Понятие финансового рынка и его функции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВОПРОС № 4

Охарактеризуйте основных участников и финансовых посредников кредитного рынка.

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные его участники подразделяются на две группы:

1) продавцы и покупатели  финансовых инструментов (услуг);

2) финансовые посредники.

Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп.

I. Продавцы и покупатели  финансовых инструментов (услуг) составляют  группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов (инструментов, услуг).

1. На кредитном рынке  основными видами прямых участников  финансовых операций являются:

а) Кредиторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной функцией кредиторов является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать: государство (осуществляя целевое кредитование предприятий за счет средств общегосударственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов); коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем и широкий спектр кредитных операций; небанковские кредитно-финансовые учреждения.

б) Заемщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке выступают государство (получая кредиты от международных финансовых организаций и банков), коммерческие банки (получающие кредиты на межбанковском кредитном рынке), предприятия (для удовлетворения потребностей в денежных активах в целях пополнения оборотных средств и формирования инвестиционных ресурсов); население (в форме потребительского финансового кредита, используемого в инвестиционных целях).

Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Определенная часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. Основные виды финансовых посредников, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке, представлена ниже.

 Финансовые посредники, осуществляющие исключительно брокерскую деятельность, являются профессиональными участниками финансового рынка, деятельность которых подлежит обязательному лицензированию. Основной функцией таких посредников является оказание помощи как продавцам, так и покупателям финансовых инструментов (финансовых услуг) в осуществлении сделок на финансовом рынке.

Финансовый посредник, осуществляющий брокерскую деятельность, участвует в заключении сделок в качестве поверенного (на основании договора-поручения от клиента) или в качестве комиссионера (на основании договора комиссии).

 

ВОПРОС № 5

Охарактеризуйте применяемые кредитные технологии на рынке банковского корпоративного кредитования.

1. Вексельные кредиты.

Вексельный кредит - это форма кредитования банком векселедержателя путем досрочной выплаты ему указанной в векселе суммы, за вычетом процентов за время с момента учета векселя до срока платежа по нему, а также суммы банковской комиссии. Свои права по векселю при этом векселедержатель передает банку посредством индоссамента.

Стоимость такого вексельного кредита зависит от выбранной схемы кредитования.

2) Лизинг.

Лизинг - это один из наиболее эффективных на сегодняшний день финансовых инструментов, предоставляющих предпринимателям и организациям возможность получить в пользование, а в последующем и в собственность современное оборудование, повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции, оптимизировать налоговые издержки.

Лизинг - кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в виде какого-либо имущества с условием возвратности, срочности и платности. «По своей экономической сути лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал». 

3) Факторинг.

Факторинг - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Возможно заключение договора факторинга, по которому такой организации передается право требования возврата выданного кредита. В таком случае банк не только рефинансирует требование своего клиента, но и принимает на себя риск возможного неплатежа.

4) Синдицированные (консорциальные) кредиты.

Цель данного продукта - привлечение к компании клиента внимания прямых инвесторов и создание условий для использования компанией современных инструментов привлечения ресурсов.

5) Овердрафт.

Овердрафт - вид банковского краткосрочного кредита, который предоставляется клиенту для покрытия временного дефицита оборотных средств путем оплаты его расчетных документов с текущего счета сверх фактического остатка на счете.

6) Кредитная линия.

Кредитная линия - предоставление заемщику юридически оформленного обязательства кредитного учреждения выдавать ему в течение некоторого времени кредиты (открыть кредитную линию) в пределах согласованного лимита. Соглашения о предоставлении кредитной линии и возобновляемого кредита дают заемщику возможность использовать полученные средства для различных целей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВОПРОС № 6

 

Как подразделяются ценные бумаги в зависимости от их экономического предназначения?

1) Государственные ценные бумаги (ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств);

2) Ценные бумаги акционерных обществ, банков и инвестиционных компаний;

3) Ценные бумаги иностранных эмитентов;

По своей экономической природе ценные бумаги подразделяются на:

- долевые ценные бумаги, выражающие отношения совладения (акции);

- долговые обязательства, опосредующие кредитные отношения;

казначейские векселя и т.п.);

- производные фондовые  ценности (опционы, варранты, сертификаты  и т.п.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВОПРОС № 7

В чем разница между институциональным и функциональным подходами к рассмотрению рынка золота?

С функциональной точки зрения рынок золота представляет собой торгово-финансовый центр, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Функционирование рынка золота должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценного металла, создание золотого запаса государства и золотых резервов банков, тезаврацию, страхование от валютных рисков.

С институциональной точки зрения рынок золота представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж, финансовых компаний, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Параллельно с процессом либерализации и регулирования финансового сектора во всех развитых странах, наблюдаются и явления противоположной направленности: усилены механизмы надзора над банками и другими финансовыми учреждениями, введены правовые нормы, направленные на борьбу с отмыванием "грязных денег", ужесточены положения, препятствующие сделкам с использованием инсайдерской информации, мошенничеству и обману инвесторов в операциях на фондовом рынке.

Образована эффективная система международной координации в области мониторинга этого рынка и контроля за деятельностью его участников как в рамках региональных объединений, в первую очередь Европейского союза, так и в мировом масштабе.

Процесс глобализации фондового рынка развивается по двум основным направлениям. Одно направление - это бурный рост количественных параметров, характеризующих размеры международных финансовых заимствований, объем зарубежных прямых и портфельных инвестиций. Другое направление заключается в институциональных изменениях, которые проявляются в снятии разного рода ограничений на пути трансграничного движения капитала, а с другой - в налаживании кооперации между финансовыми институтами разных стран, вплоть до их полного слияния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1.Финансы: Учебник/ Под ред. Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

2.Финансы, денежное обращение, кредит/ Под ред. Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

3. Бюджетная система России: Учебник/ Под ред. Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

 4.Финансово-бюджетное планирование: Учебник/ Под ред. Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

5. Государственные и муниципальные финансы России: Учебное пособие/ Л.С. Гринкевич - М.: КноРус, 2009

 6.Финансы: Учебный курс/ Ефимов В.С. - 2010 г.

7.Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. М., 2008.

8.Белых, Л.П. Основы финансового рынка / Л.П. Белых. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 340 с.

9.Исаева Е.Б. Денежно-кредитная политика в России: возможности и результаты // Деньги и кредит, 2000, № 9. с.5-7

10.Интернет-ресурс: http://www.finansy.ru/book/macro/006.htm