Перспективы развития лизинговых отношений в России

На практике лизингодатель сам заботится о надлежащем использования оборудования. Более того, он очень заинтересован в его поддержке в надлежащем техническом состоянии, так как оборудование должно постоянно сохранять рыночную стоимость, которая в свою очередь должна оставаться выше стоимость неуплаченных лизинговых платежей. Ненадлежащее использование оборудования уменьшает его рыночную стоимость.

9. Контроль за операцией  лизинга

Лизингодатель осуществляет регулярный контроль (мониторинг) за оборудованием, которое он предоставил в лизинг. Неотъемлемой частью такого контроля являются регулярные визиты к лизингополучателю, даже если последний исправно платит лизинговые платежи. Во время мониторинга лизингодатель должен убедиться, что бизнес лизингополучателя продолжается и состояние оборудования удовлетворительное.

Амортизационные отчисления имеют существенный удельный вес в лизинговых платежах, воздействуя на доход пользователя. Расчет величины амортизационных отчислений при равномерной амортизации по i-год соглашения (Аi) производится по формуле:

Аi = Бi × Hi / 100,         (1)

где Бі - балансовая стоимость имущества на начало и-года соглашение;

Ні - норма амортизационных отчислений в соответствии с законодательством, %.

Плата за пользование кредитными ресурсами по i-год договора (Пкі) определяется путем перемножения процентной ставки за пользование кредитными ресурсами на остаточную сумму кредитной задолженности на начало периода:

Пкі = Зкi × Ск / 100,           (2)

где Зкі - остаточная сумма задолженности по кредиту на начало і-года, руб.;

Ск - ставка за пользование кредитными ресурсами,%.

Размер процентного вознаграждения лизингодателя за каждый і-год соглашения (Плі) будет определяться по формуле:

Плі = Цп × Сві / 100 ,          (3)

где Цп - первоначальная цена имущества, руб.;

Млі - договорная ставка комиссионного вознаграждения, установленная на и-год сделки,%.

Следует подчеркнуть, что стимулом для развития лизингового кредитования в стране является именно размер процентного вознаграждения лизингодателя. Именно от этого показателя зависит заинтересованность лизинговой компании в заключении лизинговой сделки.

Страхование объекта является необязательным при финансовом лизинге, но необходимо при лизинге оперативным. Расходы на страхование по i-год (Всі) можно рассчитать как:

Всі = Цз × Сс / 100,

где Цз - остаточная цена имущества, руб.;

Сс - ставка за пользование страховыми услугами,%.

К дополнительным расходам (Вді) лизингодателя входят предусмотренные договором лизинговые услуги и расходы на содержание лизинговой компании:

Вді = (В1 + В2 + В3) / t, (5)

где В1 - сервисные затраты, руб.;

В2 - расходы на содержание лизинговой компании, руб.;

В3 - другие, не учтены в формуле, виды затрат, руб.;

t - количество лет соглашения.

Итак, учитывая все платежи пользователя, формула лизингового платежа будет выглядеть:

Лі= Аі + Пкі + Плі + Всі + Вді,       (6)

где Лі - лизинговая плата за i-год соглашения, руб.;

Аи - амортизационные отчисления по i-год соглашения, руб.;

Пкі - плата за пользование кредитными ресурсами по i-год соглашения, руб.;

Плі - вознаграждение лизингодателя по i-год соглашения, руб.;

Всі - страховые платежи по i-год соглашения, руб.;

Вді - дополнительные расходы лизинговой компании и других субъектов соглашения по i-год, руб.

Определение механизма лизингового кредитования позволит не только определить приемы и методы, с помощью которых осуществляются лизинговые операции, но и построить представление о связи, возникающие между его участниками.

 

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В РОССИИ

 

 

3.1 Особенности  лизингового кредитования. в зарубежных  странах

 

 

Современная лизинговая индустрия зародилась в начале 50-х годов. в США и последовательно распространялась на все континенты, так, что в 80-е годы охватил большинство стран мира.

За эти годы мировой рынок лизинговых услуг пережил много потрясений, в частности, годы бурного развития (80-е годы), годы спада (первая половина 90-х лет). Современный лизинг - это простая и эффективная финансовая схема, которая объединяет интересы владельцев капитала и производителей.

Главной причиной стремительной развития лизинга в США стали налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10% стоимости новых инвестиций вираховувалося из суммы налога). В период стабилизации экономики, в 80-х годах налоговые льготы не рассматривались больше инструмент стимулирования капиталовложений. Реформа налоговой системы в США ограничила использование налоговых льгот (отмена инвестиционной льготы и изменение профиля амортизации). Со снижением прибыльности лизинга его развитие не приостановился, что объясняется большей гибкостью лизинговых сделок по сравнению с банковским займом. Лизинговые компании являются операторами рынка высшей квалификации, чем банковские учреждения в смысле эффективного использования оборудования - объекта лизинга, поскольку являются специализированными учреждениями. В последние годы в США заметно увеличение доли сделок возвратного лизинга. Крупнейшими американскими компаниями является Bank Amerilase Group, Golodefz Trading Corp., Security Pacific Consider Corp. [22 c. 109-110].

Лизинговый бизнес в Великобритании стал развиваться благодаря созданию в 1960 году по инициативе американской лизинговой фирмы «Юнайтед Стейтс лизинг корпорейшн» на основе английской компании «Макентайл кредит К» (80% капитала) первой лизинговой компании. За десять лет было создано 14 лизинговых компаний, которые объединились в британскую ассоциацию лизинга оборудования [20, c. 10]. Развитию лизинга способствовали начатые в экономике Великобритании процессы обновления промышленности, и, прежде всего, на денационализированных предприятиях. Но бурного развития этот бизнес приобрел после 1970 года, когда были введены налоговые льготы, по которым компании могли высчитывать 100% инвестиций из налогооблагаемой прибыли за год, в котором они осуществлялись.

Предоставляемые льготы постепенно уменьшались, и сейчас начальная скидка при покупке машин и оборудования составляет 25%. Кроме того, было осуществлено снижение корпоративного налога с 52% до 35%. Поэтому английские экономисты считают, что прирост объема лизинговых контрактов в ближайшее время составит примерно 15% ежегодно [17 c. 46-47].

Во Франции большое распространение получил такой вид лизинга, как «креди-бай». В 1967 году была основана первая французскую лизинговую компанию «Локафранс». Принятый в 1967 году закон, регулирующий лизинговые отношения, предоставил существенные налоговые льготы лизинговым компаниям СИКОМИ (общества операций по недвижимости в сфере промышленности и торговли) на 85% снижение налога на прибыль, ускоренная амортизация и т.д. [22 c. 110]. Сегодня французские фирмы в преважно большинстве специализируются на таких видах деятельности, как лизинг отдельных видов машин и оборудования, лизинг недвижимости и лизинг по заказу государственных учреждений Франции.

Законодательством Германии предусмотрен опцион, который приводит лизинг к соглашению купли-продажи в рассрочку особого типа, когда в случае лизинга обладателем имущества остается лизингодатель, а в случае купли-продажи в рассрочку право владения переходит к лизингодателю в момент оформления сделки. [15 c. 176]. В Германии существует большое количество лизинговых компаний, 57 из которых входят в немецкой лизинговой ассоциации. Среди них с наибольшим уставным капиталом следует выделить «Митфинанц ГмбХ» и «Гефа-лизинг Гмбх».

Интересен опыт Японии. Лизинг в этой стране появился как источник кредитования и был направлен в передовые отрасли: электронику, производство множительных аппаратов, робототехнику. Первой специализированной компанией в Японии стала «Международная лизинговая компания», нынешняя «Японская лизинговая компания», созданная на средства американского бизнеса в 1968 году. С 1961 по 1969 годы созданы основные лизинговые компании, объединивших торговые предприятия, банки, производителей, юридические службы, которые сразу включились в процесс инвестирования японского бизнеса. Помощь в их создании оказали финансовые центры США и Западной Европы. Лизинговое финансирование сыграло значительную роль в появлении «японского экономического чуда», когда страна заняла первое место в мире по темпам прироста ВВП.

Сейчас в Японии действует Японская лизинговая ассоциация - JLA, созданная в 1971 году, несколько сот фирм, для которых лизинговая деятельность является одной из основных (на них приходится примерно 80% всех лизинговых операций в стране), но кроме них лизингом занимаются еще почти 2000 компаний [23 c. 54-56]. Крупнейшей лизинговой компанией остается - "Gentury leasing system", которая имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании.

В развитых странах с помощью лизинга капитальные инвестиции в производство осуществляются в значительной мере. В странах ЕС, по данным Всемирного банка, через лизинг осуществляется 15-30% инвестиций в основные фонды, а в развивающихся странах - до 15%.

В течение последних 25 лет компания «London Financial Group Ltd» регулярно проводит исследования состояния развития мирового рынка лизинга. Осуществляет эту исследовательскую работу специальное подразделение компании - «Global Leasing Report». Результаты анализа свидетельствуют, что объемы рынка лизинга и относительные показатели его развития постоянно растут.

Global Leasing Report рассчитывает  два относительные показатели, которые  характеризуют, так сказать, глубину  проникновения инвестиционного  механизма лизинга в экономику  той или иной страны (leasing penetration rate): доля лизинга в инвестициях  в основной капитал (машины, оборудование. Транспортные средства и т.п.) i соотношение годового объема  лизинга и валового внутреннего  продукта (ВВП).

Первый из этих показателей определенным образом свидетельствует несколько лизинг является более результативным по сравнению с другими формами финансирования основного капитала. Второй показатель макроэкономическим и, отражая экономическую активность в стране в целом, свидетельствует о том, (Приложение 3), которые из стран более зрелыми по лизингу, или (Приложение 4) в каких странах инвестиционный механизм лизинга является составляющей государственной стратегии финансирования инвестиций. Там, где этот показатель выше, можно с уверенностью говорить, что лизинг имеет поддержку со стороны государства и положительно влияет на темпы экономического роста страны в целом.

Таким образом, анализ мирового опыта показал, что решающую роль для большинства стран мира в системе лизинговых отношений играет нормативно-правовая база и государственное регулирование, которые призваны на обеспечение развития лизингового кредитования в условиях глобализации и интеграции национальной экономики.

 

3.2 Направления  совершенствования системы лизинговых  отношений в России

 

Главным стимулом для развития лизингового кредита является наличие в стране стабильного правового поля и благоприятной налоговой среды, которые позволяют минимизировать риски инвесторов. Только при этих условиях любая страна может ожидать стремительное развитие национального рынка лизинговых услуг построенного на принципах здоровой конкуренции [10].

Так, успешному формированию лизинговых отношений в России препятствует ряд проблем, в частности:

несформированность на общегосударственном уровне политики относительно перспектив развития лизингового кредита;

слишком жесткая система налогообложения лизинговых операций, например, передача имущества в финансовый лизинг для целей налогообложения теперь приравнивается к его продаже в момент передачи;

низкий спрос на товары отечественного товаропроизводства;

низкая платежеспособность всех категорий потребителей при импорте потребительских товаров;

нотариальная регистрация договоров лизинга, с одной стороны, защищает права лизингодателей, а с другой - испытывает финансовой нагрузки - стоимость нотариальной услуги (государственная пошлина) сегодня составляет 5% от суммы операций по договору [22 c. 112-113].

Развитие рынка лизинговых услуг в России может стать доступным финансовым механизмом и катализатором развития капиталоемких отраслей экономики, особенно машиностроения, а также малого и среднего бизнеса.

Другим шагом к регулированию лизинговых отношений стала предложенная Программа развития лизинга в России на период 2010-2020 годов. , Изменения, предлагаемые законопроектом, касаются значительного круга вопросов. Это не только устранение противоречий между законами РФ, но и улучшение уже существующих норм. Например, предлагается: улучшить само определение понятия "финансового лизинга"; предоставить возможность осуществления вторичного лизинга, под которым понимается случай, когда предмет договора лизинга, остается в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения договора лизинга, передается во владение и пользование лизингополучателю; внедрение механизма использования лизингодателем судебного приказа для ускоренного возврата предмета лизинга в случае неплатежей лизингополучателя и другие изменения.

В Программе большое внимание уделяется и роли государства. Политика государства по формированию и развитию рынка лизинга в России должна быть направлена ​​на: соблюдение участниками рынка лизинга требований законодательства, обеспечения защиты прав участников рынка лизинга и создание условий для развития добросовестной конкуренции на рынке лизинга, обеспечение равных возможностей для доступа к рынку лизинговых услуг, содействие интеграции лизинга в европейский и мировой рынки.

Со стороны государственных органов власти должна быть активизированы такие меры, как: ведения государственного реестра финансовых учреждений и ведение учета юридических лиц, которые не являются финансовыми учреждениями и имеют возможность по закону предоставлять финансовые услуги; разработки и утверждения нормативно-правовых актов, обязательных для выполнения участниками рынка лизинга, контроля за их выполнением; осуществление контроля за достоверностью информации, предоставляемой участниками рынка лизинга; надзора за деятельностью лизингодателей; применение уполномоченными государственными органами мер воздействия за нарушение действующего законодательства по вопросам лизинга [7].