Особенности учета и оценки краткосрочных инвестиций

Эти предприятия  оказываются в крайне сложном  положении, выйти из которого порой  невозможно. Сбыт продукции становится проблематичным, а судьба предприятия  – неопределенной. Правительство, зная, что финансовые ресурсы для производственного  развития являются одними из источников вложений капитала в экономику, принимает  меры для облегчения их формирования.  Применение упрощенной системы налогообложения  некоторыми странами предусматривает  их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль организаций. Уплата организациями единого налога предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль  организаций.

Учет  краткосрочных финансовых инвестиций   Краткосрочные инвестиции, когда установленный срок их погашения не превышает 1 года или инвестиции осуществлены без намерения получать доходы по ним более 1 года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными.         Учет финансовых инвестиций подразделяется на учет краткосрочных и долгосрочных инвестиций и отражаются на счетах подразделов 1100 «Крат-косрочные финансовые инвестиции», в который входят счета 1110 «Краткосрочные предоставляемые займы», 1120 «Краткосрочные финансо-вые активы, предназначение для торговли», 1130 «Краткосрочные инвести-ции, удерживаемые до погашения», 1140 «Краткосрочные финансовые инвес-тиции, имеющиеся в наличии для продажи», 1150 «Прочие краткосрочные финансовые инвестиции».[10, с463].       Счета 1110-1150 активные, сложные, основные. По дебету этих счетов записывают остатки финансовых вложений на начало и конец месяца, операции по увеличению инвестиций; по кредиту - операции по уменьшению финансовых инвестиций.       Аналитический учет по счетам финансовых инвестиций ведется по видам инвестиций и объектам, в которые они осуществлены.   При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости, включая расходы непосредственно связанные с приобретением, такие как брокерское вознаграждение, вознаграждение за банковские услуги, комиссионные услуги фондовой биржи.     Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей проценты, дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного покупателем продавцу процента.     Разница между покупной стоимостью и стоимостью погашения инвестиции в ценные бумаги (скидка или премия, возникающие при приобретении) амортизируется инвестором в течение периода их владения.  Краткосрочные финансовые инвестиции могут учитываться в бухгалтерском балансе либо по текущей стоимости, либо по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.      Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по текущей (рыночной) стоимости, то возникает необходимость периодически учитывать изменения этой стоимости, следя, к примеру, за данными котировки имею-щихся инвестиций на фондовой бирже.      Изменение стоимости краткосрочных финансовых инвестиций в сторону увеличения признается как доход, а в сторону уменьшения - как рас-ход в том отчетном периоде, в котором возникли эти изменения.   Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может определяться на основе:

— совокупного  портфеля в целом;

— совокупного  портфеля по видам инвестиций;

— отдельной инвестиции.         При этом, в случае если покупная стоимость будет выше текущей (рыночной), разница между стоимостями признается расходом, если же по-купная стоимость будет ниже текущей (рыночной), разница - признается доходом.           Первый вариант предполагает определять балансовую стоимость краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля в целом - по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости. Второй вариант предполагает определять балансовую стоимость краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля по видам инвестиций. Например, отдельно по портфелю акций и отдельно по портфелю облигаций.          Третий вариант предполагает определять балансовую стоимость краткосрочных финансовых инвестиций на основе отдельно взятой инвестиции.           В учетной политике в части краткосрочных финансовых инвестиций необходимо установить периодичность отражения изменения стоимости имеющихся краткосрочных финансовых инвестиций и основание для отражения изменений (либо на основе, котируемой на биржевом или внебиржевом рынке цены, либо по справедливой расчетной рыночной стоимости, определенной по согласованию сторон исходя из доходности ценной бумаги).         Краткосрочные инвестиции - это активы, которыми предприятие владеет с целью извлечения прибыли через распределение дохода, как, например, процентный доход или дивиденды по инвестициям. Кратко-срочные инвестиции также называют временными инвестициями; они могут состоять из ценных бумаг или других инвестиций, предполагаемый срок погашения которых составляет менее одного года.

Учет  краткосрочных инвестиций в соответствии с международными стандартами

 Финансовая  отчетность в России, во многом  все еще регулируемая государственными  нормативными актами, по своему  экономическому содер-жанию постепенно приближается к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Однако она может быть признана соответствующей международным стандартам только в том случае, если будет отвечать всем требованиям МСФО и их интерпретаций.

Основное  отличие российской системы учета  и отчетности от между-народной обусловлено тем, что российское государство ставит управление административно-политической сферой выше управления в области эконо-мики. Это выражается в том, что в современной России юридические принципы имеют приоритет перед экономическими постулатами. Отсюда различия в целях отечественных и международных стандартов. В системе МСФО провозглашены следующие основные принципы составления отчетности:

• максимальное соблюдение интересов инвесторов;

• объективное отражение информации о финансовом состоянии предприятия;

• обеспечение контроля активов с позиций возможного извлечения выгод;

• осмотрительность (консерватизм) при признании доходов и расходов.

В России они  трансформируются в следующие правила  ведения бухгал-терского учета и составления отчетности:

• максимально полное соблюдение интересов контролирующих органов;

• соответствие информации о финансовом состоянии организации действующим нормативным актам;

• обеспечение контроля активов на основе вещного и обязательственного права;

• признание доходов и расходов на основе осмотрительности, но только при наличии оправдательных документов.

Помимо принципиальных моментов есть заметные отличия и  в таких элементах, как:

1) план счетов и кодирование хозяйственных операций;

2) способы оценки активов;

3) использование вероятностных характеристик;

4) возможность капитализации некоторых расходов;

5) порядок составления отчетности;

6) способы определения бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли;

7) порядок и способы внесения исправлений в бухгалтерскую отчетность;

8) методы анализа результатов хозяйственной деятельности.

Российская  система учета требует, чтобы  как текущие, так и долгосрочные инвестиции были представлены в балансе  по стоимости их приобретения.

Краткосрочные инвестиции в соответствии с международными стандартами учета могут отражаться в балансе по рыночной стоимости  или по более низкому из двух значений: по себестоимости или рыночной стоимости. Возникающая в результате такой оценки прибыль (убыток) дол-жна быть отражена в отчете о прибылях и убытках.

В случае снижения стоимости долгосрочных вложений, которые по оценкам не являются кратковременными, их балансовая стоимость уменьшается. Такое снижение стоимости долгосрочных инвестиций, за исключением временного снижения, отражается в отчете о  прибылях и убытках. Увеличение балансовой стоимости долгосрочных инвестиций, возникающее в результате переоценки долгосрочных инвестиций, должно быть отнесено в кредит счета изменения  стоимости инвестиций в результате переоценки. В той же степени, в  которой снижение стоимости инвестиций компенсирует предыдущее увеличение стоимости  тех же инвестиций, отнесенное в  кредит счета изменения стоимости  инвестиций в результате переоценки и впоследствии не сторнированное, это снижение учитывается по счету  изменения стоимости инвестиций в результате переоценки. Во всех прочих случаях снижение балансовой стоимости  должно быть отражено как расход.

Порядок отражения в отчетности активов, признаваемых в соответствии с ПБУ 19/02 финансовыми вложениями, регулируется несколькими международными стандартами. Так, вклады в уставные капиталы дочерних и зависимых компаний, а также  в совместную деятельность рассматриваются  в МСФО 27 «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании», МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные  компании» и МСФО 31 «Финансовая  отчетность об участии в совместной деятельности». Остальные финансовые вложения рассматриваются в МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие  и представление информации»  и МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Эти МСФО также применяются к тем вложениям  в дочерние и зависимые компании, которые изначально приобретались  с целью последующей перепродажи.

Особое  место в МСФО уделяется вопросам учета инвестиций в основные средства. Этому посвящен МСФО 40 "Инвестиционная собственность".

         Инвестиционная собственность - это недвижимое имущество, которым  владеет организация (как собственник  или арендатор по договору  финан-совой аренды) с целью сдачи в аренду или увеличения его стоимости, а не с целью использования в процессе производства и в административных целях, а также для продажи.

В российской практике основные средства, которые  предназначены ис-ключительно для предоставления организацией за плату во временное вла-дение и пользование, учитываются в составе доходных вложений в матери-альные ценности.

Инвестиционная  собственность признается в качестве актива только когда существует вероятность  того, что она в будущем принесет экономи-ческие выгоды и стоимость инвестиционной собственности может быть надежно оценена.

Первоначальная  стоимость объекта инвестиционной собственности включает первоначальные затраты на приобретение и все  напрямую связан-ные с приобретением расходы. Стоимость сооруженного объекта инвес-тиционной собственности определяется на момент завершения строительства или реконструкции. До момента завершения строительства для учета объекта применяется в МСФО 16.

Последующая оценка объекта инвестиционной собственности  осуществляется одним из способов:

1) Учет по  справедливой стоимости - после  первоначального признания объектов  в сумме затрат на их приобретение  все объекты оцениваются по  справедливой стоимости, которая  отражает состояние рыночных  цен на отчетную дату. Прибыль  (убытки) от изменения справедливой  стоимости отражаются в отчете  о прибылях и убытках в периоде  их возникновения. 

2) Учет по  фактическим затратам на приобретение - инвестиционная собственность  оценивается по фактической стоимости  приобретения за вычетом накопленной  амортизации и накопленных убытков  от обесценения. 

Оценка эффективности  производственных инвестиций

При оценке эффективности производственных капитальных  вложений ключевым является ответ на вопрос: будет ли приток денежных средств  достаточно большим, чтобы оправдать  эти инвестиции, т.е. покрыть затраты  на капвложения и обеспечить нормальную прибыльность от их осущес-твления.

Возможные варианты решения зависят от вида долгосрочных активов, создаваемых  инвестициями, и особенностей их использования. Наиболее часто распространены следующие  ситуации:

• предприятие вкладывает деньги в покупку нового оборудования в дополнение к действующему. Дополнительная прибыль от инвестиций в этом случае может быть обеспечена за счет снижения эксплуатационных издержек, увеличения объема продаж продукции или за счет того и другого фактора одновременно;
• предприятие приобретает и эксплуатирует оборудование взамен действующего. Дополнительный приток денежных средств обеспечивается главным образом за счет снижения эксплуатационных расходов на создание продукта, т.е. его себестоимости;
• предприятие вкладывает средства в строительство, аренду или приобретение нового здания, дополнительная прибыль в этом случае может быть получена за счет дополнительно произведенных или реализованных в этом помещении товаров и услуг или в результате сдачи этого имущества в аренду (лизинг).

Расчет  ожидаемой величины краткосрочных  инвестиций производится по каждому  проекту в отдельности путем  составления сметы на основе позаказного  калькулирования расходов на капитальные вложения. В таком же порядке по данным бухгалтерского учета определяют фактические затраты по каждому проекту. При этом необходимо иметь в виду, что при исчислении плановых и фактических затрат краткосрочных производственных инвестиций не имеет значения, за счет какого источника они осуществляются: из прибыли, за счет амортизации или оборотных средств.

Поскольку основной целью предприятия является получение приемлемой нормы прибыли  на вложенные средства, оценка эффективности  краткосрочных инвестиций может  производиться и по показателям  прироста выручки (дохода) и изменения  величины текущих расходов (себестоимости) по отношению к величине потребных  средств на капитальные вложения. Норма прибыли на инвестированный  капитал (Нпик) в этом случае определяется по формуле: