Отчет по практике в ООО «Город Сладостей»

  

 

 

Коэффициент рентабельности в оценке финансового состояния  предприятия характеризует прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к затраченным средствам  или объему реализованной продукции. Целесообразно сравнивать коэффициенты рентабельности с  отраслевыми показателями.

   Другим показателем  рентабельности является показатель  рентабельности собственных средств, отражающий долю балансовой прибыли в собственных средствах предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками предприятия. Показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит внешним критерием оценки котировки акций на фондовой бирже. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний, предприятий.

  Оценки привлечения  внешних источников. Разность между коэффициентом рентабельности всех активов и коэффициент эффективности использования собственных средств характеризует привлечение внешних источников финансирования. Это 0,131 и 0,213.

  Рентабельность производственных  фондов показывает сколько прибыли получено с рубля стоимости основных средств и материальных оборотных средств.  Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли имеет аналогичные тенденции. Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением фондов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставных капиталах других предприятий, к стоимости финансовых вложений. По итогам работы с ценными бумагами и в качестве долевого участия, предприятие получило на каждый вложенный рубль финансовых вложений 0,113 руб.дохода.

  Рентабельность продаж  показывает сколько рублей балансовой(чистой) прибыли получено предприятием  с 1 рубля реализованной продукции. 

Данный показатель характеризует  также ценовую политику предприятия  при сопоставлении с количеством проданной продукции в натуральном выражении. За отчетный период предприятие получило с 1 рубля реализованной продукции 0,171 руб. балансовой прибыли и 0,124 руб. чистой прибыли. Целесообразно обосновать маркетинговую стратегию предприятия в сфере рынка выпускаемой продукции, сравнив соответствующие показатели конкурентных производителей.

Для оценки собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капитала используется показатель рентабельности по балансовой(чистой)прибыли. Данный показатель рентабельности характеризует эффективность использования собственного и долгосрочного заемного капитала. По данному предприятию за отчетный период этот показатель равен 0,238, т.е. на 1 руб.балансовой прибыли требовалось 0,238 руб.долгосрочных и собственных средств предприятия. На 1 рубль чистой прибыли 0,173 руб.

1.2.  Анализ динамики и структуры денежных потоков

 

Денежный поток —  это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета денежных поступлений — это выручка и прибыль от продаж. Выручка и прибыль от продаж имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж.

Однако при этом надо иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность.

Выручка от продаж — это  учетный доход данного периода, в составе которого есть денежные и неденежные формы дохода.  Прибыль  от продаж — разность между учетным доходом и начисленными расходами на проданную продукцию. Поток денежных средств зависит от этих показателей, но не равнозначен им. Он представляет собой разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Получение и выплата денежных средств связаны не только с выручкой от продаж и затратами на проданную продукцию.

Прибыль от продаж отличается от величины денежных средств по следующим  причинам:

1. Отражение в отчетности  за определенный период прибыли не совпадает с реальным поступлением денежных средств за тот же период, так как прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств.

2.  Кроме прибыли  от продаж в отчете о прибылях  и убытках отражаются другие виды доходов и расходов, которые формируют величину прибыли до налогообложения. Но размер этих доходов и расходов также носит учетный характер и не отражает реальное движение денежных средств. Например, проценты к получению и к уплате – это лишь начисленные, а не фактически полученные или уплаченные суммы; налоги, уплачиваемые за счет финансовых результатов и отражаемые в составе операционных расходов, - это начисленные, а не фактически уплаченные суммы налогов; штрафные санкции в составе внереализационных доходов и расходов – это  признанные, а не уплаченные штрафы за невыполнение договорных обязательств и т. д.

3.  Денежный поток  отражает движение денежных средств,  которые вообще не учитываются  при расчете прибыли: полученные и уплаченные авансы, бюджетные ассигнования, другие виды целевого финансирования, движение кредитов и займов и др.

Прибыль, полученная в  данном периоде, позволяет предположить увеличение денежных средств, но не означает, что у предприятия в том же периоде есть свободные денежные средства, доступные для использования.

Получение предприятием денежных средств — не самоцель, а средство для улучшения финансового  состояния. Полученные денежные средства используются на обеспечение условий, поддерживающих бесперебойную деятельность и развитие предприятия. Остаток денежных средств обеспечивает текущую платежеспособность.                                         

Увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств  за определенный период непосредственно  зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассиве» баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) — причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования — фактор увеличения остатков денежных средств.

Следовательно, изменение  остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами. Сюда включаются:

а) принятие решений о  необходимости увеличения или уменьшения внеоборотных активов по каждому их элементу;

б)  управление запасами, в том числе определение стоимости необходимых запасов, приобретение более дорогостоящего сырья и других материальных ценностей;

в)  управление дебиторской  задолженностью, т.е. условиями расчетов с покупателями и другими дебиторами, списание безнадежной дебиторской задолженности, стимулирование возврата просроченных долгов;

г)  принятие решений  о необходимых размерах собственного капитала и обоснованном сочетании  его с заемными источниками финансирования;

д)  обеспечение условий  расчетов с поставщиками, благоприятных для предприятия;

е) определение возможности  и необходимости использования долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Решение всех этих проблем  должно приводить к необходимому остатку денежных средств и такой структуре активов и пассивов, которая обеспечила бы платежеспособность, финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия. Можно оценить формирование денежного потока на основе другой группы факторов — каналы поступления денежных средств и направления их использования.

Прежде чем приступить к анализу показателей, необходимо представить этапы обращения  денежных средств предприятия (рис. 1.1).

 

                                                                                                                                     Период погашения

                             Производственно-коммерческий процесс (ОЗ)                  дебиторской

                                                                                                                                     задолженности (ОДЗ)

 

                                Период погашения

                                             кредиторской

                                             задолженности (ОКЗ)                         Финансовый цикл (ФЦ)

 

Рис. 1.1. Этапы обращения  денежных средств ООО «Город сладостей»

 

Проведем оценку полученных доходов и расходов ООО «Город сладостей» (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Структура доходов  и расходов ООО «Город сладостей»

 

Согласно полученным данным, можно сделать вывод, что  доходы и расходы растут одинаково, поступления увеличились в анализируемом  периоде на 736 881 тыс. руб., с 7 502 945 тыс. руб. в 2004 году до 8 238 926 тыс. руб. в 2006 году, расходы увеличились на 976 965 тыс. руб., с 7 023 493 тыс. руб. в 2004 году до 8 000 458 тыс. руб. в 2006 году.

Следовательно, коэффициент  соотношения доходов и расходов в 2004 году составил 1,07, в 2005 – 0,98 и в 2006 году  - 1,03, т.е. снизился на 0,04, что требует изменения политики в области управления денежными потоками предприятия.

В таблице 1.4 оценим меру воздействия отдельных факторов на прирост остатков денежных средств  на ООО «Город сладостей».

Следовательно, решающим фактором оттока денежных средств в 2007 году является увеличение запасов. Одновременно увеличились запасы, но рост запасов можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа отчета о прибылях и убытках. Увеличение оборотных активов и собственного капитала предприятия повлияли на динамику денежных средств достаточно положительно.

 

Таблица 1.4. Расчет факторов прироста денежных средств 

Показатели (факторы)	Значения показателей
	тыс. руб.	в % к сумме увеличивающих (уменьшающих) факторов
1. Увеличивающие денежные средства
1. Уменьшение:
а) НДС по  приобретенным ценностям	148 210	100
2. Уменьшающие  денежные средства
1. Увеличение:
а) запасов	373 850	100
3. Итого увеличивающие  факторы	148 210	100
4. Итого уменьшающие  факторы	373 850	100
5. Отток денежных  средств (стр. 3 – 4)	- 225 640	-

 

В таблице 1.5 приведем показатели отчета о прибылях и убытках  предприятия (Приложения 2-4).

Таблица 1.5. Основные показатели отчета о прибылях и убытках ООО  «Город сладостей», тыс. руб.

Показатели	2004	2005	2006	Темп роста, %
1. Выручка от продаж	4530544	5064496	5694149	125,68
2. Прибыль от продаж	874 216	1092867	1121482	128,28
3. Прибыль до налогообложения	435 060	989209	971639	223,33
4. Налог на прибыль  и другие аналогичные обязательные платежи	188149	258327	268691	142,81
5. Чистая (нераспределенная) прибыль	244 099	733909	706852	289,58

 

Данные таблицы 1.5. показывают, что выручка от продаж действительно  увеличилась на 1 163 605 тыс. руб., ее прирост составил      25,68 %.

1.3. Анализ денежных средств прямым и косвенным методом

 

Одним из важнейших  признаков финансовой устойчивости является способность предприятия  генерировать денежные потоки. Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. В то же время - это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.

Основными объектами  управления денежными потоками выступают:

а) положительный  денежный поток (поступление денежных средств) - характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;

б) отрицательный  денежный поток (выбытие денежных средств) - характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в  процессе осуществления всех видов хозяйственных операций.

Эти виды денежных потоков взаимосвязаны. Недостаточность  объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее  сокращение объемов их другого вида;

в) чистый (свободный) денежный поток, под которым понимается разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.