Роль и значение финансовых рычагов в регулировании рынка

Необходимость государственного регулирования  возникает не только в связи с  несовершенством отдельных рынков (неединственность равновесия, его нестабильность, неполный учет затрат и результатов), но и в связи с необходимостью решения макроэкономических задач (борьба с инфляцией, обеспечение полной занятости, совмещение принципов экономической эффективности и социальной справедливости и ряд других). Такое регулирование может иметь целью стабилизацию равновесия или его сдвиг, приближение к равновесию или, наоборот, отклонение от него. Оно может осуществляться путем прямого контроля за уровнем цен и объемов рынка (установление обязательных государственных цен или рыночных квот), путем использования финансовых инструментов (налогов и дотаций), некоторыми другими методами. 

3 Пути повышения  эффективности финансовых рычагов  и стимулов

 

Развитие эффективного финансового  рынка - одна из первоочередных задач  России на современном этапе. Одним  из основных факторов, определяющих привлекательность  рынка для инвесторов и эффективность  его функционирования, выступает  наличие на нем инструментов, отвечающих интересам участников и позволяющих  им эффективно выполнять свои функции. Предоставление российскому финансовому  рынку наиболее достоверной информации, в финансовой отчетности организаций  об использовании новых и более  эффективных инструментов управления процентными, валютными и ценовыми рисками, производных финансовых инструментов, может снизить вероятность финансовых кризисов. Не менее важна информация о деятельности компаний на срочных  рынках, относящихся к относительно молодому и динамично развивающемуся сегменту экономики. В отличие от рынка ценных бумаг, на срочном рынке  предприятия выстраивают систему  защиты от рисков[6, c.172].

В настоящее время российские компании имеют возможность, направлять свободные  финансовые ресурсы не только на расширение собственной деятельности, но и инвестировать  средства в другие организации, предоставлять  займы, вести совместную с другими  организациями деятельность и осуществлять другие виды подобных операций. Вышеперечисленные  операции осуществляются с помощью  финансовых инструментов.

За последние годы накоплен значительный опыт регулирования экономического развития рыночных механизмов в сочетании с другими экономическими формами  воздействия на эффективность производства, формирование оптимальных экономических пропорций.

Так, для обеспечения стабильного  развития экономики рыночного общества помимо регулирования всего рынка, включая и потребительского, объективными законами стоимости и конкуренции, применяется и научное управление рынком с помощью методов маркетинга, менеджмента, налоговой системы, директивного программно-целевого и стратегического прогнозирования и управления.

Например, в Японии до настоящего времени  разрабатывается не несколько сотен, а тысячи торговых балансов спроса и предложения. Прогнозирование  в США считается одной из важнейших  форм регулирования экономики. Для  выработки экономической политики Правительства этой страны создан специальный  орган – Совет экономических  консультантов, который оказывает  помощь Президенту при выработке  прогнозных показателей и при  оценке текущей действительности.

Китайские ученые в сотрудничестве с зарубежными исследователями  разработали макроэкономическую модель развития Китая, соответствующую модели США, Японии, Южной Кореи, которая  в настоящее время широко используется на практике. Темпы развития регулируемой рыночной экономики Китая вот  уже более десятка лет являются одними из самых высоких в мире.

В настоящее время для регулирования  отдельных направлений рыночной экономики применяется свыше 10 тысяч  всевозможных процедурных регуляций  в виде выдачи со стороны министерств  и ведомств письменных разрешений, патентов, свидетельств о соответствии стандартам, прогнозных показателей  и т.д.

Следовательно, регулирование рынка  в странах с рыночной экономикой осуществляется как объективными законами конкуренции, на этой основе осуществляется сбалансированностью спроса и предложения, стабилизацией цен, так и воздействием на рынок с помощью административных, экономических и правовых рычагов, но с учетом и при помощи объективных  законов рынка.

Реальный механизм финансового  воздействия на экономику проявляется  не как единая, строго заданная система  рычагов, а как динамичная, постоянно развивающаяся их совокупность, складывающаяся из отдельных компонентов.

Функция финансового рынка относительно доведения финансовых активов до потребителя выявляется через создание сети институтов реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов, страховых компаний и так далее). Эта функция направлена на обеспечение  нормальных условий реализации денежных ресурсов (сбережений) потребителей (покупателей, вкладчиков) в обмен на финансовые активы, которые имеют для них  интерес.

Удовлетворяя значительный объём  инвестиционных потребностей субъектов  хозяйствования, механизм финансового  рынка через систему ценообразования  на отдельные инвестиционные инструменты  выявляет наиэффективнейшие сферы  и направления инвестиционных потоков  для обеспечения высокого уровня доходности капитала, который используется с этой целью. Рыночный механизм ценообразования  на финансовом рынке противоположный  государственному, хоть и находится под определённым влиянием государственного регулирования. Этот механизм даёт возможность полностью учитывать текущие соотношения спроса и предложения различных финансовых активов, которые формируют соответствующий уровень цен на них; максимально удовлетворять экономические интересы продавцов и покупателей финансовых активов.

Содержание функции финансового  обеспечения процессов инвестирования заключается в создании финансовым рынком условий привлечения (концентрации) предпринимателем финансовых ресурсов, необходимых для развития производственно-торгового  процесса. Привлечение финансовых ресурсов предусматривает как накопление капитала, так и взятие его в  дом (ссуда).

Сущность функции влияния на денежное обращение сводится к созданию финансовым рынком условий для перемещения  денег в процессе осуществления  разнообразных платежей и регулированию  объёма денежной массы в обращении. Через эту функцию на финансовом рынке реализуется денежная политика государства. От укрепления денежного обращения зависит укрепление финансового рынка.

Финансовым рынком выработан собственный  механизм страхования ценового риска (и соответственно система специальных  финансовых инструментов), который  в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового, денежного рынков даёт возможность  снизить финансовый и коммерческий риск продавцов и покупателей  финансовых активов и реального  товара, связанный с изменением цен. Кроме этого, в системе финансового  рынка расширено предоставление разнообразных страховых услуг.

Обеспечивая мобилизацию, распределение  и эффективное использование  свободного капитала, удовлетворение в короткие сроки потребности  в нём отдельных субъектов  хозяйствования, финансовый рынок способствует ускорению оборота использованного  капитала, каждый цикл которого генерирует добавочную прибыль и прирост  национального дохода.

Определив позитивное влияние финансового  рынка на развитие экономики, следует  также остановиться на проблемах, которые  существуют на современном этапе  его функционирования.

Эффективность финансовых рычагов  и стимулов – способность их обеспечить экономику надежными и устойчивыми  источниками роста, финансовую устойчивость народного хозяйства, повысить экономическую  отдачу в производстве товаров и  услуг[8, c.115].

Наибольшее значение имеют:

1) финансовое регулирование и  стимулирование производства;

2) финансирование научно-технического  прогресса;

3) страховая защита общественного  производства.

Направления повышения эффективности:

1) налоги. Налоговый механизм оказывает  на предприятие двойственное  влияние. Система налоговых льгот  способствует ускоренному обновлению производственной базы, росту расходов на научно-технические и опытно-конструкторские работы, стимулируя повышение эффективности производства. Однако высокий общий уровень налогообложения предприятия резко ограничивает его финансовые возможности по наращиванию производства, а частый пересмотр видов налогов и условий их взимания ослабляет действенность налоговых льгот. Необходима устойчивая налоговая система с отлаженным контролем за полнотой и своевременностью уплаты налогов, с таким порядком исчисления размера платежа, который заинтересует плательщика в лучших результатах деятельности, во включении режима экономии ресурсов;

2) финансовые санкции и льготы  используются очень мало. Перечень  льгот по налоговому законодательству  был резко уменьшен с введением  25 гл. Налогового кодекса, особенно  в части реинвестирования прибыли,  отсутствует их дифференциация  по территории страны, нет системы  льгот, ориентирующей предприятие  на приоритетные отрасли. Бюджетное  финансирование в качестве финансовой  льготы не рассматривается, что  послужило причиной распространения  иждивенчества при формировании  финансовых ресурсов предприятия.

Система финансовых санкций также  нуждается в коренной перестройке.

Чтобы они стали реально действующими и эффективными, необходимо изменить содержание заключаемых между партнерами договоров, предусмотрев значительное усиление материальной ответственности  за невыполнение принятых обязательств.

Действенность финансовых санкций  во многом зависит от эффективной  работы органов финансового контроля, экономических, судебных и арбитражных  органов. Повысить эффективность действующих  финансовых санкций можно путем  оздоровления экономики, арбитражных  служб, пересмотрев сами санкции  в сторону ужесточения;

3) прибыль – обобщающий измеритель  работы предприятия, в котором  находят отражение качественные  и количественные результаты  хозяйственной деятельности. Среди  них снижение себестоимости, рост  объема производства.

Задача финансового регулирования  – обеспечить оптимальные размеры  и соотношения между фондами  возмещения, потребления и накопления и рациональные пропорции между  денежными фондами, входящими в  их состав.

Эффективность финансовых рычагов  и стимулов – способность их обеспечить экономику надежными и устойчивыми  источниками роста, финансовую устойчивость народного хозяйства, повысить экономическую  отдачу в производстве товаров и  услуг.

Наибольшее значение имеют:

1) финансовое регулирование и  стимулирование производства;

2) финансирование научно-технического  прогресса;

3) страховая защита общественного  производства.

Санкции усиливают материальную ответственность  субъектов за конечный результат  деятельности, нарушения требований договорной, расчетной и финансовой дисциплины.

В сложившейся ситуации дисбаланса между спросом и предложением, когда рыночные отношения развиваются  на базе инфляционной денежной системы, происходит взрывной рост цен, усиление монополии государственных товаропроизводителей, а также лиц и групп, имеющих  имущественные накопления. Это приводит к повальным требованиям увеличения заработной платы не за лучшую работу, а в качестве компенсации роста  цен. Такой рынок не может выступать  организующей силой повышения качества и конкурентоспособности продукции  уже потому, что будет с первых шагов раздавлен грузом проблем  и диспропорций, существующих в настоящее время в России.

Комплексное решение этой проблемы должно базироваться на выявлении важнейших  факторов формирования рынка и анализе  кризисных явлений в нашей  экономике с учетом их всесторонней оценки. Именно исходя из этого необходимо определить существо перестройки производственных отношений, перехода на новые принципы взаимосвязей между предприятиями, звеньями управления инициирования трудовой активности работников во всех сферах деятельности реальной экономики.

 

Заключение

 

Подводя итог проведённому исследованию, можно сделать следующие выводы.

Финансовый рычаг – инструмент формирования и использования финансовых ресурсов в процессе распределения  и перераспределения валового внутреннего  продукта. В их состав входят:

1) прибыль;

2) налог на прибыль;

3) амортизационные отчисления;

4) отчисления на социальное страхование;

5) налоги с населения.

Роль финансовых рычагов в условиях перехода от административно-командных  к рыночным методам хозяйствования существенно возросла. Финансовые рычаги стали важнейшим инструментом стимулирования народного хозяйства.

С помощью финансовых рычагов решаются задачи:

1) регулирования общего уровня  финансовых ресурсов в сфере  производства;

2) ограничения монопольной деятельности;

3) регулирования внешнеэкономической  деятельности предприятий, пропорции  распределения денежных средств,  инвестиционных и инновационных  процессов.

Наибольшую роль играют налоги. С  их помощью регулируется уровень  рентабельности и размер денежных накоплений, остающихся в распоряжении предприятия. Изымая часть накоплений, государство  создает у предприятия стимул к изысканию дополнительных резервов роста прибыли, прежде всего, за счет повышения эффективности производства. С переходом к рыночным отношениям преобладают налоговые методы изъятия  доходов предприятий.

Подоходный налог с населения  играет определенную роль в повышении  трудовой активности работников.

В условиях рыночной экономики система  финансовых рычагов воздействует на развитие производства и через прямое регулирование пропорции между  денежными фондами, участвующими в  производственном процессе. Чтобы не допустить сбоев в работе, предприятие  широко использует финансовые нормы  и нормативы, резервные фонды  и т. д.

Через изменение соотношения между  фондами накопления и потребления  финансовые рычаги непосредственно  влияют на экономический рост.

Финансовый стимул – организационная  форма финансовых отношений, с помощью  которой можно влиять на материальные интересы хозяйствующих субъектов.