Понятия, факторы возникновения и основные направления анализа кредитного риска

 

мобильных, т. е. оборотных средств (итого второго раздела баланса);

 

материальных оборотных средств (стр.210 раздела второго баланса);

 

собственных средств предприятия (итого третьего раздела баланса);

 

заемных средств (итог четвертого и  пятого разделов баланса).

 

Положительной оценки заслуживает  увеличение в активе баланса остатков денежных средств,  долгосрочных финансовых вложений, основных средств и нематериальных активов, а в пассиве – капитала и резервов, доходов будущих периодов. Отрицательной оценки  заслуживает рост дебиторской и кредиторской задолженностей, а также увеличение остатка по статье по статье «Убытки». Наличие убытков в предыдущие годы указывает на то, что предприятие не рентабельно.

 

При долгосрочном кредитовании коммерческий банк должен интересовать показатель эффективности использования собственных средств предприятия (отношение балансовой  прибыли за вычетом налогов к источникам собственных средств), на основе которого можно определить потенциальные возможности дальнейшего развития заемщика. Этот показатель дает обобщенную оценку эффективности вложений средств в предприятие, и поэтому банк должен  знать насколько рационально заемщик использует имеющиеся в его распоряжении средства, какова будет отдача от вложенных кредитных ресурсов и вообще целесообразно ли банку вкладывать средства в данное предприятие.

 

Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщика осуществляется в несколько  этапов.

 

Этап первый. Определение системы  финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика. Большое  значение на данном этапе имеет установление оптимального набора показателей, что позволяет банку эффективнее управлять кредитными ресурсами.

 

Следует учесть, что существует различные  подходы к классификации и  методам расчета показателей  финансовой отчетности. Наиболее распространена следующая классификация групп показателей: ликвидность и платежеспособность; финансовая устойчивость; оборачиваемость ресурсов; эффективность использования активов; доходность; деловая активность. Все эти группы взаимосвязаны между собой.

 

Проводя анализ кредитоспособности, нежелательно ограничиваться только общими показателями деятельности клиента, следует использовать и такие показатели, которые учитывают изменения в отдельных статьях и группах статей баланса. Поэтому кроме балансовых данных необходимо иметь дополнительные сведения, например расшифровки отдельных счетов. Так, главным признаком нарушения платежеспособности является  наличие неплатежей. Помимо данных баланса о просроченных ссудах, о неплатежеспособности могут свидетельствовать оперативные сведения о задержках выплат заработной платы, платежей в бюджет и оплаты расчетных документов.

 

Этап второй. Ранжирование показателей  по их значимости. Методика ранжирования основывается на субъективном подходе  и в каждом банке может различаться. Весовые значения для показателей  можно установить, применяя, например, метод экспертных оценок. При этом условием является следующее: сумма весовых значений показателей должна быть равна одному.

 

Следовательно, экономический смысл  весовых значений заключается в  том, что они характеризуют удельный вес каждого показателя в общей их совокупности.

 

Этап третий. Прогнозирование финансового  состояния заемщика. Анализ финансового  состояния заемщика должен иметь  комплексную оценку в увязке с  каждой конкретной ситуацией. Даже если у клиента финансовые показатели на момент рассмотрения заявки находятся на должном уровне, не стоит забывать, что риск невозврата кредита все равно остается, поскольку полностью его устранить невозможно. Поэтому кредитор должен быть уверен в том, что заемщик надежен и ссуженные денежные средства будут использованы с достаточной степенью эффективности и кредит будет погашен в срок. Различают текущую и перспективную (к моменту погашения ссуды) кредитоспособности заемщика.

 

Если текущую кредитоспособность можно оценить путем сравнения рассчитанных показателей с их оптимальными значениями, то для определения перспективной кредитоспособности заемщика к моменту погашения ссуды и уплаты процентов необходимо распространить выявленные тенденции изменения оборачиваемости ресурсов и рентабельности на будущую деятельность заемщика.

 

Текущая кредитоспособность заемщика не вызывает сомнений, а прогнозная подтверждается положительными тенденциями  и расчетный баланс к моменту  погашения кредита и уплаты процентов  имеет активное сальдо, то с заемщиком может быть заключен договор с минимальным кредитным риском.

 

Среда, в которой функционирует  предприятия, значительно влияет на способность заемщика погасить долг. Клиент банка может обладать хорошей  репутацией, явной способностью получать доход, однако из-за состояния экономики предоставление ему кредита может оказаться неразумным. Именно поэтому необходимо заниматься прогнозированием. Чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экономический прогноз.

 

Этап четвертый. Определение кредитной  позиции банка с заемщиком. На данном этапе решается вопрос о целесообразности кредитования заемщика и об условиях выдачи ему кредита, если вопрос будет решен положительно. С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения:

 

условие кредитования заемщика с низким риском непогашения кредита;

 

Первоклассным заемщикам кредиты  могут быть представлены на льготных, доверительных условиях. Банки могут  открыть им кредитную линию, предоставить овердрафт.

 

Наивысшая форма доверия клиенту находит выражение в предоставлении ему права превышать в определенном размере кредитную линию, установленную в качестве границы кредитования, в выдаче необеспеченного (бланкового) кредита,  в установлении наиболее низкой платы за кредит. Первоклассным заемщикам ссуды могут предоставляться без гарантий и поручительств в любой форме.

 

условия кредитования заемщиков с  уменьшением риском непогашения  кредита;

 

Заемщикам второго класса кредиты  предоставляются по простому ссудному счету. В кредитном договоре рекомендуется предусмотреть снижение или увеличение процентной ставки в зависимости от изменения основных показателей финансового состояния.

 

Одним из условия предоставления кредита  должно быть залоговое обеспечение  материальными ценностями и гарантиями третьей стороны или страхового свидетельства. При необходимости заемщикам может предоставляться отсрочка погашения кредита, но под повышенные проценты.

 

условия кредитования заемщиков с  высоким риском непогашения кредита;

 

Заемщикам третьего класса выдачи кредитов может производиться только при условии тщательного изучения финансовых документов и прогнозирования дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности. Кредит в пределах наличия у организации собственных оборотных средств. Включение в кредитный договор условий снижающий кредитный риск. В число этих условий входит страхование риска непогашения кредита, предоставление банку гарантии юридического лица, имеющего рейтинг первоклассного заемщика, и др.

 

условия кредитования заемщиков с  наивысшим риском непогашения кредита.

 

В большинстве случаев некредитоспособным предприятием банки ссуды не выдают. Но если есть решение о предоставлении кредита, но только на короткий срок –  в пределах сформированного уставного  фонда, в размере которого участники  несут ответственность всем своим имуществом.

 

Кредит, запрашиваемый сверх размера  имеющихся у предприятия средств  уставного фонда, может быть выдан  при соблюдении следующих условий, снижающий риск: сокращений сроков и суммы испрашиваемого кредита; под гарантию юридического лица, платежеспособность которого подтверждена банком по месту открытия расчетного счета гаранта; при наличии страхового полиса на соответствующую сумму; под залог движимого и недвижимого  имущества; при переуступке заемщиком банку требований и счетов (цессия); осуществления контроля за выполнением условий заключенного кредитного договора и договора залога и др.

 

Анализ денежных потоков позволяет  не только оценить кредитоспособность клиента, но и выявить слабые места  в управлении предприятием. Денежный поток – это измеритель способности предприятия покрывать свои расходы и погашать обязательства собственными ресурсами.

 

Источник информации для анализа  денежных потоков служит баланс, отчет  о прибылях и убытках, отчет о  движении денежных средств за несколько периодов времени.

 

Анализ денежных потоков клиента  предусматривает сопоставление  притока и оттока средств, за определенный период времени. Превышение суммы притока  средств над их оттоком означает погашение долговых обязательств в  процессе кругооборота фондов.

 

Разница между притоком и оттоком  средств определяет величину, характеризующую  денежный поток. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, прочих активов и  пассивов, основных фондов  по-разному  влияет на общий размер денежных потоков. Для определения этого влияния сравнивается, остатки по соответствующим статьям на начало и на конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов означает отток средств (–), а их уменьшение – приток средств (+), а их снижение – как отток (–).

 

Имеются особенности в определении  притока и оттока средств в  связи с изменениями в основных фондах. Учитывается не только рост (снижение) стоимости их остатка  за период, но также результат реализации части основных фондов. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток, а обратная ситуация – как отток средств.

 

Денежный поток, величина которого в несколько раз превышает  долговые обязательства заемщика, подлежащие погашению, называется мощным. Денежный поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, называется достаточным, а не обеспечивающий – отрицательным.

 

Денежные потоки могут рассчитываться прямым и косвенным способами. Прямой способ характеризует увеличение или  уменьшение объема средств предприятия, а косвенный, применяемый для  прогнозирования денежных потоков, основывается на определении денежного потока, полученного в результате изменения величин различных вложений и источников средств.

 

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) необходимо дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. При этом следует обратить внимание на то, что для финансовой стабильности должно быть превышение притока средств над оттоком, больший удельный вес в оттоке средств должен приходится на инвестиционную деятельность, а не на текущую.

 

Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Величина притока денежных средств может существенным образом отличаться от суммы полученной прибыли.

 

При косвенном методе финансовый результат  посредством корректировок преобразуется в величину  изменения денежных средств за период. Первая корректировка связана с установлением соответствия между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом.

 

Для этого устанавливают  влияние  на финансовый результат операций начисления амортизации и операций, связанных с выбытием основных средств и других внеоборотных активов. Вторая корректировка необходима для определения изменений по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

 

Для анализа денежных потоков берутся  данные как минимум за три года. Если клиент имел  устойчивое превышение  притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его  финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного  потока говорят о более низком рейтинге клиента.

 

Систематическое превышение оттока над  притоком средств характеризует  клиента как некредитоспособного. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера  долговых обязательств клиента определяется класс его кредитоспособности.

 

Сложившаяся средняя положительная  величина общего денежного потока может  использоваться как предельная величина для выдачи новых ссуд, так как  она показывает, в каком размере  клиент может погашать за период долговые обязательства.

 

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска позволяет  прогнозировать достаточность истоков  погашения ссуды. Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот.

 

К факторам делового риска, связанного с отдельными стадиями кругооборота фондов, можно отнести: надежность и диверсифицированность поставщиков, уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку, порядок приобретения и длительность хранения сырья и материалов, наличие складских помещений, экологические факторы и др.

 

Деловой риск также связан с несовершенством  законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли  заемщика.

 

Для факторов делового риска могут быть разработаны бальные оценки. В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы определяется класс кредитоспособности заемщика на основе делового риска.