же изделие или осуществляющих одни и те же стадии производства;

-горизонтальные слияния и поглощения — объединение компаний разных отраслей, связанных технологическим процессом производства готового продукта, т.е. расширение компанией-покупателем своей деятельности либо на предыдущие производственные стадии, вплоть до источников сырья, либо на последующие — до конечного потребителя;

-горизонтальные слияния и поглощения — объединение компаний различных отраслей без наличия производственной общности, т.е. слияние такого типа — это слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни клиентом, ни конкурентом. В рамках конгломерата объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора.  

Рассмотрев основные виды процессов интеграции, систематизируем информацию об их подвидах:

Рис. 1. - Виды интеграционных процессов

 

3.Какие страны входят  в состав наиболее значимых  региональных объединений (ЕС, НАФТА,  МЕРКОСУР, АСЕАН)

Ответ:

В состав   объединения ЕС входят страны:

   Входит 27 стран:

Бельгия

Германия

Италия

Люксембург

Нидерланды

Франция

Великобритания

Дания

Ирландия

Греция

Португалия

Испания

Австрия

Финляндия

Швеция

Венгрия

Кипр

Латвия

Литва

Мальта

Польша

Словакия

Словения

Чехия

Эстония

Болгария

Румыния

Помимо этих стран участниц, имеются еще и страны, имеющие  статус кандидата на вступление в  Евросоюз.

К ним относятся: Черногория, Хорватия, Турция, Сербия, Македония  и Исландия.

Официальную заявку на вступление в ЕС подала Албания.

В состав   объединения   НАФТА   входят страны:

Канада,

 США,

 Мексика

Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА, англ. North American Free Trade Agreement, NAFTA; фр. Accord de libre-échange nord-américain, ALENA; исп. Tratado de Libre Comercio de América del Norte, TLCAN) — соглашение о свободной торговле между Канадой, США и Мексикой, основывающееся на модели Европейского Сообщества (Европейского союза).

В состав   объединения  МЕРКОСУР входят страны:

    Аргентина,

 Бразилия,

Уругвай.

Объединение стран Южноамериканского  общего рынка (МЕРКОСУР) объявило о  приостановке членства Парагвая в организации. 

Венесуэла находится на стадии присоединения.

Совокупный ВВП блока   превышает 2 триллиона долларов.

В состав   объединения   АСЕАН входят страны:

Индонезия,

Малайзия,

Сингапур,

Филиппины,

Вьетнам,

Лаос,

Камбоджа.

Бруней,

Мьянма,

Таиланд.

4.После создания СНГ  были образованы различные экономические группировки. Перечислить страны входящие в Евразийское экономическое сообщество (ЕврАзЭС), ГУУАМ, Центрально-Азиатское экономическое сообщество.

Ответ:

В состав      Евразийского  экономического  сообщества входят страны:

  Республика Беларусь

 Республика Казахстан 

 Республика Киргизия 

  Российская Федерация

 Республика Таджикистан 

Государства-наблюдатели:

  Армения

  Молдавия

  Украина

Государств, приостановившие членство:

 Узбекистан

В состав     ГУУАМ входят страны:

Грузия,

Украина,

Узбекистан,

Азербайджан,

Молдавия.

В состав    Центрально-Азиатского      экономического  сообщества входят страны:

Казахстан,

Киргизия, 

Узбекистан,

Таджикистан,

Россия

  Статус наблюдателя в этой организации предоставлен Грузии, Турции и Украине.

5.Назвать основные причины  финансового кризиса 1997-1998 гг. в  странах Юго-Восточной Азии.

Ответ:

Азиатский финансовый кризис — экономический кризис в странах  Южной и Восточной Азии, который  разразился в июле 1997 г. и стал серьёзным  потрясением мировой экономики  в 90-е годы.

Подоплёкой кризиса стал чрезвычайно быстрый рост экономик «азиатских тигров», который способствовал  массивному притоку капитала в эти  страны, росту государственного и  корпоративного долга, перегреву экономики  и буму на рынке недвижимости.

Кризис  осенью 1997 г. охватил Малайзию и Таиланд. В начале 1998 г. кризис распространился на Индонезию, Южную Корею и Японию. Экономике азиатских стран были присущи многие структурные недостатки. Большинство фирм, находившихся в семейном владении, а в соответствии с конфуцианской традицией семьи стремились сохранить над ними контроль. Если они и выпускали акции в открытую продажу, то обычно игнорировали права акционеров, находившихся в меньшинстве. Если им не удавалось финансировать рост фирмы за счет доходов они полагались на кредит, но не рисовали утратой контроля. В то же время правительственные чиновники использовали банковский кредит в качестве инструмента финансирования политики. Существовала связь между бизнесом и органами управления. Сочетание этих факторов привело к тому, что соотношение задолженности собственному капиталу оказалось завышенным, а финансовая часть лишалась своей твердой основы. Когда стали накапливаться неоплачиваемые кредиты, корейские банки попытались выйти из трудного положения, ссужая еще больше денег за рубежом и вкладывая их в высокодоходные, высокороисковые инструменты в других странах. Это стало важным фактором   кризиса.

Индонезия, Южная Корея  и Таиланд более всего пострадали от кризиса. Гонгконг, Малайзия, Филиппины кризис также затронул в большой степени. Менее тяжелыми последствия кризиса были в Китае, Индии, Тайване, Сингапуре, Брунее и Вьетнаме. Причины в том, что в течение нескольких месяцев поразительного экономического роста азиатские страны брали много международных кредитов. Величина внешнего долга Таиланда была настолько огромной, что страна не смогла выполнить свои обязательства и оказалась банкротом. Власти Таиланда провели девальвацию местной валюты. Затем кризис разросся по всей Восточной Азии.

6.Перечислить мировые финансовые центры.

Ответ:

Мировые финансовые центры (англ. International financial centres) — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом.

Мировые финансовые центры:

Лондон,

Нью-Йорк,

Цюрих,

Франкфурт-на-Майне,

Люксембург,

Сингапур.

7. Назвать основные причины мирового  финансового кризиса и его последствия. Какие меры принимают государства для борьбы с кризисом?

Ответ:

Основные причины мирового  финансового кризиса и его  последствия

Мировой кризис 2008 года - это  в первую очередь финансовый кризис. В большинстве стран это явление  проявилось в форме ухудшения  основных экономических показателей. Предшественником мирового финансового  кризиса принято считать ипотечный  кризис в США 2006 года. Именно тогда  даже надежные заемщики ощутили проблемы, связанные с получением кредитов. Позднее все это переросло  в глобальный перегрев фондового рынка. Последствия такого экономического явления были ужасны: банкротство банков, ипотечных компаний, хедж-фондов повлекло за собой массовую безработицу, падение покупательной способности населения. Массовые невозвраты по кредитам стали мощнейшим средством распространения кризиса, что повлекло за собой кризис ликвидности, и вкладчики стали быстро изымать вклады и переводить их в менее рискованные сектора рынка.

Основные наиболее объективные причины мирового    кризиса

   Во-первых, это   проблема производных финансовых инструментов. В наше время существует множество финансовых инструментов, таких как акции, облигации, фьючерсы, форварды и так далее. Эти виртуальные деньги достигли огромного оборота. И именно отсутствие реальной денежной базы и послужило опорной точкой для экономического кризиса.

Но экономический кризис имеет еще более реальную причину. Реальные финансовые показатели стали ухудшаться.

   Основной предпосылкой мирового финансового кризиса США стал ипотечный кризис. Частные ипотечные компании выдавали ссуды американцам, которые чаще всего были просто не в состоянии выплачивать деньги. Основное и наиболее опасное следствие кризиса - это проблема трудоустройства и массовое сокращение рабочих мест.

Борьба с кризисом - это меры  государств  по управлению ликвидностью, мониторинг рынков, пересмотр планов и проектов, построение нового бизнеса на новых рынках.

Позитивный момент кризиса  состоит в том, что именно посредством  кризиса экономика преодолевает ограниченность одних ресурсов и  их замену другими для восстановления воспроизводства. Тот, кто первым найдет вариант нужной модели развития, тот  получит конкурентные преимущества, но уже в новых рыночных условиях.