Разработка мероприятий и анализ показателей по улучшению бюджета

Этот коэффициент показывает, какую сумму прибыли от продаж или чистой прибыли получает организация с каждого рубля проданных продуктов. Характеризует долю прибыли от продаж в объеме продаж.

Коэффициент рентабельности активов

Рентабельность активов = Чистая прибыль (прибыль от продаж)/Средняя величина активов;          (2)

Это комплексный показатель, позволяющий оценить результаты деятельности организации. Он показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль стоимости активов предприятия. Выражает отдачу, которая приходится на рубль активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собствен капитала = Чистая прибыль/Средняя величина собствен капитала;             (3)                                                                   

Это показатель наиболее важен для собственников организации. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал. Показывает, сколько рублей чистой прибыли генерирует каждый рубль собственного капитала. Характеризует эффективность использования капитала.

Существует формула Du Pont, которая наглядно показывает влияние оборачиваемости активов, рентабельности продаж и финансовой задолженности. Так это уравнение отражает сразу результаты от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Рентабельность собственного капитала = Рентабельность продаж*Оборот активов*Финансовый рычаг;                                                                                                                                                                     (4)

2. Анализ ликвидности 

Ликвидность показывает, насколько организации способна расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. Основу расчета коэффициентов ликвидности составляет сопоставление текущих активов с его краткосрочными (текущими) пассивами.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы/Текущие пассивы                                                    (5)                                                                                        

Он показывает, обладает ли организации достаточными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течении определенного периода. По общепринятым в мире стандартам значение коэффициента должно попадать в границы от 1 до 2(3). Несмотря на возможность некорректности сравнения с данными значениями (базой сравнения может быть значение предыдущего периода, соответствующий показатель конкурентов, соответствующий показатель средний для данной отрасли и т.д.) необходимо отметить определенные закономерности, которыми они обусловлены.

Нижняя граница равная 1 объясняется тем, что оборотных средств должно быть хотя бы хватать для погашения краткосрочных обязательств, иначе организации может оказаться под угрозой банкротства. А значительное превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами может быть знаком того, что структура капитала является не рациональной. Разумный же рост показателя может рассматриваться как положительная тенденция.

Данный показатель целесообразно использовать в качестве базового, а два перечисленных ниже – более углубленного анализа ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Текущие пассивы;                                                                       (6)                                                                                            

Этот коэффициент необходим ввиду различности ликвидности различных групп оборотных средств. Он показывает отношение оборотных средств, исключая наименее ликвидную часть – производственные запасы, к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Текущие пассивы;                                                                                            (7)

Этот коэффициент оценивает возможность покрытия краткосрочных обязательств наиболее ликвидным из текущих активов – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

3.Анализ финансовой устойчивости .

Оценка финансовой устойчивости дает представление об уровне риска деятельности организации в  зависимости от внешних контрагентов (инвесторов, кредиторов), характеризует способность организации маневрировать средствами. Этот анализ позволяет оценить структуру  источников финансирования.

Коэффициент финансирования

Коэффициент финансирования = Собственный капитал/Заемный капитал;                                               (8)                                                                                               

Характеризует соотношение собственного и заемного капитала.

Этот коэффициент можно использовать в качестве базового при анализе финансовой устойчивости организации.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы;                                                      (9)

Он показывает долю собственного капитала в общей сумме активов. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Величина чистого оборотного капитала = Текущие активы – текущие пассивы;                                 (10)                                                                                                              

4.Анализ деловой активности 

Позволяет сделать выводы об эффективности использования организацией ее средств. Как правило, в рамках анализа деловой активности рассчитываются показатели оборачиваемости, которые могут быть выражены в днях (продолжительность одного оборота) или в количестве оборотов за выбранный период. 

Коэффициент оборачиваемости активов.

Оборачиваемость активов = Выручка от продажи/Средняя величина активов;                                        (11)                                                                                                         

Позволяет сделать выводы о том, насколько эффективно организация использует свои ресурсы, показывает сколько раз за год оборачивается капитал, вложенный в активы организации или сколько реализованной продукции приходится на каждую денежную единицу активов.

Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости КЗ = Себестоимость/Средние остатки КЗ;                                            (12)

Он характеризует средний срок оплаты за товары приобретенные в кредит. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам дает организации возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на этот срок.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости ДЗ = Выручка от продажи/Средняя ДЗ;                                                  (13)                                                                                                       

Он показывает сколько раз в течении отчетного периода задолженность дебиторов обращалась в деньги .

Для успешной деятельности оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше оборачиваемости кредиторской задолженности, т.к. высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность, но в то же время краткосрочная задолженность поставщикам и подрядчикам – это один их самых дешевых видов обязательств.

Финансовый рычаг характеризует предел, до которого может быть улучшена деятельность организации за счет заемного капитала.

Финансовый рычаг = Заемный капитал/Собственный капитал+1;                                            (14)

      Полученные значения не могут дать конкретной информации. Свое значение они приобретают в ходе сравнения. Возможно сравнение показателей в динамике (со значениями предыдущих периодов), допускается сравнение с аналогичными показателями конкурентов или со средними показателями для отрасли, сравнение  модифицированных и базовых вариантов.

1.2.2.Анализ безубыточности.

При анализе безубыточности исследуется взаимосвязь затрат, выручки и объема производства.

Точка безубыточности – величина выручки от продажи, при которой организация сможет покрыть постоянные и переменные расходы, при этом не получив прибыли, т.е точка безубыточности позволяет определить, за каким уровнем продаж обеспечивается рентабельность продаж. Данный анализ необходим для определения минимального уровня производства и продаж продукции.

Графический способ определения точки безубыточности изображен на Рис.2.

Рисунок 2.-Зависимость выручки и расходов от объёма продаж

S  – выручка от продаж;

FC – постоянные расходы;

VC – удельные переменные расходы;

TC – совокупные расходы;

Тб – точка безубыточности;

Sтб – точка безубыточности  для выручки;

qтб – точка безубыточности  для объема продаж.

Зона, между выручкой и совокупными расходами, расположенная слева от точки безубыточности, называется зоной убытков и показывает величину общих расходов и выручки, при которых организация получает отрицательный финансовый результат. Зона, между выручкой и совокупными расходами, расположенная справа от точки безубыточности, называется зоной прибыли и показывает  количество продукции и совокупные расходы на нее, при которой организация получает прибыль.

Точка безубыточности — это точка пересечения S и TC. То есть объем продаж в стоимостном выражении в точке безубыточности будет равен сумме постоянных и переменных расходов для этой же точки.

BEP=FC+VC                                                                                                        (15)

Точка безубыточности в стоимостном выражении рассчитывается по формуле:

    (16)

Точка безубыточности в натуральном выражении рассчитывается по формуле:

                                               ;                                    (17)

МД – маржинальный доход на единицу продукции.

Маржинальный доход – это разность выручки от продажи и переменных расходов. Маржинальный доход является источником образования прибыли и покрытия постоянных расходов.

Маржинальный Доход = FC+Прибыль = S-VC.                                      (18)                                           

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может снизиться выручка до достижения точки безубыточности.

Запас финансовой прочности=(S–Тб)/S*100%;                                                                      (19)

Операционный рычаг представляет собой оценку изменения прибыли в результате изменения выбранного фактора (переменные, постоянные расходы и т.д.) на один процент.                   

Рычаг = Фактор/Прибыль                                                                                               (20)

Операционный расход по объёму рассчитывается по формуле:

Р = маржинальный доход / прибыль от продаж                                                          (21)

Операционный расход по цене рассчитывается по формуле:

Р = выручка / прибыль от продаж                                                                    (22)

Операционный расход по постоянным затратам рассчитывается по формуле:

Р = постоянные затраты / прибыль от продаж                                                          (23)

Операционный расход по переменным затратам рассчитывается по формуле:

Р = переменные затраты / прибыль от продаж                                                          (24)

1.2.3. Анализ чувствительности  и сценарный анализ.

Анализ чувствительности позволяет проиллюстрировать влияние изменения различных факторов на ключевые показатели деятельности организации.

В основе анализа чувствительности лежат два условия:

1. Изменения различных факторов  должны быть пропорциональными (все они должны изменяться на один и тот же процент).

2. Эти изменения должны быть  параллельными, а не последовательными. Например, проанализировав изменение  цены на 10%, необходимо вернуться в исходное (первоначальное) положение и провести анализ 10-процентного изменения переменных затрат и т. д. Это позволит выстроить рейтинг влияния различных факторов на ключевые показатели.