Особенности валютно-финансовой среды ВЭД в России

2.2 Роль валютно-финансовых отношений в осуществлении ВЭД

Валютно-финансовые отношения  позволяют осуществлять интеграцию России в мировую экономику. Финансовый механизм, складывающийся в сфере  международных экономических связей, выступает орудием реализации финансовой политики государства в области международного сотрудничества России. Функционируя в международной сфере, финансы оказывают влияние на экономические интересы участников международных связей, выступают как стимул развития международной экономической интеграции.

Роль финансов в развитии международных связей проявляется  по трем направлениям:

Изыскание источников и мобилизация  необходимых финансовых ресурсов для  финансирования различных направлений  международного сотрудничества.

Регулирование международных  интеграционных процессов.

Стимулирование развития каждого вида международных отношений  и непосредственных участников этих отношений [11].

Финансы оказывают влияние, прежде всего на экспортно-импортные  операции. С их помощью стимулируется  выпуск конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на мировом  рынке. Финансы способствуют формированию той доли национального дохода, которая  реализуется в результате внешнеэкономической  деятельности.

Важной формой международного сотрудничества является участие России в международных организациях и фондах. Это участие предполагает внесение соответствующих квот в уставные капиталы и бюджеты данных организаций. Источниками взносов выступают валютные и другие финансовые фонды и ресурсы участвующих национальных организаций и государственных структур. Средства международных организаций аккумулируются в соответствующие фонды и распределяются на целевые программы по направлениям деятельности.

Еще одним направлением воздействия  финансов на развитие международных  связей является мобилизация ресурсов иностранных инвесторов. Иностранные  инвестиции осуществляются в виде привлечения  средств иностранных государств-инвесторов, иностранных коммерческих организаций, международных строительных компаний для сооружения объектов в различных  отраслях отечественной экономики. Предприятия и объекты, создаваемые  на условиях кредитования, остаются на территории России в качестве национального  достояния. Другие предприятия, финансируемые  иностранными предпринимателями за счет фондов своих фирм, а также  из средств бюджетов иностранных  государств, функционируют как совместные предприятия и иностранные юридические лица.

Иностранные инвестиции в  экономику России способствуют ее развитию и создают условия для интеграции в мировую экономику. С целью  стимулирования иностранных инвесторов устанавливается система финансовых, валютных и таможенных льгот [6].

За правильностью и  законностью ведения финансовых операций в сфере внешнеэкономической  деятельности осуществляется финансовый, валютный и таможенный контроль. При  обнаружении нарушений и злоупотреблений  правомочные органы применяют установленные  законодательством санкции и  штрафы, регулируя, таким образом, организацию  финансовых отношений.

Как особая сфера функционирования, финансы внешнеэкономической деятельности обладают специфическими чертами. Они  воплощаются в ресурсах, формирующихся  не только в рублях, но и в иностранной  валюте. Обязательным субъектом распределительных  отношений является зарубежный партнер  в лице иностранного государства, международной  организации, иностранной фирмы  и т.д. Финансовые отношения выходят  за границы национальных экономик и  опосредуют международный интеграционный процесс, содействуя его развитию и  углублению. Расширение международных экономических связей способствует формированию внешних источников финансовых ресурсов, используемых в укреплении экономики России.

Иностранные кредиты как одна из наиболее развитых форм внешнеэкономических отношений носят возвратный характер, являются платными и могут привести к тому, что наша страна завязнет в долгах, а взамен получит лишь временное облегчение на потребительском рынке и нулевой эффект в производственном плане. Мировая практика знает иной, более эффективный, хотя и более сложный способ - импорт производительного капитала в виде прямых инвестиций. Стране-импортеру не надо при этом платить никаких процентов. Наоборот, она сама получает от иностранного инвестора доход в виде налоговых, арендных и других платежей. Иностранные инвестиции сразу идут в производство, несут с собой новые технологии и управленческий опыт и при этом ревниво контролируются владельцами с точки зрения эффективности их использования [5].

Компания, решившая вложить  за рубежом свой капитал, осуществляет там и весь производственный цикл от создания предприятия до реализации продукции. Компания заинтересована в  оснащении его наиболее современным  оборудованием и технологией, в  передаче ноу-хау, в обучении рабочей  силы. В итоге открывается более  короткий путь в насыщении местного рынка дефицитной продукцией. Ускоряется развитие экспорта страны, где размещен капитал.

Сегодня во всем мире не наберется  и 5 стран, которые обходились бы без  импорта капитала. Так, за счет импорта  капитала во Франции и Англии производится 1/5 всей продукции обрабатывающей промышленности, в Италии - 1/4, в ФРГ - немногим менее 1/3. США - крупнейший экспортер капитала, одновременно ввозит его из-за рубежа, причем еще в больших размерах, чем вывозит.

У стран, которые открывают  двери иностранному бизнесу, возникает  много проблем и зачастую весьма болезненных. Но они научились (иные учатся) их разрешать, опираясь на силу своих правительств, профсоюзов, на регулирующую роль собственного государства. Сколь бы мощной компания ни была, она  обязана действовать по законам  страны пребывания.

Долгосрочная правительственная  программа привлечения иностранного капитала должна быть органичной составной  частью политики оздоровления и структурной  перестройки нашей экономики  и содержать в себе четкие механизмы  создания благоприятного и надежного  климата для функционирования иностранного капитала. Сегодня именно широкое  привлечение иностранного капитала позволило бы одновременно с этим начать радикальное научно-техническое обновление экономической базы России.

Благодаря более интенсивному включению страны в систему международных  экономических связей будет развиваться  экспортная база, а значит увеличатся валютные поступления [8].

Важную роль в развитии международных экономических отношений  в России играет финансовое регулирование  внешнеэкономических связей через  формирование и использование централизованных валютных фондов. В условиях либерализации  внешнеэкономической деятельности основная масса валютных поступлений  находится в собственности предприятий. Однако для участия государства  в международных экономических  отношениях и для укрепления национальной валюты - рубля - создаются централизованные валютные фонды как в масштабах  всей страны, так и на уровне административно-территориальных  образований в составе Российской Федерации.

Поскольку в России еще  не отлажен рыночный механизм перераспределения  валютных ресурсов между производителями  и другими субъектами хозяйствования, основанный на валютном курсе, такое  перераспределение осуществляется путем создания дополнительных условий, в том числе через обязательную продажу части валютной выручки  одних предприятий и организаций  другим. При этом формируются как  централизованные, так и децентрализованные валютные фонды.

Все предприятия, независимо от форм собственности и места  регистрации, получающие выручку от экспорта товаров, работ или услуг  в свободно конвертируемой валюте и  от операций на внутреннем валютном рынке  в обязательном порядке продают  часть ее по установленным нормативам.

Из обязательно продаваемой  валютной выручки в первую очередь  формируются централизованные фонды. Валютный резерв Банка России - фонд в масштабе всей страны и валютные фонды местных органов власти.

Валютный резерв Банка  России формируется за счет того, что  предприятия и организации продают  валюту по курсу рубля, конвертируемому  Банком России на основе спроса и предложения  на валютном рынке на момент поступления  валютной выручки. Валютный резерв делится  на две части. Первая - стабилизационный фонд, средства которого идут на поддержание  курса рубля на внутреннем валютном рынке и создания условий для  его конвертируемости, поскольку  России нужна твердая валюта, являющаяся одним из основных условий для  создания благоприятного климата иностранному капиталу в экономике России. Другая часть резерва продается Министерству финансов Российской Федерации.

После продажи валютных средств  предприятий в Валютный Резерв Банка  России по установленному нормативу  в обязательном порядке предприятия  продают валюту на внутреннем валютном рынке другим предприятиям и организациям, не имеющим валютных доходов от предпринимательской  деятельности, и местным органам  власти по курсу, согласованному с уполномоченными  банками [4].

Местные органы власти Российской Федерации через уполномоченные банки покупают иностранную валюту за счет средств соответствующих  бюджетов и направляют ее на формирование своих валютных фондов. Средства валютных фондов местных органов власти используются на закупку импортных товаров, необходимых  населению и учреждениям непроизводственной сферы, находящимся на бюджетном  финансировании соответствующих административно-территориальных  образований.

Важными источниками финансовых ресурсов для России являются целевые  фонды и кредиты Международного валютного фонда (МВФ). Они используются для оказания финансовой поддержки интеграции России в мировую экономику.

Предприятия и организации, не ведущие внешнеторговые операции, формируют валютные фонды за счет валютных ресурсов, приобретаемых на внутреннем валютном рынке.

Находящиеся в распоряжении предприятия средства валютных фондов могут использоваться для любых  разрешенных законодательством  целей как для осуществления  импортных операций, так и для  покупки рублей по рыночному курсу. В первую очередь они направляются на проведение мероприятий по реконструкции, техническому перевооружению и обновлению производства, экспортной продукции, улучшению  ее качества, конкурентоспособности, на осуществление научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ [3].

За счет валютного фонда закупаются технологии и лицензии, машины и оборудование, запчасти, сырье и материалы, оплачивается ремонт импортного оборудования; производятся расходы по командированию специалистов за границу; вносится плата за аренду приборов, машин и оборудования, за заказы на изготовление продукции, документации, за подготовку кадров. Средства валютного фонда направляются также на погашение задолженности по валютным кредитам и уплату процентов по ним. Часть фонда может быть использована на приобретение товаров народного потребления, медикаментов, медицинской техники, культурно-бытовых, спортивных и других товаров, необходимых для развития социально-культурной сферы. За счет средств валютного фонда предприятиям предоставлено право закупать отечественные машины и оборудование, предназначенные для экспорта, но не реализованные за границей. Из валютного фонда предприятия выплачивают комиссионные вознаграждения внешнеэкономическим организациям за оказанные услуги, вносят штрафы и неустойки иностранным партнерам при нарушении договорных условий, компенсируют ущерб за срыв контрактных обязательств. Средства валютного фонда могут накапливаться для использования в последующие годы и изъятию или ограничению в использовании не подлежат (Приложение 4).

Расширяющаяся экономическая  заинтересованность предприятий в  развитии внешнеэкономических связей предопределяет их участие в разнообразных формах сотрудничества: торговых, производственных, научно-технических, инвестиционных, консультативных и др. Предприятия получили право создавать свои филиалы за рубежом, вести операции с ценными бумагами, участвовать в совместных предприятиях, создаваемых на территории России с зарубежными партнерами.

2.3 Валютно-финансовая среда России и перспективы развития ВЭД

Российский финансовый рынок в первом полугодии 2012 г. развивался при достаточно благоприятных условиях внешней торговли и сохранении позитивных тенденций в реальном секторе российской экономики. Наряду с этим на конъюнктуру внутреннего финансового рынка, как и ранее, оказывали влияние ситуация на зарубежных финансовых рынках, изменение «аппетита к риску» у глобальных инвесторов. Основные внешние шоки для российского финансового рынка в рассматриваемый период были связаны с колебаниями цен на мировом рынке энергоносителей и долговым кризисом в странах зоны евро.

По итогам первого полугодия 2012 г. темп роста стоимостного объема финансового рынка (Приложение 5) незначительно уступил темпу роста валового внутреннего продукта. В результате соотношение совокупного объема финансового рынка и ВВП России почти не изменилось, составив на конец июня 2012 г. 111% (на конец декабря 2011 г. – 112%) (рис. 1) Вклад основных сегментов в динамику совокупного объема финансового рынка в рассматриваемый период не претерпел заметных изменений. По отношению к ВВП капитализация рынка акций в РТС сократилась на 3 процентных пункта и составила 44%, объем находящихся в обращении долговых ценных бумаг увеличился на 1 процентный пункт, до 23%, задолженность нефинансовых организаций и физических лиц по банковским кредитам также увеличилась на 1 процентный пункт и достигла 44%.

Динамика ценовых индикаторов  финансового рынка в первом полугодии 2012 г. была неравномерной. В январе-феврале и первой половине марта 2012 г. при увеличении объемов ликвидных средств российских банков ставки денежного рынка находились ниже уровня, наблюдавшегося в последние месяцы 2011 года. Укрепление рубля, а также сравнительно низкий уровень инфляции способствовали росту интереса инвесторов, в том числе нерезидентов, к рублевым ценным бумагам и повышению их котировок. Доходность основных видов рублевых облигаций в этот период имела понижательную динамику. Отмеченные тенденции на внутреннем финансовом рынке наблюдались в условиях продолжения интенсивного чистого оттока капитала частного сектора из России. С середины марта 2012 г. конъюнктура основных сегментов российского финансового рынка стала ухудшаться под влиянием снижения цен на мировом рынке нефти и нестабильности на мировом финансовом рынке, связанной с обострением долгового кризиса в странах зоны евро. Объем рублевых ликвидных средств российских банков уменьшился, что сопровождалось повышением процентных ставок на денежном рынке. Сократился спрос инвесторов на рублевые долевые и долговые ценные бумаги, снизились их котировки, которые в конце июня 2012 г. находились на более низком уровне, чем в конце декабря 2011 года. Прекратилось укрепление национальной валюты, а в мае курс рубля к основным мировым валютам резко понизился.