Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Декабря 2013 в 19:02, курсовая работа
Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы на основе изучения и обобщения материала о паевых инвестиционных фондах, охарактеризовать их современное состояние в нашей стране.
В рамках поставленной цели было необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть понятие и сущность ПИФов;
2. Охарактеризовать различные типы и виды паевых инвестиционных фондов;
3. Изучить механизм работы паевого фонда;
4. Рассмотреть особенности деятельности ПИФов в России;
Введение 3
Глава 1. Экономическая сущность и виды инвестиционных фондов 5
1.1 Понятие и сущность паевых инвестиционных фондов. 5
1.2 Возникновение и развитие ПИФов в России. 10
1.3 Виды ПИФов 14
Глава 2. Технология паевых инвестиционных фондов. 16
2.1 Механизм работы паевого фонда. 16
Глава 3. Современное состояние ПИФов в России. 29
3.1 Основные проблемы российских ПИФов. 29
3.2 Анализ современного состояния российского рынка ПИФов. 31
Заключение 34
Список литературы 36
Приложение
Рассмотрим Самые доходные и ПИФы в I полугодии 2013 года. (см. Табл. 1)
По всей видимости, по этой же причине на второй строчке разместился еще один фонд, ориентированный на данный сектор российской экономики – ПИФ «Трубная площадь - фонд металлургии» (УК «Банка Москвы») зафиксировал убыток за I полугодие в размере 35%. Кроме пайщиков «металлических» ПИФов не повезло и тем, кто верил в отечественную электроэнергетику, доверив свои сбережения фондам, ориентированным на этот сектор. Так же, как и с индексом ММВБ - металлургия и горнодобыча, отраслевой индекс электроэнергетики выглядел значительно хуже рынка. За рассматриваемый период он снизился без малого на 33%. Именно по этой причине на первых местах списка убыточных, разбавляя друг друга, расположились фонды акций электроэнергетики и металлургии.
Что же касается прибыльных, то тут также есть свои звезды, естественно, со знаком плюс. Так, первые строчки соответствующей таблицы, за редким исключением, занимают фонды телекоммуникаций. Так, на втором месте с результатом +22.6% расположился ПИФ «Сбербанк – Телекоммуникации», а на третьей - «ВТБ - Фонд Телекоммуникаций», у которого прирост стоимости пая за отчетный период составил 17.6%. Лидером же рейтинга открытых фондов по доходности за I полугодие стал «Райффайзен – США», инвестирующий средства в паи иностранного индексного фонда (SPDR S&P 500 ETF Trust), торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Доход этого участника рейтинга составил 22.58%.
Что же касается интервальных фондов, то тут в таблице доходных присутствует только 5 ПИФов, причем лучший результат выглядит значительно скромнее, чем у лидера рейтинга открытых. Так, первое место занимает ПИФ акций «ОПЛОТ» управляющей компании «БФА», заработавший за I полугодие 2013 года для своих пайщиков чуть меньше 6%. На втором - «Инвестбаланс» под управлением УК «КапиталЪ» с результатом 1.56%.24
В таблице убыточных первую строчку занимает «Сбербанк - Фонд драгоценных металлов», потерявший почти 22% стоимости пая. Следом идет ПИФ «Серебряный бор - драгоценные металлы» (УК «Банка Москвы») с отрицательным результатом 18.8%.
Итак, если вы располагаете свободными деньгами, то имеет смысл рассмотреть паевые инвестиционные фонды в качестве возможного объекта капиталовложений.
Как видно из первого раздела данной работы – это довольно простой способ инвестирования. Вашими средствами будут заниматься профессиональные брокеры, которые сделают все, чтобы Ваши инвестиции были более доходными. Для того чтобы выбрать паевой инвестиционный фонд, который бы отвечал Вашим требованиям, необходимо провести тщательный анализ работы фондов, сравнить их показатели, сравнить агентские надбавки и скидки, вознаграждения и, прежде всего, прочитать Правила фонда. Кроме того существует множество не менее важных факторов, которые часто играют решающую роль, это и профессионализм управляющих, и рискованность вложений компании, и стоимость чистых активов, доходность и многое другое.
Благодаря росту экономики постепенно развивается рынок ценных бумаг - все чаще в деловых СМИ появляется информация о росте рынка акций или стремительном развитии коллективных инвестиций (в том числе ПИФов). Много информации о паевых фондах появилось и благодаря проводимой пенсионной реформе - рекламе управляющих компаний в газетах, на радио, телевидении и даже в метро. Таким образом в результате написания данной работы, хотелось бы обратить особое внимание преимуществам ПИФов. Паевые инвестиционные фонды обладают рядом преимуществ для частного инвестора:
В России традиционным средством сбережения
и накопления денег являются банковские
депозиты. Но в последнее время
доходность банковских вкладов оказывается
ниже инфляции. Например, на июль 2003 года
средняя доходность банковских депозитов,
по данным Центрального банка, составляла
12,0% годовых. А годовое значение инфляции,
по данным Госкомстата, составило 13,1%.
Таким образом, покупательная способность
ваших денег все равно
И если Вы не специалист в области инвестиций или у Вас нет времени постоянно следить за котировками ценных бумаг, то паевые инвестиционные фонды – это хороший способ вложения денег
Приложение
Таблица 1
№ |
ПИФ |
Управляющая компания |
Изменение стоимости пая за I полугодие 2013 года (руб.) |
Стоимость пая на 28 июн 2013 года (руб.) |
Стоимость пая на 29 декабр 2012 года (руб.) |
СЧА на 28 июн 2013 года (руб.) |
Тип фонда |
1 |
Райффайзен - США |
Райффайзен Капитал |
22.58 |
13 778.59 |
11 240.49 |
708 113 459.91 |
Фондов |
2 |
Сбербанк - Телекоммуникации |
Сбербанк Управление Активами |
18.56 |
2 330.39 |
1 965.55 |
573 878 882.87 |
Акции |
3 |
ВТБ - Фонд Телекоммуникаций |
ВТБ Капитал Управление активами |
17.62 |
10.08 |
8.57 |
68 050 938.08 |
Акции |
4 |
Сбербанк - Глобальный Интернет |
Сбербанк Управление Активами |
16.22 |
1 208.01 |
1 039.40 |
142 929 257.95 |
Акции |
5 |
Останкино - фонд телекоммуникаций |
УК Банка Москвы |
15.39 |
1 389.40 |
1 204.05 |
102 848 569.17 |
Акции |
6 |
Петр Багратион |
Парма Менеджмент |
15.25 |
37 731.80 |
32 737.90 |
38 834 999.07 |
Смешанный |
7 |
Сбербанк - Потребительский сектор |
Сбербанк Управление Активами |
14.57 |
1 075.67 |
938.91 |
709 223 966.88 |
Акции |
8 |
Альфа-Капитал Потребительский сектор |
Альфа-Капитал |
12.76 |
977.76 |
867.12 |
85 508 344.20 |
Акции |
9 |
Райффайзен - Информационные технологии |
Райффайзен Капитал |
12.51 |
8 367.09 |
7 436.84 |
583 918 558.94 |
Акции |
10 |
Райффайзен - Потребительский сектор |
Райффайзен Капитал |
11.84 |
8 727.91 |
7 804.17 |
986 312 055.97 |
Акции |
11 |
ТКБ БНП Париба - Телекоммуникации и инновации |
ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс |
11.14 |
3 083.28 |
2 774.33 |
210 282 592.31 |
Акции |
12 |
Охотный ряд - фонд предприятий потребительского сектора |
УК Банка Москвы |
11.03 |
686.27 |
618.09 |
134 195 790.99 |
Акции |
13 |
АГАНА - Экстрим |
АГАНА |
9.87 |
269.84 |
245.59 |
310 253 402.29 |
Акции |
14 |
Альянс - Акции несырьевых компаний |
Allianz Investments |
9.82 |
48.33 |
44.01 |
116 450 819.32 |
Акции |
15 |
БКС - Валютные Инвестиции |
Брокеркредитсервис |
9.02 |
941.58 |
863.65 |
30 830 430.79 |
Фондов |
2 http://www.kavraion.ru/
3 http://www.underlaw.ru/
4 Началов А.В., 2004;, Паевые инвестиционные фонды, «Статус-Кво 97», М, 2004
5 Источник – ВЕДОМОСТИ ,Финансовый фронт: ПИФ-паф, Андрей Панов, 10.12.2009
6 Рынок ценных бумаг /Под. Ред. В.А. Галанова М.: ФиС, 2007
7 http://www.investkz.com/
8 http://investtalk.ru/
9 http://investtalk.ru/
10 http://investtalk.ru/
11 http:/www.orenfinance.ru
12 http:/www.pifovik/ru/node/6910
13 Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2007
14 http://profuchastnik.ru
15 http://pif-news.ru
16 http://www.pifovik.ru/
17 http://finfact.org/
18 http://finfact.org/
19 http://finfact.org/
20 investfunds.ru.
21 investfunds.ru.
22 http://www.invest-profit.ru
23 http://lf.rbc.ru/
24 http://lf.rbc.ru/