Года |
2002 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Инвестиции в основной капитал (в
фактически действовавших ценах), млрд.
руб. |
1165,2 |
1762,4 |
2186,4 |
2865,0 |
3611,1 |
4730,0 |
6626,8 |
Таблица 3.2 – Объём инвестиций, поступивших
от иностранных инвесторов [6]
Года |
2002 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Объём иностранных инвестиций,
млн.дол. |
10,8 |
39.8 |
42.9 |
57,1 |
53,7 |
55,1 |
120,9 |
В 2002 году получила развитие
сложившаяся во второй половине 1999 года
тенденция к активизации инвестиционной
деятельности, что в значительной степени
было вызвано улучшением макроэкономической
ситуации. Объем инвестиций в основной
капитал за счет всех источников финансирования,
за 2002 год, по оценке, составил 1165,2 млрд.
руб. Основная работа в сфере привлечения
иностранных инвестиций была направлена
на восстановление доверия иностранных
инвесторов к России, создание благоприятного
инвестиционного климата. В 2002 году, по
оценке Минэкономразвития, объем иностранных
инвестиций составил 10,8 – 10,9 млрд. долл.,
в том числе прямые инвестиции 4,2 - 4,5 млрд.
долл.
В 2004 году объем инвестиций в
основной капитал за счет всех источников
финансирования составил 1762,4 млрд. руб.
По состоянию на конец года, накопленный
иностранный капитал в экономике России
составил 39,8 млрд. долл. США, что на 15,6%
больше по сравнению с соответствующим
периодом предыдущего года. Наибольший
удельный вес в накопленном иностранном
капитале приходился на прямые инвестиции
– 51,6%.
В этом году продолжалась работа
по совершенствованию правовой базы, регулирующей
инвестиционную деятельность.
5 декабря 2004 года инвестиционная
привлекательность по оценке
международного рейтингового агентства
Standard & Poor's по долгосрочному рейтингу
в иностранной валюте поднялась
с ВВ – до ВВ, по долгосрочному
рейтингу в национальной валюте
– с ВВ – до ВВ +. Инвестиционный
рейтинг оказывает положительное
влияние на увеличение инвестиций.
При присвоении инвестиционного
рейтинга у государства появится
возможность более дешевого заимствования
средств, прежде всего - на зарубежных
рынках. Получение инвестиционного
рейтинга повлечет за собой
повышение рейтинга российских
хозяйственных субъектов.
Россия впервые после 1998 г. вошла
в состав 25 стран наиболее привлекательных
для иностранных инвестиций. Такой уровень
индекса доверия Россия обеспечила стабильным
ростом ВВП, способностью выполнять свои
долговые обязательства и вкладывать
инвестиции в экономику зарубежных стран.
Инвестиционная ситуация в 2005
г. показывает преодоление
в текущем году инвестиционной паузы характерной
для предыдущих лет. В 2005 году объем инвестиций
в основной капитал за счет всех источников
финансирования составил 2186,4 млрд. руб.
Темпы роста инвестиций за январь 2005 г.
к январю 2004 г. оказались самыми высокими
помесячными темпами за последние 12 месяцев.
Основными факторами, способствующими
активизации инвестиционной активности,
являлись:
- повышение темпов роста производства продукции и услуг базовых отраслей экономики и, прежде
всего, повышение темпов роста промышленного
производства;
- увеличение инвестиционных
ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных
доходов;
- расширение инвестиционных
возможностей экспортоориентированных
отраслей в результате улучшения внешнеэкономической
конъюнктуры.
В тоже время инвестиционная
активность в текущем году сдерживалась
- относительно высоким темпом
инфляции;
- незначительными объемами государственных
инвестиций;
- высокой динамикой импорта.
При сложившейся возрастной
структуре основного капитала, его физическом
и моральном износе, объем инвестиций
является недостаточным для осуществления
эффективной структурной политики и обновления
основных производственных фондов.
По состоянию на конец 2004 г.,
накопленный иностранный капитал в экономике
России составил 42,9 млрд. долл. США, что
на 20.5% больше по сравнению с 2003 годом.
Наиболее привлекательными для иностранных
инвесторов отраслями являются: торговля
и общественное питание, промышленность,
общая коммерческая деятельность по обеспечению
функционирования рынка и связь. Продолжалась
работа по формированию и совершенствованию
правовой базы в инвестиционной сфере.
За 2003 - 2004 годы рейтинговое
агентство Standard & Poor's (S & P) семь раз
повышало кредитный рейтинг России. Это
определило тенденцию его приближения
к инвестиционному рейтингу, дающему российским
заемщикам возможность привлекать деньги
по тем же ставкам, что и заемщикам из развитых
стран. Предыдущие повышения рейтинга
отражали позитивные моменты в управлении
в фискальной политике, а также краткосрочные
показатели – увеличение золотовалютных
резервов, наличие финансового резерва.
Инвестиции в основной капитал в
2006 г. сохраняют высокую динамику и составили
2865,0 млрд. рублей
Сохраняется действие факторов,
определивших рост инвестиционной активности
в российской экономике в 2005 году.
Основными факторами, способствовавшими
активизации инвестиционной активности,
являлись:
- позитивная динамика макроэкономических
показателей, включая снижение темпов
инфляции и поэтапное уменьшение ставки
рефинансирования Банка России;
- сохранение высоких цен мирового
рынка на энергоресурсы и цветные металлы,
обеспечивающее рост производства и накоплений
активов в экспортноориентированных отраслях
(главным образом в отраслях топливно-энергетического
комплекса);
- рост спроса на отечественные
инвестиционные товары, что в частности,
нашло отражение в росте производства
продукции машиностроения и металлообработки;
- улучшение финансового положения
предприятий, прежде всего за счет роста
объемов производства и некоторого снижения
налогового бремени в результате проводимой
налоговой реформы;
- активное вовлечение денежных
ресурсов юридических и физических лиц
в инвестиции за счет падения доходности
по альтернативным финансовым инструментам,
что стимулирует частных инвесторов вкладывать
средства в реальный сектор экономики.
Вместе с тем, сдерживающее
воздействие на инвестиционную активность
оказывают:
- избыточные административные
барьеры для предпринимательской деятельности;
- сохраняющиеся диспропорции
в наличии ресурсов для инвестиций между
отраслями топливно-энергетического комплекса
и отраслями с высоким уровнем добавленной
стоимости;
- недостаточный уровень развития
фондового рынка и институтов коллективного
инвестирования, включая незначительное
использование в инвестиционном процессе
средств страховых компаний и пенсионных
фондов;
- отсутствие эффективных механизмов
трансформации сбережений населения в
инвестиции;
- снижение величины остатков
свободных активов на корреспондентских
счетах банков.
На конец 2006 г. накопленный иностранный
капитал в экономике России составил 57,1
млрд. долларов США, что на 32,6% больше по
сравнению с соответствующим периодом
предыдущего года. Объемы накопленных
иностранных инвестиций в экономике России
по основным странам-инвесторам за январь-март
2006 г. представлены на рисунке 3.3.
Продолжалась работа по формированию
и совершенствованию правовой базы в инвестиционной
сфере.
К 2006 году оценки международных
рейтинговых агентств остались без изменений
по сравнению с прошлым годом. По мнению
их экспертов, на отсутствие роста рейтингов
России продолжает влиять:
- незавершенность процесса реформ,
- неопределенность применения
норм законодательства и регулирования,
- концентрированная структура
экономики,
- слабая банковская система
и высокая зависимость российской экономики
от конъюнктуры цен мирового рынка на
энергетические ресурсы и цветные металлы.
В 2008 году объем инвестиций в
основной капитал составил 4730,0 млрд. рублей.
Также поступило 35,3 млрд. долларов иностранных
инвестиций, что на 55,1% больше, чем в 2007
года.
В 2009 году инвестиции в основной
капитал по крупным и средним организациям
росли опережающими темпами по сравнению
с соответствующим периодом 2008 года и
составили 6626,8 млрд. рублей. Высокая инвестиционная
активность в экономике во многом поддерживалась
за счет расширения капитальных вложений
в добывающий и энергетический секторы,
в АПК, в машиностроительный и социальный
комплекс, а также в недвижимость.
По оценке Банка России, в 2009
г. прямые иностранные инвестиции в экономику
России возросли практически в 1,5 раза
по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года и составили 120,9 млрд. долл. США. При
этом следует отметить, что в структуре
прямых иностранных инвестиций увеличилось
поступление не только в виде взносов
в уставный капитал, но и кредитов, выдаваемых
зарубежными совладельцами российских
организаций.
Традиционными сферами вложений
иностранного капитала оставались такие
сектора, как добыча полезных ископаемых,
обрабатывающие производства и операции
с недвижимым имуществом. Следует также
отметить, что Нидерланды были главнейшим
инвестором в российскую экономику, но
постепенно расширили свое присутствие
в секторе добычи топливно-энергетических
ресурсов.
Если проанализировать
динамику инвестиций в основной капитал
в России с начала нового тысячелетия
(таб. 3.2), то нужно отметить небольшое замедление
прироста, наблюдающееся в послекризисных
2010 и 2011 годах, впрочем не слишком выраженное, учитывая
ситуацию существующую на европейских
финансовых и товарно-сырьевых рынках
в последнее время.
Таблица 3.2 – Динамика инвестиций
в основной капитал в РФ [7]
Годы |
В процентах к предыдущему году |
2000 |
117,4 |
2001 |
110,0 |
2002 |
102,8 |
2003 |
112,5 |
2004 |
113,7 |
2005 |
110,9 |
2006 |
116,7 |
2007 |
122,7 |
2008 |
109,9 |
2009 |
84,3 |
2010 |
106,0 |
2011 |
108,3 |
Таким образом, в связи с повышение
и темпов роста производства продукции
и услуг базовых отраслей экономики и,
прежде всего, повышение темпов роста
промышленного производства, увеличение
инвестиционных ресурсов населения за
счет роста реальных располагаемых денежных
доходов, расширение инвестиционных возможностей
экспортоориентированных отраслей в результате
улучшения внешнеэкономической конъюнктуры
наблюдается положительная динамика прироста
как инвестиций в основной капитал, так
и иностранных инвестиций. В тоже время
инвестиционная активность сдерживалась
относительно высоким темпом инфляции,
незначительными объемами государственных
инвестиций, высокой динамикой импорта.
3.2 Особая роль инвестиций
в социально-экономическом развитии России
В принципиальном плане инвестиции, как
известно, являются основным источником
экономического роста. Конечно, определенную
роль в его обеспечении играет лучшее
использование имеющихся ресурсов. Но
этот источник роста, если рассматривать
длительный период времени, является ограниченным.
Тем более это касается России, поскольку
материально-техническая база народного
хозяйства в нашей стране является устаревшей
и возможности ее более интенсивного использования
крайне ограничены и связаны с повышенными
затратами на поддержание старой техники
в рабочем состоянии. К тому же на базе
устаревших, отживших свой век технологий
нельзя по-настоящему осваивать новые
изделия, увеличивать долю инновационной
продукции, обеспечить ускоренный рост
производительности труда, снижение энергоемкости
и материалоемкости, повышение качества,
фондоотдачи и в целом увеличение эффективности
общественного производства.