Прямые инвестиции в промышленность: сущность, основные направления, современное состояние

Способы портфельного инвестирования:

1) покупка ценных бумаг на рынке заграничных государств;

2) покупка ценных бумаг в своей стране;

3) вклад капитала в иностранные паевые фонды.

Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед  ними не ставится задача контроля над предприятием.

 

 

 

 

 

1.2. Пути и  меры привлечения  инвестиций

 

Приступая к  анализу динамики поступления иностранных  инвестиций в Россию необходимо отметить, что в общем объеме доля прочих инвестиций не всегда превалировала над другими их видами: прямыми, и портфельными. Однако с 2001года, когда на рынок ГКО-ОФЗ были допущены нерезиденты, объемы прочих инвестиций резко пошли вверх в силу появившейся возможности зарабатывать "легкие" деньги, рискуя при этом минимально.

Как известно, перспективы  привлечения иностранных инвестиций в экономику той или иной страны зависят, наряду с прочими факторами, от наличия у нее тех или иных конкурентных преимуществ. Россия несомненно обладает ими, хотя в ходе рыночных реформ ряд их был утрачен. Это относится прежде всего к внутренним ценам, приблизившимся к мировым, стагнирующей промышленной базе, эрозии научно-квалификационного потенциала. Иностранцев отпугивает российская политическая и правовая нестабильность, суровый налоговый климат, усиление криминальных тенденций в обществе.

И тем не менее  иностранные инвестиции идут в Россию. Переломным можно считать 2000 год. Осенью 2000 года ведущие мировые агентства присвоили России довольно высокий кредитный рейтинг. По статистическим данным анализируем инвестиционные вложения в отрасли

(на конец  года; тысяч штук)

	2002	2003	2004		2005	2006	2007	2008
Грузовые автомобили	22805	21905	21665		10152	4997	2449	1252
Газа и нефтепродуктов	52779	42379	32879		45987	67987	87654	102675

 

Предложим расчет абсолютных величин Грузовых автомобилей

1. Рассчитаем цепные абсолютные приросты динамического ряда, определяемые по формуле:

∆i=yi-(y1-1)

- yi текущий уровень ряда;

Yi-1- уровень, предшествующий

Рассчитаем цепные абсолютные приросты динамического ряда:

 

∆2003/2002=10152-21905=-11753

∆2004/2003=10152-21905=-11753

∆2005/2004=10152-21905=-11753

∆2006/2005=4997-10152=-5155

∆2007\2006=2449-4997=2548

∆2008/2007=1252-2449=1197

Рассчитаем базисные абсрлютные приросты динамического  рада

∆i=∆yi-∆y0

∆2005/2004=10152-21905=-11753

∆2006/2004=4997-21905=-16908

∆2007\2004=2449-21905=-19456

∆2008/2004=1252-21905=-20653

Рассчитаем цепные темпы  роста динамического ряда

Tp2005|2004=10152|21905*100%=46?3%

Tp2006/2005=4997/10152*100%=49,2%

Tp 2007/2006=2449/4997*100%=49

Tp2008/2007=1252/2449*100%=51,1

Расчитаем базисные темпы роста диначического ряда

Tp2005\2004=10152/21905*100/%=46,3

Tp2006/2004=4997/21905*100%=22,8

Tp2007\2004=2449/21905*100%=11,2

Tp2008\2004=1252/21905*100%=5,7

Цепные темпы (коэффициенты прироста) динамичекого ряда

Путем вычитания из цепных темпов роста 100%

Tпр=2005/2004=46,3-100=-53,7

Tпр=49,2-100=-50,8

Tпр=49-100=-51

Tпр=51,1-100=-48,9

Базисные темпы динамического  ряда

Tпр 2006/2004=46,3-100=-53,7

Tпр= 22,8-100=-77,2

Tпр=11,2-100=-88,8

Tпр=5,7-100=-94,3

Абсолютные значения одного процента прироста :

A%2005=-11753/-53,7=219,05

A%2006=-5155/-50,8=101,52

A%2007=-2548/-51=49,97

A%2008=-1197/-48,9=24,49

 

Данные расчетов сведем в таблицу.

год	2004	2005	2006	2007	2008
Уровни ряда	21905	10152	4997	2449	1252
Абсолютные  цепные приросты	—	-11753	-5155	-2548	-1197
Абсолютные  базисные приросты	—	-11753	-16908	-19456	-20653
Темпы роста  цепные	—	46,3	49,2	49	51,1
Темпы роста  базисные	—	45,3	22,8	11,2	5,7
Темпы прироста цепные	—	-53,7	-50,8	-51	-48,9
Темпы прироста базисные	—	-53,7	-77,2	-88,8	-94,3
Абсолютное значение 1% прироста	—	219,05	101,52	49,97	24,49

2) Т.к. ряд динамики  является интервальным, то расчет  среднего уровня ряда производиться  по формуле средней арифметической  простой: 
yi=(21905+10152+4997+2449+1252)/5=8151 
Определение среднего абсолютного прироста производится по цепным абсолютным приростам по формуле:

∆=(1252-21905)/(5-1)=-5163,25 
Средний темп роста вычисляется по формуле средней геометрической: 
Тпр=0,489*100%=48,9%

Средний темп прироста вычисляется:

Тпр=48,9-100=-51,1  
Среднее значение одного процента прироста рассчитаем по формуле средней арифметической:

∆=(219,05+101,52+49,97+24,49)/4=98,76 
Диаграмма.1.1. Цепные темпы роста

 

Диаграмма. 1.2 Базисные темпы роста

 

Показатели газа и нефтепродуктов

(на конец  года; объем ден.ед.)

	2004	2005	2006	2007	2008
Газа и нефтепродуктов	32879	45987	67987	87654	102675

 

1. Рассчитаем цепные абсолютные приросты динамического ряда, определяемые по формуле:

∆i=yi-(y1-1)

- yi текущий уровень ряда;

Yi-1- уровень, предшествующий

Рассчитаем цепные абсолютные приросты динамического ряда:

∆2005/2004=45987-32879=13108

∆2006/2005=67987-45987=22000

∆2007\2006=87654-67987=19667

∆2008/2007=102675-87654=15021

Рассчитаем базисные абсрлютные приросты динамического рада

∆i=∆yi-∆y0

∆2005/2004=45987-32879=13108

∆2006/2004=67987-32879=35108

∆2007/2004=87654-32879=54775

∆2008/2004=102675-32879=69796

Рассчитаем цепные темпы роста  динамического ряда

Tp2005/2004=45987/32879*100%=140%

Tp2006/2005=67987/45987*100%=148%

Tp 2007/2006=87654/67987*100%=129%

Tp2008/2007=102675/87654*100%=118%

Расчитаем базисные темпы роста  диначического ряда

Tp2005\2004=45987/32879*100/%=139%

Tp2006/2004=67987/32879*100%=207%

Tp2007\2004=87654/32879*100%=267%

Tp2008\2004=102675/32879*100%=313%

Цепные темпы (коэффициенты прироста) динамичекого ряда

Путем вычитания из цепных темпов роста 100%

Tпр=2005/2004=140-100=40

Tпр=148-100=48

Tпр=129-100=29

Tпр=118-100=18

Базисные темпы динамического  ряда

Tпр 2006/2004=139-100=39

Tпр= 207-100=107

Tпр=267-100=167

Tпр=313-100=213

Абсолютные значения одного процента прироста :

A%2005=13108/40=327,70

A%2006=35108/49=716,49

A%2007=54775/29=1888,80

A%2008=69796/18=3877,56

 

Данные расчетов сведем в таблицу.

год	2004	2005	2006	2007	2008
Уровни ряда	32879	45987	67987	87654	102675
Абсолютные  цепные приросты		13108	22000	19667	15021
Абсолютные  базисные приросты	—	13108	35108	54775	69796
Темпы роста  цепные	—	140	148	129	118
Темпы роста  базисные	—	139	207	267	313
Темпы прироста цепные	—	40	48	29	18
Темпы прироста базисные	—	39	107	167	213
Абсолютное  значение 1% прироста	—	219,05	101,52	49,97	24,49

 

 

 

 

 

 

Вывод: из построенных  диаграмм мы наблюдаем снижение мнвестиционных вложений в тенденцию развития транспортных средств. Начиная с 2006 года грузовые автомобили медленно, падает развитие изготовления и приобретения. Развитие практически нет. Это заметно по расчетам темпа роста. Среднегодовой рост грузооборота транспорта (33,6%)  является подтверждением низких темпов роста экономики. Наиболее тревожным фактом является малый рост в 2008 году с учетом низкого развития экономической сферы в условиях кризиса. С учётом низких темпов роста свидетельствует, что изношенность грузового транспорта может сказаться на качество работ и услуг.  Что касается темпов роста в области газа и нефтепродуктов то, кризис эту сферу миновал. Уровень объемов постоянно растет начиная с 2004 года по 2006 год рост объемов, немее в 2007, но в 2008 году рост практически на 40% больше, чем в 2007 г.

Темп роста и прироста в нефте- постоянно растет, что не скажешь о грузовом транспорте.

Максимальный  темп роста грузовых машин составил в 2005 году, Максимальный тем роста  составил в 2008 году , следует добавить что темп прироста постоянно растет на протяжение всего исследования.

Несмотря на известные негативные явления в  российской экономике (августовский кризис 1998 года повлек за собой как общее сокращение всех видов инвестиционных поступлений в страну, так и свертывание, и замораживание конкретных инвестиционных программ), данные приводимые в таблице, скорее всего, не дают оснований говорить о массовом уходе иностранных инвесторов с российских рынков капитала. Как прежде, в целом сохраняется пропорция привлекаемых капиталов – основная их часть представлена прочими инвестициями, за которым следуют прямые и портфельные инвестиции.

Следует отметить, что за 2003-2009 годы происходили существенные структурные изменения привлекаемого иностранного капитала. Если в первом полугодии 2003 года соотношение между прямыми, портфельными и прочими инвестициями выглядело как 19,6 %, 0,4 % и 80 %, то в конце 2004 года оно составило соответственно 28,6 %, 1,6 %, и 69,8 %. А в конце 2006 года это соотношение выглядело уже следующим образом: прямые инвестиции составили 44,6 %, портфельные – 0,3 %, прочие – 55,1 %, та же тенденция наблюдалась и далее: в 2008 году соответственно 40,4%; 1,3% и 58,3%; в 2001 году прямые инвестиции - 27,9 %, портфельные - 3,2 % и прочие - 68,9 %; 2003: 22.9%, 1.3%, 75.7% соответственно.

Финансовый  кризис 2008 года довольно болезненно повлиял на многие зарубежные компании-инвесторы, работающие в России. В силу возникших осложнений многие из них были вынуждены либо уменьшить интенсивность своей деятельности либо заморозить некоторые проекты до прояснения ситуации. Тем не менее, в большинстве своем зарубежные компании, в особенности вложившие средства в крупные проекты реального сектора российской экономики, не только продолжают свою работу, но в средне- и долгосрочном плане намереваются ее расширить, в том числе за счет сооружения и эксплуатации новых и совместных предприятий.

Правда, основная часть принятых к реализации проектов касается отраслей, не требующих сравнительно крупных капиталовложений и позволяющих рассчитывать на их быструю отдачу, к примеру, таких, как легкая, пищевая промышленность, сфера услуг и т.п.

В сентябре 2009 года конгресс США принял решение о прекращении прямых иностранных инвестиций в российскую экономику из госбюджета США. Таким образом, инвестиционный фонд «США – Россия», созданный в 1995 году и реализующий в России в настоящее время около 30 проектов (инвестиции осуществлялись в связь, торговлю, строительство, пищевую и