Основные тенденции развития мировой экономической системы

 

Рисунок 2. Динамика макроэкономических показателей в 2007—2011 гг.  

 

В течение первых трех кварталов 2009 г. финансовый результат российских нефтегазовых компаний снизился на 27,8 %, хотя они и продолжали оставаться прибыльными. Стабилизация и затем рост цен на энергоресурсы во второй половине 2009 г. и в начале 2010 г. обусловили значительное повышение прибыльности в отрасли. В конце 2009 г. прирост добычи нефти к аналогичному периоду 2008 г. составил 4 млн. тонн. Россия вышла на первое место в мире по объемам добычи нефти. И уже к началу 2012 г. Россия снова стала мировым лидером по экспорту углеводородного сырья.

 Россия сохраняет в  регионах ЦВЕ, ЦВА и АТР достаточно  сильное влияние. Геополитическое положение страны следует считать важным фактором национальной модернизации в новых условиях, поскольку от него зависит не только интенсивность взаимодействия на мировом рынке, но усиливает позиции во взаимодействии с экономически более развитыми странами. Этот факт только подтверждается тем, что в сопредельные государства по итогам года было отправлено: 242 млн. т нефти; 204 млрд. куб. м газа; 125 млн. т нефтепродуктов. Доходы государства от этого вида экспорта составили почти 322 млрд. долл., увеличившись более, чем на треть по сравнению с 2010 г. 

 

Рисунок 3. Динамика средних цен на нефть по данным ФТС России и Росстата. 

 

Важным фактором положительной  макроэкономической динамики стало  также довольно стабильное состояние  реальных доходов населения за время  кризиса. Это обусловило сравнительно стабильное положение некоторых  отраслей, ориентированных на внутренний рынок. Девальвация рубля в сочетании  с отсутствием большого спада  реальных доходов простимулировали замещение импорта в ряде отраслей, ориентированных на внутренний рынок. Это обусловило рост или отсутствие спада в сельском хозяйстве, пищевом  производстве, а также в фармацевтической, кожевенной и обувной промышленности. Повышение тарифов ЖКХ в 2009 г. обусловили рост прибыльности компаний, работающих в области производства и распределения электроэнергии, воды и газа. Спрос на услуги ЖКХ не эластичен, поэтому, в сочетании с ростом тарифов отрасль оказалась наиболее благополучной в период кризиса.

Для того, чтобы закрепить формирующиеся положительные тенденции необходимо повышение активности со стороны отечественных и иностранных инвесторов. Однако инвестиционный климат, по-прежнему, расценивается потенциальными инвесторами как неблагоприятный. А при сохранении проблемы «бегства» российских капиталов и «утечки умов» из России, задача национальной неомодернизации может постепенно смениться задачей уменьшения степени износа основного капитала.

Поэтому при разработке стратегических инвестиционных проектов России необходимо учитывать опыт реформирования в азиатских странах, где проявились иные, чем в европейских странах тенденции. По общему мнению, эффективному его размещению способствует развитость институтов, ясность правил на рынке. Конструктивное их взаимодействие с внешним миром (ограничивающее внешнее давление при выборе инструментов и направлений адаптации экономики к новым условиям) создало крепкий фундамент для постоянного роста объема экспорта, значительная часть которого обеспечивается компаниями с участием иностранного капитала, в т. ч. капитала развитых стран Запада.

В региональном разрезе наиболее устойчивым оказался рост в ряде регионов Дальневосточного федерального округа и Юга России. Для регионов ДФО  стабилизирующим фактором стали  тесные экономические связи с  Китаем, для регионов Юга России стабилизатором стала большая роль сельского хозяйства и пищевого производства. Отметим, что смежные сегменты по отношению к стабильным и растущим отраслям, также выиграли от этого роста. Например, рост производства отдельных видов электротехнического оборудования обусловлен в значительной степени спросом со стороны предприятий, производящих электроэнергию, воду и газ.

Влияние входящих и исходящих  прямых иностранных инвестиций на ВВП  по паритету покупательной способности можно проследить на Рисунке 4. 

 

Рисунок 4. Динамика роста показателей Российской экономики, по данным ЦРУ. 

 

Очевидно, что для того, чтобы сохранить наметившиеся положительные  сдвиги, необходимо компенсировать любое  уменьшение потока иностранных инвестиций усилением потока национальных инвестиций и государственных в первую очередь, т. к. это будет для инвесторов лучшим свидетельством проработанности любого инвестиционного проекта и прогнозируемости его результатов. Это становится тем более важно, что по материалам Росстата в первые девять месяцев 2012 г. объем иностранных инвестиций, поступивших в Россию, составил 114,5 млрд. долл. — на 14,4 % меньше, чем за тот же период 2011 г. Лидерами по инвестированию в РФ стали Нидерланды (15,7 млрд. долл.), Кипр (11,8 млрд. долл.) и Великобритания (10,6 млрд. долл.).

При этом объем погашенных инвестиций, то есть тех, которые сначала  поступили в страну, а потом  были выведены, составил 99,7 млрд. долл. Таким образом, объем чистых инвестиций в российскую экономику за девять месяцев составил всего 14,8 млрд. долл. В целом по состоянию на конец сентября 2012 г. накопленный зарубежный капитал в российской экономике вырос на 9,3 % до 353,3 млрд. долл.. Однако особую тревогу вызывает тот факт, что продолжается увеличение потока российских инвестиций за рубеж. В январе—сентябре 2012 г. они составили 109,4 млрд. руб., из них погашенные инвестиции — 101,3 млрд. долл. (направленные, и погашенные инвестиции выросли в среднем на 13 %). Объем накопленных за рубежом вложений из России на конец сентября 2012 г. составил 119,2 млрд. долл. Лидерами по привлечению российских инвестиций стали Швейцария (38,6 млрд. долл.), Австрия (14,5 млрд. долл.) и Кипр (10,8 млрд. долл.) [2]. Очевидно, что устойчивость положительных тенденций в социально-экономическом развитии России не связана с иностранными инвестициями. Только активная промышленная и структурная политика государства может обеспечить новое качество экономического роста. Страна не может существовать за счет экспорта сырьевых ресурсов, иначе она обречена на все большее институциональное и технологическое отставание.

Учитывая, что в глобализирующемся мире происходит не ослабление, а усиление проблемы неравномерности развития разных стран и регионов. Россия, существенно запаздывающая в процессах модернизации материального производства, должна отказаться от роли только поставщика сырья на мировой рынок, преодолеть зависимость от импорта продукции обрабатывающих отраслей. Традиционно сильная роль госрегулирования в России может создать необходимый протекционистский фон для постепенного преодоления этих тенденций, для широкого использования всех возможностей информационных технологий, что является условием успешной адаптации экономики к новому витку научно-технической революции.

 

 

 

Глава 3. Прогноз и перспективы развития субъектов экономической системы.

3.1. Прогноз и перспективы экономического развития зоны Евро.

 

 В зоне евро в 2013 году прогнозируется сокращение реального ВВП в размере порядка 1/2 % и последующее увеличение на 1/4 %.

В странах центра рост в  2013 году в целом будет на нулевом уровне, кроме Нидерландов, где ожидается, что усиление бюджетной консолидации будет содействовать негативному росту. Помимо Ирландии, где идет неровный подъем, спад в странах на периферии зоны евро является более глубоким, а начало подъема в общем случае ожидается лишь в 2014 году, когда происходящая экономическая корректировка станет более умеренной.

 В других странах  Европы с развитой экономикой  прогнозируется снижение роста до 1/4 %, а затем его повышение в 2013 году.

Внутренний спрос во многих странах в целом оставался более активным, отражая меньшие докризисные дисбалансы и меньшее давление со стороны балансовых позиций, что в сочетании со снижением доходности долговых инструментов благодаря притоку капитала, привлекаемого статусом «надежного прибежища», способствовало сдерживанию вторичных эффектов кризиса в зоне евро. Исключением здесь является Соединенное Королевство, где финансовый сектор сильно пострадал от мирового финансового кризиса и где идущая нормализация раздутых балансов частного и государственного сектора подавляюще сказывается на внутреннем спросе.

В течение последнего года страны Европы с формирующимся рынком были под сильным влиянием кризиса в зоне евро, в том числе вследствие уменьшения заемных средств банками Западной Европы и сокращения притока капитала. Это, в свою очередь, привело к существенному уменьшению роста кредита. Отмечался также быстрый спад торговли с зоной евро, и с конца 2011 года произошло резкое замедление роста.

Тем не менее, в отличие от 2008 года, цепное влияние рисков вследствие кризиса в зоне евро оставалось ограниченным, и спреды по свопам кредитного дефолта для большинства стран региона остаются на существенно более низком уровне, чем для стран на периферии зоны евро. Прогнозируется укрепление роста с 2 % в 2012 году до примерно 21/2 % в 2013 году, главным образом благодаря улучшению условий в других частях Европы.

Общая инфляция в целом  в 2012 году снизилась, и прогнозируется ее дальнейшее уменьшение в течение остальной части 2012–2013 годов.

Преодоление кризиса в зоне евро требует продвижения в создании банковского и бюджетного союза в сочетании с краткосрочной поддержкой спроса и кризисным управлением на уровне зоны евро

Договоренности, достигнутые  на саммите ЕС 29 июня 2012 года, в случае их полной реализации приведут к созданию банковского союза и будут способствовать разрыву негативных взаимосвязей между суверенными заемщиками и банками: когда будет создан действенный единый механизм надзора для банков зоны евро, ЕСМ, который начнет функционировать в октябре 2012 года, сможет проводить прямую рекапитализацию банков. Однако некоторую обеспокоенность вызывают сложности с реализацией этих мер, и потребуются дополнительные шаги в этом направлении. Банковский союз также требует общеевропейской гарантийной программы страхования депозитов и механизма окончательного урегулирования проблемных ситуаций с общими опорами.

В странах с развитой экономикой в регионе денежно-кредитная политика должна предусматривать действенные ответные меры на значительно менее благоприятные условия в ближайшей перспективе с уменьшением давления на цены, в том числе с применением дополнительных нетрадиционных мер. В Соединенном Королевстве могут потребоваться дальнейшие стимулирующие нетрадиционные меры денежно-кредитной политики в зависимости от воздействия принятых недавно мер по смягчению денежно-кредитной политики.

При перспективах несколько более слабого глобального роста следует допустить полное действие автоматических стабилизаторов, а страны с ограниченной бюджетной уязвимостью должны быть готовы принять экстраординарные бюджетные меры в случае материализации существенных рисков замедления роста.

В странах Европы с формирующимся  рынком необходимость бюджетной  консолидации очень различается; страны, несущие тяжелое бремя государственного долга и испытывающие волатильность рынка, должны стойко продолжать проведение консолидации (Венгрия). Инфляционное давление должно быстро снизиться во многих странах, что даст центральным банкам новые возможности для либерализации политики.

 

3.2. Прогноз и перспективы экономического развития содружества независимых государств (СНГ) .

 

Ожидается, что рост в  Содружестве Независимых Государств (СНГ) несколько снизится с прогнозируемым небольшим падением цен на биржевые товары и более слабыми внешними условиями. Регион остается подвержен  влиянию стресса в странах  с развитой экономикой, учитывая более  глубокие экономические и финансовые связи СНГ с зоной евро. Региону  следует воспользоваться пока благоприятными текущими экономическими условиями, чтобы  восстановить потенциал для проведения мер политики.

В СНГ до первых месяцев 2012 года продолжался активный рост, поддерживавшийся высокими ценами на основные биржевые товары, хорошим урожаем 2011 года и мощными потоками денежных переводов мигрантов. Однако финансовые условия в трех крупнейших странах СНГ (Казахстане, России и Украине) оказались под сильным влиянием роста финансового стресса на периферии зоны евро и повышения уровня неприятия риска в мировом масштабе: спреды по суверенным инструментам расширились, фондовые цены упали, а отток капитала увеличился. Рост инвестиций ослаб, но стимулирующая налогово-бюджетная политика и активный рост кредита в России и других странах-экспортерах энергоресурсов компенсировали общее влияние этих факторов на рост.

Ожидается, что региональный рост в 2013 году в среднем составит 4 % а по сравнению с почти 5 % в 2012 году по причине более слабых внешних условий и ухудшения условий торговли вследствие небольшого снижения цен на биржевые товары.

В России рост в2013-2014 годах  прогнозируется на уровне примерно 3¾  % при ведущей роли внутреннего спроса, который поддерживается стимулирующей налогово-бюджетной политикой и новым всплеском роста кредита.

В других странах региона, экспортирующих энергоресурсы, ожидается  некоторое снижение роста вследствие ослабления подъема в энергетическом секторе, хотя активные государственные  расходы должны способствовать поддержанию  экономической активности в других секторах.

Прогнозируется, что замедление роста в мире окажет более сильное  влияние на некоторые из стран-импортеров энергоресурсов в регионе. Рост в  Украине снизился в 2012 году до 3 % по сравнению с более чем 5 % в 2011 году под влиянием ослабления роста экспорта и внутреннего спроса. В Беларуси на экономическом росте негативно скажется снижение внутреннего спроса после валютного кризиса. В Кыргызской Республике и Таджикистане экономическая активность поддерживается активным притоком денежных переводов мигрантов и спросом на их импорт со стороны России

В 2013 году прогнозируется снижение инфляции по сравнению с 2011 годом  вследствие хороших урожаев во многих странах региона, ужесточения денежно-кредитной политики в некоторых странах и определенного снижения цен на биржевые товары. Однако недавний всплеск мировых цен на продовольственные товары может временно подтолкнуть цены вверх, и в странах-экспортерах энергоресурсов сохраняется сильное давление со стороны спроса.

Как и в других регионах, баланс рисков для ближайших перспектив роста смещен в сторону понижения.

Для импортеров биржевых товаров в регионе прямые связанные с торговлей вторичные эффекты дальнейшего усиления кризиса в зоне евро также будут иметь существенное значение, учитывая что Европа является самым важным партнером по торговле за пределами региона.