Понятие финансового рынка и его функции

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..3

Раздел 1. Теоретическая часть………………………………………………….4

1. Понятие финансового рынка и его функции………………………………4
2. Эволюция и современная структура мировых финансовых рынков……7
3. Особенности финансовых рынков развивающихся стран……………….11
4. Финансовые рынки развивающихся стран………………………………..12
5. Финансовые рынки развитых стран……………………………………….16

Раздел 2. Практическая часть………………………………………………….19

Вопрос № 1……………………………………………………………………….19

Вопрос № 2……………………………………………………………………….20

Вопрос № 3……………………………………………………………………….21

Вопрос № 4……………………………………………………………………….22

Вопрос № 5……………………………………………………………………….24

Вопрос № 6……………………………………………………………………….26

Вопрос № 7……………………………………………………………………….27

Заключение……………………………………………………………………….28

Библиографический список……………………………………………………..29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовый рынок - это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцами и покупателями этих активов. В роли финансовых активов могут выступать деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги в национальной и иностранной валюте, объекты недвижимости, драгоценные металлы и камни (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте.

Финансовый рынок - это также механизм перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно.

Цель данной работы – охарактеризовать финансовые рынки иностранных государств.

Задачи:

1. Раскрыть понятие финансовых рынков.
2. Рассмотреть финансовые рынки развивающихся стран.
3. Рассмотреть финансовые рынки развитых стран.
4. Дать ответы предлагаемые вопросы

 
 

 

 

 

 

 

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО  РЫНКА И ЕГО ФУНКЦИИ

 

Финансовая деятельность предприятия неразрывна, связана с функционированием финансового рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом покупки - продажи выступает разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвлённый и разнообразной финансовой инфраструктурой.[1.,c.53]

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными его функциями:

1. Активной мобилизацией  временно свободного капитала  из многообразных источников. Этот  свободный капитал, находящийся  в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других финансовых  ресурсов населения, предприятий, государственных  органов, не истраченных на текущее  потребление и реальное инвестирование, вовлекается через механизм финансового  рынка отдельными его участниками  для последующего эффективного  использования в экономике страны.

2. Эффективным распределением  аккумулированного свободного капитала  между многочисленными конечными  его потребителями. Механизм функционирования  финансового рынка обеспечивает  выявление объема и структуры  спроса на отдельные финансовые  активы и своевременное его  - 
 
удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.

3. Определением  наиболее эффективных направлений  использования капитала в инвестиционной  сфере. Удовлетворяя значительный  объем и обширнейший круг инвестиционных  потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через  систему ценообразования на отдельные  инвестиционные инструменты выявляет  наиболее эффективные сферы и  направления инвестиционных потоков  с позиций обеспечения высокого  уровня доходности используемого  в этих целях капитала.

4. Формированием  рыночных цен на отдельные  финансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим  складывающееся соотношение между  их предложением и спросом. Рыночный  механизм ценообразовании совершенно  противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы продавцов и покупателей финансовых активов.

5. Осуществлением  квалифицированного посредничества  между продавцом и покупателем  финансовых инструментов. В системе  финансового рынка получили "прописку" специальные финансовые институты, осуществляющие такое посредничество. Такие финансовые посредники  хорошо ознакомлены с состоянием  текущей финансовой конъюнктуры, условиями осуществления сделок  по различным финансовым инструментам  и в кратчайшие сроки могут  обеспечить связь продавцов и  покупателей. Финансовое посредничество  способствует ускорению не только  финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных  с этим общественных затрат.

6. Формированием  условий для минимизации финансового  и коммерческого риска. Финансовый  рынок выработал свой собственный  механизм страхования ценового  риска (и соответствующую систему  специальных финансовых инструментов), который в условиях нестабильности  экономического развития страны  и конъюнктуры финансового и  товарного рынков позволяют до  минимума снизить финансовый  и коммерческий риск продавцов  и покупателей финансовых активов  и реального товара, связанный  с изменением цен на них. Кроме  того, и системе финансового рынка  получило широкое развитие предложение  разнообразных страховых услуг.[2.,c. 113]

7. Ускорением оборота  капитала, способствующим активизации  экономических процессов. Обеспечивая  мобилизацию, распределение и эффективное  использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие  сроки потребности в нем отдельных  хозяйствующих субъектов, финансовый  рынок способствует ускорению  оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует  дополнительную прибыль и прирост  национального дохода в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 ЭВОЛЮЦИЯ И СОВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА  МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

 

Структура и классификация финансовых рынков. Зарождение и развитие акционерной формы собственности. Создание первых фондовых бирж в Амстердаме и Лондоне (XVII-XVIII вв.). Особенности развития фондового рынка в XVIII - начале XIX в. Изменение роли биржи в период бурного развития капитализма в XIX в. Фондовые рынки и мировой экономический кризис 1929-1933г. г. Зарождение системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в 30-е годы. Основные тенденции в развитии рынков ценных бумаг после второй мировой войны: концентрация и централизация, увеличение числа инвесторов, повышение роли институциональных инвесторов, интернационализация рынка ценных бумаг. Изменение роли банков на финансовом рынке.[3.,c.78]

Масштабы мировых финансовых рынков. Классификация страновых рынков. Банковский кредит и рынок ценных бумаг как альтернативные способы финансирования предприятий. Составные части мировых рынков ценных бумаг и их количественные параметры: рынок акций, рынок облигаций, рынок производных финансовых инструментов. Объемы эмиссии, капитализация, задолженность, оборот, основные показатели динамики.

Основные признаки современных финансовых рынков:

- в абсолютном большинстве экономически  развитые государства обеспечивают  перераспределение основной части  финансовых ресурсов общества;

- характеризуются исключительно  жестким уровнем конкуренции  между распорядителями, определяющий  их преобразование из "рынка  продавца" в "рынок покупателя";

- централизованно регулируются  и контролируются государством  в лице уполномоченных им специальных  финансовых органов;

- усиление процесса интеграции (в отдельных случаях – прямого  сращивания) между отдельными рынками.

Основные участники финансовых рынков:

Инвесторы, в роли которых могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;

Распорядители, в роли которых могут выступать специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение;

Пользователи – государство, юридические, физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов.

Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Рис.1. Структура финансового рынка

 

Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей в финансовых ресурсах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 ОСОБЕННОСТИ  ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ РАЗВИВАЮЩИХСЯ  СТРАН

 

Если для первой половины XX в. традиционными направлениями потоков капитала были развивающиеся страны, то последние десятилетия характеризуются усилением взаимного переплетения капиталов развитых стран. Среднегодовые темпы роста прямых зарубежных инвестиций в развитых странах превышают темпы роста ВНП и товарного экспорта. В настоящее время во Франции и Англии за счет иностранных инвестиций производится одна пятая всей продукции обрабатывающей промышленности, в Италии — четверть, в ФРГ — около одной трети. Англия и США, которые традиционно были крупнейшими экспортерами капитала, теперь выступают как главные его импортеры.[4.,c.156]

В 80-ые годы страны Латинской Америки пережили период жесточайшего экономического кризиса. Средний темп экономического роста в регионе сократился с 6% в 70-ые годы до 1,8% в 80-ые годы, значительно выросли инфляция и безработица. Произошло резкое сокращение притока иностранных инвестиций, а многие страны были вынуждены на время отказаться от обслуживания внешнего долга.

Развивающиеся страны являются одними из основных заемщиков на международном рынке капитала – привлекают в среднем около 26 млрд. долларов США в год. Большая часть внешнего долга представлена краткосрочной задолженностью с плавающей ставкой, причем примерно 80% долга приходилось на долю государства.