Предпринимательский риск. Виды экономических рисков

Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные методы. Наиболее распространенными являются:

1) диверсификация;

2) приобретение  дополнительной информации о  выборе и результатах;

3) лимитирование;

4) самострахование;

5) страхование;

6) хеджирование.

Диверсификация представляет собой процесс распределение капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

Диверсификация  позволяет избежать части риска  при распределении капитала между  разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода и соответственно снижает степень риска.

Диверсификация  – это рассеивание инвестиционного  риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.

Приобретение информации о выборе и результатах. Информация играет важную роль при снижении степени риска. Предпринимателю часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск.

Лимитирование – это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Основная задача самострахования заключается в  оперативном преодолении временных  затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования  создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в денежной или натуральной форме.

Так, фермеры  и другие субъекты сельского хозяйства  создают, прежде всего, натуральные  страховые фонды: семенной, фуражный и др. их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Резервные денежные фонды создаются, прежде всего, на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ.

Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капитала обязаны в законодательном  порядке создавать резервный  фонд в размере не менее 15% и не более 25% от уставного капитала.

Резервный фонд акционерного общества используется для  финансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату  процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для  этих целей.

Хозяйствующие субъекты и граждане для страховой защиты своих имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования.

Наиболее важным и самым распространенным приемом  снижения степени риска является страхование риска.

Сущность страхования  – инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

В настоящее  время появились новые виды страхования (титула, предпринимательского риска  и др.).

Титул – законное право собственности на недвижимость, имеющее документальную юридическую сторону. Страхование титула – это страхование от событий, произошедших в прошлом, последствия которых могут отразиться в будущем. Оно позволяет покупателям недвижимости рассчитывать на возмещение понесенных убытков в случае расторжения судом договора купли-продажи недвижимости.

Предпринимательский риск – это риск неполучения ожидаемых  доходов от предпринимательской  деятельности. По договору страхования  предпринимательского риска может  быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу, т.е. нельзя заключить такой договор в пользу третьего лица. Страховая сумма не должна превышать страховую стоимость предпринимательского риска. Страховой стоимостью предпринимательского рискаявляется сумма убытков от предпринимательской деятельности, которые страхователь, как можно ожидать, понес бы при наступлении страхового случая.

По договору имущественного страхования может  быть застрахован риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности, по независящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов.

Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. «Хеджирование – система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений».

В отечественной  литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком  смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен  на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.

Контракт, который  служит для страховки от рисков изменения  курсов (цен), носит название «хедж». Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение и на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой. Представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Применятся тогда, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

4. Страхование рисков.

Риск - объективное  явление в любой сфере человеческой деятельности, он проявляется как множество отдельных обособленных рисков. 

Точное измерение  риска возможно математическим путем  с помощью теории вероятности  и закона больших чисел. По своей  сущности риск является событием с  отрицательными, особо невыгодными экономическими последствиями, которые, возможно, наступят в будущем в какой-то момент и в неизвестных размерах.

Всякий конкретный риск представляет собой только возможность  наступления определенного неблагоприятного события.

Фактор риска  и необходимость покрытия возможного ущерба в результате его проявления вызывают потребность в страховании. Многообразие форм проявления риска, частота и тяжесть последствий его проявления, невозможность абсолютного устранения его вероятности вызывают необходимость организации страхования.

Страховой риск – это тот, которые может быть оценен с точки зрения вероятности  наступления страхового случая и  количественных размеров возможного ущерба. Основные критерии, которые позволяют  считать риск страховым:

-риск, который включается в объем ответственности страховщика, должен быть возможным;

-риск должен  носить случайный характер. Объект, по отношению к которому возникает  страховое правоотношение, характеризуется  неустойчивым, временным типом связи  и не должен подвергаться опасности, которая заранее известна страховщику или собственнику объекта страхования. При этом всем сторонам, участвующим в договоре страхования, заранее не известны конкретное время страхового случая и возможный размер причиненного ущерба;

-случайность проявления данного риска следует соотносить с массой однородных объектов. С этой целью организуется соответствующее статистическое наблюдение, анализ данных которого позволяет установить адекватную прогнозу страховую премию. Данные статистики позволяют судить о закономерности проявления риска применительно к совокупности однородных объектов;

-наступление  страхового случая, выраженное в  реализации риска, не должно  быть связано с волеизъявлением  страхователя или иного заинтересованного  лица. Нельзя принимать на страхование риски, которые связаны с умыслом страхователя (спекулятивные риски);

-факт наступления  страхового случая не известен  во времени и пространстве;

-страховое событие  не должно иметь размеры катастрофического  бедствия, т.е. не должно охватывать массу объектов в рамках крупной страховой совокупности, причиняя массовый ущерб;

-вредоносные  последствия реализации риска  возможно объективно измерить  и оценить. Масштабы вредоносных  последствий должны быть достаточно  крупными и затрагивать интересы страхователя (страховые интересы).

Наиболее часто  под страховым риском понимают:

-опасность,  которая грозит застрахованному  объекту (вид ответственности  страховщика);

-возможность,  вероятность наступления страхового  случая (события), предусматриваемого  в целях страхования (величина опасности);

-событие или  совокупность событий, от которых  производится страхование и при  наступлении которых страховщик  должен выплатить страховое возмещение;

-сам объект  страхования (строение, груз и  т.д.);

-величину ответственности страховщика по договору страхования.

По международной классификации  Организации экономического сотрудничества и развития катастрофические риски  подразделяются на эндемические (местные) риски (которые происходят под воздействием метеорологических факторов и условий) и риски, которые происходят под воздействием качества земли (например, эрозия почв). Особую группу в этой международной классификации составляют риски, связанные с преобразующей деятельностью человека в процессе присвоения материальных благ. Они имеют внутреннюю группировку на политические и военные.

Исключительно важное значение в работе страховщика имеет определение  объективного и субъективного рисков. Объективные риски выражают вредоносное  воздействие неконтролируемых сил  природы и иных случайностей на объекты страхования. Объективные риски не зависят от воли и сознания человека. Субъективные риски основаны на отрицании или игнорировании объективного подхода к действительности. Они связаны с недостаточным познанием окружающего мира в объективной реальности и зависят от воли и сознания человека.

Крупные риски, риски, связанные  со стихийными бедствиями, и особые риски - это три категории рисков, к страхованию которых нужен  специфический подход. Единичные, индивидуализированные  естественным образом, относительно малочисленные, крупные риски легко распознаваемы.

Страховщик не имеет возможности  точно оценить крупные риски, установить ущерб и тарификацию, как в случае массовых рисков. Такие  риски требуют мобилизации очень  крупных страховых сумм для их покрытия, полностью взять на себя которые не в состоянии ни отдельный страховщик, ни даже целый национальный рынок страховых услуг. Эта проблема приводит национальные рынки к необходимости объединения усилий с целью увеличения емкости для покрытия потенциальных рисков (создание страховых пулов, перестрахование).

Деятельность промышленного  предприятия также связана с  непредвиденными обстоятельствами, которые могут привести к авариям  и катастрофам.

По мере развития производства непрерывно растет доля затрат на обеспечение его безопасности и достижение приемлемого уровня риска. Однако всегда имеется опасность возникновения таких нежелательных явлений, как взрыв, пожар и т.п., которые наносят предприятию значительные убытки и нарушают его сбалансированный бюджет. При этом убытки предприятия связаны не только с потерей имущества, сырья и материалов. Возникает потребность в дополнительных транспортных расходах, появляются затраты, связанные с перерывом в работе предприятия, возникают убытки из-за нарушения деловых взаимоотношений.

Зачастую имущественные  ущербы промышленных предприятий связаны  с чрезвычайными ситуациями, причиной которых являются катастрофы. В настоящее  время под катастрофами во многих отраслях знаний понимают скачкообразные изменения, возникающие в виде внезапного ответа системы на плавное изменение внешних условий. Под чрезвычайной ситуацией понимается любое изменение сочетаний условий и обстоятельств жизнедеятельности общества, приводящие к человеческим жертвам, материальным потерям и нарушению окружающей природной среды. Обычно чрезвычайные ситуации подразделяют на две группы: